Использование физической валюты для транзакций резко сокращается во всем мире, так почему же Великобритания так осторожно относится к собственной цифровой валюте центрального банка?
Британское общество является одновременно гражданским и демократическим, поэтому неудивительно, что правительство Соединенного Королевства «консультируется» с общественностью, прежде чем одобрить цифровую версию британского фунта. Однако полученный ответ, возможно, был неожиданным.
Публичная агитация, проведенная совместно Казначейством Его Величества и Банком Англии в период с февраля по июнь 2023 года, собрала около 50 000 откликов и вызвала «общественную реакцию», как сообщает британская газета The Telegraph, с «широко распространенной общественной обеспокоенностью по поводу конфиденциальности». а также гнев по поводу возможных последствий для денег».
Респонденты опасались, что цифровой фунт, получивший название «Бриткойн», не только может использоваться для слежки за гражданами Великобритании, но и потенциально может дестабилизировать финансовую систему Великобритании, поскольку вкладчикам цифрового фунта будет легче выйти из коммерческих банков во времена кризиса. кризис, способствующий массовому изъятию банковских вкладов.
Этот последний откат происходит на фоне того, что многие в криптосекторе продолжают с подозрением относиться к цифровым валютам центральных банков (CBDC) или на фоне неуклюжих попыток правительства погасить частные деньги, включая децентрализованные криптовалюты.
На фоне этих опасений стоит углубиться в некоторые опасения общественности, выявленные в ходе последних консультаций в Великобритании. Действительно ли проблемы конфиденциальности и стабильности представляют собой существенный риск для CBDC в странах с развитой западной экономикой? С другой стороны, могут ли выпущенные государством цифровые валюты потенциально способствовать финансовой доступности? И действительно ли они созданы для того, чтобы вывести криптовалюты из бизнеса?
Оставаться в авангарде технологических изменений
Можно начать с вопроса, зачем вообще нужен цифровой фунт, как недавно спросили некоторые британские парламентарии. «В обществе, которое становится все более цифровым, Великобритании необходимо идти в ногу со скоростью инноваций, которые происходят в платежном секторе», — сказал Cointelegraph Ян Тейлор, глава отдела криптовалют и цифровых активов в KPMG UK. «Консультация Банка Англии по поводу предлагаемого CBDC — это разумный подход, позволяющий удерживать Великобританию в авангарде технологических изменений, не принимая на себя обязательства по существенным инвестициям, необходимым для развертывания цифрового фунта».
Другие согласились, что Великобритания, как и многие страны мира, изо всех сил пытается справиться с все более безналичной экономикой. «Правительство пытается занять стратегическую позицию, позволяющую использовать цифровые валюты, чтобы оно могло конкурировать с другими регионами на глобальной арене», — сказал Cointelegraph профессор Кардиффского университета Николас Райдер. Самым большим препятствием на пути к цифровому фунту «будет общественный спрос и то, попадем ли мы в безналичное общество», добавил он.
Тем не менее, благие намерения, вероятно, не избавят от беспокойства о конфиденциальности. С помощью CBDC правительство, возможно, сможет генерировать «огромные объемы данных, которые позволят любому — от правительства до сторонних компаний — создавать обширные профили общественности и отслеживать их расходы больше, чем когда-либо прежде», — Сюзанна Копсон из Big Brother Смотрите, рассказал The Telegraph.
Один из разработчиков проекта даже предупредил, что цифровой фунт «может использоваться для проверки возраста или национальности покупателей». Однако разработчик также заявил, что цифровой фунт по-прежнему будет «более личным, чем банковский счет», хотя и не наличными, по данным газеты.
Реальная опасность?
Опасения по поводу потери конфиденциальности в коммерческих транзакциях с цифровым фунтом не совсем преувеличены, сказала Cointelegraph Аннабель Рау, юрист по финансовому регулированию в юридической фирме McDermott Will & Emery. «Как и любая форма цифровой валюты, CBDC по своей сути будет иметь некоторый уровень отслеживания, что может усилить надзор».
Тем не менее, при правильном дизайне и правилах конфиденциальность может быть сохранена в значительной степени. «Например, технологии повышения конфиденциальности, такие как доказательства с нулевым разглашением или дифференциальная конфиденциальность, могут быть включены для защиты личности пользователей и деталей транзакций, сохраняя при этом возможность нормативного надзора», — добавил Рау.
Эсвар Прасад, старший профессор торговой политики Толани в Корнельском университете и автор книги «Будущее денег», рассказал Cointelegraph, что CBDC действительно может повлечь за собой потерю анонимности в отношении использования наличных денег, «но центральные банки, которые экспериментируют с CBDC адаптируют новые криптографические технологии для обеспечения анонимности транзакций, по крайней мере, для транзакций с небольшими суммами».
Риск «бегства депозитов»?
Критики из лондонского Сити, финансового центра Великобритании, предупредили, что более высокий лимит на владение Бриткойнами — например, 20 000 фунтов стерлингов на человека — может дестабилизировать традиционную банковскую систему, способствуя массовому изъятию банковских вкладов или «бегству депозитов» из коммерческих банков.
Но действительно ли это риск? «Если цифровой фунт можно будет мгновенно вывести из обращения во времена экономической нестабильности, это может усугубить финансовый кризис», — сказал Рау.
Более того, недавние события, такие как крах нескольких региональных банков в Соединенных Штатах после бегства депозитов, «пролили свет на повышенные риски массового изъятия банковских вкладов в нашей все более цифровой финансовой среде», добавила она.
Лимиты владения могли бы защитить от таких опасностей, признал Рау, но более строгие ограничения на владения Britcoin могут, в свою очередь, ослабить общественный энтузиазм по поводу цифрового фунта. «Оптимальный баланс, скорее всего, будет включать сочетание лимитов, схем страхования и регулирующего надзора», — добавила она.
Прасад из Корнеллского университета согласился с тем, что CBDC могут повысить риск бегства депозитов из коммерческих банков во времена предполагаемого кризиса, добавив:
«Предотвращение этой возможности путем ограничения остатков, которые можно поддерживать в цифровых кошельках CBDC, кажется разумным, но может также ограничить использование CBDC и помешать его широкому распространению».
Расширение доступа к финансовым услугам
Кроме того, существует вопрос финансовой доступности, который традиционно является важным аргументом в пользу CBDC, особенно на развивающихся рынках.
В своем февральском консультационном документе правительство Великобритании заявило, что доступность финансовых услуг «означает, что каждый, независимо от его происхождения или дохода, имеет доступ к полезным и доступным финансовым продуктам и услугам, таким как банковское дело, платежные услуги, кредит, страхование и использование финансовые технологии», объявив это «важным приоритетом».
По словам Рау, «розничный «Бриткоин» потенциально может повысить финансовую доступность, но степень, в которой это сделает это в Великобритании, является спорной». В конце концов, Великобритания уже имеет высокий уровень финансовой доступности, и большинство взрослых имеют доступ к банковскому счету.
Тем не менее, «CBDC по-прежнему могут улучшить финансовые услуги для малообеспеченных слоев населения или тех, кто предпочитает цифровые транзакции. Это могло бы упростить транзакции, снизить затраты и предоставить доступ к участию в цифровой экономике тем, кто все еще исключен из традиционного банковского дела», — добавила она.
Попытка упредить криптовалюту?
Однако не все рассматривают цифровые валюты центральных банков как благоприятные инструменты инклюзивности. Некоторые представители криптосообщества рассматривают CBDC как попытку уничтожить частные деньги, включая децентрализованные криптовалюты, такие как Биткойн (BTC). В конце концов, о CBDC почти ничего не было слышно, пока несколько лет назад Facebook не представил свое предложение по стабильной монете Libra.
«Появление децентрализованных криптовалют, таких как Биткойн, а также стейблкоинов, безусловно, стимулировало интерес центральных банков к предоставлению собственных цифровых валют, особенно по мере того, как использование физической валюты постепенно сходит на нет», — отметил Прасад.
Тем не менее, «CBDC не обязательно предназначены для уничтожения частных цифровых валют, но рассматриваются как способ сохранить актуальность денег центрального банка для розничных и одноранговых транзакций в мире, где использование физической валюты для таких транзакций запрещено. резко падает».
CBDC могут создать некоторые конкурентные проблемы для децентрализованных криптовалют, добавил Рау, но маловероятно, что «их основная цель — «подавить» такие валюты».
Суверенные правительства больше думают о цифровизации своей экономики, а не об угрозах со стороны Биткойна и других криптовалют. Райдер из Кардиффского университета во многом согласился. CBDC представляют собой «попытку правительств выйти на рынок, предложить более совершенный продукт посредством способов регулирования», а Рау далее добавил:
«Более того, введение CBDC потенциально может узаконить более широкую концепцию цифровых валют, что может косвенно принести пользу криптовалютам. Тем не менее, отношения между CBDC и частными цифровыми валютами будут во многом зависеть от конкретных регуляторных решений, принятых в будущем».
В любом случае, до полномасштабного запуска цифрового фунта осталось еще много лет — если вообще когда-либо. По данным CBDC Tracker Атлантического совета, британский CBDC все еще находится на стадии исследования — наименее продвинутом уровне развития CBDC.
Ему все равно придется пройти этап проверки концепции — на котором сейчас находятся Бразилия, Россия, Турция и некоторые другие страны — и пилотный этап (Франция, Китай, Канада), прежде чем он достигнет фактического запуска (Багамские Острова, Нигерия и некоторые другие страны). другие малые страны). Даже решение о том, стоит ли переходить к цифровому фунту, будет принято «несколько лет», заявил в июне заместитель управляющего Банка Англии.
«Социальное решение»
В целом, «необходимо тщательно взвесить преимущества и проблемы введения цифрового фунта», — сказал Тейлор из KPMG UK. Факторы, которые следует принять во внимание, включают «тонкий баланс между неизбежным сокращением физических денежных средств, важностью обеспечения финансовой инклюзивности экономики и текущим отсутствием защиты потребителей на рынке цифровых активов».
Сколько времени может потребоваться на достижение всего этого? Можно ли это сделать до конца десятилетия? «До начала испытаний осталось еще несколько лет», — сказал Тейлор. «Цель правительства — обеспечить, чтобы мы были инновационными и продолжали лидировать в мире в области платежей».
«Нахождение баланса между конфиденциальностью и необходимым регулированием — по таким важным причинам, как предотвращение отмывания денег — является проблемой, с которой сталкиваются все цифровые валюты», — добавил Рау.
Возможно, последнее слово здесь принадлежит Прасаду, который обозначил проблемы, связанные с созданием цифровой валюты центрального банка, в статье 2021 года, которая, возможно, объясняет, почему экономики в США, Великобритании и других странах действуют так осторожно:
«Цифровой доллар может поставить под угрозу то, что осталось от анонимности и конфиденциальности в коммерческих транзакциях — напоминание о том, что принятие цифрового доллара — это не только экономическое, но и социальное решение».