Если вы когда-нибудь задумывались, насколько надежным и активным является сектор децентрализованных финансов, обратите внимание на Total Value Locked.
Итак, что такое TVL в криптовалюте? Эта цифра связана не только с большими цифрами; это прямое отражение взаимодействия в реальном времени с платформами DeFi блокчейна.
Введение в TVL в криптографии
TVL, или Total Value Locked, — это термин, используемый в криптовалюте для описания общей суммы активов, которые в настоящее время хранятся в различных протоколах децентрализованного финансирования (DeFi).
Это мера общей стоимости криптовалют, которые хранятся в смарт-контрактах, например, используемых для кредитования, займа или торговли. TVL является важным показателем, поскольку он показывает, сколько денег задействовано в протоколе DeFi, и может дать представление о популярности и росте сектора.
Чем выше TVL, тем больше активов находится под управлением, что предполагает процветающую среду DeFi.
Значение TVL в DeFi
TVL, или общая заблокированная стоимость, имеет важное значение в DeFi, поскольку является важнейшим показателем для оценки общего состояния и роста сектора.
Это также отражает степень доверия пользователей к сетям DeFi, что указывает на безопасность их криптоактивов. Таким образом, это важный критерий для инвесторов, которые ищут платформу DeFi, в которую стоит инвестировать.
Кроме того, TVL позволяет пользователям и аналитикам напрямую сравнивать размер и популярность различных протоколов DeFi. Это может помочь в принятии обоснованных решений о том, куда распределять ресурсы.
Для сервисов DeFi с токенами управления или утилитами более высокий TVL часто поддерживает ценность этих токенов. Это может указывать на более высокий уровень использования платформы, что может увеличить спрос на криптоактивы.
Механика TVL в криптоэкосистеме
Несколько механизмов влияют на TVL в контексте сервисов DeFi:
Вводы и выводы: TVL увеличивается, когда пользователи вносят средства на определенную платформу DeFi, и уменьшается, когда они выводят средства.
Колебания рыночных цен. Поскольку TVL рассчитывается в бумажной валюте или стейблкоинах, изменения цен на криптовалюты могут вызвать колебания TVL.
Взаимодействия со смарт-контрактами: такие действия, как ставки, кредитование и сбор урожая в протоколах DeFi, способствуют TVL, поскольку они включают блокировку криптоактивов.
Расчет общей стоимости заблокировано
TVL рассчитывается путем сложения стоимости всех цифровых активов, размещенных в смарт-контрактах различных платформ DeFi.
Во-первых, вам необходимо определить, какие активы заблокированы в протоколах DeFi, и подсчитать количество заблокированных единиц каждого актива. После расчета текущей рыночной стоимости этих активов умножьте сумму каждого актива на его текущую рыночную цену.
Наконец, агрегируйте значения, чтобы зафиксировать общее значение.
Вот пример, иллюстрирующий это:
Если смарт-контракт конкретной платформы DeFi содержит ETH на сумму 20 миллионов долларов, USDT на 10 миллионов долларов и другие токены на 2 доллара, TVL составит 32 миллиона долларов.
Соотношение ТВЛ
В контексте DeFI коэффициент TVL рассчитывается путем деления рыночной капитализации токена DeFi на TVL протокола DeFi. Более низкий коэффициент TVL может указывать на то, что протокол недооценен по сравнению с объемом обеспеченных им активов, что указывает на потенциально привлекательную инвестиционную возможность.
С другой стороны, высокий коэффициент TVL может означать, что стоимость протокола переоценена. Этот показатель помогает инвесторам оценить оценку протокола DeFi по сравнению с другими.
Компоненты, влияющие на TVL
Некоторые из компонентов, способствующих TVL в экосистемах DeFi:
Кредитные платформы: пользователи блокируют свои криптоактивы, чтобы заработать проценты или одолжить другие цифровые активы. Такие платформы, как Aave и Compound, вносят жизненно важный вклад в TVL посредством кредитных услуг.
Пулы ликвидности. На децентрализованных биржах (DEX) пулы ликвидности необходимы для облегчения торговли без центральной книги заказов. Пользователи обеспечивают ликвидность, блокируя активы DeFi в пулах, а взамен могут получать торговые комиссии или другие вознаграждения.
Yield Farming: пользователи перемещают свои активы по различным протоколам, чтобы воспользоваться возможностями высокой доходности. Активы, заблокированные в стратегиях доходного земледелия, вносят значительный вклад в TVL.
Страхование. Некоторые проекты DeFi предлагают децентрализованные страховые услуги, где для обеспечения покрытия необходима блокировка средств.
TVL и рыночная капитализация: понимание различий
TVL (общая заблокированная стоимость) и рыночная капитализация являются важными показателями в мире криптовалют, но они измеряют различные аспекты экосистемы DeFi.
TVL измеряет общую стоимость всех цифровых активов, которые в настоящее время хранятся в сервисе DeFi, уделяя особое внимание ликвидности и участию в протоколах DeFi.
С другой стороны, рыночная капитализация относится к общей рыночной стоимости оборотного предложения криптовалюты. Он рассчитывается путем умножения текущей цены одной монеты или токена на общее количество монет в обращении.
Ключевые различия между ними заключаются в масштабах измерения, последствиях, волатильности и чувствительности.
Ограничения и критика TVL как метрики
Хотя Total Value Locked является ценным показателем для оценки масштаба и использования протокола DeFi, он имеет несколько ограничений и подвергается различной критике:
Цена базовых активов сильно влияет на нее, поскольку она может сильно колебаться без какого-либо фактического изменения суммы заблокированных активов. Это может создать обманчивое впечатление о росте или упадке протокола.
Существует проблема двойного учета, который может привести к завышению показателей TVL и неточно отражать уникальное заблокированное значение.
Не существует стандартизированного метода расчета TVL для разных платформ и протоколов, поскольку разные агрегаторы могут включать или исключать определенные типы заблокированных активов или рассчитывать значения другими способами, что приводит к несоответствиям.
TVL не отражает распределение пользователей или их активов внутри протокола. Высокий TVL может быть результатом деятельности нескольких крупных держателей, а не широкой базы мелких инвесторов, что создает различные риски.
TVL не учитывает риск, связанный с протоколами блокировки активов.
Будущее TVL в децентрализованных финансах
Будущее Total Value Locked in DeFi выглядит многообещающе, и несколько жизненно важных тенденций указывают на потенциальный рост и трансформацию.
Развивающиеся тенденции
Ожидается более широкое внедрение и диверсификация в экосистеме DeFi, что, вероятно, приведет к увеличению общей заблокированной стоимости. Этот рост может быть обусловлен новыми приложениями и платформами DeFi, в том числе ориентированными на игры, NFT и социальные DApps.
Кроме того, решающую роль могут сыграть изменения в сфере регулирования. Ожидается, что позитивная нормативно-правовая база обеспечит более безопасную среду для DeFi, потенциально привлекая в эту сферу больше основных финансовых организаций, что, в свою очередь, может повысить TVL.
Прогнозы и потенциальное развитие событий
Несмотря на потенциальный рост, этот сектор не лишен проблем; такие проблемы, как волатильность рынка и риск эксплойтов, остаются серьезными проблемами, которые могут повлиять на траекторию роста TVL.
Более того, технологические достижения и инновации, особенно те, которые повышают эффективность и безопасность транзакций, вероятно, будут определять, насколько привлекательны сети DeFi для пользователей.
По мере того, как на рынок выходит все больше пользователей и капитала, TVL будет продолжать расти. В свете прогнозируемого роста отрасли акцент может также сместиться в сторону устойчивого развития и снижения воздействия технологий блокчейна на окружающую среду.
Это может открыть новые возможности для зеленых проектов DeFi, которые вносят вклад в TVL.
Подведение итогов
Total Value Locked дает нам представление о том, насколько люди используют DeFi и доверяют им. Это показывает рост и популярность DeFi, но у него также есть свои ограничения, поскольку на него могут повлиять взлеты и падения рынка.
Поскольку DeFi растет благодаря новым технологиям и более четким правилам, TVL станет решающим показателем, за которым стоит следить, показывая, сколько денег и процентов поступает в эту область финансов.
