Эксперт-криминалист предположил, что китайские инвесторы вполне могут владеть подавляющим большинством эфира (ETH), находящегося в обращении, через множество агентов, ООО, директоров, консультантов и корпоративных структур.

Как подробно изложил @BoringSleuth (он же TruthLabs), Ethereum был одной из первых монет, которая распределила свой первоначальный запас через предварительный майнинг. Вместо честного запуска, похожего на Bitcoin, — распределения монет через вознаграждения за майнинг через публичную эксплуатацию блокчейна — соучредители Ethereum предварительно добыли большую часть запаса своей валюты в генезисе.

Идея «предварительного майнинга», выделенного для ранних инвесторов и разработчиков проектов, была весьма спорной, когда Ethereum проводил первичное размещение монет (ICO), и остается таковой и по сей день.

Кому принадлежат все эти ранние кошельки ETH?

Ethereum славится скрытностью в отношении владельцев большинства своих самых первых кошельков. Хотя Виталик Бутерин и Ethereum Foundation с радостью раскрывают часть своих запасов, большинство соучредителей и членов команды до ICO получили крупные отчисления на анонимные кошельки. По сей день большинство отказывается публично идентифицировать свои кошельки.

Любой искушенный инвестор обнаружил бы, что относительно легко внести биткоины в ICO Ethereum через анонимные кошельки, которые позволяли им скрывать свои личности и общие активы. Фактически, во время ICO было чрезвычайно просто внести биткоины через несколько кошельков, чтобы скрыть свое полное владение — а также обойти плохо соблюдаемые лимиты вкладов ICO Ethereum.

Пороги ICO на одного участника оказались невыполнимыми. Действительно, анализ Нансена показывает, что только 100 из 8800 аккаунтов, участвовавших в ICO Ethereum, получили ошеломляющие 40% от проданного ETH.

Несмотря на все эти ограничения, исследователи добились существенного прогресса в деанонимизации кошельков и предоставлении вероятностных оценок распределения предложения ETH.

Китайские шахты и пред-шахты

В предыдущей статье Protos подробно описал связи Ethereum с Китаем, включая бывших партнеров Alibaba, директора, который работал над приложениями на китайском языке, интерес со стороны Банка Китая и уникальный перевод технического документа ETH на мандаринский язык. Китайские граждане также оказали влияние на спорные вопросы, такие как откат Ethereum после взлома The DAO в июне 2016 года.

Кристина Ким из Galaxy Digital провела подробный анализ распределения предложения ETH в июне 2022 года. Согласно этому исследованию, 60% от общего предложения Ethereum было распределено между пользователями до официального запуска сети, в то время как 60 миллионов ETH, или около 50% от общего текущего предложения, было распределено между инвесторами ICO.

Соучредители выделили еще 10% (12 миллионов ETH) первым членам команды и якобы некоммерческому фонду Ethereum Foundation.

С тех пор получатели предварительно добытого запаса отправили 10,3 млн ETH на биржи. Это означает, что только 1,3 млн ETH не были перемещены.

Но как это связано с вопросом потенциального китайского владения? Хотя невозможно точно определить объем, принадлежащий китайским инвесторам, нельзя отрицать, что на протяжении всей истории Ethereum китайские инвестиции всегда были главным приоритетом.

Привлечение китайских инвесторов

Собирая деньги для Ethereum, Виталик Бутерин уделял большое внимание привлечению китайских инвесторов. Например, он летал в Китай на встречу с несколькими из них, включая инвестиционного менеджера Wanxiang Group Дэн Чао. Бутерин когда-то занимал должность главного ученого в Wanxiang.

Член совета директоров Ethereum Foundation Шэнь Бо, по-видимому, сказал председателю Hashkey Group Сяо Фэну, что команда обеспокоена тем, что у нее может не хватить денег на запуск основной сети. Команда провела по крайней мере одно ночное совещание по этой проблеме. По словам Сяо Фэна, именно тогда он предложил внести 500 000 долларов в разработку Ethereum под именем Wanxiang Blockchain Labs.

Каждая тысяча долларов, инвестированная в ICO Ethereum, теперь стоит более 6 миллионов долларов.

Как описано в книге Лоры Шин «Криптопианцы», Бутерин терпел и поддерживал бывшего исполнительного директора Мин Чан гораздо дольше, чем того хотели его соучредители, даже после того, как она раздула драму с участием членов совета директоров Ethereum Foundation. Его мотивы держать ее так долго были неясны, даже с учетом ее предыдущей работы над онлайн-проектами на китайском языке.

Бутерин также проявил одержимость изучением китайского языка, даже позволив ему вторгнуться в его социальную жизнь и работу над Ethereum на несколько недель. К 2016 году его уровень владения китайским языком был достаточно хорош, чтобы написать и представить программную речь на Shanghai Wanxiang Blockchain International Week.

Бутерин и соучредитель Ethereum Энтони Ди Иорио также присоединились к инициативе ChinaLedger в качестве консультантов в мае 2016 года. При поддержке Комиссии по ценным бумагам в Интернете Ассоциации ценных бумаг Китая ChinaLedger стремилась исследовать создание приложений «Интернета всего», которые могли бы поддерживать предприятия, работающие в китайской нормативной среде.

Интересно отметить, что ранний маркетинг Ethereum включал концепцию «Всемирного компьютера», который разработчики могли использовать для создания практически любого приложения на основе блокчейна. Китайские предприниматели, такие как Джефф Янг, уже работали над шаблонами смарт-контрактов для Ethereum и Polygon. Ян, как сообщается, сказал, что Китаю не хватает «реальных сил по разработке кода» — намекая на возможность того, что еще в 2017 году Китай осознал, что ему нужны разработчики Ethereum так же, как Бутерин нуждался в китайских инвестиционных деньгах в 2015 году.

К 2017 году компания Wanxiang стала известна как ведущий сторонник внедрения Ethereum в Китае — что вряд ли стало бы возможным, если бы у нее не было значительной доли в ETH и приложениях на базе Ethereum.

Некоторые люди предположили, что Wanxiang был одним из нескольких фронтов, которые позволили китайским инвесторам скупить большую часть поставок ETH, не вызывая подозрений. Опять же, TruthLabs предположил, что китайские инвесторы через своих различных агентов и компании могли контролировать до двух третей поставок ETH.

Китайская дочерняя компания финансировала кошельки, принадлежащие Виталику Бутерину

TruthLabs также обнаружила доказательства того, что Wanxiang и ее дочерняя компания Fenbushi Capital создали и финансировали кошельки, принадлежащие Бутерину.

Быстрый показывая, что Wanxiang, китайский автопроизводитель и ранний инвестор Ethereum финансировали и создали официальные кошельки Виталика Бутерина.

Fenbushi Capital был основан в 2015 году, в том же году, когда была запущена сеть Ethereum. Бутерин занимал должность на неполный рабочий день в Fenbushi до 2018 года и даже после ухода с работы сохранил должность советника.

Как основные (и, возможно, большинство) держатели токенов, китайские инвесторы, включая Wanxiang и HashKey, могут по-прежнему сильно влиять на развитие ETH. И хотя большую часть блокчейна Ethereum невозможно деанонимизировать, постоянная поддержка Wanxiang и прокитайское поведение Бутерина на протяжении всей истории, безусловно, могут придать этой теории определенную степень достоверности.