Согласно новому отчету, опубликованному аналитической фирмой Nansen 17 ноября, обанкротившаяся криптовалютная биржа FTX предположительно с самого начала была переплетена с криптовалютной торговой фирмой Alameda Research. Обе организации были созданы криптобизнесменом Сэмом Бэнкманом-Фридом, которого сейчас рассматривают власти США для экстрадиции за его роль в крахе биржи.

Основываясь на доступных доказательствах в сети, в мае 2019 года Нансен идентифицировал серию кошельков, которые сделали Alameda одним из первых поставщиков ликвидности для FTX. Из первоначальных 350 миллионов собственных токенов FTT, 27 миллионов предположительно оказались на депозите Alameda FTX. кошелек, в то время как обе фирмы контролировали 86% совокупных поставок. Такая установка означала, что на открытом рынке обращалось очень мало FTT, что делало токены чрезвычайно восприимчивыми к манипулированию ценами.

Перенесемся на бычий рынок 2021 года, когда токен FTT вырос с начальной цены в 0,10 доллара до 84 долларов; Нансен считал, что обе фирмы не смогут обналичить свои крупные позиции, не напугав серьезно рынки, и, вероятно, использовал свои позиции FTT в качестве залога для получения кредитов.

Аналитическая компания по блокчейну затем указала на то, что в сентябре 2021 года между Alameda Research и проблемной брокерской компанией Genesis Trading были обменены FTT на сумму почти 1,6 миллиарда долларов. Проблема, по словам Нансена, началась, когда FTX и Alameda начали реинвестировать кредиты обратно в свои собственные токены FTT в сентябре 2021 года. чтобы поднять цену, что приводит к увеличению кредитного плеча.

Далее в отчете говорится, что все работало нормально до криптовалютного краха в июне 2022 года. С крахом централизованного финансирования, или CeFi, таких фирм, как Three Arrows Capital и Celsius, которые все имели доступ к Genesis Trading, Аламеда, вероятно, столкнулась с кризисом ликвидности. эта проблема не могла быть решена, если она не продала свои токены FTT за наличные. Однако это было невозможно без падения цены и распространения инфекции на бирже FTX.

Затем он-чейн показал, что токены FTT на сумму более 4 миллиардов долларов были отправлены из Аламеды в FTX, что иллюстрирует возможность выдачи кредита на эквивалентную сумму. Некоторые считают, что FTX переведет депозиты клиентов в качестве основы для экстренного вливания ликвидности в Аламеду.

В любом случае, проблема, наконец, выявилась, когда Чанпэн Чжао, генеральный директор криптовалютной биржи Binance, решил ликвидировать оставшиеся инвестиции в FTX, состоящие из FTT. Этот шаг напугал инвесторов и одновременно вызвал как массовое изъятие средств на бирже FTX, так и сильное давление со стороны продавцов на FTT. Вскоре пользователи осознали, что обещанных FTX средств просто не было, что привело к началу конца того, что раньше было третьей по величине криптовалютной биржей в мире.