Недавно, когда я хотел подвести итоги текущей ситуации на уровне 2, я обыскал весь Интернет и не нашел ни одного достойного инвестиционного исследования по Arbitrum. Я подумал: забудьте об этом, позвольте мне сделать это. много официальных слов и вывода с точки зрения непрофессионала. Поймите и продолжайте совершенствоваться.
Отчет об исследовании Arbitrum выглядит следующим образом:
Прежде чем говорить об этом, давайте дадим общий обзор
Предыстория рождения трека L2
Layer2 — это метод снижения затрат и увеличения скорости сети Ethereum. В основном он делится на два решения: ZK-Rollup с нулевым разглашением и Optimistic Rollup. В чем разница между этими двумя вариантами? — Позвольте мне привести аналогию: если обычная дорога — это уровень 1, например, основная сеть Ethereum, то уровень 2 — это виадук на обычной дороге. ZK-Rollups эквивалентны различным устройствам мониторинга на виадуке, которые постоянно отслеживают личности и данные. маршруты движения проезжающих транспортных средств, чтобы обеспечить безопасное движение транспортного средства. Optimistic Rollups, как и его название, оптимистично полагает, что все транспортные средства реальны и соответствуют правилам дорожного движения, но оставляет каждому определенное время, чтобы сообщить о нарушениях, связанных с транспортными средствами. Если время пройдет, все будут работать нормально. Оба имеют свои достоинства, Зк более строгий, но оптимистичный дешевле и быстрее. Arbitrum — это проект уровня 2, основанный на решении Optimistic Rollups.
Команда Arbitrum и процесс разработки
Arbitrum был запущен Offchain Labs. В команду основателей входят Эд Фельтен, бывший технический чиновник Белого дома во время пребывания Обамы и давний профессор Принстонского университета, а также аспиранты Принстона Стивен Голдфедер и Гарри Калоднер.
Они начали исследовать интерактивные доказательства мошенничества в 2017 году и, наконец, представили коммерческий продукт Arbitrum для кругозора людей. Вот история проекта:
Позвольте мне выделить ключевые моменты: с момента запуска первой версии тестовой сети Arbitrum в феврале 2020 года проект пережил множество критических моментов. Самое главное, что он успешно получил три раунда финансирования на общую сумму более 140 миллионов долларов США, что свидетельствует о признании и доверии рынка к проекту.
В сентябре 2021 года был официально запущен Arbitrum One, что является важной вехой в развитии проекта. Далее в 2022 году команда осуществила ряд инноваций, включая запуск 8-недельной программы экологических вознаграждений, запуск новой сети Arbitrum Nova и обновление Arbitrum One до версии Nitro.
Кроме того, в 2023 году команда планирует запустить программирование следующего поколения и запустить инструменты разработки третьего уровня для Arbitrum One и Arbitrum Nova.
Давайте подробнее: эффективность Arbitrum действительно значительно улучшилась после обновления. Пропускная способность выросла в 7 раз по сравнению с до расширения, а время генерации блока составляет около 0,25 секунды. Это помогло Arbitrum захватить рынок.
Цепочки arbitum nova и arbitunm one, запущенные командой, имеют свои особенности. Nova больше подходит для игр и социальных приложений, с высокой скоростью, более низкими комиссиями и немного большей централизацией, тогда как цепочка arbitum больше подходит для приложений DeFi и других приложений. NFT-транзакции, поскольку к ним предъявляются чрезвычайно высокие требования к безопасности.
Эти процессы показывают, что команда усердно работает над улучшением технологий и экологического строительства проекта. Поэтому на уровне команды и процесса разработки моя оценка — 85 баллов.
Основные технические аспекты Arbitrum
Давайте взглянем на три основные технологии Arbitrum: многораундовое интерактивное доказательство мошенничества, виртуальную машину Arbitrum (AVM) и механизм на основе программного обеспечения WASM Geth.
Первый — это несколько раундов интерактивных доказательств мошенничества. Эта технология похожа на то, как при игре в покер нам необходимо пройти несколько раундов проверок, чтобы гарантировать честность игры. В частности, пользователям необходимо заранее внести залог в ETH. После возникновения спора валидаторам обеих сторон спора необходимо пройти несколько раундов доказательств, чтобы обнаружить мошенника и наказать его. Этот процесс обеспечивает безопасные и честные транзакции.
Далее идет виртуальная машина Arbitrum (AVM). Он может ускорить обработку транзакций, сделать транзакции быстрее и дешевле, а также обеспечить взаимодействие, которое в основном соответствует Ethereum. Вы можете думать о нем как о большом заводе, который может централизовать и ускорить обработку транзакций, точно так же, как автомобильный завод может ускорить производство автомобилей.
Наконец, есть движок, основанный на программном обеспечении WASM Geth. Это позволяет транзакциям проходить быстрее и увеличивает скорость выполнения уровня 2, точно так же, как добавление дополнительных полос к исходной дороге. Вы можете думать об этом как о магистрали, которая позволяет транзакциям проходить быстрее.
Вообще говоря, технический уровень значительно продвинулся по сравнению с другими проектами, представленными в настоящее время на рынке. В официальном документе, опубликованном командой основателей, его технология рассматривается как второе поколение Optimistic Rollup. Я думаю, что это уместно, но это займет время. больше времени, чтобы испытать рынок, поэтому моя оценка составляет 80 баллов на основном техническом уровне.
уровень конкуренции на рынке
Решение против оптимизма
Доля рынка Арбитрума
Давайте сначала поговорим о пункте 1. Это также решение Optimistic Rollups. Когда дело доходит до арбитража, мы должны сравнить его с оптимизацией.
Их технические различия в основном заключаются в двух аспектах: Optimism (OP) использует один раунд доказательства мошенничества, что быстрее, но дороже, в то время как Arbitrum (ARB) использует несколько раундов доказательства мошенничества, что медленнее, но дешевле. Кроме того, Optimism (op) использует язык программирования Ethereum, а Arbitrum (arb) поддерживает все языки, скомпилированные EVM.
Хотя Arbitrum (ARB) когда-то лидировал по производительности Optimism (OP), поскольку Optimism (OP) продолжает модернизироваться и оптимизироваться, разница в комиссиях за транзакции между ними становится все меньше и меньше.
И теперь у Optimism (OP) комиссии за транзакции ниже, чем у Arbitrum (ARB), благодаря оптимизированному сжатию данных, сокращению времени ожидания депозита и улучшенной производительности узла.
С точки зрения активных адресов, поскольку активные данные, вызванные раздачей Arbitrum (ARB), постепенно успокоились, Оптимизм (OP) также постепенно сократил разрыв между ним и Оптимизмом (OP).
Что касается данных TVL (Total Value Locked), Arbitrum (ARB) по-прежнему опережает Optimism (OP) с абсолютным преимуществом, а Optimism (OP) все еще пытается догнать Arbitrum (ARB).
По статистике DeFiLlama, на Arbitrum (ARB) 312 экологических проектов, а на Optimism (op) — 124 экологических проекта, что почти в два раза больше, чем у ARB.
Оба проекта имеют свои четкие планы. С одной стороны, они оптимизируют эффективность сети для снижения затрат, а с другой – стремятся развивать экосистему. Проект с открытым исходным кодом, запущенный Optimism (OP), может помочь сделать транзакции быстрее и дешевле. Он также работает с Coinbase над планами по созданию более быстрой, дешевой и масштабируемой торговой сети.
Arbitrum (ARB) также усердно работает над расширением экологического масштаба сети Layer3. Недавно компания изменила свой механизм авторизации, чтобы позволить любому развертывать сети уровня 3 без разрешения.
Поговорив о текущих крупнейших конкурентах, давайте посмотрим на общую долю рынка Arbitrum (ARB). По состоянию на начало июля TVL (общая заблокированная стоимость) Arbitrum (ARB) на уровне 2 намного превышает аналогичный показатель других проектов: его общая стоимость достигает 2 миллиардов долларов США, что составляет примерно 66,78%.
Судя по совокупным транзакциям мостов Layer2, основную силу внес Arbitrum (ARB):
Кроме того, однодневные активные адреса Arbitrum составляют примерно 200 000, уступая только 338 000 в основной сети ETH и на 174% опережая занявший третье место Optimism (OP):
Общее количество зарегистрированных транзакций в цепочке за один день даже превысило основную сеть ETH и вдвое больше, чем у Optimism (OP):
Подводя краткий итог, Arbitrum (ARB) очень конкурентоспособен по сравнению с другими проектами Layer 2. Поэтому я дал оценку 85 баллов с точки зрения рыночной конкуренции проекта.
Экологическое развитие Arbitrum и ключевые проекты
Далее давайте подведем итоги по экологии. Это код богатства. Не забудьте поставить лайк и переслать его. Мне ведь нелегко кодировать, чтобы вы разбогатели.
Проект может иметь такой большой объем блокировки, что неотделимо от сильной экологической устойчивости. Общее количество проектов, строящихся в настоящее время, достигло 360.
Вот 10 лучших проектов в экосистеме:
Его можно грубо разделить на три большие категории: DeFi, инфраструктура, развлечения и социальные сети. Я расскажу о 7 репрезентативных проектах и кратко суммирую их характеристики. Если вам интересно, вы можете их опробовать.
1. GMX известен как проект «темная лошадка» в сфере деривативов в секторе DeFi. На блокировку одного только этого проекта приходится 20% экологии. Это похоже на большой супермаркет, предоставляющий пользователям услуги по спотовым и бессрочным контрактам. Это также пул ликвидности, который снижает риск колебаний цен за счет оригинальных методов динамического ценообразования, таких как акции и скидки в супермаркете. максимальная безопасность активов пользователей.
2. Dopex можно сравнить с рынком торговли опционами, точно так же, как торговлю опционами на фондовом рынке. Он обеспечивает простую и понятную модель ценообразования, аналогичную анализу рынка опционов. Недавно выпущенный продукт также может решить проблему ликвидности опционного обеспечения до исполнения или истечения срока действия, что очень близко к торговле опционами на акции. рыночный механизм.
3. Pendle — это протокол DeFi, который позволяет вам делать ставки на будущие доходы. Это похоже на лотерейный билет. Если ваша ставка установлена, вы заработаете деньги. Это платформа, на которой пользователи могут торговать, как и в азартных играх, делая ставки на будущие изменения доходов. В то же время проект также будет передавать 3% от залогового дохода всех пользователей держателям токенов проекта, чтобы побудить пользователей продолжать делать ставки.
4. Camelot — это децентрализованная биржа TVL № 1 в экосистеме Arbitrum. Она похожа на торговый автомат, который может предоставлять различные торговые решения для разных торговых пар, что делает транзакции более плавными.
5. Radiant Capital: аналогично кредитной платформе, пользователи могут брать активы взаймы и предоставлять залог в качестве гарантии. Платформа будет корректировать процентные ставки в зависимости от рыночных условий, чтобы побудить пользователей погасить кредит и предоставить больше кредитных средств.
6. Звездные врата: Аналогично станции перевода, они позволяют свободно перемещать разные стейблкоины между разными цепочками и в то же время обеспечивают единый пул ликвидных активов для максимизации эффективности капитала.
7. Treasure DAO: аналог игрового мира, в котором предусмотрены различные игровые сценарии, а также есть голосование сообщества для определения направления экологического развития.
Видно, что Арбитрум действительно хорошо зарекомендовал себя в экологическом развитии, и упомянутые ключевые проекты достойны внимания. Поэтому с точки зрения экологического развития проекту я поставил оценку 85 баллов.
Потенциальные риски и возможности для Arbitrum
Жесткая конкуренция со стороны Оптимизма
Масштабное внедрение ZK-Rollups
Продвижение процесса децентрализации
будущий план
Arbitrum является одним из доминирующих решений расширения уровня 2 на рынке, но ему также необходимо решать внешние и внутренние проблемы.
Давайте сначала поговорим о внешних проблемах: жесткая конкуренция со стороны Optimism (OP), о которой мы упоминали ранее: обновленные комиссии за транзакции Optimism уже ниже, чем у Arbitrum (ARB), и процесс дальнейшей совместимости с EVM также идет гладко. Хотя Arbitrum полагается на многие экосистемы для поддержания абсолютного преимущества высокого TVL (общего заблокированного значения), с появлением «суперцепи» Optimism (OP) конкуренция между ними на уровне 3 станет более интенсивной.
Во-вторых, хотя Arbitrum привлек многих разработчиков, ZK-Rollups, представленный zksync, считается наиболее важным долгосрочным решением для расширения уровня 2, и его предпочитают довольно многие люди, включая Бутерина. Я считаю, что как только ZK-Rollups будет принят в больших масштабах, Rollups фракции OP, включая Arbitrum, также столкнутся с серьезными проблемами.
Что касается внутренних проблем, Arbitrum также сталкивается с развитием децентрализации.
Хотя сообщество Arbitrum выдвинуло предложение ввести Arbitrum DAO, управляемое держателями ARB, до того, как это предложение было проголосовано, Arbitrum Foundation фактически заранее создал кошелек с мультиподписью, перевел 750 миллионов токенов ARB и заранее продал ARB. Токены были обменены на стейблкоины, что вызвало вопросы у сообщества. (В валютном кругу это не имеет большого значения, но отвратительно...)
Затем фонду пришлось ограничить и сократить свои права, а также расширить права по надзору за бюджетом и управлению держателями токенов ARB. Самым большим последствием этого инцидента является то, что сообщество поставило под сомнение принципы DAO, что заставляет команду Arbitrum как можно скорее продвигать процесс децентрализации.
Помимо потенциальных рисков, внимания также заслуживает будущее планирование проекта.
Команда основателей проекта упомянула в своем прошлогоднем выступлении, что они продолжат снижать комиссии, увеличивать TPS, усиливать преимущества Arbitrum в области DeFi и игр, а также начнут создавать новые экосистемы Nova и оптимизировать торговые механизмы.
Что касается разногласий по поводу чрезмерной централизации в решении Arbitrum Rollup, они рассматривают возможность дальнейшей децентрализации.
Экологическое расширение является их ключевым направлением развития. Решение Arbitrum уровня 3 будет более масштабируемым и в основном ориентировано на игры и приложения DeFi, требующие высокой пропускной способности. DeFi и игровые поля также являются сильными сторонами Arbitrum.
В целом риски проекта на данный момент относительно контролируемы, и я по-прежнему с некоторым оптимизмом смотрю на ожидания от дальнейшего планирования. Поэтому с точки зрения рисков и возможностей проекта моя оценка составляет 80 баллов.
Подведу итог: у Arbitrum горячий трафик, в сообществе сложился прочный консенсус, сформировалась экологическая шкала, а другим конкурирующим продуктам еще предстоит долгий путь догонять. Его нынешний успех неотделим от оперативной стратегии и технических возможностей команды. Однако появление конкурентов, таких как фракция ZK, может представлять собой интуитивную угрозу. время.
Подводя итог, моя общая оценка по проекту Arbitrum: 83 балла.
Наконец, не забудьте поставить лайк и подписаться, и ваше богатство еще больше увеличится.