Từ việc phân tích tài liệu từ các tài khoản do Binance, Binance US và CZ nắm giữ tại Silvergate và Signature Banks, SEC đã cáo buộc Binance và Binance US chuyển hơn 12 tỷ đô la tài sản khách hàng sang công ty Merit Peak (Được cho là thuộc sở hữu của CZ) và từ đó chuyển tài sản sang 1 chi nhánh nước ngoài của Paxos (Đơn vị phát hành BUSD).

SEC còn cáo buộc Binance chuyển 11 tỷ đô tài sản khách hàng qua một thực thể khác có tên Key Vision Development Limited.

SEC không đưa ra mục đích mà Binance chuyển tiền nhưng lại bày tỏ lo ngại những hoạt động trên có thể khiến Binance không có đủ tài sản chi trả cho khách hàng có nhu cầu rút tiền. Vì thế mà SEC muốn tòa án đóng băng tài sản Binance US nhằm bảo vệ tiền của khách hàng.

Binance đã lên tiếng bác bỏ các cáo buộc và khẳng định tất tài sản người dùng trên Binance và Binance US luôn an toàn.

Nếu đây vẫn là một vụ kiện dân sự thì có thể Binance chỉ cần dẹp chi nhánh tại Mỹ và đóng một khoản tiền phạt là xong xuôi. Tuy nhiên, nếu Bộ Tư pháp Mỹ vào cuộc và biến đây thành vụ kiện hình sự thì tình hình sẽ căng thẳng hơn cho CZ & Binance.

SEC cũng kiện Coinbase nhưng các tình tiết nhẹ nhàng hơn Binance, như là vi phạm luật do niêm yết chứng khoán & cung cấp dịch vụ staking mà không đăng ký làm nhà môi giới với SEC. Và Coinbase cũng đứng lên kiện SEC, kết quả vụ kiện này mang nhiều ý nghĩa, để đòi lại sự công bằng cho thị trường Crypto. Đốc thúc các quan chức sớm đưa ra các hướng dẫn pháp lý rõ ràng cho ngành tiền mã hóa.

Cộng đồng đã thể hiện sự ủng hộ bằng cách mint hơn 140,000 "Stand with Crypto" - NFT do Coinbase khởi xướng, là biểu tượng gắn kết của cộng đồng tiền mã hóa, vượt qua cuộc chiến pháp lý với SEC.