Что такое стейблкоин?

Краткое содержание
Стейблкоины — это криптоактивы, привязанные к таким активам, как бумажные валюты или драгоценные металлы.
Стейблкоины предназначены для поддержания относительно стабильных цен, чтобы пользователи избегали риска волатильности, характерного для рынков криптовалют.
Стейблкоины делятся на три типа: обеспеченные фиатом, обеспеченные криптовалютой и обеспеченные алгоритмами.
Стейблкоины обладают высокой практичностью и высокой рыночной стоимостью и постепенно привлекают пристальное внимание регулирующих органов.
ВведениеНе все криптовалюты колеблются в цене. Фактически, стейблкоины созданы для поддержания фиксированной цены. В криптовалютном пространстве валюты и токены могут рухнуть в одночасье. Если появится валюта, обладающая преимуществами блокчейна и способная отслеживать более стабильные активы, спрос будет очень высоким. Если вы еще не начали торговать или инвестировать с помощью стейблкоинов, стоит поближе познакомиться с концепцией стейблкоинов, их плюсами и минусами.
Что такое криптовалютный стейблкоин?Стейблкоины — это цифровые активы, которые отслеживают стоимость бумажной валюты или других активов. Например, вы можете купить токены, привязанные к доллару США, евро, японской иене или даже золоту и нефти. Владельцы могут использовать стейблкоины для фиксации прибылей и убытков и передачи стоимости по стабильной цене в одноранговой сети блокчейнов.
Цены на Биткойн (BTC), Эфириум (ETH) и другие альткойны уже давно нестабильны. Хотя это открывает много спекулятивных возможностей, у этого есть и недостатки. Из-за волатильности цен на криптовалюту ее сложно использовать в качестве метода ежедневных платежей. Например, продавец продает кофе за 5 долларов и получает оплату в биткойнах, но на следующий день биткойн обесценивается на 50%. Это создает серьезные проблемы для бизнес-планирования и операций, которые принимают платежи в криптовалюте.
Раньше криптовалютные инвесторы и трейдеры не могли зафиксировать прибыль или избежать волатильности, если криптовалюты не конвертировались обратно в бумажную валюту. Появление стейблкоинов предлагает простое решение этой проблемы. Сегодня использование стейблкоинов, таких как TrueUSD (TUSD), позволяет вам легко покупать и продавать, не подвергаясь влиянию колебаний криптовалюты.
Как работают стейблкоины?Разработка токена, который отслеживает цену или стоимость другого актива, требует механизма привязки. Существуют различные способы реализации этого механизма, и большинство из них полагаются на размещение другого актива в качестве залога. Некоторые механизмы могут быть более эффективными, но все равно нет гарантии, что крючок будет надежным.
Стейблкоин, обеспеченный фиатной валютойСтейблкоины, поддерживаемые фиатом, хранят в качестве резервов бумажные валюты, такие как доллары США или британские фунты. Например, каждый TUSD обеспечен залогом в размере 1 доллара США. Затем пользователи могут обменять бумажную валюту на стейблкоины по привязанному курсу и наоборот.
Стейблкоины, обеспеченные криптовалютамиСтейблкоины, обеспеченные криптовалютами, работают аналогично стейблкоинам, обеспеченным бумажными валютами. Разница в том, что резерв не требует долларов США или другой валюты, а вместо этого поддерживается криптовалютой. Из-за высокой волатильности рынка криптовалют стейблкоины, обеспеченные криптовалютами, часто имеют чрезмерно обеспеченные резервы для борьбы с колебаниями цен.
Стейблкоины, поддерживаемые криптовалютой, используют смарт-контракты для управления чеканкой и сжиганием. Таким образом, пользователи могут независимо проверять контракты, и процесс становится более надежным. Однако некоторые стейблкоины, поддерживаемые криптовалютами, управляются децентрализованными автономными организациями (DAO), где сообщество может голосовать за изменения проекта. В этом случае пользователи могут участвовать или доверять DAO в принятии лучших решений.
Конкретный пример таков: чтобы отчеканить 100 DAI, привязанных к доллару США, вам необходимо предоставить 150 долларов США (т. е. 1,5x) в криптовалюте в качестве залога. Созданный DAI может использоваться пользователями по своему желанию, а также передаваться, инвестироваться или просто храниться как есть. Чтобы выкупить залог, вам необходимо заплатить 100 DAI. Однако, если цена залога упадет ниже определенной ставки по ипотеке или стоимости кредита, вам грозит принудительная ликвидация.
Когда стейблкоин упадет ниже 1 доллара, этот механизм создаст стимулы для держателей вернуть стейблкоин в качестве залога. Это сокращает предложение токенов, возвращая цену к 1 доллару. Когда цена превышает 1 доллар, механизм стимулирует пользователей создавать токены, увеличивая предложение и снижая цену. DAI является одним из примеров, но не все стейблкоины, поддерживаемые криптовалютой, полагаются на комбинацию теории игр и алгоритмов цепочки для поддержания стабильности цен.
Алгоритмический стейблкоинАлгоритмические стейблкоины не требуют резервов и используют другие методы, а именно алгоритмы и смарт-контракты, для управления выпуском токенов. Эта модель гораздо менее распространена, чем стейблкоины, обеспеченные криптовалютами или бумажными деньгами, и с ней труднее работать бесперебойно.
Алгоритмическая система стейблкоинов сократит предложение токенов, если цена упадет ниже отслеживаемой цены бумажных денег. Этого можно достичь посредством блокировки ставок, сжигания или обратного выкупа. Если цена превысит бумажную стоимость, на рынок потекут новые токены, что снизит стоимость стейблкоина.
Каковы преимущества стейблкоинов?Стейблкоины универсальны и эффективны для инвесторов, трейдеров и пользователей криптовалют. Ключевые преимущества включают в себя:
1. Стейблкоины можно использовать для ежедневных платежей. Как компании, так и частные лица ценят стабильность. Цены на криптовалюты нестабильны, поэтому они пока не используются широко для ежедневных платежей. Стейблкоины широко известны за свою хорошую эффективность в поддержании привязок и подходят для ежедневного использования.
2. Преимущество стейблкоинов заключается в том, что они поддерживаются блокчейном. Получайте стейблкоины, где бы вы ни находились, с помощью совместимого криптовалютного кошелька, который можно создать бесплатно за считанные секунды. Двойные траты и фальшивые транзакции также практически невозможны. Различные характеристики наделяют стейблкоины удивительно богатыми функциями.
3. Стейблкоины — это «острый инструмент» для трейдеров и инвесторов, позволяющий застраховаться от инвесторов. Выделение определенной доли инвестиционного портфеля на стейблкоины может эффективно снизить общий риск. Такой портфель в целом более устойчив к колебаниям рыночных цен, в то время как трейдеры и инвесторы все еще могут иметь под рукой некоторые средства, готовые ждать возможностей. Альтернативно, вы можете продать криптовалюту за стейблкоины, когда рынок падает, и выкупить их по более низкой цене (т. е. короткая продажа). С помощью стейблкоинов легко открывать и закрывать позиции, без необходимости выводить средства из цепочки.
Каковы недостатки стейблкоинов?Хотя стейблкоины могут способствовать широкому распространению криптовалют, они все же имеют определенные ограничения:
1. Стейблкоины не могут гарантировать сохранение привязки. Хотя некоторые крупные проекты в прошлом были успешными, многие из них потерпели неудачу. Если возникают частые проблемы с поддержанием привязки стейблкоина, он может внезапно стать бесполезным.
2. Отсутствие прозрачности. Не все стейблкоины публично публикуют полные аудиты, а многие предоставляют аттестации лишь периодически. Частные бухгалтеры будут выполнять такую ​​работу от имени эмитентов стейблкоинов.
3. Стейблкоины, обеспеченные легальной валютой, более централизованы, чем другие криптовалюты. Обеспечение находится в собственности централизованного учреждения и может подлежать внешнему финансовому регулированию. Таким образом, централизованные учреждения имеют значительный контроль над токенами. Пользователям также необходимо верить, что эмитент действительно владеет так называемыми резервами.​
4. Криптовалютные ипотечные кредиты и беззалоговые токены сильно зависят от операций сообщества. Криптовалютные проекты обычно используют механизмы открытого управления, и пользователи имеют право голоса в разработке и эксплуатации каждого проекта. Поэтому вам необходимо принять участие или довериться разработчикам и сообществу, чтобы они ответственно выполняли проект.
Типичные примеры стейблкоиновСтейблкоин, поддерживаемый криптовалютой: MakerDAO (DAI)DAI — это стейблкоин, поддерживаемый криптовалютой и отслеживающий курс доллара США в Ethereum. Токен управляется сообществом MakerDAO, которое владеет токеном управления MKR. MKR можно использовать для создания и голосования по предложениям по изменению проектов. Чтобы справиться с колебаниями цен на криптовалюту, DAI использует механизм чрезмерного обеспечения, и пользователи могут участвовать в обеспеченных долговых позициях (CDP) для управления залогом. Весь процесс осуществляется посредством смарт-контрактов.
Стейблкоин, поддерживаемый фиатом: TrueUSD (TUSD)TUSD — это стейблкоин, который привязан к доллару США и может быть проверен независимо. Это первый стейблкоин, который программно контролирует чеканку посредством мгновенной проверки долларовых резервов, хранящихся вне сети. Резервы TUSD отслеживаются с помощью сертификатов резервов Chainlink, поэтому держатели могут независимо проверять, обеспечены ли их активы TUSD резервами в долларах США.
Регулируются ли стейблкоины?Стейблкоины уникальным образом сочетают в себе бумажные валюты с криптовалютами, привлекая внимание регуляторов по всему миру. Благодаря своей способности поддерживать стабильность цен, стейблкоины имеют множество других применений, помимо спекуляций. Стейблкоины обеспечивают высокоскоростные транзакции по низкой цене и по всему миру. Некоторые страны даже пытаются создать свои собственные стейблкоины. Стейблкоины, как разновидность криптовалюты, вероятно, будут регулироваться в своих юрисдикциях так же, как и другие криптовалюты. Выпуск стейблкоинов с бумажными резервами также может потребовать одобрения регулирующих органов.
ЗаключениеСегодня трудно найти инвестора или трейдера, который никогда не владел стейблкоином. Стейблкоины часто хранятся на торговых платформах криптовалют, чтобы трейдеры могли быстро получить прибыль от новых рыночных возможностей. Стейблкоины можно использовать для открытия и закрытия позиций без конвертации их в бумажные валюты. Помимо торговли и инвестирования, стейблкоины можно использовать для платежей и международных переводов.
Хотя стейблкоины являются неотъемлемой частью криптовалют и способствуют созданию новых финансовых систем, риски не следует недооценивать. Часто случаются сбои привязки проекта стейблкоина, потеря резервов и судебные разбирательства. Таким образом, хотя стейблкоины универсальны и многофункциональны, важно помнить, что стейблкоины по-прежнему являются криптовалютами и несут аналогичные риски. Диверсификация вашего портфеля может снизить риск. Но прежде чем инвестировать или торговать, обязательно проведите собственное исследование, инвестируйте рационально и действуйте в пределах своих возможностей.
Отказ от ответственности и предупреждение о рисках. Содержание этой статьи представляет собой факты, предназначено только для общей информации и образовательных целей и не представляет собой каких-либо заявлений или гарантий. Эту статью не следует рассматривать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию и не является рекомендацией приобрести какой-либо конкретный продукт или услугу. Если вам нужен инвестиционный совет, обратитесь за профессиональной консультацией. Если статья предоставлена ​​сторонним участником, обратите внимание: эти мнения принадлежат стороннему участнику и не обязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения дополнительной информации нажмите здесь, чтобы прочитать наш полный отказ от ответственности. Цены на цифровые активы могут колебаться. Стоимость ваших инвестиций может как упасть, так и вырасти, и вы не сможете вернуть вложенную основную сумму. Вы несете единоличную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Эту статью не следует рассматривать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.