Инвестирование в криптовалюты требует серьезного исследования, если вы собираетесь получить хорошую отдачу от своих инвестиций. Вы можете следовать тому, что сказал влиятельный человек в Twitter, и получить некоторую прибыль, или посмотреть видео на YouTube, сделать сделку и заработать деньги. Но как часто это происходит?
Перед тем как сделать любые инвестиции в криптовалюту, необходимо учитывать сочетание факторов. Верно, что большинство проектов предоставит информацию о проекте. Например, токеномика, дорожная карта, технический документ и информация о команде в случаях, когда команда не анонимна. Но этого едва достаточно для принятия финансовых решений.
Хорошие знания криптооснов помогут вам определить, стоит ли криптоактив покупать или нет. В этой статье вы узнаете:
Что такое фундаментальный анализ в крипте?
Как провести фундаментальный анализ.
Какие метрики использовать для фундаментального анализа.
Некоторые инструменты для фундаментального анализа.
Почему вы должны относиться к фундаментальному анализу очень серьезно.
Сначала давайте посмотрим, что такое фундаментальный анализ на самом деле и почему вы должны относиться к нему серьезно.
Что такое фундаментальный анализ?
Фундаментальный анализ (FA) является важным инструментом для любого инвестора, стремящегося принимать обоснованные решения на крипторынке. Оценивая ряд экономических, финансовых и социальных факторов, FA предоставляет комплексный метод для определения внутренней стоимости криптоактива.
В отличие от традиционных финансовых услуг, которые предоставляют регулярные финансовые отчеты, крипторынок полностью прозрачен благодаря блокчейну. Это означает, что финансовые аналитики имеют доступ ко всей информации, необходимой для оценки токеномики проекта, дорожной карты, белой книги и информации о команде. По сути, FA позволяет вам стать своего рода аудитором, позволяя принимать обоснованные инвестиционные решения на основе самой актуальной информации.
Будь вы опытным инвестором или только начинающим на крипторынке, понимание основ FA необходимо для того, чтобы принимать разумные инвестиционные решения.
Давайте посмотрим, как вы можете провести фундаментальный анализ.
Как провести фундаментальный анализ?
Существует четыре фактора, которые следует учитывать для фундаментального анализа. Это:
Блокчейн метрики
Финансовые метрики
Социальные метрики
Метрики проекта
Блокчейн метрики:
Как мы знаем, прозрачность является краеугольным камнем крипторынка благодаря открытой природе блокчейна. Однако огромный размер и сложность блокчейна могут затруднить определение того, какие метрики наиболее важны для оценки проекта.
Если вы рассматриваете возможность инвестирования в проект, построенный на существующем блокчейне, есть несколько ключевых метрик, которые вам следует знать. Эти метрики могут предоставить ценные сведения о производительности проекта и его потенциале для успеха.
Одним важным фактором, который следует учитывать, является уровень активности проекта, включая количество активных адресов и транзакций, происходящих в блокчейне. Кроме того, вам следует следить за сборами, связанными с этими транзакциями, так как высокие сборы могут указывать на потенциальную проблему со масштабируемостью.
Для проектов, использующих L1 или L2 блокчейн-сервисы, такие как Solana или Polygon, другие важные метрики включают хешрейт, количество валидаторов и значения транзакций. Эти метрики могут дать четкое представление о общем состоянии проекта и его потенциале для роста.
Понимая и анализируя эти ключевые блокчейн-метрики, вы будете лучше подготовлены, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения в быстро меняющемся и постоянно развивающемся мире крипты.
Давайте рассмотрим некоторые вещи, на которые вы можете обратить внимание в ончейне.
1: Топ-холдеры токена: Вам нужно скопировать адрес контракта проекта и вставить его в обозреватель блоков, чтобы найти эту информацию. Если проект построен на Binance Smart Chain, то используйте bscscan.com. Если он построен на Ethereum, используйте etherscan.io. Вам просто нужно найти ссылку на обозреватель блоков той блокчейн-сети, на которой находится проект, и затем провести поиск.
Сначала вы хотите проверить процент токенов, удерживаемых топ-10 холдерами. Чаще всего первый кошелек обычно удерживает заблокированные токены, которые еще не находятся в обращении. Вы увидите маленькую иконку заметки перед адресом контракта. Если это так, тогда процент токенов в этом адресе заблокирован. Однако вам все равно нужно выяснить, насколько долго эти токены заблокированы.
Вы также хотите увидеть количество разблокированных адресов, держащих большие проценты токенов. Если топ-10 разблокированных кошельков удерживает более 20% от общего предложения, это тревожный знак. Когда эти кошельки решают продать, это может сильно повлиять на цены токена. Если топ-100 адресов удерживает более 50% предложения, вам также следует беспокоиться. Наличие такого большого процента предложения токенов в руках столь небольшого числа человек – это плохой знак.
2: Количество держателей/адресов: Чем больше количество адресов, держащих определенную монету/токен, тем более "легитимным" можно считать проект. Проще говоря, это означает, что большое количество людей держит токены. Однако волноваться стоит о том, почему они держат.
Если количество адресов низкое. Например, 1,000-5,000, вы можете считать себя "ранним". Если это так, тогда вы можете получить больше прибыли от своих инвестиций с увеличением числа пользователей. Представьте, что вы были одним из первых 5,000 владельцев $Shib и держали до тех пор, пока число пользователей не превысило 1 миллион... Но быть "ранним" также означает взять на себя более высокий риск. Низкое количество пользователей может означать, что проект может быть не очень полезным и вскоре может быть заброшен. Или, что еще хуже, вы можете столкнуться с rug pull.
3: Инфляция: это относится к темпу, с которым создаются новые токены. Инфляция может оказать серьезное влияние на стоимость токена.
Если уровень инфляции слишком высок, токен может потерять свою стоимость со временем. Вот почему важно иметь разумный уровень инфляции, который поддерживает стоимость токена, позволяя при этом расти.
Хорошо распределенный токен с разумным уровнем инфляции может помочь обеспечить стабильность и рост криптовалютного проекта, что выгодно для всех участников.
Однако, если инфляция слишком высока, держатели быстро получат размывание, и это плохо, если они в конечном итоге окажутся с токенами, стоящими меньше.
Так что будьте осторожны с токенами, у которых менее 5%, а иногда даже 1% от общего предложения в обращении, когда все предложение ожидается в обращении в течение 2–4 лет.
Стейкинг не спасет ваш портфель в таких случаях.
4: Казна экосистемы: это часть токена, выделенная на рост проекта и вознаграждения для участников. Однако не все проекты имеют фонд экосистемы.
Если у анализируемого вами проекта есть что-то, узнайте следующее:
Общее количество токенов, выделенных для этой цели.
График распределения
Как токены распределяются
Сколько токенов осталось из этого фонда
Кто контролирует кошелек, содержащий токены
Находится ли кошелек под временной блокировкой?
Предпочтительно, чтобы он также контролировался мультиподпиской и находился под временной блокировкой минимум на 24 часа.
Финансовые метрики:
Это метрики, которые помогают оценить такие вещи, как ликвидность криптоактива и реакцию рынка. Давайте рассмотрим некоторые из этих финансовых метрик.
1: Рыночная капитализация (MC): Рыночная капитализация представляет собой общую стоимость обращающегося предложения токена проекта. Чем выше рыночная капитализация, тем более надежным кажется проект. Чем ниже рыночная капитализация, тем больше рисков она несет. Однако низкая рыночная капитализация означает большее потенциальное вознаграждение. Стоимость токена не имеет значения. То, что цена токена составляет $0.1, не обязательно означает, что это лучшее вложение, чем токен стоимостью $10. Что вам следует искать, так это рыночная капитализация. Рыночная капитализация рассчитывается как обращающееся предложение X цена за токен.
2: Полностью разведенная оценка (FDV): крайне важно обращать внимание на FDV любого токена/монеты. Некоторые утверждают, что FDV важнее, чем MC. И не без оснований. Полностью разведенное предложение - это стоимость общего предложения (обращающееся предложение + заблокированные токены) X цена токена.
Давайте рассмотрим пример. Проект X выпускает свой токен под названием $ABC. ABC имеет общее предложение в 1,000,000,000. При запуске в обращении находилось 10,000,000 токенов $ABC.
Торгуя по $2 за токен, у нас рыночная капитализация 10,000,000 токенов ABC X $2 = $20,000,000.
Так как FDV = TS x цена токена, FDV токена $ABC = 1,000,000,000 X $2 = $2,000,000,000.
Почему это вызывает беспокойство? Вам нужно задать себе несколько вопросов:
Каков график разблокировки токенов?
Сколько времени осталось до полного предложения в обращении?
Стоит ли проект своей FDV?
Когда все токены окажутся в обращении, какова будет реальная цена каждого токена?
Эти вопросы помогут вам определить, следует ли вам инвестировать в этот конкретный проект и как долго вы хотите инвестировать.
Проекты, которые обычно имеют менее 5% от общего предложения, выпущенного при запуске, с максимальным графиком разблокировки в течение 2 лет, представляют собой бомбу замедленного действия. Вы серьезно получите размывание по мере выхода новых токенов.
В приведенном выше примере о проекте X, при 10,000,000 обращающихся токенов $ABC, оцененных в $2 каждый, мы увидели, что MC составляет $20,000,000.
Если в обращении 100,000,000 токенов, что составляет всего 10% от TS, то рыночная капитализация должна составить $200,000,000, чтобы каждый токен стоил $2.
Если проект имеет какой-то план стекинга, где вы ставите свой токен, чтобы заработать больше токенов, вам следует сделать свои собственные расчеты, чтобы узнать, превышает ли APR для стекинга инфляцию, которую вы понесете.
3: Ликвидность и объем торгов: Ликвидность в основном означает легкость покупки или продажи криптоактива без значительного воздействия на цену. Если большое количество людей может легко купить и продать монету/токен, это хорошо. Количество покупателей и продавцов, а также объем каждой транзакции составляют объем торгов.
Если объем торгов низкий, то и импульс низкий. Если объем высокий, импульс высокий. Если вы исследуете токен и обнаруживаете, что в обращении всего около 3% от общего предложения, и объем торгов низкий, то это похоже на монету, с которой вы не хотите иметь дело.
4: Общая заблокированная стоимость (TVL): TVL относится к стоимости всех токенов, заблокированных в протоколе. Это включает токены в ликвидных пулах, мостах и стекинговых токенах. Основная причина, по которой люди блокируют свои токены или хранят токены в этих протоколах, заключается в получении дохода.
И если у вас есть крупная сумма денег, вы хотите вложить ее только в протокол, в котором вы чувствуете себя в безопасности и где у вас есть потенциал для получения хорошей прибыли.
Таким образом, чем выше TVL протокола, тем выше доверие инвесторов к этому проекту. Проекты с большим и растущим TVL часто испытывают рост цены своего токена. Это относится как к протоколам, так и к блокчейнам.
Если рыночная капитализация токена или монеты очень высока, а TVL мала, то, вероятно, цена этого токена скоро упадет. Представьте случай, когда монета цепи имеет более 500 миллионов долларов рыночной капитализации, а TVL меньше 10 миллионов. Вероятность того, что цена этой монеты упадет, высока.
Такой низкий TVL говорит о том, что только немногие заинтересованы в использовании цепи.
Социальные метрики:
Это охватывает все, что происходит на социальной стороне криптопроекта. Это включает команду и их опыт, сообщество и информацию, которую вы можете собрать из других инструментов и веб-сайтов о криптопроекте, в который вы хотите инвестировать.
Давайте взглянем на некоторые социальные метрики, которые нужно учитывать.
1: Сообщество: Сообщество, стоящее за проектом, в значительной степени определяет, насколько успешным он станет. Если сообщество активно и возбуждено по поводу проекта, это хороший знак. Если сообщество в основном молчит, то это нехорошо.
Как мы видим по росту мемных монет без реального применения, сообщество, обычно называемое "армией", может поднять цену монеты/токена на уровень, о котором невозможно и мечтать. В какой-то момент два мемных токена находились в топ-10 криптовалют с наибольшей рыночной капитализацией. Это идеальный пример пословицы "в числах — сила".
2: Социальные каналы: Насколько активен проект в социальных каналах, таких как Twitter и Telegram? Кто еще из других категорий людей твитит о проекте или ретвитит их твиты? Сколько у них подписчиков в Twitter? Учитывая количество подписчиков, как выглядит вовлеченность на твит? Каково настроение в группе Telegram проекта? Как команда или модераторы отвечают на заданные вопросы? Это некоторые из вопросов, на которые вы хотите найти ответы, чтобы понять, как хорошо проект справляется с социальной активностью. Если вы заключите, что они справляются отлично, это означает положительное. Если вы заключите, что они справляются плохо, это негатив, и вам, возможно, стоит еще раз подумать о инвестициях, которые вы собираетесь сделать.
Метрики проекта:
Это охватывает всю информацию, которую вы можете найти о самом проекте. На что о самом проекте вам нужно обратить внимание в вашем фундаментальном анализе?
1: Белая книга: Белая книга, зеленая книга или как угодно ее назовите. Вам нужно взглянуть на нее. Некоторые даже добавляют питч-дек. Когда вы смотрите на белую книгу, вот некоторые вещи, на которые стоит обратить внимание:
Проблема, которую решает проект
Предложенное решение
Утилита валюты проекта
Информация о команде, если они не анонимны
Токеномика. Как она распределяется.
Будущие обновления и разработки
Пока вы читаете белую книгу, будьте очень объективны в том, что вы читаете. Посмотрите, имеет ли это смысл для вас, и затем сделайте свои собственные выводы.
2: Дорожная карта: После изучения белой книги вы хотите проверить их дорожную карту.
Дорожная карта описывает запланированные разработки вместе с временными рамками для их достижения. Для проекта с серьезным применением вы увидите каждое обновление или новую функцию, которая будет добавлена, и когда они хотят их реализовать.
Дорожная карта, включающая такие вещи, как "листинг на Pancakeswap", "листинг на Coingecko", "листинг на Coinmarketcap" или что-то более абсурдное, как ожидаемая рыночная капитализация в определенный срок – это именно то, чего вам следует избегать.
Если проект тратит больше времени на то, чтобы сосредоточиться на цене токена, то он не отличается от мема.
3: Анализ конкуренции: Команда может показаться хорошей и иметь хорошие вещи в белой книге и дорожной карте. Но вам следует обратить внимание на то, что делают другие, особенно если это то же самое или похоже.
Большинство проектов сегодня являются копиями предыдущих. Возможно, с небольшим дополнением, если они хороши. Очень немногие предлагают что-то действительно хорошее или инновационное. Это больше похоже на "Пропустили проект X? Не волнуйтесь, мы сделали проект Y".
Так что сравните, что они делают, с другими. Если это то же самое или похоже на ряд других, задайте себе вопрос:
Каковы шансы, что они сделают это "так же", но лучше?
Что отличает этот проект?
Проект с преимуществом первого игрока обычно имеет наивысшую адаптацию. Возможно, другой проект с сильным сообществом и большим бюджетом на маркетинг также может получить хорошую адаптацию и подписчиков. Но это обычно редкость.
Это все, что касается метрик для рассмотрения перед тем, как сделать финансовую инвестицию в любой криптопроект.
Инструменты для фундаментального анализа:
Сейчас доступно много инструментов, которые могут помочь с фундаментальным анализом. Мы рассмотрим только две категории. Это:
Аналитические инструменты
Инструменты для построения графиков
Аналитические инструменты:
Это инструменты, которые помогают с анализом. Два из таких инструментов - это Coingecko и Coinmarketcap. Вы можете назвать эти два ресурса криптоэнциклопедиями, так как они содержат большинство информации, которую вам нужно знать о проекте, представленном на обеих платформах.
Вы можете найти информацию, такую как: общее предложение, обращающееся предложение, исторический максимум и дата, а также исторический минимум и дата. Вы также найдете краткий обзор проекта, который вы исследуете, а также ссылки на их веб-сайт и социальные медиа.
Оба ресурса Coingecko и Coinmarketcap доступны для скачивания в Google Play Store и Apple Store.
Другой аналитический инструмент, который широко используется, - это Defi Llama. Это панель управления, которая содержит все важные метрики, которые вы ищете, и вы можете использовать ее для гораздо большего, чем просто фундаментальный анализ.
Перейдите на их сайт defillama.com.
Вас встретит панель управления, где вы увидите общую заблокированную стоимость для всех DeFi-протоколов. С левой стороны у вас есть меню для доступа ко всему, что они предлагают.
В разделе DeFi вы можете увидеть цепи и недавние протоколы. Вы также можете следить за притоком стабильных монет в новые и существующие цепи. Поскольку приток стабильных монет, вероятно, означает принятие цепи, это хороший альфа-сигнал, на который стоит обратить внимание.
DeFi Llama имеет множество функций, которые могут быть вам очень полезны в вашем исследовании, так что не стесняйтесь поэкспериментировать с панелью управления.
Инструменты для построения графиков:
Это инструменты, которые помогают вам увидеть, что график говорит о историческом ценовом движении монеты/токена. Trading View является номером один среди приложений или веб-сайтов для построения графиков. По крайней мере, это наиболее часто используемое.
Как фундаментальный аналитик, вы можете использовать все свои исследовательские работы, чтобы определить направление цены токена. Инструменты для построения графиков, такие как Trading View, помогут вам найти хорошую точку входа. Вы можете найти графики основных токенов там.
Для большинства других токенов, включая недавно листингуемые, вы можете найти их графики на Poocoin, Dex Screener, DexGuru и Dextools. Есть и другие, но эти три в настоящее время наиболее часто используются и работают кроссчейн.
Вам нужно будет скопировать адрес контракта и вставить в строку поиска, чтобы увидеть графики конкретного токена. Вы также увидите ссылку на обозреватель блоков, чтобы найти больше ончейн информации о данном адресе контракта.
Заключение
Надеюсь, вы нашли эту статью информативной и полезной в вашей стремлении к финансовому успеху. Через эту статью вы узнали о силе фундаментального анализа при оценке криптовалют на основе их внутренней стоимости.
Проводя тщательное исследование и используя ключевые метрики, такие как проект, ончейн, финансовые и социальные метрики, у вас теперь есть инструменты для принятия обоснованных инвестиционных решений в динамичном и увлекательном мире крипты.
Помните, что инвестиции в криптовалюты несут в себе определенные риски, и важно всегда проводить собственное исследование и оставаться объективным в своем анализе. Объединив свои новые знания с дисциплинированным подходом к инвестициям, вы сможете уверенно ориентироваться на рынке и, возможно, извлечь выгоду.
Я хотел бы подчеркнуть, что эта статья является образовательным материалом и не предназначена как финансовый совет. Инвестиционные решения, которые вы принимаете, в конечном итоге являются вашими собственными, и важно всегда учитывать свои личные обстоятельства и уровень риска перед тем, как принимать какие-либо инвестиционные решения.
Если вы нашли эту информацию полезной, пожалуйста, поделитесь ей с другими крипто-бро вокруг вас. И обязательно подпишитесь на нас, если вы еще не сделали этого.