BlackRock, крупнейшая в мире компания по управлению активами, сделала новаторский шаг и объявила о планах предоставить розничным инвесторам своего ведущего биржевого фонда (ETF) iShares Core S&P 500 ETF (IVV) право голоса при принятии доверенных решений, начиная с 2024 года.

Это важное действие является частью более широкой отраслевой тенденции, в рамках которой другие крупные поставщики индексных фондов, такие как State Street и Vanguard, изучают методы учета мнения рядовых инвесторов при принятии инвестиционных решений.

BlackRock расширяет возможности инвесторов в принятии решений

Этот шаг расширяет возможности розничных инвесторов, которые теперь имеют возможность высказать свои предпочтения, выбрав из семи отдельных общих политик.

Эти политики варьируются от согласования голосов с управленческими решениями до приоритизации католических ценностей или факторов, касающихся окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG).

Однако важно отметить, что власть розничных инвесторов не абсолютна, поскольку они не смогут напрямую голосовать за отдельные компании.

Инициатива BlackRock представляет собой самую масштабную попытку розничного голосования по доверенности на сегодняшний день, учитывая колоссальные активы IVV в размере $342 млрд. Другие управляющие активами, такие как Charles Schwab, Vanguard и State Street, проводили аналогичные эксперименты с участием розничных инвесторов в своих фондах.

Недавняя мера BlackRock появилась на фоне растущей обеспокоенности критиков на обоих концах политического спектра. Критики утверждают, что такие крупные управляющие фондами отдают приоритет социальным и экологическим целям за счет финансовой прибыли инвесторов.

С другой стороны, прогрессивные общественные активисты выразили недоумение по поводу снижения поддержки предложений акционеров, связанных с климатом, со стороны управляющих этими фондами по сравнению с предыдущим годом.

В основе этой критики лежит утверждение о том, что такие крупные компании по управлению активами оказывают непропорционально большое влияние на американские компании из-за своих значительных пакетов акций, которые зачастую достигают 20% акций многих американских компаний.

Шаг к демократизации инвестиций

BlackRock, как и другие управляющие фондами, парирует эту критику, заявляя, что они стремятся предоставить своим клиентам то, что им нужно, будь то инвестиции, ориентированные на ESG, или подход, ориентированный исключительно на прибыль.

Решение предоставить розничным инвесторам право голоса при принятии решений по доверенности соответствует этой философии, делая их заявления более правдоподобными и, возможно, смягчая некоторое давление, связанное с индивидуальными решениями по голосованию.

Этот сдвиг в правах голоса по доверенности не является чем-то новым для BlackRock. Они уже предоставляют институциональным клиентам, которые контролируют индексные активы на сумму 2,1 триллиона долларов, возможность диктовать, как голосовать по их акциям.

По состоянию на конец марта активы стоимостью $555 млрд. использовали эту опцию. В розничном пилоте голосование холдингов IVV будет соответствовать доле инвесторов, которые выбирают каждую политику.

По словам Джоуда Абделя Маджейда, глобального руководителя по управлению инвестициями, поскольку BlackRock продолжает отстаивать эту революционную инициативу, управляющий активами выразил приверженность будущему, в котором каждый инвестор будет иметь право голоса в процессе голосования акционеров.

Это обязательство выходит за рамки границ США: фирма работает над аналогичной программой для владельцев розничных активов в Великобритании.

Тем временем другие управляющие фондами, такие как Vanguard и State Street, планируют расширить свои программы на основе положительного восприятия их пилотных проектов.

Их попытки еще раз свидетельствуют о переходе отрасли к демократизации инвестиций и обеспечению того, чтобы голос розничного инвестора был услышан.