Сеть Ethereum сталкивается с отзывом приложений смарт-контрактов, что сдерживает недавний рост цен на ETH.
Цена Ethereum (ETH) столкнулась с сопротивлением после достижения уровня 1970 долларов 3 июля. Ряд факторов ограничили этот рост, в том числе большая вероятность повышения процентных ставок в ближайшие месяцы и ужесточение нормативной базы для криптовалют.
Макропрепятствия со стороны ФРС
Помимо внешних факторов, сеть Ethereum также сталкивается с выходом приложений смарт-контрактов, что также ослабило рост в июне.
Инвесторы теперь задаются вопросом, угас ли стимул для запросов ETF на биткойн (BTC), открывая возможность для отката к уровню в 1700 долларов, который в последний раз наблюдался 16 июня.
Недавние макроэкономические события могут дать некоторые подсказки, в том числе рост ВВП США в первом квартале на 2% в годовом исчислении, июньский рост индекса потребительских цен в Германии на 6,8% в годовом исчислении, глобальный индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг Caixin в Китае и т. д. Индекс (PMI) сообщает о расширении активности.
В результате сильные экономические показатели усилили ожидания инвесторов относительно дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы.
Предложение председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о еще двух повышениях ставок в 2023 году в сочетании с ростом капитальных затрат и более высокой доходностью от инвестиций с фиксированным доходом снизило интерес к криптовалютам.
В области регулирования наиболее актуальными новостями и событиями являются:
28 июня: Законодатели Европейского Союза (ЕС) выдвигают спорный законопроект о данных, который потребует внесения изменений в смарт-контракты, включая аварийный выключатель, который позволит безопасно расторгнуть смарт-контракты и правила предоставления общих данных.
4 июля: Местные власти провели обыск в корпоративных офисах Binance Australia в рамках продолжающегося расследования в отношении ее бизнеса по производству деривативов, лицензия которого была закрыта в апреле 2023 года.
TVL близок к трехлетнему минимуму на фоне падения спроса на сеть
Сеть Ethereum может столкнуться с собственными проблемами, особенно после того, как соучредитель Виталик Бутерин заявил 29 июня, что он не будет ставить на кон весь свой эфир из-за сложности кошельков с мультиподписями.
Total Value Locked (TVL), измеряющая сумму депозитов, заблокированных в смарт-контрактах Ethereum, достигла самого низкого уровня с августа 2020 года. По данным DefiLlama, показатель упал на 3,1% до 13,7 млн ETH за 30 дней до 4 июля.
Более низкий TVL означает, что инвесторы либо потеряют интерес к использованию смарт-контрактов сети, либо обратятся к альтернативам уровня 2 в поисках более низких комиссий за транзакции. В любом случае, основной спрос на сеть Ethereum окажет негативное влияние и поэтому интерпретируется как медвежий.
Быки с кредитным плечом повышают цену ETH
Анализ позиций профессиональных трейдеров по деривативам ETH имеет решающее значение для определения вероятности прорыва ценой ETH уровня сопротивления в 1970 долларов.
Между обменами время от времени возникают методологические различия, поэтому читателям следует сосредоточиться на вариациях, а не на абсолютных цифрах.
Трейдеры ETH имеют самое высокое соотношение длинных и коротких фьючерсов.
Хотя с 22 июня Ethereum торгуется в узком диапазоне от 1815 до 1975 долларов, профессиональные трейдеры увеличили свои длинные позиции по фьючерсам с кредитным плечом, судя по соотношению длинных и коротких позиций.
На криптовалютной бирже Binance соотношение длинных и коротких позиций резко возросло: с 1,14 20 июня до 1,30 4 июля. Аналогичным образом, на OKX соотношение длинных и коротких позиций также увеличилось с 0,76 20 июня до пика 2,25 20 июня 2019 года. 4 июля хорошо подходит для длинных позиций с кредитным плечом.
Чтобы исключить внешние факторы, которые могут повлиять только на фьючерсы на Ethereum, нам следует проанализировать рынок опционов на Ethereum. Индикатор дельта-асимметрии 25% сравнивает аналогичные колл-опционы (покупки) и пут-опционы (продажи) и становится положительным, когда преобладает страх, поскольку защитные пут-опционы имеют более высокие премии, чем колл-опционы.
Эфириум 30-дневное отклонение 25%.
Если трейдеры обеспокоены обвалом цен на Ethereum, показатель отклонения превысит 8%. С другой стороны, общее волнение отражает отрицательное смещение в 8%.
Как показано выше, асимметрия дельты была немного более положительной в период с 3 по 4 июля, но не смогла поддерживать такой уровень. На данный момент отрицательный показатель 2% показывает баланс спроса на колл и пут.
Связанный: Верховный суд может заблокировать войну SEC с криптовалютой
До достижения ETH 1700 долларов, возможно, еще далеко, но и до 2000 долларов тоже.
Принимая во внимание эти четыре причины, а именно увеличение соотношения длинных и коротких позиций кредитного плеча, падение TVL, потенциальное повышение процентных ставок и ужесточение регулирования криптовалют, короткие позиции ETH находятся в лучшем положении, чтобы противостоять положительному влиянию на цену события Bitcoin ETF.
Хотя этих факторов может быть недостаточно, чтобы снизить цену ETH до 1700 долларов, они представляют собой серьезное препятствие для быков по ETH. Примечательно, что попытка пробить $2000 13 апреля длилась менее недели. Таким образом, более вероятно, что медведи успешно удержат сопротивление в 1970 долларов в краткосрочной перспективе.