В традиционных финансах ценная бумага определяется как доля владения в публично торгуемой корпорации (например, акции), кредиторские отношения с публичным лицом (например, облигация) или в случае опционных контрактов — право на владение.

Токены безопасности — это токенизированные ценные бумаги. Это цифровые формы традиционных ценных бумаг, которые существуют на блокчейне. Эти токены могут представлять собой владение долей любого ценного актива, такого как автомобиль, недвижимость или корпоративные акции.

Почему существуют эти токены, как они работают и каковы преимущества? Мы ответим на эти вопросы и не только.

Крипто Обзор: Токены против Монет

Сначала нужно провести различие между токенами и монетами. Термин «криптовалюта» иногда используется для общего обозначения всего, что движется по блокчейну.

Но монеты или валюты — это те криптоактивы, которые представляют ценность сами по себе. Биткойн (BTC), Лайткойн (LTC) и Эфир 'ETH' (родная валюта сети Ethereum) считаются монетами. Их основное применение — хранение ценности и использование в качестве средства обмена.

Крипто токены, однако, выполняют определенную функцию. Существуют различные типы токенов, такие как утилитарные токены или токены безопасности. Утилитарные токены подкреплены проектом и компанией, которая разработала случай использования токена.

Примером утилитарного токена является Basic Attention Token (BAT) от Brave. Этот токен выдается пользователям браузера Brave в обмен на согласие на просмотр рекламы. Пользователи Brave могут затем использовать токены для чаевых своим любимым создателям контента. BAT существует как токен ERC-20, работающий на Ethereum.

Что такое токен безопасности?

Токены безопасности не обязательно должны иметь утилиту. Токен безопасности представляет собой какую-то форму владения, чаще всего акцией компании, выпускающей токен. Концепция аналогична покупке акций на традиционной фондовой бирже. По этой причине токены безопасности иногда называют акционерными токенами.

Токены безопасности рассматриваются как ценные бумаги финансовыми регулирующими органами. Это делает токен безопасности подлежащим регулированию, так же как обычные акции и облигации.

Некоторые инвесторы в криптопространстве — которое до сих пор в значительной степени не регулируется или оставлено в правовых серых зонах — могут рассматривать это как негатив. С другой стороны, инвесторы, пришедшие из мира традиционных финансов, могут приветствовать тот факт, что токены безопасности предлагают все юридические защиты и регуляторную ясность, к которым они привыкли.

Как работают токены безопасности?

Большинство компаний создают токены безопасности одинаковым образом. Компания выпустит токен безопасности, который представляет собой требование на владение в бизнесе. Затем они создают белый список адресов криптокошельков инвесторов, которым будет разрешено покупать эти токены.

Чтобы попасть в белый список, потенциальные инвесторы должны доказать, что они соответствуют любым ограничениям и правилам, установленным для этой ценной бумаги. Это включает, как минимум, соответствие требованиям «узнай своего клиента» (KYC) и законам по борьбе с отмыванием денег (AML). Хотя невозможно, чтобы токен безопасности включал все правила множества юрисдикций по всему миру в свой протокол, компании могут соответствовать большинству правил, ограничивая, кто может покупать и держать токен.

Хотя при торговле через контрагента, который находится в белом списке, большинство людей могут торговать токенами безопасности практически так, как им нравится. Open Finance, Blocktrade и tZero — это некоторые из первых бирж, разработанных для этого типа деятельности.

Как используются токены безопасности?

Токены безопасности отличаются от других криптовалют тем, что они могут быть цифровыми, ликвидными контрактами на владение частью актива.

Существует множество потенциальных приложений для токена этого типа. Инвестиционные фонды в недвижимость (REIT) могут выпускать акции на блокчейне, и эти токены безопасности будут равносильны владению частью недвижимости.

Компании могут выходить на публичный рынок на платформах токенов безопасности (STO), давая доступ более широкому кругу инвесторов, чем те, кто традиционно имел право инвестировать в компанию до ее первичного публичного размещения (IPO) на крупной фондовой бирже.

Преимущества токенов безопасности

Токены безопасности приносят все преимущества блокчейна без трения, задержек или сборов, связанных с традиционными капитальными рынками. В то же время токен безопасности может дробить любой актив, который уже существует на традиционном рынке, независимо от того, насколько велик этот рынок.

Поскольку токены безопасности выпускаются на блокчейне, инвесторы могут быть полностью уверены, что их доля владения будет сохранена в публичном реестре. Шансов на манипуляции с рынком, корпоративные обманы или недоразумения относительно того, сколько акций существует или кто ими владеет, практически нет.

Инвесторы также могут испытывать спокойствие от того, что токены классифицируются как ценные бумаги регулирующими органами, что устраняет любую неопределенность относительно того, какие законы применяются к покупке, продаже или владению токенами безопасности.

Как инвестировать в токены безопасности

Для людей, желающих инвестировать в токены безопасности, одним из мест, с которого стоит начать, является платформа STO. Эти биржи размещают эти цифровые активы, позволяя инвесторам покупать и продавать токены так же, как они это делали бы с акциями или любыми другими инвестициями.

Проекты, такие как The Elephant, Funderbeam и Causam Exchange, работают над тем, чтобы объединить традиционные и крипторынки, используя блокчейн-инфраструктуру для более широкого доступа к рынкам капитала более доступным способом, чем это было возможно раньше.

Тест Хоуи

В Соединенных Штатах всё, что соответствует определению «ценной бумаги», подпадает под регуляторную юрисдикцию Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Это включает токены безопасности. Хотя это кажется простым, все еще существует довольно много токенов, которые имеют характеристики ценных бумаг, оставаясь при этом утилитарными токенами, что оставляет их будущее неопределённым.

SEC использует так называемый «тест Хоуи», чтобы определить, квалифицируется ли что-то как ценная бумага. Тест имеет четырехчастный параметр:

1.    Инвестирование денег… означает, что кто-то инвестировал в товары или услуги

2.    В «общем предприятии»… это означает, что средства инвестора либо переплетены (горизонтальная общность), либо существует прямая корреляция между продвижением инвестиции и ее успехом или неудачей (вертикальная общность)

3.    С «ожиданием прибыли»… ожидание прибыли может быть как от фиксированных доходов, так и от увеличения капитала

4.    «Исключительно на усилиях других»… это означает, что если какая-либо прибыль возникает из усилий людей, которые продвигали инвестицию, это соответствует четвертой части теста Хоуи

Суть такова: когда кто-то инвестирует деньги во что-то в надежде получить прибыль от усилий другого человека, это инвестиция может считаться ценной бумагой.

Некоторые токены, объявленные ценными бумагами SEC недавно, упомянуты ниже:

  • Ripple (XRP)

  • Грам Telegram (TON)

  • LBRY Кредиты (LBC)

  • OmiseGo (OMG)

  • DASH (DASH)

  • Algorand (ALGO)

  • Naga (NGC)

  • Монолит (TKN)

  • IHT Недвижимость (IHT)

  • Power Ledger (POWR)

  • Kromatica (KROM)

  • DFX Finance (DFX)

  • Amp (AMP)

  • Rally (RLY)

  • Токен управления Rari (RGT)

  • DerivaDAO (DDX)

  • XYO Network (XYO)

  • Лихтенштейнская криптоактивная биржа (LCX)

  • Kin (KIN)

  • Salt Lending (SALT)

  • Токен Beaxy (BXY)

  • DragonChain (DRGN)

  • Tron (TRX)

  • BitTorrent (BTT)

  • Terra USD (UST)

  • Луна (LUNA)

  • Зеркальный Протокол (MIR)

  • Манго (MNGO)

  • Дукат (DUCAT)

  • Лок (LOCKE)

  • EthereumMax (EMAX)

  • Гидро (HYDRO)

  • БитКоннект (BCC)

  • Meta 1 Coin (META1)

  • Файлокоин (FIL)

  • Бинанс Коин (BNB)

  • Бинанс USD (BUSD)

  • Солана (SOL)

  • Кардано (ADA)

  • Полигон (MATIC)

  • Космос (ATOM)

  • Песочница (SAND)

  • Децентраленд (MANA)

  • Axie Infinity (AXS)

  • COTI (COTI)

  • Парагон (PRG)

  • AirToken (AIR)

  • Chiliz (CHZ)

  • Flow (FLOW)

  • Интернет Компьютер (ICP)

  • Близко (NEAR)

  • Токен Voyager (VGX)

  • Nexo (NEXO)

  • Зеркальный Apple Inc. (mAAPL)

  • Зеркальный Amazon.com, Inc. (mAMZN)

  • Зеркальный Alibaba Group Holding Limited (mBABA)

  • Зеркальный Alphabet Inc. (mGOOGL)

  • Зеркальный Microsoft Corporation (mMSFT)

  • Зеркальный Netflix, Inc. (mNFLX)

  • Зеркальный Tesla, Inc. (mTSLA)

  • Зеркальный Twitter Inc. (mTWTR)

  • Зеркальный iShares Gold Trust (mIAU)

  • Зеркальный Invesco QQQ Trust (mQQQ)

  • Зеркальный iShares Silver Trust (mSLV)

  • Зеркальный United States Oil Fund, LP (mUSO)

  • Зеркальный ProShares VIX Short-Term Futures ETF (mVIXY)

Председатель SEC Гари Генслер намекнул на широкий охват, предполагая, что, по его мнению, «всё, кроме биткойна», потенциально может подпадать под юрисдикцию агентства как ценная бумага. Однако эта точка зрения не разделяется всеми, и требования к регуляторной ясности становятся всё более настойчивыми.

Заключение-

Токены безопасности похожи на маленькие кусочки актива, которые существуют на блокчейне. У них есть свойства как традиционных финансовых инструментов, так и криптоактивов. Некоторые энтузиасты надеются, что токены безопасности однажды улучшат финансовые рынки для мира, позволяя большему количеству людей получить доступ к инвестициям.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ-

Эта информация & изображения собраны из Интернета для образовательных целей, и наша цель не заключается в нарушении авторских прав, и всегда проводите собственное исследование перед инвестированием в криптовалюты.

#BinanceTournament