Эту статью я опубликовал в журнале Paper Technology Edition в апреле.
Продолжайте отслеживать политику регулирования шифрования в США и предоставляйте каждому более качественный контент.
Мой Твиттер: @curiousjoe5
· В экономическом докладе президента за 2023 год говорится: «На сегодняшний день криптоактивы, похоже, не обеспечивают инвестиций, имеющих какую-либо фундаментальную ценность, и не стали эффективной альтернативой бумажным валютам, увеличению финансовой доступности или повышению эффективности платежей. Вместо этого они стали инновациями, в основном для того, чтобы. создать искусственный дефицит для поддержки цен на криптоактивы».
· Гроза FTX серьезно подорвала доверие Вашингтона к шифрованию. Столкнувшись с новой отраслью, большинство регуляторов, имеющих право голоса, имеют лишь частичное понимание инноваций, и каждый может почувствовать влияние мгновенного испарения сотен миллионов долларов. В результате политических спекуляций ряда политиков сложившаяся ситуация привела к тому, что регулирование США подавляет индустрию шифрования довольно экстремальным образом. В результате как законные предприниматели, так и нелегальные мошенники впадают в панику и планируют бежать из Соединенных Штатов.
1 апреля кто-то опубликовал сообщение в социальных сетях: «Последние новости: Конгресс США принял новый закон, запрещающий все криптовалюты, 250 голосами против 0. Это была первоапрельская шутка, но в течение часа было получено 32 000 голосов». просмотров, 88 лайков и 32 ретвита, и многие в комментариях поверили этому.
Соединенные Штаты начинают общеправительственные меры по подавлению индустрии шифрования. Возможно, это просто первоапрельская шутка. Потому что в такой системе, как США, это сложно сделать всему правительству, не говоря уже о непрофильных вопросах, таких как шифрование. Административным ведомствам сложно координировать и предпринимать единые правоохранительные действия. Люди, которые следят за шифрованием, знают, что регулирующие органы США не монолитны, и между ответственными ведомствами существуют фундаментальные разногласия по самым основным вопросам. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), одна из которых утверждает, что Ethereum и большинство криптовалют являются ценными бумагами, а другая утверждает, что Ethereum является товаром, являются вторым по величине активом в мире криптовалют. Трудно представить, что они предпринимают согласованные усилия по подавлению криптоиндустрии.
Однако в среде шифровальщиков постоянно бродит мнение о том, что «администрация Байдена изо всех сил старается бороться с шифрованием». Ряд событий в марте действительно продемонстрировал решимость администрации Байдена расправиться с криптоиндустрией. Последствия грома FTX разразились в криптосообществе США. Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала жесткие принудительные меры против соответствующих криптовалютных организаций, таких как Kraken и Coinbase, подала в суд на Binance, крупнейшую в мире криптовалютную биржу. в беде, и почти все банки, дружественные индустрии шифрования, обанкротились и ликвидировались. Регуляторы, похоже, систематически «дебанкируют» индустрию шифрования.
Существует ли организованное подавление шифрования со стороны правительства США?
Когда Соединенные Штаты интенсивно подавляют индустрию шифрования и многие инновационные субъекты всерьез рассматривают возможность ухода из Соединенных Штатов, каковы возможности Китая в контексте конкуренции между Китаем и США?
Организованные репрессии?
Недавние действия регулирующих органов в Соединенных Штатах следует анализировать с двух точек зрения. Во-первых, после инцидента с FTX шифрование привлекло все большее внимание в Вашингтоне. Например: для подготовки к принятию законодательства о шифровании Палата представителей создала Комитет по финансовым услугам. Подкомитет по цифровым активам (подкомитет), впервые в истории Конгресса было создано специальное агентство по цифровым активам. Во-вторых, в настоящее время среди вашингтонских регуляторов наблюдается сильная враждебность по отношению к шифрованию, и группа политиков обращает на это внимание; Превращение шифрования в форму политкорректности. В этой атмосфере такие пионеры регулирования, как председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер, кажутся способными с легкостью реализовывать политику.
Независимо от того, организованы эти репрессии или нет, враждебность можно увидеть на всех уровнях:
Во-первых, «Экономический доклад президента за 2023 год» Белого дома отрицает ценность криптовалюты.
22 марта администрация Байдена опубликовала 513-страничный «Экономический отчет президента за 2023 год», в котором глава 8, озаглавленная «Цифровые активы: переоценка экономических принципов», конкретно посвящена вопросу криптовалюты. Экономический отчет президента — это отчет, ежегодно представляемый президентом Соединенных Штатов Конгрессу, в котором подводятся итоги состояния экономики США за последний год и даются экономические прогнозы на предстоящий год. Доклад был подготовлен Советом экономических консультантов Белого дома. Отчеты обычно охватывают ключевые экономические показатели, такие как занятость, инфляция, рост ВВП и бюджетный дефицит, а также содержат соответствующие политические рекомендации.
С этой точки зрения данный отчет весьма важен в сфере экономической политики США. Он включает в себя специальную главу, посвященную цифровым активам, которая в полной мере демонстрирует важность, которую правительство придает соответствующим вопросам. В отчете есть четкие выводы о цифровых активах, которые очень отражают отношение нынешнего правительства к цифровым активам. Например, в отчете прямо отрицается ценность криптовалют: «Многие криптоактивы не имеют фундаментальной ценности». «На сегодняшний день криптоактивы, похоже, не предлагают инвестиций какой-либо фундаментальной ценности, не становятся эффективной альтернативой бумажным валютам, не повышают финансовую доступность и не делают платежи более эффективными. Вместо этого они в первую очередь вводят инновации, чтобы создать искусственный дефицит для поддержания цены. криптоактивы».
Такая оценка является весьма экстремальной. В Соединенных Штатах существует большая группа предпринимателей, занимающихся блокчейном. Такая оценка полностью стирает эти очень динамичные инновационные силы. В сфере шифрования, где отсутствует надзор, действительно царит хаос, но сама технология не имеет первородного греха. Одной из важных причин хаоса является отсутствие эффективного надзора. Окончательный вывод, сделанный Белым домом по этому поводу. Односторонний вывод очень очевиден относительно отношения регулирующих органов.
Во-вторых, «армия борьбы с шифрованием» на высших уровнях Конгресса.
Сенатор США Элизабет Уоррен является важной силой среди Демократической партии в Конгрессе. На последних выборах она была сильным претендентом на пост кандидата в президенты от Демократической партии. Она также является старшим членом банковского комитета Сената.
Уоррен начала свою кампанию по переизбранию в конце марта, дав понять, что кампания будет сосредоточена на криптоиндустрии. В своем твите, объявляющем о своем переизбрании, Уоррен упомянула о «создании анти-криптовалютной армии» в Соединенных Штатах. Антикриптопозиция Уоррена имеет долгую историю. В декабре 2022 года она представила Закон о борьбе с отмыванием денег в сфере цифровых активов от 2022 года, который требует от всех децентрализованных организаций соблюдать строгие требования по борьбе с отмыванием денег (AML). В феврале 2023 года Уоррен пообещал повторно внести законопроект в этом году. Упоминание об «армии борьбы с шифрованием» в этой кампании по переизбранию соответствует предыдущей позиции и, похоже, перешло на более высокий уровень. Уоррен, похоже, намерена утвердиться в качестве ведущей фигуры в борьбе Вашингтона с шифрованием. Американские политики, такие как Уоррен, являются мастерами политических спекуляций. Когда они запускают свои предвыборные программы, они должны полностью учитывать тенденции избирателей в своих округах и политические ветры в Вашингтоне. Громкий имидж Уоррена в области борьбы с шифрованием, должно быть, тесно связан с относительно сильными настроениями против шифрования в Соединенных Штатах. Громкая организация «армии борьбы с шифрованием» такими видными деятелями, как Уоррен, в свою очередь, усилит распространение подобных настроений.
В-третьих, операция Chokepoint 2.0 и «дебанкинг» криптоиндустрии.
Операция «Дроссельная точка 2.0» не является официальным названием. Она основана на плане, ранее реализованном правительством США, под названием «Операция Дроссельная точка». «Операция Точка удушья 1.0» — это программа, запущенная Министерством юстиции США (DOJ) в 2013 году для борьбы с мошенничеством и незаконной деятельностью, такой как отмывание денег и незаконный оборот наркотиков. Правительство США блокирует доступ определенных предприятий к финансовым услугам, оказывая давление на банки, которые ведут бизнес с торговцами с высоким уровнем риска. Эта мера вызвала в то время некоторые разногласия, поскольку она вызвала серьезный кризис ликвидности для многих легальных, но считающихся высокорискованными предприятий, таких как легальные поставщики контента для взрослых, компании, предоставляющие краткосрочные кредиты, и т. д. Эта акция также рассматривается как часть кампании эпохи Обамы по декредитованию легальных, но политически непопулярных предприятий, в том числе производителей оружия и других.
Недавняя кампания по дебанкингу против криптоиндустрии получила название «Операция «Точка удушья 2.0». Несколько американских банков были вынуждены объявить о банкротстве и ликвидации в марте из-за цепного эффекта, вызванного постоянным повышением процентных ставок Федеральной резервной системой. Позже выяснилось, что все ликвидированные банки (Signature Bank, Silicon Valley Bank и Silvergate Bank) были криптодружественными банками. Большая часть повседневной деятельности Signature Bank связана с криптоиндустрией. По данным Barron’s, примерно 20% депозитов Signature Bank приходится на криптовалютные компании. После банкротства этих банков, если криптокомпании не смогут найти альтернативных поставщиков ликвидности, вся отрасль столкнется с огромными трудностями при вводе и снятии средств.
После банкротств вышеупомянутых криптовалютных банков американские криптокомпании стали «бездомными» в плане банковских услуг. Согласно отчету CoinDesk от 20 марта, они опросили 20 крупнейших банков США по активам об отношении их криптовалютных клиентов. Большинство банков, включая JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of New York Mellon и Morgan Stanley, все остаются. молчат по этому вопросу. Некоторые банки ясно дали понять, что не желают принимать криптовалютных клиентов.
Есть доказательства того, что это не совпадения. Регуляторы, похоже, намерены использовать этот банковский кризис, чтобы отрезать криптовалютные компании от банков. Бывший конгрессмен Барни Франк, который был членом правления Signature Bank, публично заявил, что его банк был ликвидирован Департаментом финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS), потому что «регуляторы хотели послать очень сильный антикриптовалютный сигнал Департаменту Нью-Йорка. Финансовые службы отвергли обвинения. 16 марта агентство Reuters сообщило, что Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) потребовала от потенциальных покупателей Signature Bank отказаться от криптовалютных клиентов банка, тем самым отрезав им постоянный доступ к банковским услугам. Несмотря на опровержения FDIC, на момент транзакции у клиентов криптовалюты действительно не было возможности приобрести криптовалюту.
Интересный факт: нынешний председатель FDIC Мартин Грейнберг был архитектором операции «Точка удушья 1.0».
В ответ на эту ситуацию «Блокчейн Альянс», как одна из крупнейших лоббистских групп криптовалют в Вашингтоне, подал запрос в соответствии с Законом о свободе информации в Федеральную резервную систему, Управление контролера денежного обращения и Федеральную корпорацию страхования депозитов. 16 марта. Генеральный директор Кристин Смит заявила, что запросы были направлены на то, чтобы «раскрыть правду о потенциальном дебанковстве американских криптовалютных компаний».
Однако некоторые инсайдеры полагают, что эти действия не считаются «операцией «Точка удушья». Рон Хаммонд, директор по связям с общественностью Blockchain Alliance, написал в твиттере 29 марта, что эта деятельность «еще не достигла точки операции «Точка удушья 2.0», пожалуйста, перестаньте называть ее так».
В-четвертых, регулирующие органы сосредоточивают усилия на пресечении ведущих компаний, занимающихся шифрованием.
На корпоративном уровне самым ярким событием марта стало ужесточение регулятивных мер в отношении трех ведущих централизованных бирж. Ситуации этих трех компаний различны.
Обвинения Комиссии по ценным бумагам и биржам США против Kraken заключаются в «возмутительном стимулировании прибыли и сверхвысоком риске вкладчиков». У Kraken действительно есть проблемы с продвижением залоговых доходов Ethereum, поэтому эти обвинения менее спорны, и Kraken также взял на себя инициативу по выплате штрафа. .
Binance — крупнейшая в мире централизованная криптовалютная биржа. Иск Комиссии по торговле товарными фьючерсами против Binance вызвал большой резонанс в отрасли. Однако, учитывая, что Binance в основном является иностранной биржей, у нее действительно есть некоторые проблемы с соблюдением требований, а Binance очень мало взаимодействует с Вашингтоном, что оставляет плохое впечатление в Конгрессе, поэтому ожидается, что она станет объектом воздействия правил США. среди вещей.
Самым спорным является расследование Комиссии по ценным бумагам и биржам США в отношении Coinbase, крупнейшей централизованной биржи в США. Coinbase — компания, соответствующая требованиям, зарегистрированная в соответствии с официальными процедурами. По сравнению с двумя вышеупомянутыми компаниями, Coinbase имеет более тесные связи с регуляторами и действует более осторожно. В результате под «большой палкой» надзора она находится практически в такой же ситуации. как и другие компании, усилия по регулированию регулирования оказались тщетными. Эта ситуация вызвала сильное разочарование в криптосообществе США, а также привела к тому, что все больше компаний начали открыто обсуждать уход из Соединенных Штатов.
22 марта главный юрист Coinbase опубликовал статью: «Мы просили SEC предоставить американцам разумные правила шифрования, но все, что мы получили, — это юридические угрозы». Тон статьи очень острый, и в основном в ней говорится об одном, а именно о том, что принуждение Комиссии по ценным бумагам и биржам США к разъяснению политики регулирования оказалось бесплодным. Согласно статье, Coinbase активно запрашивала соблюдение требований, провела более 30 встреч с Комиссией по ценным бумагам и биржам США и потратила миллионы долларов на изучение методов регистрации, но не получила ответа в течение девяти месяцев. Эта статья очень хорошо отражает замешательство среди практиков в американском кругу шифрования, то есть вакуум регуляторной политики оставляет их в недоумении относительно того, что делать. Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер неоднократно заявлял в публичных выступлениях, что регуляторная политика США очень ясна, но на самом деле это не так. С точки зрения разработки на высшем уровне, законопроект о шифровании назревал, но еще не был обнародован, с точки зрения административной политики, среди различных регулирующих органов нет консенсуса, например, противоречие между Комиссией по ценным бумагам и биржам США и Товарными фьючерсами; Торговая комиссия; это привело к произволу в конкретном правоприменении. Она относительно сильна, что подвергает риску всех в отрасли.
Политизация криптовалютных вопросов
Первоначально шифрование было новой проблемой без партийного подтекста. Однако по мере того, как сегодня внимание к нему возросло, шифрование, как и многие другие важные вопросы, постепенно стало запятнанным партийной борьбой, став разменной монетой для кандидатов на выборах и превратившись в конфликт между партиями. две партии штурмового оружия.
31 марта Coindesk опубликовал статью под названием «Администрация Байдена политизирует криптовалюту», в которой говорилось: «Криптовалюта всегда вызывала разногласия в Соединенных Штатах, но никогда не становилась предметом разногласий. В результате громких заявлений Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), направленных против криптовалютных компаний, мы рискуем потерять этот баланс, намеренно или нет, криптовалюты политизируются и становятся таковыми. Из многих вопросов, которые разделяют Конгресс США и затрудняют их решение, эта ситуация трудно привести к хорошим результатам».
Известный криптоподкаст Bankless недавно взял интервью у конгрессмена Тома Эммера. Эмо — «кнут» Палаты представителей США, третья по рангу фигура после спикера и лидера большинства. Впервые такой политический тяжеловес дал интервью зашифрованному СМИ. Интересно, что хотя Эмо и говорил в интервью о шифровании, основной рутиной разговора были политические комментарии и политические нападки. Будучи лидером республиканцев, Эмо использовал любую возможность в интервью, чтобы обвинить «централизованных банкиров» и их покровительницу, сенатора-демократа Элизабет Уоррен. По словам Эмо, кажется, что «Операция «Точка удушья 2.0»» является неопровержимым фактом и что высшие демократы используют банковскую систему, чтобы любой ценой уничтожить индустрию шифрования. Демократы разрушают развивающиеся отрасли и подавляют инновации, и все в порядке. чтобы защитить свои собственные политические интересы – интересы крупных банкиров, которые финансируют Демократическую партию, потому что криптовалюта представляет собой угрозу для традиционного банковского дела. Несомненно, это одновременно и зашифрованное интервью, и очередное политическое шоу. Таким образом, «Шифрование» стало еще одним этапом борьбы между Демократической и Республиканской партиями.
Гонконг предпринимает шаги по выводу крипторесурсов из США
Гроза FTX серьезно подорвала доверие Вашингтона к шифрованию. Столкнувшись с новой отраслью, большинство регулирующих органов имеют лишь частичное представление об инновациях, и каждый может почувствовать влияние мгновенного испарения сотен миллионов долларов. политические спекуляции многих политиков, текущая ситуация такова, что регулирование США подавляет индустрию шифрования довольно экстремальным образом. В результате как законные предприниматели, так и нелегальные мошенники впадают в панику и планируют бежать из Соединенных Штатов. Аккаунт в социальной сети под названием «MariaShen» «проанализировал более 200 миллионов отправленных кодов и более 11 000 профилей разработчиков» и пришел к выводу: «Соединенные Штаты потеряли лидерство среди разработчиков блокчейнов, а их доля рынка разработчиков с открытым исходным кодом упала с 40% до 29». %."
Одним из важных направлений для этих исходящих ресурсов шифрования является Гонконг.
1 апреля газета Wall Street Journal опубликовала статью: «Подавление США подпитывает криптовалютные амбиции Гонконга», в которой упоминалось, что «в США действуют более строгие правила в отношении криптовалют, чем когда-либо прежде, в то время как Гонконг известен своим более мягким регулированием». «Это, несомненно, сместит фокус торговли криптоактивами и инвестиций в Гонконг», — сказал в интервью Амбре Субиран, генеральный директор Kaiko, парижского поставщика данных о цифровых активах. «Мы хотим быть там, где находятся наши клиенты». и клиенты стекаются в Гонконг. «Официальные данные показывают, что более 20 криптовалютных и блокчейн-компаний из материкового Китая, Европы, Канады и Сингапура проинформировали правительство о планах начать деятельность в Гонконге, а более 80 компаний выразили заинтересованность в этом».
В то же время автор статьи «Администрация Байдена политизирует криптовалюту» посетовал в конце статьи: «Буквально в прошлом году, когда президент Байден издал взвешенный, дальновидный указ о цифровых активах, я также считал, что что, несмотря на задержку Конгрессом принятия важного законодательства, несмотря на враждебность SEC по отношению к отрасли, я вижу возможность для США заняться криптовалютами, как это было с Законом о телекоммуникациях 1996 года. Этот закон установил жизнеспособный открытый стандарт для Интернета, и когда мир последовал этому, и это стало для нас основой лидерства в мире. Однако теперь эта возможность утеряна: «Если эта тенденция сохранится, то Соединенные Штаты действительно потеряют возможности возглавить отрасль». . И что?
(Автор — Curiousjoe, трансграничный исследователь международной политики и криптовалют.)