#$$BTC

Известный финансовый блог ZeroHedge заявил, что общий капитал Федеральной резервной системы составляет всего 51 миллиард долларов США, а ее убытки достигают 948 миллиардов долларов США, что делает ее серьезно неплатежеспособной. В статье упоминалось, что по мере истечения срока действия Плана срочного финансирования банка (BTFP) внезапный крах Republic First Bank стал первым выстрелом в новом витке банковского кризиса.

После краха крупнейших банков, включая Silicon Valley Bank и Signature Bank, в банковской системе на протяжении большей части 2023 года царило спокойствие, во многом благодаря чрезвычайной программе Федеральной резервной системы по спасению других проблемных банков, которая также известна как BTFP. инструмент на рынке.

Однако срок действия программы истек несколько недель назад. Другими словами, ФРС больше не предоставляет экстренные кредиты проблемным банкам.

«Всего месяц спустя мы уже стали свидетелями первых репрессий: в прошлую пятницу (26 апреля) регуляторы закрыли базирующийся в Пенсильвании Republic First Bank», — пишет ZeroHedge. #БанковскийКризис#

У Republic First Bank та же проблема, что и у других компаний, обанкротившихся в 2023 году: на его балансе слишком много «нереализованных потерь по облигациям». Как и Silicon Valley Bank и Signature Bank в прошлом году, Republic First Bank использовал депозиты клиентов для покупки казначейских облигаций США в 2021 и 2022 годах, когда цены на облигации находились на исторически высоком уровне.

К началу 2023 года ситуация изменилась. Цены на облигации резко упали, и даже цены на казначейские облигации США, которые считались «безопасными и стабильными», резко упали, и банки понесли огромные убытки.

ZeroHedge подчеркивает: «Помните, что когда процентные ставки растут, цены на облигации падают. Поэтому, когда ФРС повысила процентные ставки с 0% до 5%, чтобы попытаться контролировать инфляцию, это одновременно привело к огромным потерям на рынке облигаций, что также означает огромные потери. для банков».

Банк Кремниевой долины — это лишь верхушка айсберга; многие другие банки понесли огромные потери по облигациям. Фактически, нереализованные убытки банковской отрасли в 2023 году составят 620 миллиардов долларов.

ФРС знала, что у них огромная проблема, поэтому они создали программу срочного финансирования банков BTFP, которая, по сути, представляет собой гигантскую игру «притворяться». Благодаря механизму BTFP банки могут брать кредиты у ФРС, используя свои ухудшающиеся портфели облигаций в качестве залога. Но вместо того, чтобы оценивать облигации по реальным рыночным ценам, все просто делают вид, что облигации по-прежнему имеют одинаковую стоимость.

Другими словами, банки просто оценивают свои активы, и ФРС позволяет им это делать.

В 2023 году ФРС успешно предотвратила дальнейшие досадные банкротства банков, распылив эту «волшебную волшебную пыль» по всей банковской системе.

Но теперь, когда срок действия BTFP истек, проблемы в банковской системе явно не исчезли, а крах Republic First Bank несколько дней назад был лишь симптомом.

ZeroHedge отметил: «Подумайте об этом, цены на облигации все еще падают, потому что процентные ставки все еще намного выше, чем в 2021-2022 годах, а банки все еще несут огромные нереализованные убытки. Теперь, когда ФРС больше не играет в притворную игру, банкротства банков началось снова».

«Это не означает, что все банки находятся в плохом состоянии; это означает, что некоторые банки мудро использовали последние двенадцать месяцев, чтобы встряхнуть свои финансовые учреждения. Банковская система США по-прежнему имеет нереализованные убытки на сумму более 500 миллиардов долларов. Это означает, что Republic First может быть не единственной неудачей, если ФРС снова не вмешается с «волшебной волшебной пылью», — продолжил блог.

Помните также, что убытки в портфелях Казначейства США — не единственная проблема банковской системы. Например, многие банки сталкиваются с огромными потенциальными потерями по офисным кредитам.

В отчете отмечается: «Мы считаем, что серьезность этой проблемы гораздо меньше, чем серьезность финансового кризиса 2008 года, когда некоторые из крупнейших банков мира рухнули из-за финансового кризиса. Но реальность такова, что все еще существует много банков с большое количество нереализованных убытков, самый большой из которых приходится на Федеральную резервную систему».

Согласно финансовым отчетам, опубликованным только в прошлом месяце, нереализованные убытки ФРС составили почти 1 триллион долларов, или, если быть точным, 948,4 миллиарда долларов, при этом подавляющее большинство нереализованных убытков приходится на ценные бумаги казначейства США. Таким образом, как и Банк Кремниевой долины, Банк подписи, Первый республиканский банк, а теперь и Республиканский первый банк, ФРС полностью неплатежеспособна.

Фактически, общий капитал Федеральной резервной системы составляет всего 51 миллиард долларов США, а ее убытки достигают 948 миллиардов долларов США, что означает, что Федеральная резервная система становилась банкротом более 19 раз.

«Подумайте об этом: крупнейший и самый важный центральный банк в мире, управляющий мировой резервной валютой, полностью неплатежеспособен по рыночной капитализации. Можно подумать, что это будет новостью на первых полосах, но никто никогда об этом не говорит. Даже люди не хотят об этом говорить», — говорится в отчете.

«Конечно, многие люди будут настаивать на том, что это не имеет значения, точно так же, как они настаивают на том, что государственный долг не имеет значения. Но это еще более нелепая фантазия. Посмотрите на факты. Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) опубликовала отчет, показывающий нереализованные убытки в банковской сфере США более 500 миллиардов долларов».

Федеральная резервная система теоретически могла бы оказать помощь банковскому сектору, но сама она не в состоянии погасить долг в размере 900 миллиардов долларов.

Правительство США, которое должно было спасти Федеральную резервную систему, не смогло погасить долг на сумму более 50 триллионов долларов.

Наконец, в отчете отмечается, что, как и в случае с инструментом спасения BTFP, все хотят играть в огромную «притворную» игру, притворяясь, что платежеспособность ФРС не является проблемой, а огромный долг правительства США не является проблемой. Напротив, это огромные проблемы. Конечным последствием будет то, что доллар США потеряет свой статус глобальной резервной валюты.