DeFi — это английская аббревиатура от «Децентрализованные финансы». Это концепция, противоположная «Централизованным финансам» или CeFi. В основном это относится к созданию программируемых общедоступных сетей блокчейнов, таких как Ethereum. Это проект приложения блокчейна, состоящий из серии интеллектуальных технологий. контракты и приложения с функциональной целью закрепления стоимости криптовалюты, кредитования, свопов и другой финансовой деятельности.

Традиционная финансовая деятельность осуществляется с участием финансовых учреждений в качестве ядра. Будь то платежи, кредитование, инвестиции в ценные бумаги, торговля иностранной валютой или операции с производными инструментами, такими как фьючерсы, опционы, свопы и т. д., все они управляются и контролируются центральными финансовыми учреждениями. учреждения. С одной стороны, инвесторы должны полностью доверять центральному финансовому учреждению, с другой стороны, финансовые учреждения также должны проверять и проверять вопросы соответствия, такие как личность клиента, источники средств и использование средств. Поэтому традиционная финансовая деятельность называется «централизованными финансами».

Так называемые «децентрализованные финансы» делают акцент на избавлении от контроля, вмешательства и кредитной зависимости финансовых посредников, устранении цензуры пользователей и дифференцированного отношения, использовании технологии блокчейн для фиксации содержания смарт-контрактов, записей о процессе транзакций и зашифрованного статуса активов, а также на полной реализации финансового дезинтермедиации, чтобы участники финансовой деятельности могли напрямую совершать транзакции в соответствии с устоявшейся финансовой логикой смарт-контрактов.

Ценностная ориентация «децентрализации» приводит к тому, что DeFi-приложения всегда отказываются от идентификации пользователей и узловых серверов. Это напрямую противоречит правилам финансового регулирования стран по всему миру в части борьбы с отмыванием денег, уклонением от уплаты налогов, терроризмом и бегством капитала. Поэтому она подвергается широкой критике и даже запретам.

Однако именно эта «децентрализованная» ценностная ориентация заставляет DeFi выстраивать структуру транзакций и финансовую логику, исходя из предположения о «чужой сети», полностью отказываться от какой-либо зависимости от кредита или способностей любого субъекта и полагаться исключительно на логически последовательные игровые модели и алгоритмы кода для решения финансовых проблем, таких как несовпадение сроков погашения, недостаточная ликвидность, обесценивание обеспечения, колебания обменного курса и т. д., надеясь кардинально решить проблемы морального риска, которые могут быть вызваны человеческим фактором, таким как незаконное присвоение, хищение, мошенничество, коррупция, конфигурация по умолчанию и передача процентов.

Он не зависит от управленческих способностей и кредитного уровня какой-либо организации, а просто использует игровые модели, такие как спекулятивный арбитраж, хеджирование рисков и т. д., для построения структуры транзакций и финансовой логики продукта. В этом и заключается фундаментальное отличие DeFi от традиционных финансовых услуг, а также его основная ценность.