Мы постоянно слышим какие-то новости. Федеральная резервная система повышает процентные ставки, Великобритания повышает процентные ставки, а Народный банк Китая снижает процентные ставки. Так в чем же логика этих операций? Что касается влияния процентных ставок на экономику, давайте поговорим об этом сегодня.

1. Почему процентная ставка так важна?

Когда центральный банк обнаруживает, что экономическая ситуация плохая, он начинает снижать процентные ставки. Пока процентные ставки снижаются, проценты по банковским депозитам будут снижаться. Фонды на рынке капитала очень заинтересованы и, как правило, прибыльны. Когда деньги помещаются в банк, они не могут приносить много процентов, другие инвестиционные продукты являются относительно привлекательными, и средства постепенно перетекают из банков в продукты с высокой инвестиционной доходностью или используемые для потребления, такие как покупка домов. автомобили, сумки, фондовые фонды, открытие ресторанов и т. д. Короче говоря, сбережения сократятся. Увеличение инвестиций и потребления.

В то же время процентные ставки по банковским кредитам также будут снижены, и все спешат занимать деньги. Кредиты компаний используются для расширения строительства и инвестиций в производство, а потребительские кредиты - для покупки домов и автомобилей. Все инвестиции, производство. , и цепочка потребления становится активной, и кредиты, заимствованные у банков. Деньги, поступающие на рынок, подобны вливанию капитала в плавательный бассейн, что способствует восстановлению всей экономики.

С расширением всех сфер жизни экономика становится все лучше и лучше, на рынке появляется все больше и больше денег, доходы людей и предприятий увеличиваются, потребительская способность также увеличивается, а спрос также увеличивается. но предложение не смогло наверстать упущенное за короткий период времени, поэтому по мере продажи вещи становятся дороже, что в конечном итоге приводит к росту инфляции. Это также естественное явление, когда экономика находится в стадии расширения.

Если на рынке слишком много денег, а инфляция слишком быстрая, центральный банк нажмет на тормоза и даже начнет повышать процентные ставки, процентные ставки по банковским депозитам вырастут, и из банка начнет медленно утекать большое количество средств. фондовый рынок, рынок облигаций, фонды и банк недвижимости.

В то же время процентные ставки по кредитам постепенно растут, а компании и люди испытывают большее давление по выплате кредитов. Те, кто уже взял кредиты, сократят свои расходы и ускорят погашение. на рынке постепенно перетекает обратно в банки, поэтому повышение процентных ставок приведет к эффекту фондирования.

Тогда на рынке становится меньше ликвидности, снижается покупательная способность, избыток предложения, падают цены и, наконец, дефляция и экономический спад, поэтому банки начинают корректировать и снижать процентные ставки, чтобы высвободить деньги. Это взаимосвязь между экономическим циклом и ростом и ростом. Падение процентных ставок, и это также то, что мы часто слышим о цикле повышения процентных ставок и цикле снижения процентных ставок.

2. Как связаны процентные ставки и вторичный рынок? Как повышение процентных ставок влияет на вторичный рынок?

(1) Перспектива компании

По мере роста процентных ставок стоимость кредитов или выпуска облигаций для листинговых компаний становится выше. Для компании стоимость финансирования становится выше, а развитие компании затрудняется, поэтому это негативно для вторичного рынка.

Повышение процентных ставок окажет большее влияние на отрасли, которые испытывают трудности с финансированием. Если большая часть баланса компании представляет собой долг, особенно краткосрочный долг, то повышение процентных ставок окажет на него большое влияние.

Но повышение процентных ставок полезно для некоторых отраслей, таких как банки и страхование. В конце концов, банки зарабатывают процентные ставки на кредитовании.

(2) Взгляд потребителя

После повышения процентных ставок процентные ставки по ипотечным кредитам, автокредитам и кредитам по кредитным картам вырастут, и давление на погашение кредитов увеличится, и люди сократят потребление, и общий спрос уменьшится. деньги, поэтому с точки зрения потребителя это очень важно для листинговых компаний. И вторичный рынок также отрицателен.

В частности, влияние будет больше на отрасли, которые полагаются на кредиты, такие как дома и автомобили. Поскольку всем нужны кредиты для покупки этих вещей, влияние на эти компании будет больше. Влияние на общие предметы первой необходимости будет меньше. вообще, я никогда об этом не слышал. Кто берет кредит на покупку туалетной бумаги, верно?

(3) Перспектива оценки

Процентные ставки подобны гравитации на оценке вторичного рынка риска. Когда процентные ставки низкие, оценка компании будет относительно высокой. Когда процентные ставки вырастут, эта сила тяжести снизит оценку компании.

Для компании, как только процентная ставка станет выше, ставка дисконтирования также станет выше, а это означает, что если будущие деньги будут дисконтированы к настоящему, они станут менее ценными. Особенно для растущих компаний, вся их прибыль находится в будущем. , текущая стоимость станет меньше.

Таким образом, с точки зрения оценки, рост процентных ставок также негативен для вторичного рынка.

(4) Перспектива движения капитала

Когда центральный банк повышает процентные ставки, ликвидность на всем рынке сокращается, а краткосрочные инвесторы становятся краткосрочными, что также негативно для вторичного рынка. Это тоже самое прямое воздействие.

Вышеупомянутое лишь в определенной степени затрагивает вторичный рынок, но реальность далеко не так проста.

Например, как упоминалось выше, процентные ставки обычно повышаются в периоды инфляции, но во время инфляции многие люди предпочитают покупать дома, чтобы противостоять инфляции. С этой точки зрения это хорошо для недвижимости, что создает противоречие.

Так что экономика – очень сложная вещь, все влияет друг на друга и запутанно.

Когда центральный банк объявляет о повышении процентных ставок, это обычно негативно сказывается на вторичном рынке, поскольку вторичный рынок иногда спекулирует на ожиданиях, и через некоторое время это не окажет большого влияния.

3. Наконец

После финансового кризиса 2008 года в мире началась тенденция к снижению процентных ставок. Крупнейшие экономики мира приняли низкие процентные ставки, чтобы вытеснить деньги из банков. Япония и еврозона даже ввели отрицательные процентные ставки, что означает, что деньги хранятся не только в банках. не приносит никаких процентов, но даже Вы должны платить банку комиссию за хранение. Хотя наши процентные ставки не упали до нуля, процентные ставки уже давно не могут противостоять скорости инфляции.

Чтобы спасти экономику после финансового кризиса, Соединенные Штаты взяли на себя инициативу по проведению количественного смягчения, которое просто означает распространение денег на рынке путем покупки государственных облигаций. После нескольких раундов количественного смягчения они напечатали деньги и влили их в экономику. глобальный бассейн, постоянно повышающий цену активов.

Не только Соединенные Штаты, но и весь мир как сумасшедший печатает деньги, а кризис долгового рычага становится все больше и больше.

Теперь Соединенные Штаты изымают деньги, которые они печатали на протяжении многих лет, повышая процентные ставки и сокращая свой баланс. Водяной насос становится все быстрее и быстрее, и давление на пузыри активов увеличивается. В конце концов, тот, кто плавает обнаженным. на рынке будет Однажды выявлено.

Нам предстоит последнее повышение процентных ставок, и мы не знаем, как на это отреагирует рынок. Давайте подождем и посмотрим. #加息 #降息 #BTC