Ставка ванильного эфира (ETH) приносит привлекательную доходность криптовалютным надеждам на фоне более широкого рыночного кризиса, когда доходность большинства криптопродуктов с фиксированным доходом упала до 0%.
Операции централизованных компаний, занимающихся криптокредитованием, таких как Genesis и Circle, в последние несколько недель подверглись рискам заражения, связанным с биржей FTX. Вывод средств в Genesis был приостановлен, а доходность по депозитам клиентов в стейблкоинах в Circle упала до 0%.
Рынок децентрализованных финансов (DeFi) набирает обороты. Пользователи, просто делающие ставки на эфир (stETH) в сервисе ставок Lido, зарабатывают целых 10,7% — это рекордный максимум со времени события Merge — с еще более высокой прибылью для держателей по мере увеличения стоимости stETH.
stETH — это токен, представляющий эквивалентное количество эфира, которое было поставлено на кон. Заложенные токены блокируются на длительный период, чтобы обеспечить ликвидность для поставленного эфира.
«Недавно протоколу ликвидных ставок также пришлось увеличить лимиты оракула с 10% до 17,5%, чтобы позволить увеличенным вознаграждениям поступать держателям токенов stETH», — заявили аналитики Delphi Digital в пятничной заметке. Перебазирующиеся или эластичные токены — это криптовалюты, которые автоматически корректируют уровни предложения для поддержания постоянной стоимости.
Повышенное вознаграждение привело к появлению соответствующих стратегий заимствования, предлагающих доходность до 25,5% по эфирному продукту с усложнением процентов (icETH), предлагаемому Index Coop.
В результате увеличения вознаграждений доходность, полученная с помощью стратегий рекурсивного заимствования, таких как icETH, также достигла рекордного уровня в 25,5% с момента слияния. На момент написания он составляет 24,05%.
Индекс ETH с начислением процентов (icETH) увеличивает доходность ставок благодаря стратегии ставок с использованием кредитного плеча. Стратегия использует токены stETH пользователя в качестве залога в сервисе кредитования DeFi Aave для заимствования завернутого эфира (WETH) — токена, отслеживающего эфир, — который, в свою очередь, используется для покупки дополнительных токенов stETH.
Это эффективно увеличивает объем залога, предоставленного Aave, и использует его для увеличения доходности трейдеров.
Данные показывают, что в настоящее время на рынке находятся токены icETH на сумму около 21 миллиона долларов, из которых 12 миллионов долларов используются на Aave для получения дополнительной прибыли для держателей.
Однако есть некоторые предостережения относительно таких высоких урожаев.
«Помимо риска смарт-контрактов, инвесторы в icETH должны учитывать риск ликвидации, связанный с заимствованием ETH у Aave», — говорят аналитики Delphi. «И процентный риск из-за разницы между стоимостью заимствования и доходностью ставки».