ТЛ;ДР
Хеджирование — это стратегия управления рисками, используемая для компенсации потенциальных убытков, которые могут понести отдельные лица или организации.
Некоторые распространенные способы хеджирования включают фьючерсные и опционные контракты, контракты на разницу (CFD) и бессрочные своп-контракты.
Стратегии хеджирования сопряжены с собственными рисками и затратами. Прежде чем реализовывать стратегию хеджирования, вам необходимо учитывать различные риски, включая риски контрагентов и регуляторные риски.
Что такое хеджирование?
Хеджирование — это стратегия управления рисками, используемая отдельными лицами и учреждениями для компенсации потенциальных потерь, которые могут понести инвестиции.
Эта концепция аналогична оформлению страхового полиса. Если у вас есть дом в районе, подверженном наводнениям, вы захотите защитить этот актив от риска наводнения, застраховав его от наводнений. На финансовых и крипторынках хеджирование работает аналогичным образом. Он включает в себя инвестиции, направленные на снижение риска неблагоприятного движения цен на актив.
Как работает хеджирование?
Существует множество различных методов хеджирования, но обычно они включают в себя следующие этапы:
Шаг 1: Установите основную позицию
У вас есть существующая позиция по определенному активу, например биткойну или эфиру. Вы либо владеете криптовалютой, либо имеете доступ к ее ценам.
Шаг 2: Определите риски
Следующим шагом является выявление рисков, связанных с основной позицией. Например, риск владения биткойнами может заключаться в том, что цена может упасть.
Шаг 3: займите контрпозицию
Вы можете хеджировать риск, открыв позицию по соответствующему инструменту, который, как ожидается, будет двигаться в направлении, противоположном выявленному риску.
Цель хеджирования – не заработать деньги, а защитить от потерь. Прибыль по хеджирующей позиции должна компенсировать убытки от основной позиции. Важно отметить, что идеальные живые изгороди встречаются редко. Кроме того, хеджирование часто связано с затратами, поэтому необходимо учитывать экономическую эффективность хеджирования.
Как работает хеджирование в криптовалюте?
Хеджирование криптовалюты следует тому же принципу, что и хеджирование на традиционных финансовых рынках. Он предполагает открытие позиции по связанному активу, движение которой, как ожидается, будет противоположно направлению основной позиции.
Вот семь способов, которыми инвестор может хеджировать на крипторынках. Некоторые или все из них могут быть недоступны в определенных юрисдикциях, поэтому вам необходимо убедиться, что любые стратегии хеджирования, которые вы используете, соответствуют местным правилам.
Каждая из этих стратегий сопряжена со своими рисками и затратами, поэтому важно понять их, прежде чем продолжить.
Фьючерсные контракты
Крипто-фьючерсы позволяют инвесторам покупать или продавать криптовалюту по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. Это можно использовать для хеджирования от возможных изменений цен. Например, если вы владеете биткойнами и опасаетесь, что его цена упадет, вы можете продать фьючерсный контракт на биткойны. Если цена биткойна действительно упадет, прибыль от фьючерсного контракта компенсирует потерю ваших биткойн-активов.
Опционные контракты
Крипто-опционы дают держателю право, но не обязанность купить (опцион колл) или продать (опцион пут) базовую криптовалюту по установленной цене в течение определенного периода времени. Если вы держите биткойны и беспокоитесь о падении цены, вы можете купить опцион пут. Если цена биткойна упадет, увеличение стоимости опциона пут компенсирует потерю стоимости биткойна.
Контракты на разницу (CFD)
CFD можно использовать в качестве инструмента хеджирования рисков криптовалют. CFD — это производный продукт, который позволяет вам спекулировать на движении цены базового актива, не владея им фактически. Обычно вы заключаете контракт с брокером на обмен разницы в цене актива с момента открытия контракта до момента его закрытия.
Например, если вы владеете биткойнами и хотите застраховаться от падения цен, вам следует открыть короткую позицию (на продажу) по CFD на биткойны. Прибыль, которую вы получаете от позиции CFD, должна компенсировать убытки, понесенные вашими биткойн-активами, если цена упадет.
Бессрочные своп-контракты
Бессрочные своп-контракты отслеживают цену базового актива, такого как биткойн, и направлены на обеспечение непрерывной торговой возможности без даты истечения срока действия. Обычно они используют кредитное плечо, позволяющее трейдерам открывать более крупные позиции с меньшими требованиями к начальной марже.
Например, если вы ожидаете потенциального снижения цен на биткойны, вы можете открыть короткую позицию по контракту бессрочного свопа биткойнов. Если цена биткойна упадет, прибыль от бессрочного свопа должна компенсировать потери в ваших биткойн-активах.
Короткая продажа
Некоторые платформы допускают короткие продажи, когда вы можете одолжить криптовалюту, продать ее, а затем выкупить позже, чтобы вернуть. Если цена упадет, как вы ожидаете, вы получите прибыль, которая может компенсировать потери в других инвестициях.
Стейблкоины
Стейблкоины — это криптовалюты, цена которых привязана к резерву активов, обычно это бумажная валюта. Если вы опасаетесь спада на рынке, вы можете конвертировать некоторые из своих волатильных криптоактивов в стейблкоины. Хотя вы не выиграете от подъема рынка, вы будете защищены от спада.
Диверсификация
Хранение ряда различных криптовалют или диверсификация также могут выступать в качестве хеджирования. Разные криптовалюты могут по-разному реагировать на изменения рынка. Если один упадет, другой может подняться и компенсировать эту потерю.
Пример хеджирования вашей позиции в биткойнах
Допустим, у вас есть BTC на сумму 10 000 долларов и вы хотите застраховаться от возможного снижения его цены. Вы можете рассмотреть возможность выполнения следующих действий, чтобы хеджировать свою позицию.
Предположим, что биткойн в настоящее время торгуется по цене 50 000 долларов. Вы можете купить опцион пут, который дает вам право продать Биткойн по цене 50 000 долларов в будущем. Допустим, вы платите премию в размере 500 долларов США за этот вариант (фактическая цена будет зависеть от рыночных условий).
Если цена биткойна упадет до 40 000 долларов США, вы можете реализовать свой опцион и продать свой биткойн за 50 000 долларов США, что значительно сократит ваши потери. Стоимостью такого хеджирования будет премия, которую вы заплатили за опцион. В этом примере вам понадобится 0,2 BTC для покрытия вашего портфеля. Стоимость составит 0,01 BTC (500/50 000 долларов США).
Альтернативно вы можете продать фьючерсный контракт на биткойны. Допустим, вы продаете фьючерсный контракт на 0,2 BTC и соглашаетесь продать биткойны по цене 50 000 долларов США через месяц. Если цена биткойна упадет до 40 000 долларов США, вы можете купить 0,2 BTC по более низкой цене, чтобы выполнить свой контракт, тем самым эффективно продав свой биткойн по цене 50 000 долларов США и компенсируя потери в своем портфеле. Однако, если цена биткойна вырастет, вы все равно будете вынуждены продать его по цене 50 000 долларов, потенциально упустив какой-либо прирост цены.
Риски хеджирования в криптовалюте
Стратегии хеджирования обычно связаны с рисками и затратами. Опционные премии могут быть дорогими, фьючерсы могут ограничить вашу потенциальную прибыль, а стейблкоины зависят от платежеспособности эмитента. Диверсификация может помочь распределить риски, но не обязательно предотвратит потери.
Не забудьте принять во внимание следующие риски, прежде чем внедрять хеджирование.
Расходы
Хеджирование обычно предполагает затраты. Например, покупка опционов требует уплаты премии, которая может быть значительной в зависимости от рыночных условий. Аналогичным образом, фьючерсные контракты могут включать брокерские и другие сборы.
Ограниченный потенциал роста
Стратегии хеджирования часто ограничивают потенциальную прибыль. Например, если вы используете фьючерсные контракты для защиты от падения цен, а вместо этого цена растет, ваша прибыль будет ограничена ценой фьючерсного контракта.
Риск контрагента
Риск контрагента особенно значителен при использовании внебиржевых деривативов или когда стейблкоины используются в качестве инструмента хеджирования. Если контрагент не выполнит свою часть соглашения, это может привести к убыткам. В случае стейблкоинов существует риск того, что эмитент не сможет поддерживать привязку к базовому активу.
Риск исполнения
Существует риск того, что ваша стратегия хеджирования может не сработать должным образом из-за рыночных условий. Например, на крайне нестабильных рынках опционы и фьючерсы могут не обеспечить ожидаемой защиты из-за резких колебаний цен.
Регуляторный риск
Нормативно-правовая среда для криптовалют и связанных с ними финансовых инструментов развивается и варьируется в зависимости от юрисдикции. Изменения в правилах могут повлиять на стоимость и доступность некоторых инструментов хеджирования. Вы должны полностью понимать нормативные требования в вашей местной юрисдикции и всегда соблюдать их.
Риск ликвидности
Некоторые инструменты хеджирования могут быть неликвидными, то есть их нелегко купить или продать, не вызывая существенного изменения цены. Это может затруднить вход или выход из позиций.
Сложность
Наконец, стратегии хеджирования могут быть сложными и требовать глубокого понимания финансовых рынков, особенно тех, которые имеют кредитное плечо. Ошибки или недопонимания могут привести к значительным потерям.
Советы по хеджированию в криптовалюте
Хеджирование сложное и требует глубоких знаний финансовых рынков. Это определенно не для новичков, и даже опытным трейдерам следует проявлять осторожность при хеджировании. Вот несколько советов по использованию стратегий хеджирования в криптовалюте.
Понимание рисков
Прежде чем реализовывать любую стратегию хеджирования, убедитесь, что вы полностью понимаете связанные с ней риски и потенциальные недостатки. У каждого финансового инструмента и стратегии есть свои плюсы и минусы, и очень важно знать, во что вы ввязываетесь, прежде чем брать на себя обязательства.
Диверсифицировать
Не кладите все яйца в одну корзину. Рассмотрите возможность инвестирования в различные криптовалюты и даже распределите свои инвестиции по разным классам активов. Это может помочь защититься от волатильности любого конкретного актива.
Не усложняйте процесс
Может возникнуть соблазн использовать сложные стратегии хеджирования в попытке максимизировать прибыль или минимизировать убытки. Однако сложность часто приносит дополнительный риск. Если вы не опытный инвестор, более простые стратегии обычно лучше.
Заключительные мысли
Хеджирование эффективно компенсирует потенциальные потери, которые может понести ваш портфель при эффективном использовании, но хеджирование требует глубоких знаний и подходит не всем. Вам необходимо внимательно изучить условия, маржинальные требования, комиссии и варианты кредитного плеча при использовании стратегий хеджирования.
Убедитесь, что вы четко понимаете связанные с этим риски и потенциальные затраты. Вам необходимо постоянно следить за рыночными условиями и управлять рисками, постоянно корректируя свои позиции.
Вам также следует использовать инструменты управления рисками, такие как стоп-лосс, чтобы ограничить потенциальные потери или обеспечить прибыль. Наконец, подумайте о том, чтобы обратиться за советом к финансовому консультанту, прежде чем заниматься этой торговой деятельностью.
Дальнейшее чтение:
Как торговать фьючерсными контрактами на биткойны
Что такое опционные контракты?
Торговля опционами: что такое греки?
Что такое бессрочные фьючерсные контракты?
Руководство для начинающих по стратегиям торговли криптовалютой
Отказ от ответственности и предупреждение о рисках: этот контент предоставляется вам «как есть» только для общей информации и образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий. Его не следует истолковывать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию, а также не рекомендуется покупать какой-либо конкретный продукт или услугу. Вам следует обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и не обязательно отражают точку зрения Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наш полный отказ от ответственности здесь для получения более подробной информации. Цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Стоимость ваших инвестиций может снизиться или вырасти, и вы не сможете вернуть вложенную сумму. Вы несете единоличную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует рассматривать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.
