С момента запуска Ethereum пространство смарт-контрактов уровня 1 боролось за долю рынка. Эта конкуренция оживляет рынок и вдохновляет на новый выбор. Различные сетевые архитектуры, стратегии выхода на рынок и новые варианты использования — все это результат конкуренции. Однако, хотя уровень 1 за свою короткую историю пережил несколько турбулентных рыночных циклов, таких как отток пользователей и сбои в сети, приводящие к хард-форкам (например, Ethereum и Terra), он остается важным пространством.

В качестве альтернативы Ethereum цепочка BSC быстро развивалась с момента ее создания. Ему удалось сохранить свою позицию одного из самых ценных криптоактивов в мире благодаря ряду причин. Перегруженность сети Ethereum, медленное развертывание решений масштабирования уровня 2 и возможность связывать активы между цепочками дают BSC Chain и другим аналогичным альтернативам конкурентное преимущество. Кроме того, на внедрение цепочки BSC могут также влиять такие факторы, как средства Binance, уроки, извлеченные из других сетей, а также реализация некоторых стратегий листинга.

В статье мы оцениваем историю, эволюцию и текущее положение на рынке сети BNB. Чтобы сохранить свою позицию самой ценной платформы смарт-контрактов после Ethereum, BNB Chain планирует продолжать развивать свою архитектуру и расширять базу пользователей.

фон

Создание цепочки BSC и токена BNB стало результатом запуска централизованной биржи Binance. Биржа Binance была основана в 2017 году Чанпеном Чжао, более известным как CZ. Прежде чем основать Binance, CZ получил степень в области компьютерных наук и разработал передовое торговое программное обеспечение для традиционных финансовых компаний, таких как Токийская фондовая биржа и Bloomberg.

В середине 2017 года CZ использовал свою страсть к криптовалютам для создания криптовалютной биржи Binance, которую мы знаем сегодня. Binance провела первичное размещение монет (ICO) BNB, собрав около 15 миллионов долларов США для поддержки развития и работы биржи. К началу 2018 года Binance стала крупнейшей криптовалютной биржей по объему торгов, зафиксировав прибыль в размере 200 миллионов долларов во втором квартале. Binance остается крупнейшей криптовалютной биржей по объему торгов. На момент написания этой статьи объем торгов Binance за последние 24 часа составлял $10,5 млрд, а у FTX, занявшей второе место, — $1,6 млрд. Сеть BSC может успешно преобразовать большую розничную базу пользователей «только CEX (биржа)» в пользователей DeFi благодаря ценности своего бренда, тем самым завоевав долю рынка.

Первоначально токен BNB представлял собой служебный токен ERC-20 на базе Ethereum, используемый для вознаграждения лояльных пользователей сниженными комиссиями за транзакции. В начале 2019 года, с запуском Binance Chain, контракты токенов ERC-20 были заменены собственными контрактами токенов BEP (Binance Token Standard). Binance и ее сообщество разработали Binance Chain для реализации концепции децентрализованной биржи (DEX).

В 2020 году сообщество запустило Binance Smart Chain, модифицированный EVM-совместимый блокчейн с доказательством делегирования, в котором размещаются смарт-контракты с использованием исходного кода из сети Ethereum. В конце концов, BNB стал родной криптовалютой Binance Chain и Binance Smart Chain.

На данный момент Binance Chain (переименованная в BNB Beacon Chain) и Binance Smart Chain (переименованная в BNB Smart Chain) превратились в единую модульную систему под названием BNB Chain.

Сетевая архитектура

Обзор

Понимание истории цепочки BSC помогает нам понять ее эволюцию и текущую архитектуру. Smart Chain BSC была разработана для использования с Beacon Chain BSC, которая специально создана и имеет свои ограничения. Beacon Chain обслуживает децентрализованные биржи (DEX) и стремится достичь высокой пропускной способности транзакций и более продвинутого пользовательского опыта, чем централизованные биржи. Однако Beacon Chain не оптимизирован для функциональности смарт-контрактов или чего-либо, что могло бы соответствовать высокопроизводительному торговому механизму. Обновление цепочки маячков для внедрения дополнительных функций потребует дополнительной пропускной способности транзакций, что снизит эффективность сети. Поэтому сообщество Binance решило развивать BSC Smart Chain самостоятельно.

Когда два блокчейна объединяются, Beacon Chain становится уровнем, предназначенным для управления (ставок и голосования), а Smart Chain BNB становится уровнем, предназначенным для консенсуса и исполнения EVM. Хотя реле управления соединяет две цепочки, интеллектуальная цепочка BNB не является решением уровня 2. Это соединение больше похоже на предстоящее слияние Ethereum 2.0, в котором уровень исполнения работающей в настоящее время основной сети Ethereum будет подключен поверх механизма консенсуса Ethereum Beacon Chain, работающего одновременно с ним.

Цепь маяков BSC

Цепочка маяков BSC в основном построена на механизме сопоставления транзакций DEX в распределенной системе «точка-точка». Он использует консенсус Tendermint Byzantine Fault Tolerance (BFT) для подключения нескольких клиентов.

Кроме того, BSC Beacon Chain имеет встроенный модуль управления, который позволяет держателям BNB подавать предложения по добавлению торговых пар и изменению параметров сети. Одним из параметров является сжигание BNB для транзакций Beacon Chain в соответствии с графиком комиссий. Есть также планы по внедрению листинга активов в других сетях. Такой комбинированный подход позволяет Binance DEX работать децентрализованно и позволяет сообществу демократически изменять цепочку маячков. Управление осуществляется таким образом, чтобы повысить ценность сети и токенов BNB, а также передать эти функции BSC Smart Chain и BSC Sidechain.

Умная цепочка BSC

Сеть основана на механизме консенсуса Proof of Stake (PoSA) и поддерживается 21 активным валидатором. Эти валидаторы (включая делегированные доли) отвечают за проверку транзакций и генерацию блоков для защиты сети и поддержания реестра. В дополнение к 21 активному валидатору, BSC Smart Chain также вводит больше неактивных валидаторов (так называемых «кандидатов») в качестве альтернативы концентрации валидаторов. В данном случае избыточность означает, что два кандидата-валидатора и 19 активных валидаторов выбираются каждый час для участия в процессе консенсуса.

Валидаторы получают вознаграждение только от потребления газа в транзакциях, а не от вновь выпущенных токенов. Кроме того, были реализованы механизмы обнаружения и устранения двойной сигнатуры для обеспечения безопасности, стабильности и окончательности сети.

Сайдчейн BSC и Zk-Rollup

BSC Sidechain Framework — это модульная структура, предназначенная для создания сайдчейнов, совместимых с BSC Smart Chain. Он определяет требования для интеграции с экосистемой смарт-цепей BSC и включает готовые к разработке EVM-совместимые функции, такие как ставки, RPC-API и смарт-контракты.

Основная цель боковой цепи BSC — позволить разработчикам любого проекта развертывать свой блокчейн с пользовательскими спецификациями и наборами валидаторов. Это также позволяет разработчикам подключаться к инфраструктуре BSC Smart Chain. Набор валидаторов может работать с меньшим количеством валидаторов, чем цепочка BSC, в зависимости от того, кто развертывает боковую цепь BSC, и требуемого уровня безопасности. Владельцы приложений или заинтересованные стороны сообщества могут запускать эти валидаторы. Разработчики и команды могут создавать блокчейны со своими бизнес-правилами и экономическими моделями. Благодаря такой модульной конструкции и гибкости сеть BSC может расширить свою экосистему.

В планы на будущее также входит внедрение zk-rollups для обеспечения высокопроизводительного масштабирования, что позволит реализовать сайдчейны и другие индивидуальные решения. На данный момент zk-rollups еще не запущены, но в разработке уже находятся 3 пилотных проекта по сайдчейну. В число этих проектов входят приложение Cube на базе Metaverse, Galaxy Project, ориентированный на перенос учетных данных в блокчейн, и игровое приложение MetaApes.

ценностное предложение

С 2017 года сеть BSC прошла длительный процесс развития. Его архитектурная эволюция приносит потенциально важные ценностные предложения. Общая конструкция позволяет сети обрабатывать транзакции различной сложности, сохраняя при этом функции управления и консенсуса. Такая гибкость позволяет рабочим нагрузкам и обновлениям, обрабатываемым в одной боковой цепи, работать в сочетании с консенсусом, независимо обеспечивая безопасность и завершенность сети, не затрагивая другие боковые цепи. Разработчики смогут достичь идеального баланса между безопасностью и производительностью, исходя из конкретных потребностей своего бизнеса. Учитывая это, разделение цепочек маячков и сетей умных цепочек, внедрение модульности, сайдчейнов и zk-rollup — это не новая идея, а уже доказавшая свою пригодность для продуктового рынка.

В конечном итоге, если эти концепции дизайна будут успешно реализованы, это принесет много преимуществ цепочке BSC. Это включает в себя большую гибкость, лучшую масштабируемость и более высокий уровень безопасности. Это предоставит разработчикам больше свободы и выбора для создания приложений и решений, соответствующих их конкретным потребностям. Ожидается, что со временем BSC Chain еще больше укрепит свои позиции в качестве платформы смарт-контрактов и внесет свой вклад в развитие всей экосистемы криптовалют.

токен БНБ

В июле 2017 года 200 миллионов токенов BNB были распределены между командой основателей (40% или 80 миллионов BNB), инвесторами-ангелами (10% или 20 миллионов BNB) и публичной продажей (50% или 100 миллионов BNB).

Публичная продажа 100 миллионов BNB по цене 15 центов за токен принесла 15 миллионов долларов. Привлечение средств от публичного размещения предназначено для:

• 35 миллионов BNB (35%) будет использовано для обновления платформы и торговой системы Binance.

• 50 миллионов BNB (50%) будут использованы для брендинга и маркетинга Binance.

• 15 миллионов BNB (15%) в качестве чрезвычайного резерва.

Все токены Genesis были распределены, поэтому кривая предложения ликвидности теперь плоская. Завершение распределения означает, что неликвидных запасов больше нет, и токены, принадлежащие команде или инвесторам-ангелам, можно покупать и продавать.

Оба типа токенов BNB BEP совместимы в Beacon Chain и BSC Smart Chain. BNB BEP-2 — это собственный токен в цепочке маяков, а BNB BEP-20 — это собственный токен в смарт-цепочке BSC.

С момента создания токена BNB его использование продолжало развиваться. Первоначально токены BNB в основном использовались для запуска узлов валидации или получения сниженных торговых комиссий на бирже Binance. Токены BNB теперь можно использовать для ставок, голосования через управление в сети, участия в продажах токенов на Binance Launchpad, обеспечения ликвидности на Binance Liquid Swap и оплаты торговых комиссий на флагманской бирже. Токены BNB также можно использовать для платежей по кредитным картам и обработки платежей за определенные поездки. Их также можно использовать в качестве залога под кредиты и валюту на отдельных платформах.

Стейкинг включает в себя операции привязки и делегирования токенов, записанные в обеих цепочках одновременно. Посредством делегирования голосования пользователи могут голосовать за валидаторов, получать вознаграждения за ставки, запускать узлы валидаторов и соревноваться за комиссии за транзакции пользователей.

Токен BNB также имеет механизм дефляционного сжигания. Первоначально Binance тратила 20% своей квартальной прибыли на выкуп и сжигание BNB, выводя его из обращения. BNB Auto-Burn заменяет ежеквартальное сжигание, обеспечивая большую прозрачность и предсказуемость. По завершении функции сжигания Binance сожжет 100 миллионов BNB, что составит 50% от общего объема предложения.

Текущее состояние экосистемы BNB Chain

Текущее состояние

Как и многие платформы смарт-контрактов уровня 1, сеть BSC в течение 2021 года демонстрировала экспоненциальный рост. Однако, как и в случае с другими блокчейнами, стоимость сети упала примерно на 60% с начала года. Ежедневный доход также упал с примерно 4 миллионов долларов США от доходов от протоколов в конце 2021 года до примерно 1 миллиона долларов за последние 30 дней. Хотя средний дневной доход снизился, совокупный доход стал более важной частью стоимости сети. Эта взаимосвязь предполагает, что такие фундаментальные факторы, как совокупный сетевой доход, сокращают разрыв в стоимости сети.

экосистема

Экосистема сети BSC развивается вместе со своей архитектурой. Хотя экосистема расширяется и состоит из таких приложений, инфраструктуры, кошельков и инструментов, первоначальный импульс сетевой активности связан с запуском приложений DeFi. С момента запуска BSC Smart Chain активность в сети в основном связана с деятельностью DeFi, поскольку в настоящее время в сети осуществляется деятельность более чем 400 протоколов DeFi (по данным платформы DeFi Llama), а также около 1000 проектов из других отраслей. Сейчас это вторая по величине сеть после Ethereum с точки зрения общей заблокированной стоимости (TVL) и количества приложений, работающих в цепочке.

Вскоре после запуска BSC Smart Chain появилось приложение PancakeSwap (CAKE), которое на сегодняшний день является наиболее используемым приложением в сети. PancakeSwap — это DEX, использующая систему автоматического маркет-мейкинга (AMM). С момента запуска PancakeSwap достиг более 6 миллиардов долларов объема торгов и более 6 миллиардов долларов дохода от TVL на своем пике. Очевидно, что экосистема DeFi цепочки BSC сильно зависит от дальнейшего успеха DEX, на которую приходится примерно 50% TVL всей экосистемы DeFi.

Venus (XVS) также способствовала начальному росту сети BSC. Venus — это кредитная платформа и протокол синтетического стейблкоина. Пользователи могут давать взаймы или брать деньги из пула активов без разрешения. Кроме того, процентная ставка устанавливается соглашением и автоматически корректируется в зависимости от спроса. Venus получила колоссальные 6 миллиардов долларов в TVL и в настоящее время составляет примерно 10% TVL экосистемы сети BSC.

Третьим по величине приложением DeFi в цепочке BSC является Alpaca Finance, первый в сети протокол получения дохода с использованием кредитного плеча. Кредиторы могут получать доход, предоставляя заемщикам неэффективные с точки зрения капитала ипотечные кредиты на позиции фермерского хозяйства с использованием заемных средств. Alpaca Finance получила колоссальные 1,8 миллиарда долларов в TVL и в настоящее время составляет примерно 6% TVL сети.

Несмотря на первоначальный рост вышеупомянутых приложений и экосистемы DeFi в цепочке BSC, TVL снизился на 61% с начала года, что очень похоже на показатели конкурентов сети, но менее драматично.

В отличие от отстающей индустрии DeFi, 2022 год станет годом бурного развития индустрии NFT сети BSC. Вторичные продажи NFT и уникальные покупатели NFT растут в геометрической прогрессии. Несмотря на относительную вялость рынка в целом, активность NFT в цепочке BSC продемонстрировала сильный импульс.

конкурентная среда

Технологические достижения, деятельность разработчиков и стратегии роста экосистем разделяют разные цепочки уровня 1 (L1). При оценке ключевых показателей цепочки BSC по сравнению с другими пятью EVM-совместимыми цепочками (включая цепочку BSC) мы можем использовать TVL (общая заблокированная стоимость) и количество протоколов DeFi в качестве индикаторов. Эта одноранговая группа формируется путем группировки цепочек EVM с самым высоким TVL и количеством протоколов, поскольку в современном криптовалютном пространстве DeFi является основной областью, которая управляет большей частью экономической активности каждой сети.

По сравнению со своими конкурентами сеть BSC в этом году показала хорошие результаты с точки зрения финансовых, сетевых, экосистемных показателей и показателей развития. Стоит отметить, что стоимость сети и TVL цепочки BNB снизились меньше. Например, по состоянию на 20 июня 2022 года стоимость сети Ethereum и TVL упали примерно на 69%, тогда как цепочка BSC упала всего примерно на 60%. Другие показатели, за которыми следует следить, включают среднее количество ежедневных новых уникальных адресов, ежедневных транзакций и проверенных контрактов в цепочке BNB по сравнению с группой аналогов. Однако следует отметить, что цепочке BSC все еще есть возможности для дальнейшего улучшения с точки зрения показателей децентрализации относительно количества валидаторов и распределения капитала.

В конечном счете, ключевое преимущество цепочки BSC перед конкурентами может заключаться в продолжении развития ценностного предложения модульной конструкции, предоставления разработчикам гибкости для создания пользовательских сайдчейнов и планов по расширению набора валидаторов. Реализация стратегий роста будет иметь решающее значение в ближайшие месяцы.

дорога впереди

Будущее развитие сети BSC будет сосредоточено на оказании помощи пользователям, проектам и разработчикам в соединении с сообществом сети BSC. Успешные подходы включают реализацию стратегий роста для стимулирования массового внедрения в таких областях, как GameFi, SocialFi и Metaverse. Это также включает в себя внедрение технических разработок, таких как решения по масштабированию, увеличение пропускной способности цепочки BSC и расширение набора валидаторов цепочки маяков и смарт-цепочки.

Стоит отметить, что, как уже говорилось ранее, сообщество сети BSC планирует использовать L2-подобные решения для расширения сети. В планы входит запуск zk-rollup для высокопроизводительного масштабирования и создание более настраиваемых решений блокчейна за счет внедрения сайдчейнов. Кроме того, в настоящее время предпринимаются сознательные шаги для достижения большей децентрализации. Команда планирует открыть набор валидаторов цепочки маяков, ввести различные циклы выборов и увеличить количество валидаторов в смарт-цепочке BSC.

Позиционирование на этом конкурентном рынке может создать некоторые проблемы для многих сетей. Для сети BSC проблемы могут быть не только техническими или стратегическими, но и нормативными.

Помимо этого, самой большой проблемой может стать реализация стратегии роста для достижения поставленных целей. С этой целью BSC Chain и Binance Labs запустили программу MVB V Accelerator — программу акселерации, ориентированную на BNB, призванную помочь проектам развиваться и расти органично посредством руководства, инвестиций и сетевой поддержки. Инкубационная программа MVB ​​V начнется в июле и продлится 6–8 недель и призвана помочь ведущим проектным командам создавать работающие продукты.

В четвертом квартале 2021 года Binance объявила о запуске экосистемного фонда стоимостью 1 миллиард долларов, который фокусируется на четырех основных областях экосистемы цепочки BSC:

• Развитие талантов (1 миллиард долларов)

• Программа стимулирования ликвидности (1 миллиард долларов США)

• Программа строителей (3 миллиарда долларов)

• Инвестиционные и инкубационные программы (5 млрд долларов США)

В целом сеть BSC планирует продолжать расширять свою сеть и экосистему. Для этого он будет внедрять технические решения и сайдчейны, а также использовать ресурсы из фондов экосистемы и программ акселераторов.

Таким образом, хотя Ethereum продолжает модернизацию архитектуры, конкуренция за внедрение и долю рынка, скорее всего, останется в сфере платформ смарт-контрактов первого уровня. Новые сценарии использования по-прежнему требуют альтернативных решений, и ожидается, что цепочка BSC останется одним из таких решений. Благодаря своей развивающейся архитектуре и развертыванию zk-rollup и сайдчейнов, BSC Chain может предоставить дополнительные преимущества своей большой базе пользователей. Если сеть BSC сможет успешно реализовать свои планы, сеть сможет сохранить свои позиции одной из самых ценных сетей на рынке.

Однако технические и нормативные проблемы все еще могут существовать в процессе расширения пользовательской базы и ее применения в новых областях, таких как GameFi и Metaverse. Сеть BSC разработала стратегии для решения этих проблем, включая технологические перспективы, экосистемные фонды и программы акселерации.

Хотя многие сети уровня 1, такие как сеть BSC, в 2021 году продемонстрировали экспоненциальный рост, рыночные колебания и медвежий рынок в 2022 году оказали некоторое понижательное давление на использование и производительность сети. Чтобы сохранить стабильность в такие неспокойные времена, цепочке BSC необходимо обеспечить безопасность и надежность сети. Хотя кандидаты-валидаторы вводятся для обеспечения надежности сети, использование такого небольшого количества активных валидаторов также может быть рискованным. Таким образом, в этом году сеть BSC сосредоточится на создании набора валидаторов и предоставлении пользователям и разработчикам доступа к развивающейся архитектуре и ценностным предложениям. #荣耀时刻