1 Обзор

Благодаря быстрому развитию технологии блокчейн индустрия криптовалют и децентрализованных финансов становится все сильнее, что способствует быстрому росту индустрии криптовалютного венчурного капитала. Crypto Venture Capital (сокращенно Crypto VC) — это тип компании венчурного капитала, которая специализируется на инвестициях в области криптовалют и блокчейнов. Они предоставляют финансовую и ресурсную поддержку стартапам и проектам, способствующим развитию и инновациям технологии блокчейн. Crypto VC постепенно становится важной силой в сфере венчурного капитала.

В этой статье будет обсуждаться индустрия криптовалютного венчурного капитала, основное внимание будет уделено анализу шести ведущих крипто-венчурных компаний, включая a16z, Multicoin Capital, Paradigm, Mechanism Capital, Polychain и Variant Fund, а также изучению следующих аспектов их роли в отрасли:

1. Обзор каждой венчурной компании: в этом разделе будет представлена ​​основная информация о шести криптовалютных венчурных компаниях, включая историю создания компании, состав команды, инвестиционную стратегию и т. д., чтобы читатели могли иметь общее представление о каждой компании;

2. Инвестиционный анализ на протяжении многих лет. В этом разделе будет проведен подробный обзор и анализ инвестиционных проектов каждого крипто-венчурного капитала на протяжении многих лет, включая данные об инвестиционных областях, инвестиционных раундах, суммах инвестиций и т. д., чтобы выявить инвестиционные приоритеты и тенденции каждой компании;

3. Анализ инвестиционных сценариев: в этом разделе будут выбраны типичные инвестиционные сценарии различных крипто-венчурных компаний, представлен углубленный анализ логики и ценностей инвестиций, а также продемонстрированы инвестиционная мощь и видение каждой компании в различных областях;

4. Прогноз будущего развития: в этом разделе будут объединены тенденции развития мирового рынка шифрования, чтобы спрогнозировать будущее направление развития шести венчурных компаний шифрования, предложить возможные рыночные возможности и проблемы, а также предоставить справочную информацию для инвесторов и практиков отрасли.

Эта статья призвана предоставить читателям более детальное понимание индустрии криптовалютного венчурного капитала посредством детальной проработки вышеуказанного содержания и предоставить ценную информацию инвесторам и наблюдателям рынка.

(Аналитические учреждения, выбранные в этой статье, не представляют собой какой-либо рейтинг, а лишь предоставляют ссылку на структуру анализа капитала и шаблон для статьи. Другие капиталы могут ссылаться на приведенный выше шаблон для анализа. В будущем мы также продолжим обратите внимание на изменения инвестиционной стратегии и стратегии различных венчурных капиталистов в плане развития отрасли).

2. Сравнительный анализ рынка венчурных криптовалют в целом

Индустрия криптоинвестиций, как новая и быстро развивающаяся область, за последние несколько лет пережила быстрый рост и изменения. В целом состояние отрасли относительно хорошее, а масштабы инвестиций и инновационная деятельность продолжают расти, обеспечивая мощную поддержку развитию и инновациям в области шифрования.

Среди 50 крупнейших в мире компаний, занимающихся криптовалютным венчурным капиталом, Район Залива занимает 45,2% рынка по капиталу под управлением, с более чем 26 миллиардами долларов под управлением, почти столько же, сколько все другие города мира вместе взятые.

Сравнивая данные за два периода медвежьего рынка, мы видим, что в настоящее время в криптокомпании инвестируется меньше венчурного капитала (с января по февраль 2023 года) по сравнению с тем же периодом медвежьего рынка четыре года назад (с января по февраль 2019 года). В 3,1 раза - за этот период в 2019 году объем инвестиций составил $471 млн, тогда как данные этого года достигли $1,45 млрд. Тем не менее, даже в годы глубокого медведя венчурные компании по-прежнему инвестировали более 25 миллионов долларов США в криптокомпании каждый рабочий день.

Сравнивая инвестиционное поведение шести криптовалютных венчурных капиталистов, обсуждаемых в этой статье, по сравнению со всем 2019 годом, шесть учреждений сделали в общей сложности 36 инвестиций в течение года и завершили 49 инвестиций в первой половине 2023 года, что также доказывает вышесказанное. Фактически, экосистема шифрования в целом улучшается.

За исключением Paradigm и Polychain Capital, пик инвестиций остальных четырех фондов придется на 2022 год. Среди них a16z — один из самых активных инвесторов с 73 инвестициями. Multicoin Capital, Mechanism Capital и Variant Fund также достигли высоких показателей инвестиций в 2022 году.

Инвестиционная деятельность этих инвестиционных компаний в 2022 году в основном сосредоточена в сферах DeFi и инфраструктуры. Для сравнения, a16z, Paradigm и Variant Fund также будут уделять больше внимания сфере NFT. Кроме того, a16z и Mechanism Capital инвестировали во многие игровые проекты, а Paradigm больше ориентирована на сферу CeFi. Объем и направление инвестиций этих инвестиционных компаний относительно широки и охватывают множество областей и подполей в области шифрования, и на основе этого будет построена более здоровая экосистема шифрования.

Инвестиционные стратегии этих инвестиционных компаний также относительно гибки. Инвестируя в стартапы, они также инвестируют в зрелые криптовалютные компании или сотрудничают с другими инвестиционными компаниями для совместных инвестиций. Эта диверсифицированная инвестиционная стратегия позволяет им лучше понимать рыночные возможности и риски и достигать более высокой доходности инвестиций.

Можно отметить, что a16z и Paradigm имеют относительно высокую долю инвестиционных лидов, а большинство их инвестиционных проектов имеют масштаб финансирования более $50 млн. При этом более активное участие в инвестировании могут принять Mechanism Capital и Variant Fund. проектов на ранней стадии, таких как семена и ангельские раунды, поэтому сумма инвестиций относительно невелика, а инвестиции более гибкие.

Эта разница в инвестиционных стратегиях обусловлена, прежде всего, инвестиционными стилями и сильными сторонами различных криптовалютных венчурных компаний. Крупные венчурные компании, такие как a16z, Paradigm и Polychain, обычно обладают большими ресурсами и опытом, лучше способны поддерживать зрелые криптопроекты и более готовы брать на себя более высокие инвестиционные риски.

Меньшие фонды обычно располагают меньшим инвестиционным капиталом и ресурсами, чем крупные венчурные компании, поэтому они, как правило, больше сосредотачиваются на технологиях и инновационности проектов, а не на масштабе и доле рынка. Эти фонды также более склонны брать на себя более высокие инвестиционные риски, поскольку верят, что их видение и суждения помогут обнаружить и развивать проекты с реальным потенциалом.

Кроме того, поскольку более мелкие фонды часто основываются опытными инвесторами или экспертами отрасли, они с большей вероятностью будут выбирать инвестиции на основе своих личных предпочтений и опыта. Эти опытные инвесторы часто обладают глубоким пониманием и пониманием рынка криптовалют и способны находить и инвестировать в проекты, которые крупные венчурные компании могут упустить из виду.

Стоит отметить, что это всего лишь типичная инвестиционная стратегия для криптовалютных венчурных компаний, и это не означает, что они останутся такими же навсегда. Поскольку рынок криптовалют продолжает развиваться и меняться, инвестиционные стратегии различных компаний, занимающихся венчурным капиталом, будут корректироваться и оптимизироваться, чтобы лучше адаптироваться к потребностям и изменениям рынка.

3. Подробное представление шести ведущих венчурных капиталистов в сфере криптовалют.

3.1 Андрессен Горовиц (a16z)

3.1.1 Основное введение

a16z — компания венчурного капитала со штаб-квартирой в Кремниевой долине, США. Она была основана в 2009 году. Полное имя компании — Andreessen Horowitz, соучредителями являются Марк Андриссен и Бен Горовиц.

a16z характеризуется широким спектром инвестиций и инновационными методами инвестирования. Он также стремится предоставлять стратегическое руководство и ресурсную поддержку инвестируемым компаниям, чтобы помочь им достичь долгосрочного развития и успеха. В инвестиционный портфель компании входят многие известные технологические компании, такие как Airbnb, Facebook, Slack, Lyft, PagerDuty, Pinterest и др.

a16z также является одним из важных инвестиционных институтов в области шифрования. Он начал инвестировать в технологии биткойнов и блокчейнов еще в 2013 году. Его ранние инвестиции в индустрию шифрования включают: Coinbase, Ripple, BitGo и 21 Inc.

В последние годы a16z также продолжает уделять внимание развитию и инновациям в области шифрования и на этой основе активно исследует новые инвестиционные возможности и стратегии. Он успешно инвестировал во многие другие криптопроекты, такие как Uniswap, Compound, dYdX, Solana, Celo, Dfinity, Flow, Arweave, Near и т. д. Эти проекты являются инновациями и совершают прорывы в разных направлениях, предоставляя новые идеи и возможности для развития всей области шифрования.

Помимо инвестиционной деятельности, a16z также играет важную роль в стратегическом руководстве и ресурсной поддержке в области шифрования. Компания специально создала криптофонд и наняла группу профессионалов с богатым опытом и знаниями в области криптовалют для оказания всесторонней помощи и поддержки инвестируемым компаниям. Кроме того, компания регулярно публикует исследовательские отчеты и анализы в области шифрования, предоставляя ценные справочные материалы и рекомендации для всей отрасли.

3.1.2 Сравнение инвестиционных проектов по годам

За последние два года, после выхода на медвежий рынок криптовалют, количество инвестиций многих инвестиционных институтов значительно сократилось, и a16z не является исключением.

На ранних этапах выхода на рынок криптовалют a16z в основном инвестировал в такие области, как инфраструктура, биржи и кошельки.

Еще в 2013 году a16z возглавлял финансирование серии B Coinbase, ведущей на рынке организации CeFi, и продолжал участвовать в 2018 году. Coinbase теперь стала одной из крупнейших в мире платформ для торговли криптовалютой с миллионами пользователей и миллиардами долларов в объем транзакции. Кроме того, a16z также инвестировал во многие другие блокчейн- и криптовалютные проекты. Например, проект DeFi dYdX в 2017 году является одним из них. a16z организовал и возглавил свой посевной раунд, а также сделал дополнительные инвестиции в 2018 году. В новом раунде A- под руководством инвестиций он успешно привлек 10 миллионов долларов, и в финансировании серии B 2021 года мы все еще можем видеть участие a16z в инвестициях. Кроме того, a16z также возглавлял инвестиции в MakerDAO в 2017 году, руководил инвестициями в проект криптокредитования Compound два года подряд в 2018 и 2019 годах и руководил тремя раундами инвестиций в проект Celo в течение трех лет подряд в 2018, 2019 и 2019 годах. 2020.

С развитием рынка шифрования a16z начала увеличивать количество и объем инвестиций в область шифрования во второй половине 2020 и 2021 годов и постепенно переключила свое внимание на новые области, такие как DeFi и NFT.

Поскольку он всегда придерживался режима открытия новых проектов и изучения новых стратегий в области шифрования, а также поиска изменений, он решил принять инвестиционную стратегию модели токенов в Uniswap.

Будучи гигантским игроком в Uniswap, Андриссен Горовиц владеет в общей сложности 15 миллионами токенов UNI. Он имеет огромное влияние на каждое публичное голосование по проекту, и из-за настроек хранения токенов он не может быть проверен во время технических проверок. проверка популярности означает, что игроки, участвующие в голосовании, не имеют возможности узнать результаты голосования a16z, а представитель a16z подтвердил, что компания планирует участвовать в любом голосовании в сети. Поскольку он имеет такое огромное влияние на проект, его поведение при голосовании привлекает большое внимание. Хотя на рынке будут разные голоса, это также отражает влияние и статус a16z в области шифрования, а также напоминает всему сообществу шифрования, что нужно сохранять бдительность и избегать любых манипуляций рынком.

Пик годовых инвестиций a16z придется на 2022 год. Помимо продолжения сосредоточения внимания на игровой индустрии и увеличения инвестиций в инфраструктурные проекты, a16z начала уделять больше внимания инновационным проектам Web3 и сфере NFT. В отличие от этого, инвестициям в сферу NFT. Поле CeFi пришло в упадок. В первом квартале 2022 года a16z возглавил посевной раунд Yuga Labs, что позволило проекту успешно привлечь 450 миллионов долларов финансирования при оценке в 4 миллиарда долларов. Это один из проектов с самым высоким финансированием в NFT и Metaverse. поля в последние годы. Кроме того, он также участвовал в проведении раундов финансирования A и B Opensea, укрепляя свои позиции на рынке торговли NFT.

Инвестиционные проекты в 2023 году

Помимо инвестиций в инфраструктуру и проекты игровой метавселенной, a16z также уделяет внимание новым областям, включая расширенное применение искусственного интеллекта, которое в настоящее время является самым популярным, и определило возможности для инвестиций.

Судя по его последним двум раундам инвестиционных проектов, Worldcoin и Gensyn, очевидно, что его фокус значительно изменился. Помимо проектов, которые продолжают фокусироваться на традиционном рынке шифрования, он имеет тенденцию смещать свое внимание в область искусственного интеллекта. .

Миркоин

Worldcoin — криптопроект, основанный основателем OpenAI Сэмом Альтманом. Поскольку большинство людей в мире в настоящее время не могут подтвердить свою личность с помощью цифровых средств, целью Worldcoin является создание крупнейшей в мире и справедливой системы цифровой идентификации и валюты. Таким образом, каждый может войти в мировую финансовую систему. Помимо a16z, в инвестициях приняли участие такие известные инвестиционные учреждения, как Coinbase, Multicoin Capital и 1confirmation. В ангельском раунде приняли участие основатели LinkedIn, SBF, Mirror, нескольких проектов Ethereum, Polkadot и Web Foundation. инвестиции. Общая сумма двух раундов финансирования составила 125 миллионов долларов США, и в настоящее время компания ищет финансирование в размере 100 миллионов долларов США.

Пересмотреть

Gensyn — это децентрализованная вычислительная сеть искусственного интеллекта, которая использует технологию блокчейна для проверки правильности выполнения задач глубокого обучения и запуска платежей через токены. Цель этой сети — предоставить более эффективные, безопасные и надежные вычислительные ресурсы для обучения моделей ИИ.

a16z инвестировали в Gensyn, поскольку считают, что проект имеет огромный потенциал и может решить некоторые существующие проблемы в области искусственного интеллекта. Например, традиционные модели облачных вычислений обычно требуют много времени и ресурсов для обучения искусственному интеллекту, в то время как Gensyn использует преимущества технологии блокчейна, чтобы обеспечить эффективное распределение и использование вычислительных ресурсов. Gensyn также имеет преимущество децентрализации, то есть ее вычислительная сеть не подвержена ни одной точке отказа и способна обеспечить большую безопасность и надежность. Эти факторы делают Gensyn очень перспективным проектом, который соответствует критериям a16z при поиске инвестиционных возможностей.

3.1.3 Будущее направление инвестиций

По сравнению с другими венчурными капиталистами, a16z продолжает уделять внимание развитию рынка шифрования во время медвежьего рынка и активно инвестирует в эту область. В 2022 году они объявили о создании нового криптовалютного фонда, нацеленного на поддержку новых блокчейн-проектов и криптовалютных инноваций, при этом фонд в размере 1,5 миллиарда долларов будет предназначен для начальных инвестиций в стартапы Web3.

Этот фонд предоставит капитал и ресурсы стартапам, чтобы помочь им создать устойчивые криптоэкосистемы. Помимо финансовой поддержки, a16z предоставит этим компаниям бизнес-консультации, техническую поддержку и маркетинговую помощь.

Прошлые инвестиции a16z в криптовалютное пространство охватывали различные аспекты, включая децентрализованное финансирование, проверку цифровой личности, обмен криптовалютами и майнинг. Эти инвестиции не только способствуют развитию криптовалют и технологий блокчейна, но и приносят значительную прибыль самому a16z. Искусственный интеллект в настоящее время является одной из самых горячих технических областей, и он широко применяется во многих областях, таких как здравоохранение, финансы и производство. Объединив технологию блокчейна и технологию искусственного интеллекта, можно создать более инновационные приложения и бизнес-модели, что также открывает больше инвестиционных возможностей для индустрии криптовалютного венчурного капитала.

Инвестиции a16z в область искусственного интеллекта также включают в себя другие проекты, такие как Suki.AI, которая предоставляет предприятиям решения искусственного интеллекта, и Freenome, которая использует технологии машинного обучения для повышения эффективности здравоохранения.

В общей сложности в этом году a16z осуществила 13 инвестиций, что показывает, что они следят за новыми технологиями и тенденциями и ищут потенциальные проекты для инвестиций. Они верят, что эти области станут важными тенденциями в будущем и будут продолжать способствовать успеху этих областей. Инвестиции и действия a16z в области шифрования не только принесли огромную прибыль самой компании, но и придали новую энергию и импульс развитию всей отрасли. В будущем a16z продолжит уделять внимание развитию и инновациям в области шифрования, активно исследовать новые возможности и стратегии и способствовать долгосрочному развитию всей отрасли.

3.2 Мультикойн Капитал

3.2.1 Основное введение

Multicoin Capital была основана в 2017 году тремя партнерами-учредителями и специализируется на исследовании и инвестировании в технологию блокчейн, криптовалюту и децентрализованные приложения, а также в новые технологии и связанные с ними тенденции.

Инвестиционная стратегия Multicoin Capital основана на глубоких отраслевых исследованиях и анализе, а также на глубоком понимании новых технологий и тенденций. Они считают, что пространство криптовалют и блокчейнов — это возможность для долгосрочных инвестиций. Поэтому компания сосредоточится на долгосрочных инвестиционных стратегиях, холдинге и поддержке компаний и проектов, занимающих лидирующие позиции в технологиях и на рынках.

Кроме того, они также сосредоточатся на ценностях и социальном влиянии инвестиционных проектов. Компания отдает приоритет проектам, имеющим социальную значимость и ценности, и избегает инвестиций в проекты, которые могут оказать негативное влияние на общество и окружающую среду. В то же время компания также придает большое значение качеству и возможностям своей команды и руководства для обеспечения успеха инвестиционных проектов.

Инвестиционный портфель Multicoin Capital очень широк и охватывает различные области, включая инфраструктуру, приложения, протоколы, децентрализованные финансы, игры, искусственный интеллект и т. д., но большая часть инвестиций по-прежнему сосредоточена в инфраструктуре и проектах DeFi. Некоторые из их заметных инвестиций включают Solana, The Graph, Portals, Arweave, StarkWare и другие.

Помимо инвестирования, агентство стремится предоставлять инвесторам новейшую информацию и идеи о криптовалютах и ​​технологиях блокчейна, а также советы и рекомендации по инвестированию и торговле. Multicoin Capital регулярно публикует отчеты и статьи, охватывающие различные темы, включая тенденции рынка, технологические инновации, инвестиционные стратегии и т. д., чтобы предоставить инвесторам эффективное руководство.

3.2.2 Сравнение инвестиционных проектов по годам

В первые несколько лет после присоединения к индустрии криптовалют Multicoin Capital в основном сосредоточилась на инвестициях в инфраструктуру. Они участвовали в стартовом раунде инвестиций Solana в 2018 году, а затем возглавили раунд финансирования Solana Series A в 2019 году. Это проект, направленный на улучшение масштабируемости и удобства использования блокчейна. Кроме того, Multicoin Capital приняла участие в раунде финансирования StarkWare серии A, проекте, направленном на улучшение конфиденциальности и масштабируемости блокчейна. В 2019 году они также провели посевной раунд The ​​Graph, протокола для распределенных веб-запросов и индексирования.

Multicoin Capital продемонстрировал высокий уровень профессионализма и сообразительности в инвестициях в инфраструктуру. Они видят будущий потенциал в этих проектах и ​​вкладывают в них капитал для поддержки их развития. Эти инвестиции не только принесли Multicoin Capital высокую прибыль, но и внесли важный вклад в развитие всего рынка криптовалют.

Со временем инвестиционное направление Multicoin Capital постепенно расширялось и модернизировалось, переходя от инвестиций в инфраструктуру к более широким областям, таким как децентрализованные финансы, искусственный интеллект, игры и Web3. Будь то инвестиции в инфраструктуру или инвестиции в другие области, Multicoin Capital всегда поддерживал высокий уровень профессионализма и проницательности, внося важный вклад в развитие всего рынка криптовалют.

Например, начиная с 2020 года Multicoin Capital увеличила свое внимание и инвестиции в область DeFi, инвестируя 17 раз в смежные области только в 2021 году. К ним относятся Perpetual Protocol, Oxygen, Beta Finance и другие.

Помимо пространства DeFi, Multicoin Capital также сделала некоторые важные инвестиции в такие области, как искусственный интеллект, игры и Web3. Например, они инвестировали в такие проекты, как Alethea AI, Portals, Metaplex и Fractal.

Кроме того, учреждение было инвестором FTX и FTX US. Multicoin Capital действительно понес убытки после инвестирования в FTX и связанную с ним собственность Solana. Особенно FTX, как одна из крупнейших CEX в прошлом и ключевой проект, на который Multicoin Capital когда-то обратил внимание и в который инвестировал, внезапный взрыв был неожиданным для всех.

Инвестиционные проекты в 2023 году

В первой половине этого года Multicoin Capital инвестировала в общей сложности в 6 проектов, в основном в инфраструктурные проекты и проекты Web 3. Четыре из них были ведущими инвесторами, а именно: кошельки, решения безопасности, решения DeFi (MEV) и DAO. все они основаны на применении технологии блокчейна и охватывают множество областей, таких как криптовалюта, DeFi, безопасность, DAO и т. д., с высоким техническим содержанием и рыночным потенциалом. Инвестиционная стратегия Multicoin Capital в индустрии криптовалютного венчурного капитала также постепенно обретает форму.

TipLink

TipLink — это проект, возглавляемый Multicoin Capital и Sequoia Capital, при участии Solana Ventures, Circle Ventures, Paxos и других. Будучи легким кошельком, TipLink стремится сделать перевод цифровых активов таким же простым, как отправка ссылки. Некастодиальный кошелек позволяет пользователям иметь полный контроль над своими активами, подключив свою учетную запись Gmail или кошелек Solana. Пользователи с криптовалютой могут затем создать этот кошелек и отправить ссылку кому угодно через любую платформу (текст, Discord, электронная почта и т. д.). В этом приложении ссылка — это кошелек.

TipLink в настоящее время доступен только в сети Solana, и TipLinks может генерировать и хранить токены SOL, SPL, NFT и SFT. После создания новые или собственные пользователи блокчейна могут получать цифровые активы и полностью контролировать их через ссылку. Используйте TipLinks и Solana Pay для построения прямых отношений с клиентами посредством одноранговых платежей. Не нужно беспокоиться о комиссиях за транзакции, заблокированных средствах или возвратных платежах.

3.2.3 Будущее направление инвестиций

Поскольку рынок криптовалют продолжает развиваться, а сценарии применения продолжают расширяться, инвестиционное направление Multicoin Capital также меняется. Они стали уделять больше внимания построению экосистемы Web3, особенно тем проектам, которые позволяют повысить эффективность, снизить затраты, повысить безопасность и т. д. Они также начали уделять внимание проектам в таких областях, как искусственный интеллект и игры, и сделали некоторые важные инвестиции в этих областях. Будь то инвестиции в инфраструктуру или инвестиции в другие области, Multicoin Capital всегда сохранял высокую степень проницательности и проницательности, внося важный вклад в развитие всей криптовалютной экосистемы.

Хотя Multicoin Capital действительно замедлила темпы инвестиций в область шифрования в этом году, это не означает, что они перестали уделять внимание этой области. Вместо этого они продолжают искать новые инвестиционные возможности и корректировать свои инвестиционные стратегии и портфели, чтобы снизить риски и получить более высокую доходность инвестиций. Например, вернитесь к сфере инфраструктуры и начните искать проекты Web3, которые могут оказать большее влияние на всю отрасль. Multicoin Capital считает, что Web3 — это будущее следующего поколения Интернета и окажет глубокое влияние на всю отрасль в ближайшее десятилетие. Поэтому они активно ищут потенциальные проекты Web3 и предоставляют этим проектам финансирование и поддержку.

Конечно, Multicoin Capital, скорее всего, продолжит концентрироваться на инфраструктурном секторе, полагая, что инфраструктурные проекты по-прежнему будут оказывать глубокое влияние на всю отрасль в ближайшее десятилетие.

3.3 Парадигма

3.3.1 Основное введение

Paradigm была основана в 2018 году соучредителем Coinbase Фредом Эрсамом, бывшим партнером Sequoia Capital Мэттом Хуангом и бывшим руководителем Pantera Capital Чарльзом Нойесом. Миссия Paradigm — способствовать глобальному продвижению и популяризации криптовалют и технологий блокчейн.

Инвестиционная философия компании – это долгосрочные инвестиции и стратегические инвестиции, то есть инвестирование средств в проекты с долгосрочным потенциалом и установление тесных отношений сотрудничества с этими проектами для совместного содействия развитию всей отрасли.

В отличие от других венчурных капиталистов, после инвестирования в проект Paradigm также будет активно участвовать и поддерживать создание сообщества и экосистемы криптовалют и технологий блокчейна, обеспечивая стратегическое руководство, техническую поддержку и поддержку развития бизнеса для проекта, помогая этим проектам достичь коммерциализации. и устойчивое развитие.

Paradigm вложила значительные средства в инфраструктуру DeFi, NFT и CeFi. Учреждение продолжает уделять внимание развитию различных отраслей в области шифрования и стремится предоставлять техническую финансовую поддержку и оперативную помощь новым проектам.

3.3.2 Сравнение инвестиционных проектов по годам

После входа в криптоэкосистему Paradigm сосредоточилась на инфраструктуре и областях DeFi. После того, как компания StarkWare возглавила финансирование серии A, Paradigm продолжила возглавлять финансирование серий B и C, продолжая уделять внимание своему развитию. То же самое относится и к Uniswap. Компания уделяет внимание развитию проекта с тех пор, как руководила инвестициями в Uniswap в 2019 году и продолжала участвовать в последующих двух раундах финансирования в 2020 и 2022 годах. Это также один из проектов Paradigm. истории успеха.

В дополнение к этому Paradigm также открыла и долгосрочно инвестировала в ряд ведущих криптоэкологических проектов, таких как Optimism, Cosmos, Argent, Reflexer, Yield Protocol и Axie Infinity. Развитие этих проектов в полной мере демонстрирует философию долгосрочного инвестирования и стратегическую инвестиционную стратегию Paradigm.

С 2021 года Paradigm начала увеличивать свое внимание и инвестиции в области DeFi, NFT, CeFi и игр, постепенно расширяя объем инвестиций в экосистему шифрования. Помимо инвестиций, Paradigm также активно участвует в построении и продвижении блокчейн-экосистемы и оказывает соответствующую помощь этим проектам.

Например, в пространстве CeFi Paradigm лидировала в раунде серии A Coinswitch в 2021 году и участвовала в раунде серии D Bitso. Coinswitch в настоящее время является самым популярным приложением для криптовалют в Индии, а Bitso — крупнейшей криптовалютной биржей в Латинской Америке. Paradigm впервые участвует в финансировании двух криптовалютных бирж с момента входа в криптоэкосистему. В том же году Paradigm также участвовала в ряде проектов в области NFT, DeFi и игр, таких как Opyn, Synthetix, dYdX, Zora, Royal и Axie Infinity.

Paradigm по-прежнему оптимистично настроена в отношении инфраструктуры и областей, связанных с NFT, в 2022 году и начала поиск новых проектов Web3. Они надеются открыть новый игровой процесс для всей криптоэкосистемы и настаивают на непрерывном развитии. Во-первых, продолжать инвестировать в такие проекты, как Opensea, Magic Eden и Limit Break, в сфере NFT. Это учреждения и компании, имеющие важный статус и влияние в экосистеме NFT. Они также инвестировали в два проекта криптовалютных кошельков, Argent и Phantom, которые являются лидерами в области хранения и управления криптовалютой. Кроме того, чтобы предоставить больше возможностей для новых проектов, они также инвестировали во многие новые инновационные идеи Web3. Например, Jambo — это отрасль, связанная с образованием. Эти новые проекты могут способствовать применению технологий криптовалюты и блокчейна в будущем. играет важную роль.

Инвестиционные проекты в 2023 году

В первой половине 2023 года Paradigm участвовала и инвестировала только в два проекта — решение безопасности Code4rena и инфраструктурную платформу Conduit. На медвежьем рынке криптовалют Paradigm изменила свою предыдущую диверсифицированную схему инвестиций и приняла более стабильную инвестиционную стратегию. Они предпочитают сосредоточить свои инвестиции в инфраструктуре во время спада на рынке, чтобы снизить уровень ошибок, и предпочитают делать небольшие инвестиции. В настоящее время суммы финансирования этих двух проектов составляют 6 миллионов и 7 миллионов долларов США соответственно.

Код4рена

Code4rena — это платформа аудита безопасности Web3. Соревнования по аудиту безопасности отличаются от традиционных аудитов и вознаграждений за обнаружение ошибок тем, что обеспечивают более широкий охват протокола и гарантированные выплаты для участников. В число участников входят: Стражи, которые защищают экосистему DeFi от угроз путем аудита кода; Спонсоры, которые создают призовые фонды для привлечения руководителей для проверки их проектов; Судьи, которые определяют серьезность, достоверность и качество результатов и оценивают их. выступление смотрителя. Будучи платформой конкурентного аудита, Code4rena может обнаруживать больше уязвимостей высокой степени опасности быстрее, чем любой другой метод аудита.

Code4rena создана командой ведущих экспертов отрасли для защиты проектов и сообществ, предоставляя доступ к лучшим мировым исследователям безопасности и экспертам по смарт-контрактам.

Трубопровод

Conduit — это крипто-инфраструктурная платформа, предназначенная для расширения возможностей и ускорения работы разработчиков в криптопространстве. Его первое предложение позволяет командам масштабировать свои приложения примерно в 100 раз, что позволяет им развертывать накопительные пакеты производственного уровня, созданные на базе OP Stack, за небольшую часть времени. Специалисты по инфраструктуре управляют, запускают и масштабируют накопительные пакеты для конкретных приложений на Conduit, чтобы команды могли сосредоточиться на создании продуктов, которые нравятся пользователям. Протоколы DeFi, игровые компании, платформы NFT и другие провайдеры сетевых технологий могут использовать Conduit для быстрого и легкого масштабирования своих приложений, обеспечения лучшего пользовательского опыта и открытия новых вариантов использования, которые ранее были невозможны из-за перегрузки сети.

3.3.3 Будущее направление инвестиций

Своевременная корректировка инвестиционных стратегий Paradigm отражает ее глубокое понимание рыночных условий и реакцию на них, а также ее базовое суждение о текущей экологии. Несмотря на спад рынка, развитие инфраструктурного сектора остается одним из важных факторов поддержания стабильности и здорового развития криптоэкосистемы, а также является отражением долгосрочной инвестиционной философии Paradigm.

В будущем Paradigm также может расшириться в новые области, чтобы найти новые инвестиционные возможности и способствовать развитию всей криптоэкосистемы. Например, в сейчас горячо обсуждаемых отраслях, связанных с искусственным интеллектом (ИИ), проекты, объединяющие технологию блокчейна и технологию искусственного интеллекта, вероятно, станут центром внимания Paradigm. В последние несколько лет применение технологий искусственного интеллекта в различных отраслях стало тенденцией. Благодаря постоянному развитию и применению технологии блокчейн интеграция искусственного интеллекта и технологии блокчейна стала новой горячей точкой исследований и направлением инвестиций. Например, некоторые блокчейн-проекты изучают, как использовать технологию искусственного интеллекта для повышения эффективности и безопасности систем блокчейна, а также как применить технологию блокчейна в области искусственного интеллекта.

Paradigm любит делать долгосрочные инвестиции и открывать инновационные проекты. Сектор искусственного интеллекта находится на ранних стадиях развития, что соответствует инвестиционной философии Paradigm. Это также может способствовать их последующему участию в построении проектных сообществ и экосистем. оказать своевременную помощь.

Paradigm может искать возможности в этих новых областях и предоставлять техническую поддержку, развитие бизнеса и стратегическое руководство для этих проектов, чтобы помочь им достичь коммерциализации и устойчивого развития. Таким образом, Paradigm может способствовать дальнейшему развитию криптоэкосистемы и получить большую отдачу от будущих инвестиций.

3.4 Механизм Капитала

3.4.1 Основное введение

Mechanism Capital — инвестиционная компания, специализирующаяся на криптовалютах и ​​технологиях блокчейна, основанная в 2018 году. Будучи развивающимся венчурным капиталом, Mechanism Capital является более гибким и инновационным и фокусируется на финансировании небольших сумм. Они фокусируются не только на качестве и росте инвестиционных проектов, но и на общем развитии экосистемы блокчейна и активно продвигают инновации и развитие в отрасли.

Компания заявила на своем официальном сайте, что, хотя она проявляет интерес ко всем аспектам экосистемы шифрования, ее основное внимание на ранних этапах инвестиций по-прежнему сосредоточено на области DeFi и инфраструктуры. Спустя несколько лет после начала деятельности компании. стабильный, он постепенно расширял свою инвестиционную территорию. Что касается, например, сфер игр и NFT, в начале 2022 года он привлек 100 миллионов долларов США для создания игрового фонда для проведения более комплексных инвестиций и планирования. Это также может быть интуитивно отражено в его структуре. план инвестиций по годам. Они надеются помочь поддержать создание новых финансовых систем и приложений в публичных цепочках и благодаря своему участию улучшить понимание в отрасли приобретения стоимости криптоактивов, стимулов и разработки механизмов.

Члены его команды имеют глубокий технический опыт и богатый отраслевой опыт, и они стремятся внести свой вклад в развитие и инновации экосистемы блокчейна, инвестируя и поддерживая перспективные проекты, а также помогая этим проектам достичь коммерциализации и устойчивого развития.

Один из основателей, Эндрю Канг, работал инвестиционным директором в биткойн-инвестиционной компании Ledger Capital, отвечал за управление и стратегию портфелей блокчейнов и криптовалют, а также был советником и инвестором в нескольких криптовалютных проектах. Другой основатель, Вэнс Спенсер, работал во многих известных финансовых учреждениях, таких как Goldman Sachs и JPMorgan Chase. Он имеет глубокий финансовый и инвестиционный опыт, а также является соучредителем инвестиционной компании Framework Ventures.

Mechanism Capital заявляет, что имеет меньше влияния со стороны внешних инвесторов, что дает ей возможность инвестировать в нетрадиционные проектные идеи и возможность постоянно инвестировать финансовый и человеческий капитал для поддержки экосистемы с первого дня.

3.4.2 Сравнение инвестиционных проектов по годам

Mechanism Capital предпочитает небольшие инвестиции — стиль инвестирования, который начал появляться после того, как они впервые вышли на рынок криптовалют в 2020 году. В течение 2020 года среди проектов финансирования, в которых они участвовали, сумма начального финансирования SifChain была самой высокой, собрав в общей сложности 3,5 миллиона долларов США, в то время как суммы финансирования других проектов варьировались от 1,2 до 3,1 миллиона долларов США. Несмотря на то, что в тот же период на рынке было много проектов финансирования крупных сумм, Mechanism Capital не участвовал в финансировании этих проектов. Они предпочитают распределять риск по нескольким проектам и областям с помощью этого подхода небольших инвестиций и при необходимости увеличивать сумму инвестиций.

В 2021 году Mechanism Capital начала концентрировать свои инвестиции на проектах DeFi, что соответствует тому, что они заявили на своем официальном сайте. В том году они инвестировали в 15 проектов DeFi, большинство из которых финансировались за счет участия. Среди этих проектов платформа управления активами Set Protocol получила наибольшую сумму финансирования, достигнув 14 миллионов долларов США, за ней следует проект кросс-чейн-агрегатора XY Finance, который получил финансирование в размере 12 миллионов долларов США. Кроме того, Mechanism Capital также отдает предпочтение инфраструктурным проектам. В течение года в общей сложности 10 инфраструктурных проектов получили финансирование, включая ведущие инвестиции серии A XDEFI, проекты Nameless и Biconomy, а также многочисленные участвующие инвестиции Project Burnt. Такое инвестиционное поведение показывает, что Mechanism Capital постепенно определяет направление инвестиций и ищет потенциальные проекты для инвестирования.

В 2022 году, помимо продолжения сосредоточения внимания на области DeFi, областью, в которой Mechanism Capital инвестирует наибольшее количество проектов, являются игровые проекты. В том году они инвестировали в общей сложности в 8 игровых проектов, включая MMORPG-игру Tatsumeeko, в которую можно играть на Discord, метавселенную MetaverseGo, стратегическую MMO-игру Heroes of Mavia, позволяющую зарабатывать деньги во время игры, и первую AAA-игру. -стрелок из человека ШРАПНЕЛЬ и т.д. Кроме того, они дважды участвовали в проекте NFT UpShot и возглавили стратегический раунд финансирования reNFT, получив финансирование в размере 5 миллионов долларов США. Что касается инфраструктуры, они участвовали в инвестициях в протокол первого уровня NEAR Protocol, который также является самым финансируемым проектом с тех пор, как Mechanism Capital вошла в экосистему шифрования. В сфере DeFi они участвовали в начальном раунде финансирования кредитного протокола Morpho и трижды подряд участвовали в протоколе стейблкоинов Hubble Protocol. Протокол Хаббла — это протокол децентрализованного финансирования (DeFi), построенный на Solana. Его основным продуктом является USDH, децентрализованная стабильная монета, которую можно использовать для кредитования и займов с помощью криптоактивов пользователей.

Инвестиционные проекты в 2023 году

В первой половине этого года Mechanism Capital инвестировала в общей сложности в четыре проекта, два из которых были в игровой сфере, а остальные были связаны с DeFi и NFT. Самым финансируемым проектом является Avalon, проект Metaverse, возглавляемый Mechanism Capital, который собрал 13 миллионов долларов в ходе раунда финансирования, при этом оставшееся финансирование проекта варьируется от 1,5 до 5,5 миллионов долларов.

Авалон

Avalon — компания из Орландо, штат Флорида, которая создает игровую платформу, целью которой является использование технологии Metaverse для создания совместимой вселенной. Компания была основана лидерами таких игр, как EverQuest, Call of Duty, Diablo, God of War, Assassin’s Creed и Elden Ring.

Игровая платформа Avalon будет использовать такие технологии, как игровые движки и технологию блокчейна, для создания виртуальной вселенной. Генеральный директор компании Шон Пиннок заявил в интервью GamesBeat, что, хотя компания не называет свою платформу «метавселенной», они представляют себе будущее, в котором люди смогут легко создавать миры и воплощать свои мечты в жизнь, используя инструменты, и объединять этот опыт, чтобы создать что-то. как виртуальная вселенная.

Цель Avalon — изменить цифровой мир и сделать так, чтобы эти изменения принесли пользу как создателям, так и игрокам. По словам Пиннока, взаимодействие основано на игре, творчестве и человеческих отношениях — ключевых элементах, которых катастрофически не хватает в большинстве самопровозглашенных виртуальных миров. Поэтому Avalon надеется создать более реалистичную и интерактивную виртуальную вселенную за счет интеграции технологий и виртуального мира, построенного на основе игр.

Инвестиции Mechanism Capital в игровую платформу Metaverse Avalon могут быть основаны на ее оптимизме в отношении перспектив игрового рынка Metaverse, признании лидеров и членов команды Avalon, а также ее понимании и знании применения технологии блокчейн.

3.4.3 Будущее направление инвестиций

Согласно официальному сайту, Mechanism Capital может и в будущем продолжать концентрироваться на DeFi и игровых сферах. Агентство имеет относительно большой опыт и глубокие знания в этой области. Пространство DeFi — одно из самых популярных направлений на рынке криптовалют, предлагающее множество инноваций и возможностей предоставления пользователям более безопасных, прозрачных и открытых финансовых услуг. В то же время это также одна из областей с наибольшим количеством ежедневных участников и самой стабильной пользовательской базой в экосистеме шифрования. Mechanism Capital может продолжать инвестировать в проекты, которые могут предоставить инновационные решения в области DeFi, такие как децентрализованное кредитование, рынки прогнозирования, протоколы страхования и т. д. Их первоначальным намерением является создание фонда не позднее, чем в ближайшее время. Заведение также учредило специальный фонд для игровой сферы для подготовки к последующим инвестициям.

Кроме того, учитывая, что оба инвестора имеют финансовый опыт, Mechanism Capital, вероятно, продолжит концентрироваться на проектах, объединяющих традиционные финансовые рынки и рынки криптовалют. Эти проекты могут повысить эффективность и прозрачность традиционной финансовой индустрии, а также предоставить больше возможностей и ликвидности на рынке криптовалют.

В дополнение к сфере DeFi и проектам, связанным с финансами, Mechanism Capital также уделяет внимание новым перспективным областям, таким как инфраструктура блокчейнов, DAO, Web3 и т. д. Mechanism Capital может более ловко инвестировать в эти развивающиеся области благодаря гибкости своего инвестиционного капитала.

В целом, Mechanism Capital продолжит концентрироваться на проектах и ​​областях с потенциалом на рынке криптовалют, включая сферу DeFi, проекты, связанные с финансами, инфраструктуру блокчейнов, DAO, Web3 и т. д. Независимо от области, Mechanism Capital будет оказывать финансовую и техническую поддержку этим проектам и помогать им добиться лучшего развития, инвестируя в человеческий капитал и активно участвуя в экологическом управлении.

3.5 Поличейн Капитал

3.5.1 Основное введение

Polychain Capital — это венчурная компания, занимающаяся криптовалютой и блокчейн-технологиями, основанная в 2016 году со штаб-квартирой в Сан-Франциско, США. Компания была основана бывшим инженером Coinbase Олафом Карлсоном-Ви, который также является одним из самых громких имен в сфере криптовалют.

Инвестиционный фокус Polychain Capital сосредоточен на проектах в области криптовалют и блокчейн-технологий, включая инфраструктуру, протоколы, приложения, экосистемы и т. д., таких как Avalanche, Arbitrum, Uniswap, Coinbase, Connext, SPACE ID и т. д.

Инвестиционная философия Polychain Capital ориентирована на инвестиции на ранней стадии и венчурный капитал. Большинство проектов, в которых они участвуют, имеют большие суммы финансирования. Они часто инвестируют средства на начальном этапе проекта или на ранних стадиях, чтобы получить более щедрую прибыль. Ранние инвестиции Это также может помочь им лучше понять проект и установить с ним тесные рабочие отношения. Помимо инвестиций с высоким уровнем риска, которые также могут принести высокую прибыль, одна из их идей - открывать уникальные, практичные и инновационные проекты. Они верят в свое инвестиционное видение и твердо верят, что эти проекты имеют большой потенциал развития.

Помимо инвестиций, Polychain Capital также активно участвует в создании и продвижении экосистемы блокчейна. Они предоставляют техническую поддержку, развитие бизнеса, стратегическое руководство и другую поддержку для этих проектов, чтобы помочь этим проектам достичь лучшей коммерциализации и устойчивого развития. Они также активно участвуют в создании сообщества и индустрии блокчейнов, поддерживая и продвигая применение и инновации технологии блокчейн.

3.5.2 Сравнение инвестиционных проектов по годам

С момента своего создания Polychain Capital имела явную тенденцию инвестировать в инфраструктуру и области DeFi, при этом большая часть инвестиций тратится в этих двух направлениях. Инвестиционные проекты Polychain Capital в сфере инфраструктуры включают операционные системы блокчейна, распределенное хранилище, кросс-чейн протоколы и т. д. Эти проекты являются ключевыми проектами, которые обеспечивают поддержку и инфраструктуру для всего рынка криптовалют. В то же время проекты, инвестированные в эту область, также являются очень выдающимися. Эти проекты включают в себя децентрализованные биржи, протоколы стабильной валюты, протоколы кредитования и т. д. Эти проекты могут предоставить пользователям более безопасные, прозрачные и открытые финансовые услуги.

Еще в 2017 году Polychain Capital возглавил инвестиции в MakerDAO, ведущий проект текущего протокола стейблкоинов, децентрализованную биржу dYdX, а также участвовал в кросс-чейн протоколе Polkadot и проекте децентрализованной торговой инфраструктуры 0x.

В 2018 и 2019 годах Polychain Capital по-прежнему инвестировала большую часть своих средств в сферу инфраструктуры, инвестируя в ряд таких проектов, как Avalanche, Celo, Nervos Network и Dfinity. Кроме того, он также участвовал в финансировании серии E Coinbase.

В 2020 году Polychain Capital не ускорил инвестиционный процесс, но он отличался от предыдущих инвестиционных тенденций. Из-за роста сферы децентрализованного финансирования количество инвестиций в DeFi-проекты учреждения в этом году составило 45% от общего количества. инвестиций в течение года, за которым следует В сфере CeFi инвестиции в инфраструктурные проекты были приостановлены, и только три проекта получили финансирование от агентства в течение года.

В 2021 и 2022 годах учреждение вернулось к своему прежнему инвестиционному стилю, по-прежнему уделяя особое внимание сфере инфраструктуры, а затем сфере DeFi. Что касается инфраструктуры, оно руководило инвестициями во многие проекты, такие как Solana, Connext, Avalanche, Scroll, AltLayer, EigenLayer, Celestia и т. д. Учреждение участвовало в большинстве инвестиционных проектов в качестве ведущего инвестора и, конечно же, участвовало в инвестиции такие как Arbitrum, Evmos, Gauntlet и т.д. Сейчас известный проект. В области DeFi он также является лидером таких выдающихся проектов, как Uniswap.

Инвестиционные проекты в 2023 году

С 2023 года по конец июня Polychain Capital инвестировала в общей сложности 15 раундов, сохраняя при этом свой последовательный стиль. Инвестиции в основном направлены в инфраструктуру, и 10 проектов являются ведущими инвесторами, а также в посевном раунде, раунде А и стратегическом. круглый Второстепенное – это главное. Однако, в отличие от других инвестиционных институтов, Polychain Capital не сразу обратилась к сфере искусственного интеллекта и производным от нее проектам. Она по-прежнему сосредоточилась на традиционных смежных областях отрасли в качестве основного направления инвестиций, включая блокчейн (EigenLayer, Berachain), кросс-технологии. протоколы цепной связи (Connext), децентрализованные финансы, деривативы (Thetanuts Finance, Coral Finance), конфиденциальность данных (Webb) и т. д.

Берахейн

Berachain — это блокчейн EVM Layer-1, созданный с использованием Cosmos SDK, ориентированный на совместимость с DeFi и EVM и основанный на консенсусе Proof of Liquidity.

Команда разработчиков Berachain поняла, что одной из текущих распространенных проблем в L1 является ликвидность, поэтому они разработали консенсусное доказательство ликвидности (Proof of Liquidity) для привлечения и удержания активов. Пользователи могут размещать активы из белого списка, такие как BTC, ETH и стейблкоины, в хранилищах валидаторов и получать взамен часть дохода от протокола DeFi и BERA.

Berachain использует экономическую модель с тремя токенами, включая BERA, BGT и HONEY. BERA — это газовый токен Berachain, средство, используемое для ценообразования и исполнения. BGT — это токен управления Berachain, который позволяет голосовать за новые активы, внесенные в белый список. HONEY — это стейблкоин Berachain в долларах США, который используется в качестве способа оплаты доходов протокола. Эта экономическая модель называется командой разработчиков «Tri-Token» и предназначена для поощрения долгосрочного использования пользователями и поддержания постоянной ликвидности в цепочке. Консенсусное доказательство ликвидности Berachain и экономическая модель с тремя токенами помогают обеспечить более высокую скорость транзакций, снизить транзакционные издержки и мгновенную завершенность, а также обеспечить достаточную ликвидность для DeFi на Berachain.

В конце апреля этого года Berachain завершила финансирование на сумму 42 миллиона долларов США под руководством Polychain Capital при участии Hack VC, dao5, Tribe Capital, Shima Capital, Robot Ventures, Goldentree Asset Management и OKX Ventures.

3.5.3 Будущее направление инвестиций

Как инвестиционное учреждение с относительно большим размером и относительно стабильной инвестиционной стратегией, Polychain Capital, возможно, придется внести некоторую корректировку в свое будущее направление инвестиций в сфере криптографии, но общая инвестиционная стратегия и направление могут не сильно измениться и по-прежнему будут оставаться в фокусе. по инфраструктуре и сферам DeFi.

Конечно, для улучшения бизнес-моделей и будущего развития Polychain Capital может уделять больше внимания ранней стоимости и устойчивости развития проекта, а также будет искать проекты с хорошими бизнес-перспективами и моделями развития, обеспечивающими возврат инвестиций.

Диверсификация инвестиционного портфеля может стать их следующим направлением деятельности. Хотя Polychain Capital получила много успешных инвестиций в знакомых им областях, они также знают, что на быстро меняющемся рынке диверсификация инвестиционного портфеля является ключом к поддержанию конкуренции. Ключ к силе. Поэтому Polychain Capital может искать инвестиционные возможности в других областях, связанных с криптовалютным пространством, таких как искусственный интеллект, большие данные, Интернет вещей и т. д.

Хотя Polychain Capital в настоящее время не проявляет особого беспокойства в области искусственного интеллекта, сочетание искусственного интеллекта и технологии блокчейна сейчас вызывает большую озабоченность. Почти все инвестиционные институты будут уделять этому направлению большое внимание и инвестировать в некоторые соответствующие направления. Перспективные проекты. Эти проекты могут включать в себя приложения искусственного интеллекта, использующие технологию блокчейна для защиты конфиденциальности данных, приложения IoT, использующие смарт-контракты для управления цепочками поставок и т. д.

Анализ больших данных также является важной областью, и некоторые проекты, использующие анализ больших данных для повышения эффективности и точности криптовалютных транзакций, также являются многообещающими. Эти проекты могут включать в себя использование анализа больших данных для прогнозирования рыночных тенденций и торговых стратегий, использование технологии блокчейн для защиты конфиденциальности и безопасности данных и т. д.

В целом, диверсификация портфеля является ключом к поддержанию конкурентоспособности. Polychain Capital может больше сосредоточиться на инвестиционных возможностях в других областях, связанных с криптовалютой, чем раньше, сохраняя при этом разумное инвестиционное отношение и контроль рисков.

3.6 Вариантный фонд

3.6.1 Основное введение

Variant Fund — это криптовалютный инвестиционный фонд ранней стадии, специализирующийся на инвестировании и поддержке инновационных проектов в области криптовалют и блокчейнов.

Компания была основана в 2020 году Джесси Уолденом и Ли Цзинь, опытными инвесторами в сфере криптовалют и блокчейнов. Джесси Уолден был инвестиционным партнером в первом криптофонде a16z, а затем возглавил двенадцатинедельный акселератор «Школа криптостартапов a16z», запущенный a16z crypto. Понятно, что Variant инвестировал в Uniswap, Phantom, Mirror, Flashbots, Foundation Investments. другие проекты возглавляет Джесси. Другой соучредитель Variant, Ли Цзинь, также родом из a16z, но принадлежит к команде потребительских инвестиций. У двух основателей мало общего, за исключением создателей Интернета и онлайн-платформ. В 2020 году Ли покинул a16z, основал Atelier Ventures, компанию, занимающуюся экономикой страсти, и инвестировал в криптопроекты, такие как Yield Guild Games и платформу DAO Syndicate.

В июле 2022 года, когда на крипторынке наступила холодная зима, Variant Fund объявил о запуске фонда с размером капитала до $450 млн. Это уже третий фонд, созданный Variant Fund с момента его создания в 2020 году. От фонда в 22,5 миллиона долларов США, объявленного при его дебюте, до фонда ранней стадии в 110 миллионов долларов США, запущенного в октябре следующего года, размер фонда при каждом запуске составлял так же, как и предыдущий. Более чем в 4 раза больше, чем у фонда, темпы роста компании привлекли внимание отрасли.

Вариант полагает, что криптовалюты составят основу сети, принадлежащей пользователям, где продукты и услуги превратят своих пользователей в владельцев. Ключевые направления исследований профессионалов инвестиционной команды также указывают на вертикальные сегменты, на которых они фокусируются в индустрии шифрования.

Помимо инвестирования, Variant Fund делится новостями отрасли, тенденциями и инвестиционными идеями через информационный бюллетень Variant, чтобы помочь повысить прозрачность и понимание отрасли.

3.6.2 Сравнение инвестиционных проектов по годам

По данным официального сайта Variant Fund, учреждение инвестировало в 54 криптопроекта. Инвестпроектов меньше и доля лид-инвесторов меньше, около 18%. Инвестиции в основном равномерно распределены в инфраструктуру, DeFi, NFT и. другие области, включая Aptos, Foundation, Polygon, Mirror, Phantom, Uniswap и Magic Eden, а также другие известные проекты в различных вертикальных областях.

В 2020 году недавно созданный Variant Fund сразу же принял участие в финансировании Uniswap серии A и принял участие в финансировании Uniswap серии B в 2022 году, продемонстрировав проницательность учреждения и инвестиционное видение высококачественных проектов. И в течение этого года он в основном инвестировал в сферу DeFi, а также инвестировал в такие проекты, как Reflexer, Union Finance и Cozy Finance.

В 2021 году Variant Fund по-прежнему фокусируется на инфраструктуре, DeFi и новых проектах Web3, инвестируя в несколько проектов, таких как Fei Protocol, Aleo, Yield Protocol, Phantom, Syndicate, Burrata и Aztec Network. Эти проекты добились успеха в своих областях. Впечатляющие достижения и влияние.

В 2022 году проекты в сфере NFT получили большой объем финансирования, ведущие инвестиции в NiftyApes, Koop, Formfunction и участие в таких выдающихся проектах, как Magic Eden и Oncyber. В том же году компания также участвовала во многих ведущих отраслевых инфраструктурных проектах, таких как zkSync, Aptos, Ceramic Network и Polygon.

Инвестиционные проекты в 2023 году

В первой половине этого года Variant Fund инвестировал в общей сложности в четыре проекта, в основном в некоторых базовых областях. За исключением проекта Botto, который на данный момент связан с самым популярным искусственным интеллектом, никаких серьезных инвестиционных движений или изменений в направлении. были сделаны.

Хлопнуть

Ботто — художник с искусственным интеллектом, который черпает вдохновение из различных выдающихся работ в истории искусства и создает новые произведения искусства посредством обучения искусственному интеллекту. В начале своего существования Botto раздавал токены управления создателям и коллекционерам NFT на различных платформах. Члены сообщества Botto могут каждую неделю голосовать за 350 работ, созданных Botto, чтобы определить окончательную работу и творческий стиль искусственного интеллекта. С помощью этого метода члены сообщества могут легко и глубоко участвовать в процессе создания произведений искусства.

Работы Ботто также очень хорошо себя зарекомендовали на рынке. Объем транзакции на SuperRare превысил миллион долларов США в начале 2022 года.

Ботто уже некоторое время занимается криптовалютным искусством, но никогда не получал государственного финансирования. Хотя Variant Fund может находиться под некоторым влиянием недавнего увлечения искусственным интеллектом, он видит потенциал Botto в области искусственного интеллекта и блокчейна. Но его новаторство и артистизм являются причинами того, что Botto имеет высокую инвестиционную ценность в области криптоискусства.

3.6.3 Будущее направление инвестиций

Variant Fund сосредоточится на молодом поколении предпринимателей. С июня по август этого года они запустят первую акселераторную программу «Variant Founder Fellowship» для основателей Web3, находящихся на ранних стадиях предпринимательства, и отберут 20 основателей или команд. поддержите их на ранних этапах. «Variant Founder Fellowship» — это важная инициатива, запущенная Variant Fund для поддержки основателей Web3 на ранних стадиях предпринимательства и предоставления им большего количества возможностей и ресурсов на ранних стадиях. Запуск этой программы акселератора полностью отражает направленность и поддержку Variant Fund в области шифрования, а также демонстрирует поддержку и поощрение организацией молодого поколения предпринимателей.

Во-вторых, команда Variant Fund поддержала десятки ведущих проектов отрасли, и эти проекты теперь составляют их Variant Network. Создание Variant Network также является еще одной важной инициативой Variant Fund. Благодаря этому профессиональному сообществу Variant Fund объединяет основателей и лидеров в своем портфолио, чтобы они могли строить и учиться вместе. Таким образом, Variant Fund придаёт больше жизненной силы и мотивации инновациям и развитию в области криптографии, а также предоставляет больше возможностей и ресурсов для молодых предпринимателей.

В новой и быстрорастущей отрасли, такой как криптовалюта, эксперты в этой области часто являются разработчиками инноваций. Variant Fund пропагандирует сетевую модель коллегиального обучения, полагая, что это наиболее эффективный способ объяснить «отличные примеры», возникшие в процессе создания Web3, и эффективно способствует ее прогрессу в разработке продуктов, стратегии токенов и надзоре посредством Вариантная сеть. Исследование по таким темам, как проблемы. Мы верим, что Variant Fund продолжит способствовать развитию и инновациям в сфере криптографии, а также предоставлять больше возможностей и поддержки молодым предпринимателям.

В целом инвестиционная стратегия Variant Fund остается относительно стабильной, сохраняя при этом свою открытую, совместную и инновационную инвестиционную философию. Фонд стремится предоставлять средства и поддерживать высококачественные проекты в области шифрования, а также способствовать развитию и применению технологий шифрования.

4. Резюме

В этом отчете мы подробно рассмотрим некоторых крупных игроков в индустрии криптовалютного венчурного капитала, включая a16z, Multicoin Capital, Paradigm, Mechanism Capital, Polychain и Variant Fund. Они адаптируют свои инвестиционные стратегии к меняющимся рыночным и технологическим тенденциям, таким как:

• a16z имеет богатый инвестиционный опыт и широкий инвестиционный портфель. Он уделяет долгосрочное внимание новым блокчейн-проектам и инновациям в области криптовалют, а также поддерживает начальные инвестиции в начинающие компании. Они будут продолжать с оптимизмом смотреть на долгосрочную ценность проектов. будущее и, возможно, продолжит инвестировать в разработку ИИ на местах;

• Как инвестиционная компания, ориентированная на диссертацию, Multicoin Capital имеет обширный опыт инвестирования в крупные криптовалютные проекты, такие как Биткойн и Ethereum. В будущем она может больше сосредоточиться на построении экосистемы Web3 и снова обратить свое внимание на сферу инфраструктуры. нестабильный рынок и на этой основе искать инновационные проекты с прорывным потенциалом, например, проекты в области искусственного интеллекта и игр;

• Paradigm — недавно созданная, но развивающаяся компания. Компания стремится к долгосрочным инвестициям и открытию инновационных проектов. В будущем она продолжит сотрудничать с разработчиками и предпринимателями для предоставления технической поддержки, развития бизнеса и стратегического руководства инвестиционными проектами. помочь этим проектам достичь коммерциализации и устойчивого развития;

• Mechanism Capital продолжит концентрироваться на сфере DeFi и игр, а в будущем может сосредоточиться на проектах, которые смогут объединить традиционные финансовые рынки и рынки криптовалют, чтобы предоставить больше возможностей и ликвидности на рынке криптовалют;

• Как крупная и ведущая компания, занимающаяся инвестициями в криптовалюту, Polychain Capital и в будущем продолжит придерживаться продуманной инвестиционной стратегии и на этой основе будет диверсифицировать свой инвестиционный портфель для диверсификации рисков и поддержания конкурентоспособности на рынке;

• Появился Variant Fund, специализирующийся на инвестициях в криптоактивы на ранних стадиях, уделяя особое внимание технической мощи и рыночным перспективам. В будущем они сосредоточатся на молодом поколении предпринимателей и продолжат устанавливать тесные отношения сотрудничества с экспертами и предпринимателями в этой области.

В будущем мы продолжим обращать внимание и отслеживать постоянное развитие и инвестиционные стратегии криптофондов, не ограничиваясь шестью учреждениями, упомянутыми в этой статье, надеясь предоставить ценную информацию инвесторам и всем участникам криптоэкосистемы.

В целом, многие инвестиции в венчурный капитал будут в большей степени сосредоточены на проектах, которые помогут построить экосистему блокчейна и вернуться в инфраструктурный сектор. Начальные инвестиции и инвестиции в новые проекты (например, в области искусственного интеллекта) по-прежнему важны, но стабильность и неприятие риска особенно важны для более крупных фондов, и их темой является постоянное развитие. Конечно, долгосрочные инвестиции, открытие инновационных проектов и техническая поддержка — все это необходимо для хорошего проекта, который поможет им достичь коммерциализации и устойчивого развития, а также стремиться к большей прибыли для венчурных капиталистов.

Однако индустрия криптовалютного венчурного капитала также сталкивается с рядом проблем, таких как рыночные риски, технологическая нестабильность и неопределенная нормативно-правовая среда. Таким образом, компаниям криптовалютного венчурного капитала по-прежнему необходимо оставаться гибкими и динамичными, реагируя на изменения и возможности рынка. Соответственно, по мере совершенствования нормативно-правовой базы и того, что инвесторы становятся более восприимчивыми к криптоактивам, индустрия криптовалютного венчурного капитала будет продолжать развиваться и развиваться.

Понимание направления инвестирования и тенденций криптовалютного венчурного капитала очень важно для инвесторов и предпринимателей. Мы с нетерпением ждем, когда эти венчурные капиталисты продолжат создавать ценность в области криптовалют и блокчейна и вносить больший вклад в развитие криптоэкосистемы.

Список инвестиционных проектов шести крупнейших инвестиционных институтов за прошедший год (2022.06-2023.06):

https://www.notion.so/betalpha/VC-42196768f0e947469feef27fb7a1e749?pvs=4

Ссылки:

https://dune.com/shogun/perpetual-dexs-overview

https://twitter.com/0xsurferboy/status/1665780567491870726

https://twitter.com/moomsxxx/status/1666496011165134848

https://www.rootdata.com/

https://www.coincarp.com/

https://www.theblockbeats.info/news/37009

https://www.odaily.news/post/5186632

https://coinstack.substack.com/p/the-crypto-vc-list-2023

https://foresightnews.pro/article/detail/32433