Что такое торговая стратегия?

Торговая стратегия — это систематическая методология, используемая для покупок и продаж на рынках ценных бумаг. Торговая стратегия основана на заранее определенных правилах и критериях, используемых при принятии торговых решений.

Торговая стратегия может быть простой или сложной и включать такие факторы, как инвестиционный стиль (например, стоимость по сравнению с ростом), рыночная капитализация, технические индикаторы, фундаментальный анализ, отраслевой сектор, уровень диверсификации портфеля, временной горизонт или период владения, толерантность к риску. кредитное плечо, налоговые соображения и так далее. Ключевым моментом является то, чтобы торговая стратегия была разработана с использованием объективных данных и анализа и неукоснительно соблюдалась. В то же время торговую стратегию следует периодически переоценивать и корректировать по мере изменения рыночных условий или индивидуальных целей.

КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ

Торговую стратегию можно сравнить с торговым планом, учитывающим различные факторы и требования к инвестору.

Торговая стратегия обычно состоит из трех этапов: планирование, размещение сделок и исполнение сделок.

На каждом этапе процесса показатели, относящиеся к стратегии, измеряются и изменяются в зависимости от изменений на рынках.

Большинство торговых стратегий основаны либо на технических, либо на фундаментальных данных, с использованием количественной информации, точность которой можно проверить на исторических данных.

Понимание торговых стратегий

Торговая стратегия включает в себя хорошо продуманный инвестиционный и торговый план, который определяет инвестиционные цели, толерантность к риску, временной горизонт и налоговые последствия. Идеи и передовые практики должны быть исследованы и приняты, а затем им следовать. Планирование торговли включает в себя разработку методов, которые включают покупку или продажу акций, облигаций, ETF или других инвестиций и могут распространяться на более сложные сделки, такие как опционы или фьючерсы.

Размещение сделок означает работу с брокером или брокером-дилером, а также определение и управление торговыми расходами, включая спреды, комиссии и сборы. После исполнения торговые позиции отслеживаются и управляются, включая корректировку или закрытие по мере необходимости. Риск и доходность измеряются, а также влияние сделок на портфель и налоговые последствия.

Разработка торговой стратегии

Существует множество типов торговых стратегий, но они в основном основаны либо на технических, либо на фундаментальных факторах. Общей чертой является то, что обе они опираются на количественную информацию, точность которой можно проверить на исторических данных. Технические торговые стратегии опираются на технические индикаторы для генерации торговых сигналов. Технические трейдеры считают, что вся информация о данной ценной бумаге содержится в ее цене и что она движется в трендах.

Например, простая торговая стратегия может представлять собой пересечение скользящих средних, при котором краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную скользящую среднюю выше или ниже.

Фундаментальные торговые стратегии учитывают фундаментальные факторы. Например, у инвестора может быть набор критериев отбора для формирования списка возможностей. Эти критерии разрабатываются путем анализа таких факторов, как рост доходов и прибыльность.

Существует третий тип торговой стратегии, который приобрел известность в последнее время. Количественная торговая стратегия похожа на техническую торговлю в том, что она использует информацию, касающуюся акций, для принятия решения о покупке или продаже. Однако матрица факторов, которые она принимает во внимание для принятия решения о покупке или продаже, значительно больше по сравнению с техническим анализом. Количественный трейдер использует несколько точек данных — регрессионный анализ торговых коэффициентов, технические данные, цену — для использования неэффективности рынка и проведения быстрых сделок с использованием технологий.

Особые соображения

Торговые стратегии используются для избежания поведенческих финансовых предубеждений и обеспечения стабильных результатов. Например, трейдеры, следующие правилам, определяющим, когда выходить из сделки, с меньшей вероятностью поддадутся эффекту диспозиции, который заставляет инвесторов держать акции, которые потеряли стоимость, и продавать те, которые растут в цене. Торговые стратегии могут быть подвергнуты стресс-тестированию в различных рыночных условиях для измерения стабильности.

Однако прибыльные торговые стратегии сложно разрабатывать, и существует риск стать чрезмерно зависимым от стратегии. Например, трейдер может подогнать торговую стратегию под конкретные данные бэктестинга, что может породить ложную уверенность. Стратегия могла хорошо работать в теории на основе прошлых рыночных данных, но прошлые результаты не гарантируют будущего успеха в реальных рыночных условиях, которые могут значительно отличаться от периода тестирования.