Сегодня токенизация — это уже не модное словечко, а явление, которое требует большего понимания. За прошедшие годы ончейн-токенизированные ценные бумаги получили признание среди влиятельных лиц финансового сектора, которые хотят использовать их для новых инвестиционных возможностей.
Как понятно, конвертация традиционных ценных бумаг, таких как недвижимость, акции, облигации и т. д., в цифровые токены через блокчейн, в популярном смысле этого слова называется токенизированными ценными бумагами.
Поскольку токенизированные ценные бумаги являются программируемыми, они позволяют реализовать автоматизированные правила соответствия и выполнять сложные финансовые транзакции.
Пока мы этим занимаемся, идея о том, что токенизированные ценные бумаги используются для обхода регулирования, неверна. На самом деле токенизация может помочь регулированию работать лучше, делая вещи более прозрачными, автоматизируя соответствие и отслеживая транзакции. Она может упростить процессы регулирования и создать более безопасную и эффективную систему для всех участников.
Каким образом токенизированные ценные бумаги могут обеспечить успешное соблюдение требований?
Неизменяемость блокчейна ценна во время аудитов и расследований, поскольку она обеспечивает видимость транзакций и записей о владении в режиме реального времени. Это позволяет регулирующим органам контролировать деятельность, выявлять мошенничество и обеспечивать соблюдение обязательств.
Оптимизированная отчетность: Это сокращает время и затраты, связанные с ручной отчетностью. Это позволяет компаниям соблюдать требования к отчетности и гарантировать инвесторам доступ к своевременной и точной финансовой информации.
Способствует повышению ликвидности: это достигается за счет более быстрых расчетов и автоматизированного исполнения сделок. Традиционные ценные бумаги могут иметь ограниченную ликвидность из-за длительных периодов расчетов и сложных торговых процессов.
Улучшенная защита инвесторов: улучшает защиту инвесторов, обеспечивая большую прозрачность, уменьшая асимметрию информации и позволяя автоматически выполнять меры по обеспечению соответствия. Это помогает смягчить мошеннические действия и обеспечивает лучшую информированность инвесторов о ценных бумагах, которыми они владеют.
Улучшенная целостность данных: Это помогает предотвратить несанкционированные изменения или подделку. Это повышает точность и надежность нормативной отчетности, аудитов и расследований.
Содействовать глобальной гармонизации регулирования: Это может быть достигнуто путем установления стандартизированных протоколов соответствия и обеспечения взаимодействия между различными нормативными базами. Это может уменьшить нормативную фрагментацию и расширить возможности трансграничных инвестиций.
Повышение эффективности рынка: это может привести к более быстрому времени расчетов, повышению ликвидности и упрощению переводимости. Эти преимущества снижают транзакционные издержки, снижают риск контрагента и создают более текучую торговую среду.
Более того, нормативные базы, охватывающие токенизированные ценные бумаги, могут стимулировать инновации, привлекать больше участников и создавать возможности для новых бизнес-моделей.
Краткий обзор тематических исследований
Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) выдало разрешения на предложения токенов безопасности (STO) и создало нормативную «песочницу» для финансовых услуг на основе блокчейна, способствуя контролируемым экспериментам.
В техническом документе Европейской комиссии по технологии распределенного реестра (DLT) предлагаются меры регулирования для обеспечения соответствия продуктов и услуг на основе DLT существующим финансовым нормам.
Кроме того, Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) признает потенциал технологии блокчейна для улучшения соблюдения нормативных требований на рынках ценных бумаг, как указано в ее отчете.
В совокупности эти события отражают растущее признание и принятие токенизированных ценных бумаг в рамках нормативно-правовой базы по всему миру.
Проблемы соблюдения нормативных требований решены с помощью токенизированных ценных бумаг
Присоединяйтесь к сообществу, где вы можете изменить будущее. Cointelegraph Innovation Circle объединяет лидеров блокчейн-технологий для общения, сотрудничества и публикации. Подайте заявку сегодня
Токенизация обеспечивает повышенную прозрачность, автоматизированные механизмы соответствия и проверяемые записи транзакций, упрощая нормативный надзор. Кроме того, токенизация обеспечивает эффективный мониторинг передачи прав собственности, оптимизированные проверки соответствия и стандартизированные протоколы, облегчая трансграничную гармонизацию регулирования и снижая административную нагрузку.
Знай своего клиента (KYC) и соблюдай требования по борьбе с отмыванием денег (AML)
Одной из основных проблем соответствия нормативным требованиям, с которой сталкиваются финансовые учреждения, является соответствие KYC и AML. Токенизированные ценные бумаги могут обеспечить бесперебойное, прозрачное и неизменяемое отслеживание транзакций и права собственности на активы. Это может облегчить учреждениям соблюдение правил KYC и AML.
Соблюдение правил трансграничных транзакций
Трансграничные транзакции часто сталкиваются со сложной сетью проблем соответствия нормативным требованиям. Токенизированные ценные бумаги, основанные на блокчейне, могут способствовать трансграничным транзакциям, соблюдая местные правила. Это может помочь финансовым учреждениям оптимизировать свои трансграничные транзакции.
Соблюдение правил по ценным бумагам
Токенизированные ценные бумаги должны соответствовать правилам ценных бумаг. Однако существующие правила часто не учитывают уникальные свойства ценных бумаг на основе блокчейна. С токенизированными ценными бумагами процесс соответствия может быть упрощен путем автоматизации нормативных проверок и отчетности, что упрощает для финансовых учреждений соблюдение правил ценных бумаг.
Соблюдение правил долевого владения
Токенизированные ценные бумаги позволяют осуществлять дробное владение, решая проблему ограниченного доступа из-за высоких требований к капиталу. Это способствует инклюзивности рынка, позволяя инвесторам с меньшим капиталом участвовать в предложениях ценных бумаг. Кроме того, токенизация облегчает автоматизированные проверки соответствия, упрощая соблюдение нормативных требований для финансовых учреждений, имеющих дело с дробным владением.
Соответствие требованиям вторичного рынка
Вторичный рынок традиционных ценных бумаг сталкивается с проблемами соответствия нормативным требованиям, такими как сопоставление и расчеты по сделкам. Токенизированные ценные бумаги могут обеспечить прозрачную и эффективную торговую платформу с автоматизированными проверками соответствия, что упрощает для финансовых учреждений соблюдение правил вторичного рынка.
Токенизация в сети имеет свои проблемы
Например, сложные или иногда неясные правила не позволяют предприятиям полностью перейти на токенизированные продукты на блокчейне. Ситуация ничем не отличается на крупных рынках, таких как США, где Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) еще не дала четких указаний о том, как следует регулировать токенизированные активы.
Такая нормативная неопределенность вокруг токенизации отпугивает компании от внедрения токенизации в блокчейне в свой портфель. Вдобавок ко всему, сложность возрастает, когда у компании нет никакого предыдущего опыта работы с блокчейном или у них нет технологического партнера, который мог бы заполнить пробелы.
Токенизация может включать ряд технических проблем, таких как обеспечение безопасности и надежности базовой сети блокчейна. Эти проблемы усложняют реализацию токенизации таким образом, чтобы она соответствовала нормативным требованиям.
Партнерство с консалтинговой фирмой по блокчейну — отличное начало. Команда, владеющая токенизацией и базовыми блокчейнами, предвидит проблемы, связанные с потоком токенов и точной записью всех транзакций. Партнер также может помочь в выборе правильного протокола блокчейна для нового старта.
Хотя внутренняя экспертиза в области блокчейна может быть искушена, лучше сделать это в подходящее время.
Взлом кода соответствия с помощью токенизированных ценных бумаг
Приготовьтесь к сейсмическому сдвигу в соблюдении нормативных требований с ростом токенизированных ценных бумаг. По мере того, как они выходят на сцену, традиционные барьеры рухнут, уступая место будущему, в котором соответствие требованиям органично сочетается с инновациями. С токенизированными ценными бумагами, лидирующими в этом, ожидайте ландшафт, укрепленный доверием, эффективностью и беспрецедентными возможностями.
Информация, представленная здесь, не является юридической консультацией и не претендует на то, чтобы заменить консультацию адвоката по какому-либо конкретному вопросу. Для получения юридической консультации вам следует проконсультироваться с адвокатом относительно вашей конкретной ситуации.
Викрам Радж Сингх — генеральный директор Antier Solutions.
Эта статья была опубликована через Cointelegraph Innovation Circle, проверенную организацию старших руководителей и экспертов в сфере блокчейн-технологий, которые строят будущее с помощью связей, сотрудничества и лидерства мысли. Высказанные мнения не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph.
Узнайте больше о Cointelegraph Innovation Circle и проверьте, подходите ли вы для участия