Интерпретация данных Текущая ситуация с USDT: в этом году рыночная стоимость выросла более чем на 25%, а число активных пользователей значительно сократилось.

В последнее время рыночная стоимость USDT продолжает расти и снова превысила 83 миллиарда долларов США, что очень близко к историческому максимуму, достигнутому в начале мая 2022 года. Вообще говоря, рост рыночной стоимости USDT, стейблкоина с наибольшей долей рынка, обычно рассматривается как «катализатор» бычьего рынка. Однако во время роста рыночной стоимости USDT рыночные условия не улучшились одновременно, и основные активы, такие как BTC, все еще находятся на стадии боковой корректировки.
Итак, куда же идут дополнительные USDT? Сколько ушло на торговый рынок? PAData всесторонне проанализировала изменения рыночной стоимости USDT, данные внутри сети и данные транзакций и обнаружила:
По состоянию на 3 июня общая рыночная стоимость стейблкоинов составила примерно 129,216 млрд долларов США, со снижением примерно на 0,87% в прошлом месяце и примерно на 6,22% в этом году.
На данный момент крупнейшей рыночной стоимостью является USDT, которая составляет примерно 83,212 миллиарда долларов США, что составляет примерно 64,40% от общей рыночной стоимости, что почти в 3 раза превышает стоимость USDC. Его рыночная стоимость выросла на 1,41% за последний месяц и на 25,63% с этого года, что близко к историческому максимуму.
С этого года рыночная стоимость TRC-20 USDT выросла на 34,90%, а рыночная стоимость ERC-20 USDT увеличилась на 19,23%. Однако тенденция роста TRC-20 USDT более значительна: его рыночная стоимость в настоящее время составляет 54,07% от рыночной стоимости USDT.
Хотя рыночная стоимость USDT вернулась почти к своей высшей точке в начале мая 2022 года, за этим стоит изменение внутреннего состава USDT, при этом TRC-20 USDT становится все более доминирующим. Это изменение состава сыграет важную роль в понимании реакции рынка, вызванной изменениями рыночной стоимости USDT, поскольку существуют определенные различия в сценариях применения TRC-20 USDT и ERC-20 USDT.
С начала этого года ежедневный объем внутрисетевых транзакций TRC-20 USDT продемонстрировал значительную тенденцию роста: за год он увеличился примерно на 71,76%, в то время как ежедневный объем внутрисетевых транзакций ERC-20 USDT продемонстрировал небольшую тенденцию к снижению, со снижением примерно на 0,25%. Среднедневной объем онлайн-торговли обоими USDT составляет примерно 6,917 млрд USDT.
В настоящее время запас ERC-20 USDT на биржах составляет примерно 9,290 млрд USDT, что является самым высоким уровнем за год. Однако в этом году ежедневный объем торгов значительно сократился. Среднедневной объем торгов в этом месяце составил всего 36,7 млн ​​долларов США, что на 11,35% меньше, чем в мае.
Количество ERC-20 USDT, заблокированных в настоящее время в смарт-контрактах, составляет примерно 15,03% от их обращения, что эквивалентно уровню конца июля 2022 года и ниже доли в начале мая 2022 года, когда рыночная стоимость была аналогичной. (доля на тот момент составляла примерно 20%). То есть при том же размере рыночной капитализации текущий масштаб USDT в DeFi, вероятно, будет меньше, чем раньше.
Текущее количество независимых активных адресов в цепочке ERC-20 USDT составляет около 56 800, что ниже среднесуточного количества независимых активных адресов в этом году, равного 87 000. Общая тенденция к снижению означает, что количество активных пользователей USDT вполне вероятно. уменьшать.
Общая рыночная стоимость USDT превысила 83,2 миллиарда долларов США, а рыночная стоимость TRC-20 USDT в этом году значительно выросла примерно на 35%.По состоянию на 3 июня общая рыночная капитализация стейблкоинов составила примерно $129,216 млрд. С точки зрения состава, наибольшая рыночная стоимость на данный момент составляет USDT, которая составляет примерно 83,212 миллиарда долларов США, что составляет примерно 64,40% от общей рыночной стоимости. USDC существенно не улучшился после преодоления кризиса ликвидности в марте. Его текущая рыночная стоимость составляет примерно 28,77 млрд долларов США, что составляет примерно 22,26% от общей рыночной стоимости и примерно 1/3 рыночной стоимости USDT. Кроме того, хотя рыночная капитализация BUSD, DAI, TUSD, USDP и FRAX превышает 1 миллиард долларов США, разница по-прежнему на порядок превышает рыночную капитализацию USDT и USDC. Можно сказать, что USDT по-прежнему является абсолютным «лидером» среди стейблкоинов.
С точки зрения тенденции, общая рыночная стоимость стейблкоинов немного снизилась на 0,87% со 130,363 млрд долларов США месяц назад и упала на 6,22% со 137,792 млрд долларов США в начале этого года. Общая тенденция является нисходящей. Более того, подавляющее большинство стейблкоинов, таких как USDC, BUSD, DAI и т. д., следуют одной и той же общей тенденции, с разной степенью снижения рыночной стоимости в прошлом месяце и в этом году.
Среди стейблкоинов с более высокой рыночной капитализацией, несмотря на тенденцию, рыночная капитализация USDT, USDD, LUSD и MAI продолжает расти. Среди них USDT имеет наибольшую рыночную капитализацию и более значительный рост. Согласно статистике, рыночная стоимость USDT выросла на 1,41% с $82,052 млрд долларов США месяц назад и значительно выросла на 25,63% с $66,237 млрд долларов США в начале этого года.
Из мультичейнового состава USDT, согласно данным, представленным на официальном сайте Tether [1], TRC-20 USDT (на основе Tron) и ERC-20 USDT (на основе Ethereum) в настоящее время имеют самые высокие общие авторизованные суммы, примерно 46,12 млрд долларов США и 36,28 млрд долларов США соответственно намного превышают общую разрешенную сумму, выпущенную на основе других публичных сетей. С учетом разрешенного, но невыпущенного объема фактические объемы эмиссии TRC-20 USDT и ERC-20 USDT составили 44,962 млрд USDT и 36,199 млрд USDT соответственно, что составляет 97,61% от общего фактического объема эмиссии USDT.
TRC-20 USDT и ERC-20 USDT составляют почти всю рыночную стоимость USDT. Судя по изменениям рыночной стоимости этих двух типов USDT, можно обнаружить, что с этого года рыночная стоимость TRC-20 USDT и. ERC-20 USDT продолжает расти, при этом рыночная стоимость TRC-20 USDT выросла с 31,717 млрд долларов США до 42,790 млрд долларов США, увеличившись примерно на 34,90%. Рыночная стоимость ERC-20 USDT выросла с 27,996 млрд долларов США до 27,996 млрд долларов США. 33,380 млрд долларов США, рост примерно на 19,23%. Фактически, с октября 2022 года изменения рыночной стоимости двух USDT начали расходиться. Тенденция роста TRC-20 USDT более значительна, с большим приростом и более быстрым ростом.
Недавно рыночная стоимость USDT вернулась почти к высшей точке в начале мая 2022 года, но за этим стоят изменения во внутреннем составе USDT, и TRC-20 USDT становится все более доминирующим. Это изменение состава сыграет важную роль в понимании реакции рынка, вызванной изменениями рыночной стоимости USDT, поскольку существуют определенные различия в сценариях применения TRC-20 USDT и ERC-20 USDT.
Среднедневной объем онлайн-торговли превышает 6,9 млрд долларов США, при этом биржевые запасы растут, но объем торгов падает.Куда идут недавно выпущенные USDT? Судя по основному использованию, с этого года средний дневной объем внутрисетевых транзакций TRC-20 USDT продемонстрировал значительную тенденцию роста: с 414 200 USDT в начале года до текущих 711 400 USDT, увеличившись примерно на 71,76. % Среднедневной объем транзакций Примерно 9,370 млрд долларов США.
С этого года ежедневный объем онлайн-торговли ERC-20 USDT продемонстрировал небольшую тенденцию к снижению: с 1,537 млрд долларов США в начале года до текущих 1,541 млрд долларов США, снижение примерно на 0,25%, а средний показатель ежедневный объем торгов составляет примерно 4,464 миллиарда долларов США. В целом средний ежедневный объем онлайн-торговли этими двумя USDT составляет примерно 6,917 млрд USDT.
С точки зрения сегментов рынка, произойдет ли увеличение объема внутрисетевых транзакций на централизованных биржах, в протоколах DeFi или в других сценариях оплаты?
Данные показывают, что с этого года запасы ERC-20 USDT на биржах демонстрируют явную тенденцию к росту. В настоящее время они составляют около 9,290 млрд долларов США, что является самым высоким показателем за год, и увеличилось на 34,62% ​​с самой низкой отметки в 6,901 млрд долларов США. USDT в течение года.
Однако интересно то, что, хотя запасы ERC-20 USDT на бирже выросли, дневной объем торгов продемонстрировал значительное сокращение. Среднедневной объем торгов ERC-20 USDT в этом году составляет 74,2 миллиона долларов США. После апреля средний дневной объем торгов каждый месяц был ниже среднегодового показателя. Среднедневной объем торгов ERC-20 USDT в этом месяце составил всего 36,7 млн ​​долларов США, что на 11,35% меньше по сравнению с маем, а месячное снижение в мае также составило 22,47%. На это повлиял стейблкоин. кризис ликвидности в марте и апреле. Снижение в месячном исчислении составило 51,05%.
Видно, что хотя на бирже больше USDT, это не способствует сделкам в централизованных рыночных сделках. Это может быть одной из причин, почему рост рыночной стоимости USDT не отражается на цене валюты.
Судя по количеству USDT, заблокированному в протоколе DeFi, ситуация с притоком также неясна. В целом, по данным Glassnode, количество ERC-20 USDT, заблокированных в настоящее время в смарт-контрактах, составляет примерно 15,03% от их обращения, что эквивалентно уровню конца июля 2022 года и ниже рыночной стоимости в начале. мая 2022 г. на тот момент (около 20% на тот момент). То есть при том же размере рыночной капитализации в смарт-контрактах в настоящее время зафиксировано меньше USDT, а это означает, что масштаб USDT в DeFi, вероятно, будет не таким большим, как раньше.
Судя по недавним изменениям объема блокировки USDT для конкретных протоколов, на Ethereum объем блокировки USDT в Uniswap V3, Compound и AAVE V2 увеличился за последний месяц, при этом Uniswap V3 показал лучший рост, увеличение на 31,13%, рост относительно очевиден, и он также увеличился на 15,82% по сравнению с началом этого года. Однако по сравнению с прошлым годом локированная позиция USDT все еще имеет значительное снижение. На Tron лучший рост наблюдается у JustMoney. За последний месяц количество заблокированных USDT увеличилось на 46,30%, а в этом году рост составил 60,51%. Изменения суммы блокировки USDT для разных протоколов существенно различаются.
Судя по многомерным данным, часть недавно выпущенных USDT перетекла на централизованные биржи, но не способствовала реальным транзакциям. Напротив, объем транзакций продолжал сокращаться. Небольшая часть также перетекла в протоколы DeFi. оно сконцентрировано на соглашении между отдельными руководителями отделов, и общий размер по-прежнему ниже, чем когда предыдущая рыночная капитализация была такой же. Другое предположение заключается в том, что дополнительные TRC-20 USDT могли быть перенаправлены на другие сценарии оплаты.
Цена BTC неуклонно росла с меньшими колебаниями. Количество независимых активных адресов в цепочке USDT сократилось более существенно.Общая конъюнктура текущего рынка также может быть причиной того, что рост рыночной стоимости USDT не отражает изменения цен на валюту. С одной стороны, многие основные активы, представленные BTC, в настоящее время находятся на стадии боковой корректировки. что с этого года цена валюты BTC. Хотя цена имеет тенденцию к росту, эта тенденция близка к «ступенчатой» модели. Период строительства платформы относительно длительный, а среднесуточные колебания цены валюты ослабли. В таких обстоятельствах фонды могут решить и дальше подождать и посмотреть. Как отражено в данных, биржевые запасы увеличились, но объемы торгов снизились.
С другой стороны, активность пользователей также снизилась во время фазы бокового движения рынка. Количество независимых активных адресов в цепочке всегда было хорошим окном для наблюдения за масштабом пользователей. Судя по тенденции изменения количества независимых активных адресов в цепочке BTC в этом году, общее количество осталось в основном стабильным. был явный отскок после мая, но не достиг новых максимумов за год. В целом, активная пользовательская база BTC существенно не выросла.
Напротив, количество независимых активных адресов в цепочке ERC-20 USDT в этом году продемонстрировало явную тенденцию к снижению. В настоящее время оно составляет около 56 800, что является значительным снижением по сравнению с самым высоким однодневным количеством независимых активных адресов, составлявшим 149 900 во время. год. Количество активных адресов также далеко от 87 000. Это означает, что количество активных пользователей USDT, скорее всего, уменьшится.
Описание данных: [1] Существует определенное статистическое отклонение между источниками данных нескольких рыночных капитализаций стейблкоинов, таких как DefiLlama, The Block и Tether, но между этими данными нет разницы в величине, что не влияет на наблюдение за изменениями в рыночные тренды.