С тех пор, как первые протоколы DeFi начали набирать обороты в 2020 году, они стали движущей силой привлечения инвесторов в криптопространство. Мы начали использовать инновационные и децентрализованные финансовые приложения, такие как кредитование на платформах DeFi, кредитование путем ставок и получения процентного дохода, торговля производными активами.
Чтобы привлечь новый капитал, протоколы DeFi начинают использовать RWA в качестве источника залога или новых инвестиционных возможностей, обеспечивая стабильную прибыль для инвесторов.
Короче говоря, RWA (Real World Assets) означает токенизацию физических мировых активов. В этом контексте то, что мы называем «активами», относится к капитальным активам, то есть к важным инвестиционным инструментам, таким как дома, автомобили, недвижимость, кредитные портфели, акции и облигации. Даже произведения искусства, имеющие коллекционную ценность, могут быть основным капиталом.
RWA являются важным строительным блоком, токенизируя эти активы в цепочке, устраняя разрыв между децентрализованным финансированием (45 миллиардов долларов США) и традиционными финансами (рыночная капитализация только акций Nasdaq составляет 24 триллиона долларов США).
На самом деле, концепция RWA не нова в индустрии блокчейнов. Старейшим проектом RWA является платформа Bytom, которая позволяет торговать реальными активами, такими как акции, в виде токенов. В настоящее время наиболее успешными RWA являются USDT и USDC, которые представляют собой токенизированные реальные доллары.
Давайте посмотрим на проекты RWA с наибольшим объёмом по данным CoinGecko:
Давайте посмотрим на некоторые из этих проектов и попытаемся понять, к чему они стремятся:
Ondo Finance: это децентрализованный инвестиционный банк, который преимущественно инвестирует вне сети в криптовалютные фонды, зарегистрированные в США, и управляет бизнесом онлайн-кредитования с Flux Finance, включая USDC, FRAX, DAI и USDT, со ставкой кредитования примерно 5%. .
Maple Finance: Maple Finance находится в стадии разработки уже 3 года, и ее основной деятельностью является кредитование/корпоративное кредитование. Goldfinch: Это децентрализованный протокол кредитования для внесетевых облигаций и финтех-активов, аналогичный Maple Finance.
Центрифуга: это блокчейн для токенизации реальных активов с фиксированным доходом, таких как векселя, роялти и ипотечные кредиты.
Realio Tech: создает масштабируемую и доступную DeFi для реальных активов, таких как капитал, недвижимость и облигации. Realio токенизирует реальные активы на собственном блокчейне и обеспечивает соблюдение требований SEC, устраняя посредников.
RealioVerse: Это метавселенная платформа, посвященная реальным активам, где пользователи могут покупать, продавать и создавать проекты на платформе. Все доходы хранятся в банке RealioVerse в качестве «заблокированной ликвидности» в RIO для землевладельцев.
Ниже вы можете увидеть объемы таких токенов, как wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST.
Институциональные игроки, использующие блокчейн для RWA
Очень многообещающим сигналом для RWA стал быстро растущий интерес со стороны традиционных институциональных игроков. Некоторые примеры недавних разработок RWA из мира традиционных финансов:
14 февраля — Siemens выпускает свои первые цифровые облигации на сумму 60 миллионов долларов на блокчейне Polygon.
16 февраля – Гонконг выпускает первую токенизированную зеленую облигацию на сумму 101 миллион долларов США.
3 апреля – Credit Agricole CIB и шведский SEB начинают разрабатывать платформу на основе блокчейна для цифровых облигаций.
14 апреля - Bank of America подробно описывает токенизацию RWA, таких как сырьевые товары, валюты и акции, как ключевой фактор внедрения цифровых активов.
20 апреля — Societe Generale представляет стейблкоин евро, CoinVertable на Ethereum — первый институциональный стейблкоин, развернутый на публичном блокчейне.
26 апреля — Mitsubishi UFG Trust and Banking Corporation разрабатывает платформу цифровых ценных бумаг, используя IBC (cosmos) в качестве протокола связи и инфраструктуру блокчейна Corda.
Однако эти проекты по-прежнему представляют некоторые риски; их ликвидность низкая, ценовая стабильность еще не достигнута и большинство из них находится на ранних стадиях. Инвесторам следует обратить внимание на прошлую производительность существующих приложений DeFi, которые используют реальные активы. Станет ли RWA следующей суперзвездой, будет зависеть от того, как проекты будут развивать свою инфраструктуру в ближайшие годы.