Автор: ARNDXT Компилятор: CoinTime 237
Uniswap — это увлекательная торговая площадка, где вы можете торговать различными типами токенов без посредников. Он децентрализован, что означает, что он не полагается на центральный орган для завершения ваших транзакций.
Его история началась в ноябре 2018 года и приобрела популярность в пространстве децентрализованных бирж (DEX).
Прежде чем представить подробности Uniswap V4, я хотел бы дать краткий обзор того, как Uniswap развивался от V1 до V3, а затем до V4.
Эволюция Uniswap от V1 до V3
Первая версия — Uniswap V1. У него есть умный алгоритм расчета цены токена, называемый формулой постоянного произведения (x * y = k), но он также имеет некоторые ограничения. Если вы хотите совершать крупные сделки, высокое проскальзывание может затруднить эти сделки.
Затем, в мае 2020 года, был выпущен Uniswap V2, который полностью изменил игру. В нем устранены некоторые недостатки версии V1 и представлен ряд новых функций, в том числе:
1. Торговля с ERC-20 на ERC-20. Это позволяет пользователям обменивать любые два токена ERC-20 без предварительного конвертирования одного из токенов в ETH.
2. Инкапсулированный ETH: позволяет пользователям вносить ETH в Uniswap без уплаты комиссии за газ.
3. Уровни комиссий. Это дает пользователям больше гибкости в управлении расходами на комиссионные.
Uniswap V3 был выпущен в мае 2021 года и содержит несколько удивительных функций:
1. Централизованная ликвидность. Это позволяет поставщикам ликвидности предоставлять ликвидность для определенного ценового диапазона, а не для всего ценового диапазона. Это позволяет поставщикам ликвидности получать больше комиссионного дохода, принимая на себя меньший риск.
2. Ордера на диапазон: позволяют потребителям отправлять заказы, которые исполняются только в пределах определенного ценового диапазона. Теперь пользователи имеют больше контроля над своими транзакциями.
3. Невзаимозаменяемая ликвидность: пользователи могут обеспечивать ликвидность невзаимозаменяемых токенов (NFT).
Uniswap V3 — безусловно, самая сложная версия протокола. Он имеет несколько функций, которые делают его более мощным и универсальным, чем предыдущие версии.
Ниже приводится краткое описание V1, V2 и V3:
Вот более подробная версия:
Я думал v3 будет последней версией. Но, что удивительно, Uniswap стал лучше. Будучи постоянно развивающейся децентрализованной биржей, она всегда способна вдохновлять на инновации и предоставлять пользователям лучший опыт торговли.
Так чего же нам ожидать от Uniswap V4?
Что нового в Uniswap V4?
Uniswap исполнилось пять лет, и он только что выпустил версию V4!
Они выпустят черновик кода для предстоящей версии V4. Это означает, что разработка V4 будет проводиться прозрачно и совместно. Сообщество предоставляет обратную связь и вносит свой вклад в изменения кода. Этот процесс будет продолжаться несколько месяцев, чтобы создать лучшую версию Uniswap.
Вот что вам нужно знать о новых функциях (я постарался упростить описание):
1. Крючки
Хуки — это мощная функция, которая позволяет разработчикам настраивать взаимодействие пулов, бирж, комиссий и поставщиков ликвидности в рамках протокола Uniswap.
Это означает, что V4 может поддерживать:
1) Гибко корректируйте комиссии для каждого пула в зависимости от рыночных условий для достижения динамических комиссий.
2) Ценовые лимитные ордера в сети позволяют пользователям размещать определенные ордера на покупку или продажу по заранее определенной цене.
3) Механизм средневзвешенного маркет-мейкера (TWAMM), который помогает распределять крупные заказы во времени, повышать ликвидность и снижать влияние на рынок.
4) Автоматически реинвестировать комиссии поставщика ликвидности. Комиссии, полученные от торговой деятельности, будут автоматически реинвестироваться в позицию поставщика ликвидности.
5) Внутренняя прибыль MEV (Miner Extractable Value) будет распределяться среди поставщиков ликвидности, что позволит им получать выгоду от добавленной стоимости, создаваемой эффективным выполнением транзакций.
6) Ликвидность вне диапазона: поставщики ликвидности теперь могут вносить токены в протоколы кредитования за пределами заранее определенных ценовых диапазонов, тем самым исследуя возможности для получения дополнительной доходности.
7) Настраиваемые онлайн-оракулы предоставляют более точные и персонализированные данные о ценах, повышают точность торговых решений и оптимизируют стратегии в соответствии с конкретными рыночными условиями.
Uniswap V4 Hooks открывает безграничные возможности.
2. Синглтон-контракт
В Uniswap v4 представлена контрактная архитектура Singleton, и все пулы транзакций теперь хранятся в центральном контракте, что значительно снижает потребление газа и делает транзакции более эффективными.
Эти улучшения делают уровни комиссий более гибкими и настраиваемыми, а также восстанавливают поддержку собственного ETH. Пользователи увидят дополнительную экономию газа.
3. Флэш-учет
Эта функция дополняет контракт Singleton. Flash Accounting устраняет необходимость перемещать активы между торговыми пулами после каждой сделки, тем самым обеспечивая более эффективный процесс и экономию на расходах на газ.
Благодаря этой новой системе передача активов теперь осуществляется на основе чистых балансов. Попрощайтесь с ненужными переводами и наслаждайтесь преимуществами более разумного бухгалтерского учета.
Контракты Singleton способны использовать преимущества MEV (Максимальная ценность протокола).
4. Лицензия на использование бизнес-источника
Подобно версии V3, Uniswap V4 будет использовать лицензию Business Source License 1.1 (Лицензия на исходный код для бизнеса), которая ограничивает использование исходного кода V4 в коммерческой или производственной среде четырьмя годами. Uniswap управляется сообществом, и это можно изменить в разделах Uniswap Governance и Uniswap Labs.
Преимущества Uniswap V4
Нет сомнений в том, что V4 принесет пользу Uniswap, ее пользователям и партнерам.
1. Новые стратегии хранения и партнерские отношения
Благодаря TWAMM, лимитным ордерам и динамическим комиссиям пользователи и разработчики пересмотрят вопрос о том, как использовать эти обновления для создания новых стратегий. Это открывает новые возможности сотрудничества для новых протоколов, основанных на Uniswap, а также для новых разработок стратегий V4.
2. Создание вязкой ликвидности
Хуки позволяют поставщикам ликвидности определять комиссии и потенциально лучше использовать предоставленные средства, чтобы получать больше комиссий для пользователей. Это само по себе создает эффект теории игр вместе с комиссией за снятие средств, тем самым отговаривая пользователей от вывода средств с LP.
3. Сокращение расходов на газ
Благодаря поддержке Ethereum и Flash Accounting он может помочь пользователям сократить расходы на газ. В целом, это увеличивает объем транзакций, комиссию за транзакции и, в свою очередь, повышает ценность протокола.
Критика в адрес Uniswap V4
1. BSL усугубляет недоразумения в отношении открытого исходного кода
2. Uniswap V4 — это форк Balancer V2.
3. Крупные инвесторы оптимистично настроены в отношении UNI
4. Uniswap готовился к этому дню и заранее подготовил поддомены.
5. Даже с версией V4 это не помогает Uniswap догнать конкурентов, опережающих его в плане инноваций.
6. Uniswap — это всего лишь копия многих других протоколов.
7. Потенциальные уязвимости синглтон-контракта
Итоговые мысли
Uniswap v4 обеспечивает эффективность и экономичность, но также усложняет мир криптовалют. Меня особенно восхищает функциональность Hooks, которую он обеспечивает, поскольку я предвижу, что это создаст новую парадигму для новых стратегий и большего количества слоев, которые можно построить поверх Uniswap.
Что вы думаете о возможностях, которые можно создать?
1. Централизованный обмен опытом
Я считаю, что в гонке за доминирование в пространстве децентрализованных бирж (DEX) решающим фактором будет то, какая DEX сможет обеспечить опыт централизованной биржи. Массовое внедрение является ключевым моментом, и DEX, который добьется этого первым, станет королем, а его конкуренты последуют его примеру.
2. Баланс
Хотя Uniswap еще далек от того, чтобы стать лучшим DEX, сфера всегда стремится найти баланс между технологиями, инновациями и удобством для пользователя. Заимствование функций из других протоколов для меня не проблема, просто мы учимся друг у друга. Что действительно важно, так это объединить все эти функции и сделать их максимально понятными для пользователей. Не все пользователи обладают достаточными техническими знаниями, чтобы сравнивать технические характеристики всех DEX, они полагаются на то, что они видят, на то, насколько легко им пользоваться и предлагает ли он лучшие ставки и доходность. Это даст ему преимущество перед другими конкурентами.
3. Образование
Передача технической информации в наиболее понятной форме, вероятно, является одной из сильных сторон Uniswap, дающей ей преимущество перед другими аспектами. Uniswap — один из старейших протоколов, и многие старые игроки остаются с ним на связи. Они знают, как лучше всего донести свое послание, и их слова оказывают большое влияние. Я думаю, что это, вероятно, проблема, с которой многие протоколы сталкивались в течение длительного времени. Конечная цель — упростить техническую информацию и взаимодействие dApp для достижения широкого распространения.