Нельзя допустить повторения финансового кризиса в Юго-Восточной Азии 1997 года!
В последнее время доллар США причинил много головной боли неамериканским валютам. Вчера, после того как индекс доллара США достиг нового максимума в ходе этого раунда восстановления, японская иена, корейская вона, индийская рупия, индонезийская рупия, тайский бат и филиппинское песо резко упали. Есть ощущение, что финансовый кризис в Юго-Восточной Азии 1997 года вот-вот повторится.
После того как США, Япония и Южная Корея начали первую трехстороннюю встречу финансовых лидеров, США, Япония и Южная Корея опубликовали трехстороннее совместное заявление. Министерства финансов трех стран согласились поддерживать тесные консультации по вопросам колебаний валютного рынка. Признавая серьезную обеспокоенность Японии и Южной Кореи по поводу недавней резкой девальвации японской иены и южнокорейской воны. В то же время центральные банки Китая, Японии, Южной Кореи, Филиппин и Индонезии коллективно мобилизовались, чтобы управлять ожиданиями валютного рынка.
Стоит отметить, что в начале сегодняшних торгов также были хорошие позитивные новости для юаня. По данным Общества всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (Swift), доля юаня в глобальных платежах выросла в марте до 4,69% с предыдущего значения в 4%.
Итак, как будет вести себя валютный рынок в будущем?
США, Япония и Южная Корея опубликовали чрезвычайную декларацию
Вчера японская иена продолжила достигать нового минимума с 1990 года, а доллар США по отношению к иене был близок к отметке 154,80, достигнув нового максимума с 1990 года четвертый торговый день подряд. Тайский бат упал на целых 0,5%, лидируя среди азиатских валют. Филиппинский песо упал ниже ключевого уровня 57 впервые с конца 2022 года. Индийская рупия остается на исторически низком уровне, продолжая падать ниже 83,50 в ноябре прошлого года. Южнокорейская вона вчера также упала ниже 1400 по отношению к доллару США, впервые с 7 ноября 2022 года.
На фоне потрясений на азиатско-тихоокеанском рынке, после того как США, Япония и Южная Корея начали первую трехстороннюю встречу финансовых лидеров, три страны опубликовали совместное заявление. Министерства финансов трех стран согласились поддерживать тесные консультации по вопросам внешней политики. колебания валютного рынка. В совместном заявлении говорится: «Мы продолжим сотрудничество в целях содействия устойчивому экономическому росту, финансовой стабильности, а также упорядоченному и хорошему функционированию финансовых рынков». В заявлении говорится: «Мы также продолжим работать над развитием валютного рынка». в соответствии с существующими обязательствами G20».
Сегодня утром центральные банки Азиатско-Тихоокеанского региона коллективно приняли меры, чтобы оправдать ожидания. Группа Центра теоретических исследований Партийного комитета Народного банка Китая опубликовала статью в «People's Daily», в которой говорится, что с точки зрения обменного курса мы должны настаивать на том, что обменный курс юаня в основном определяется рынком, и на в то же время решительно исправлять проциклическое поведение, предотвращать риск превышения обменного курса и предотвращать формирование односторонней последовательности. Прогнозировать и самоукреплять, чтобы поддерживать обменный курс юаня в основном стабильным.
Управляющий филиппинского центрального банка заявил, что падения песо недостаточно, чтобы повлиять на политику. Проблема заключалась не в слабости филиппинского песо, а в силе доллара США. Основной сценарий — снижение ставок в четвертом квартале, которое может быть перенесено на первый квартал 2025 года, если условия ухудшятся.
Главный секретарь кабинета министров Японии Хаяси Масару заявил, что уделяет пристальное внимание колебаниям валютного курса и готов принять комплексные меры.
Индонезийские чиновники заявили, что продолжат вмешиваться в валютный рынок, чтобы обеспечить баланс между спросом и предложением иностранной валюты. В последние несколько дней центральный банк Индонезии напрямую купил рупию, чтобы ограничить ее обесценение, и планирует поддержать валюту в этом году посредством интервенций и продаж высокодоходных ценных бумаг.
«У нас есть ресурсы и инструменты, чтобы в случае необходимости принять меры в отношении иностранной валюты», — сказал управляющий Банка Кореи Ли Чан Ён.
Благодаря этому валютный рынок был относительно стабильным в начале торгов сегодня, а фондовый рынок Азиатско-Тихоокеанского региона не упал резко. Корейский фондовый индекс вырос более чем на 1,5%, японский фондовый рынок также колебался и укрепился после открытия на понижении. , и рынок Гонконга также стал красным.
Влияние политической и экономической фрагментации в Соединенных Штатах
Как сказал управляющий Центрального банка Филиппин, ядро рынка лежит в долларе США, а ядро доллара США — в инфляции. Но сейчас фрагментация американской политики и экономики оказывает большое влияние на инфляцию. В последние дни правительство США и Конгресс многое сделали для повышения налогов и затруднения цепочек поставок. На самом деле, это не способствует снижению инфляции. Однако снижение инфляции является предпосылкой для снижения процентных ставок в США.
Во-первых, по данным Reuters, администрация Байдена, как ожидается, одобрит просьбу южнокорейской компании Hanwha Qcells об отмене двухлетнего торгового освобождения, которое позволяет импортировать доминирующие технологии солнечных панелей из Китая и других стран, чтобы избежать пошлин.
Во-вторых, администрация Байдена заявила, что не будет продлевать лицензию, которая в целом ослабила нефтяные санкции в отношении Венесуэлы, срок действия которых истекает преждевременно в четверг, и готовится вновь ввести карательные меры в ответ на то, что президент Венесуэлы Луо не выполнил предыдущие обязательства.
В-третьих, 17 апреля по местному времени Соединенные Штаты нанесли новый удар. Управление торгового представителя США объявило о начале расследования раздела 301, направленного против китайской морской, логистической и судостроительной отраслей. По данным Bloomberg, Байден призвал повысить тарифы на китайскую сталь и алюминий, чтобы поддержать сталелитейную промышленность США.
В-четвертых, согласно сообщению Bloomberg от 15 числа, Палата представителей США в тот же день «подавляющим большинством» приняла законопроект, направленный на то, чтобы помешать Китаю покупать иранскую нефть.
Если иранскую нефть запретят, мировые цены на нефть неизбежно взлетят до невообразимого уровня, что контрпродуктивно для инфляции в США. Кроме того, введение тарифов на товары также приведет к увеличению соответствующих затрат.
Согласно этой логике, инфляция будет оставаться высокой еще долгое время, и то же самое будет справедливо и для доллара США. Стоимость государственного долга США станет бомбой замедленного действия.
Большие новости о юане
Высокий уровень доллара США будет иметь одно последствие: по мере роста процентных ставок в США доллар США дорожает по отношению к другим валютам, сырьевые товары, оцениваемые в долларах США, становятся более дорогими, а страны, которые берут кредиты в долларах США, сталкиваются с более тяжелым долговым бременем.
Затем пришла большая новость об интернационализации юаня: данные Общества всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (Swift) показали, что доля международных платежей в юанях выросла в марте до 4,69% (предыдущее значение составляло 4%), что стало рекордным показателем. максимум, установленный Swift в июле прошлого года. Это самый высокий уровень с момента установления нового ориентира. По данным Swift, с ноября юань стал четвертой по популярности валютой в мире, обогнав иену впервые с 2022 года.
Кроме того, есть еще одна важная новость: ACWA Power, крупный саудовский разработчик энергетических, опресняющих и экологически чистых водородных источников энергии, недавно получил от Банка Китая промежуточный кредит в размере 80 миллионов долларов США для своего проекта в Узбекистане. В пресс-релизе компании говорится, что средства будут выплачены в двух валютах, 50% из которых будут в юанях, а 50% в долларах США. Это первый случай, когда азиатский национальный банк подписал соглашение о кредитном сотрудничестве в местной валюте с банком. Саудовская компания.
По данным Financial Associated Press, ACWA Power стала первой ближневосточной компанией китайского банка, которая предоставила кредиты в юанях за рубежом. В то же время она также стала первой ближневосточной компанией, которая работает с китайскими финансовыми учреждениями для содействия интернационализации. юаня на сторонних рынках. Развитие местной инфраструктуры и энергетический переход.