Ключевые выводы:
Эксперты банковского гиганта JPMorgan НЕ считают, что спотовый ETF повысит цену биткойнов.
Между тем аналогия с золотом рисует иную картину.
Мнения экспертов относительно того, одобрит ли SEC создание первого спотового ETF на биткойны в США, разделились.
ЕРЕВАН (CoinChapter.com) – Инвестиционный гигант BlackRock подал заявку на создание биткойн-спотового ETF, что вызвало бурные спекуляции среди экспертов и розничных инвесторов. JPMorgan Chase & Co. был среди критиков, утверждая, что даже если Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрит спотовый ETF, это «маловероятно» существенно повлияет на цену.
«Спотовые биткойн-ETF [существуют] в течение некоторого времени за пределами США, в Канаде и Европе, но не смогли привлечь большой интерес инвесторов. […] Биткойн-фонды в целом, включая фонды, основанные на фьючерсах и с физическим обеспечением, не привлекли большого интереса инвесторов. со второго квартала 2021 года». прочтите недавний отчет аналитической группы JPMorgan под руководством Николаоса Панигирцоглу.
Однако генеральный директор BlackRock Ларри Финк недавно одобрил идею Биткойна о «цифровом золоте». Таким образом, имеет смысл взглянуть на историю золотых ETF и на то, как они повлияли на цену и распространение желтого металла.
Золотые ETF привлекли массы к инвестициям в XAU
В деталях, золото исторически было и до сих пор остается безопасным убежищем для инвесторов, желающих застраховаться от инфляции, рыночной нестабильности и политической турбулентности. Помимо покупки актива напрямую, трейдеры и инвесторы могут приобретать драгоценный металл через золотые ETF.
Инвестиционная система ETF дает трейдерам доступ к определенному рынку активов без необходимости покупать, хранить и перепродавать его. Брайен Лундин, редактор информационного бюллетеня Gold Newsletter по драгоценным металлам и горнодобывающей промышленности, прокомментировал влияние золотых ETF на популярность актива.
«В долгосрочной перспективе ETF передают мировое золото в руки инвесторов. По сути, они демократизируют управление и неэффективное управление мировой денежной массой». - заявил редактор.
Мировые запасы золотых ETF переживали взлеты и падения, но, по данным на июнь 2023 года, они превысили 3420 тонн, а AUM (активы под управлением) составили 211 миллиардов долларов.
Между тем, цена на спотовом рынке драгоценного металла выросла примерно на 500% с момента запуска первого золотого ETF в 2003 году, поскольку на европейской сессии 7 июля стоимость золота за унцию составляла 1925 долларов.
Вновь приняв концепцию «цифрового золота», Биткойн отошел от своей прочной корреляции с рискованным рынком акций. Таким образом, он может снова стать защитой от инфляции и турбулентности рынка.
Можно было бы применить ранее упомянутый комментарий редактора Gold Newsletter к Биткойну, а также к золоту. «Демократизация управления деньгами» была в первую очередь предполагаемой целью создания криптовалюты.
Однако одобрение SEC создания спотового ETF на биткойны не является чем-то само собой разумеющимся.
Эксперты прогнозируют, что процесс одобрения Bitcoin ETF уже идет
Чтобы внести ясность, SEC еще НЕ одобрила ни одного такого решения в США. Однако, учитывая послужной список BlackRock (1 отказ от ETF против более чем 570 одобрений), некоторые эксперты полагают, что SEC будет подыгрывать.
Более того, BlackRock включила в свое предложение «соглашение о совместном наблюдении» с Coinbase, которое, возможно, призвано «подмазать» чиновников SEC.
Дэйв Вайсбергер, исполнительный директор и соучредитель торговой платформы CoinRoutes, заявил Financial Times, что, по его мнению, «ETF BlackRock, скорее всего, будет одобрен». BlackRock «в значительной степени опровергла все аргументы SEC, кроме «ммм, нам не нравится Биткойн», поэтому я думаю, что у них есть очень разумные шансы», — добавил он.
Аналитики брокерской фирмы Bernstein согласились с этим и пришли к следующему выводу:
SEC скорее предпочла бы создать регулируемый биткойн-ETF, возглавляемый более массовыми участниками Уолл-стрит и под наблюдением со стороны существующих регулируемых бирж, чем иметь дело с внебиржевым продуктом в оттенках серого, заполняющим институциональный пробел. прочитайте отчет Бернштейна.
На момент публикации Биткойн торговался по цене более 31 100 долларов, но все еще не мог преодолеть уровень поддержки, ставший сопротивлением, актуальный с конца 2020 года.
