Проще говоря
Известный аналитик опубликовал последнюю спиральную диаграмму цикла Биткойна (BTC).
По его словам, рынок криптовалют в настоящее время находится на ранней стадии бычьего рынка, который продлится еще 1,5 года.
Каждая фаза четырехлетнего цикла сопровождается повторяющимися психологическими состояниями инвесторов.
Пока сокращение вдвое будет влиять на цену биткойнов, активность майнеров и психологию инвесторов, история цикла биткойнов будет продолжать повторяться. По моему мнению о цикле BTC, известный аналитик выпустил последнюю версию спирального графика, который прекрасно иллюстрирует фазы 4-летнего цикла.
Цикл Биткойна включает в себя как цену BTC, так и внутрисетевые данные и психологию краткосрочных инвесторов. Повторение фракталов в очередной раз искажает ожидания крипто-новичков о том, что «на этот раз все по-другому».
3 фазы каждого биткойн-цикла
Известный аналитик @theratinalroot вчера опубликовал в Твиттере обновленную версию своего спирального графика Биткойна. Он кратко описал довольно сложную фрактальную структуру:
«Четырехлетний цикл наступил! Каждый цикл состоит из 3 фаз».
Идея этого инновационного графического представления исторической цены Биткойна заключается в гипотезе Биткойн-цикла. Это утверждение хорошо известно на рынке криптовалют и основано на событии халвинга, которое происходит примерно каждые 4 года.
Однако, по мнению аналитиков, каждый из трех исторических циклов Биткойна на сегодняшний день завершился в течение трех фаз цикла. Интересно, что @theratinalroot не принял во внимание первый цикл генезиса, сказал он, потому что «это не очень интересно, потому что это своего рода аномалия, потому что у Биткойна не было данных о ценах за первый год». Итак, каждые 4 года существования Биткойна. Три фазы валютного цикла заключаются в следующем:
Зрелый бычий рынок длится около года. Исторически это было вызвано сокращением курса BTC вдвое. На графике это Q1 (вверху справа). Эта фаза завершилась достижением рекордного максимума Биткойна (ATH). При этом он подчеркнул, что иногда это может быть двойная вершина (например, 2013 и 2021 годы), а иногда и одинарная вершина (например, 2017 год и, возможно, 2025 год).
Медвежий рынок длится около 1 года. До этого люди были в восторге и произошел «взрывной пик» цены Биткойна. Это вторая четверть графика. В среднем Биткойн теряет 80% своей стоимости на этом этапе цикла, при этом весь нисходящий тренд заканчивается 2–3 событиями капитуляции. Подавляющее большинство инвесторов потеряли здесь надежду.
Ранний бычий рынок длится около 2 лет. Это левая половина диаграммы. После того, как BTC резко упадет и достигнет дна макроцены, он пройдет длительную фазу накопления, при этом цена будет медленно расти. В течение этого периода Биткойн в целом рос, но рост был очень медленным и сопровождался многочисленными коррекциями.
Спиральный фрактал Биткойна
Аналитики говорят, что Биткойн в настоящее время находится на третьей фазе своего цикла. В эксплуатации примерно с начала 2023 года. Это продлится как минимум до следующего халвинга. По последним данным BuyBitcoinWorldwide, его проведение ожидается 17 апреля 2024 года.
Интересное графическое представление приведенной выше диаграммы подчеркивает фрактальное сходство между циклами Биткойна. Они связаны не только со сроками и регулярностью повторяющихся этапов, но также с прибылью и психологией инвесторов на рынке криптовалют.
Сначала тератинальный корень окрашивает диаграмму по шкале от темно-зеленого до темно-красного. Первое указывает на максимальную прибыль участников рынка, а второе – на их максимальные потери. Эти данные основаны на внутрисетевом индикаторе STH Cost Basis Z-Score, который примерно описывает краткосрочный инвестиционный статус участников рынка. Их поведение лучше всего отражает повторяющиеся закономерности ценового движения BTC.
Затем аналитик также опубликовал немного другую версию графика. Он относит последовательные фазы 4-летнего цикла Биткойна к этапам психологии инвестора. Они выражают доминирующие настроения среди участников рынка на каждом этапе цикла.
Таким образом, оказывается, что фрактальное сходство между циклами Биткойна проявляется не только в ценах крупнейших криптовалют. Но, пожалуй, самое главное – это психология участников рынка. Спиральный цикл описывает изменения, вызванные снижением цены Биткойна вдвое, а также отражает преобладающие настроения, которые подавляют инвесторов.
Конечно, нет ничего показательного в сопоставлении ценового действия и психологии инвесторов. Потому что он десятилетиями работает на традиционных финансовых рынках.
Кроме того, психологические этапы, включенные в спиральную диаграмму Биткойна, совпадают с этапами, выделенными в классической шпаргалке Уолл-стрит: Психология рыночных циклов. Однако ключевое отличие заключается в зрелых традиционных рынках активов. Циклы труднее определить, и они часто длятся дольше, чем 4 года.
Прогноз цены BTC: к концу 2024 года она достигнет $60 000
Аналитик завершил свое обсуждение прогнозом цены биткоина на конец 2024 года. Он считает, что цена BTC может вернуться к уровню ATH в $69 000 в течение следующих 1,5 лет. Он отметил, что на ранних стадиях бычьего рынка ATH восстановил около 30% своих потерь – с $15 000 до $30 000. Напротив, оставшиеся 70% должны быть восполнены к концу 2024 года.
При этом он прогнозирует, что до и после халвинга в апреле 2024 года цена BTC будет колебаться в районе 40 000 долларов США. Более того, ко второй половине 2024 года его цена должна колебаться в пределах от 50 000 до 60 000 долларов.
Несмотря на эти умеренно бычьи прогнозы цен на биткойны, аналитики советуют проявлять осторожность и осторожность в отношении событий, которые могут привести к отклонению цикла биткойнов от обычного ритма. Он сказал, что раннее одобрение спотового Bitcoin EFT от BlackRock может ускорить фазу роста.
С другой стороны, он сослался на сохраняющуюся обеспокоенность по поводу глобальной экономической рецессии. Если это произойдет, это неизбежно повлияет на цикл Биткойна и даже на весь рынок криптовалют. Однако последствия будет сложно предсказать:
«Поскольку у Биткойна не было истории рецессий, трудно точно предсказать, как он отреагирует. Если он останется коррелированным с индексом S&P 500, рецессия может временно спровоцировать беспорядки».