Инвестиционный пузырь — это ситуация, при которой цена определенных активов значительно превышает их реальную стоимость. Такая ситуация обычно вызвана рыночными спекуляциями и чрезмерным оптимизмом. В этом случае цены на активы будут быстро расти, привлекая к участию все больше инвесторов, формируя спекулятивный бум, который в конечном итоге приведет к обвалу цен на активы и коллапсу рынка.
Такие пузыри могут привести к огромной прибыли, но они также могут привести к большим потерям. Возможность идентифицировать пузыри может оказать огромное влияние на ваши инвестиционные решения и портфель.
Каковы характеристики пузырьков?
Быстрый рост цен
Пузырь характеризуется очень большим ростом цен на активы за относительно короткий период времени. Рост цен на активы не соответствует фундаментальным экономическим законам. Этот рост цен обычно вызван спекулятивными покупками людей. растет, все больше и больше людей будут испытывать сильный импульс к покупке, и в конечном итоге цена актива станет намного выше его фактической стоимости.
Общий оптимизм и энтузиазм
Во время пузыря участники рынка в целом считали, что рост цен продолжится. Инвесторы проявили чрезмерный оптимизм и избирательно игнорировали риски, связанные с инвестициями. На рынок хлынуло большое количество инвесторов, что усугубило рост цен на активы.
LUNA - один из наиболее показательных случаев. На момент запуска считалось, что у нее есть «идеальный» рабочий механизм. В то же время ее основатель: До Квон имеет огромное влияние. Инвестиции в продукты серии Luna также имеют фиксированный годовой доход. Доходность в размере 12%, связанные токены также принесут другие преимущества «определенности».
Это заставило людей поверить, что все эти факторы в совокупности поддерживают рост цен, но в конечном итоге это превратилось в огромный инвестиционный пузырь.
Как выявить инвестиционные пузыри?
Внезапный рост объема торгов и ликвидности
Пузыри также возникают при увеличении объема торгов и повышении ликвидности, поскольку инвесторы спешат покупать активы в надежде получить прибыль от дальнейшего роста цен.
Этот всплеск торговой активности часто сопровождается уменьшением глубины рынка. Когда объем торгов резко возрастает за короткий период времени, мы должны учитывать риск возникновения финансовых пузырей.
чрезмерное кредитное плечо и долг
Пузыри часто возникают из-за постоянно растущего кредитования и все более высокого кредитного плеча.
Когда цены продолжают расти, большое количество инвесторов могут использовать кредиты и брать на себя большие суммы долгов для инвестирования в попытке увеличить прибыль, но также увеличивают риск значительных потерь, если пузырь лопнет.
Когда пузырь лопается, инвесторы могут столкнуться с огромными потерями, потому что они взяли слишком много займов или взяли на себя слишком много долгов для инвестирования, что еще больше усугубляет их потери. Таким образом, чрезмерная задолженность и долг являются важным фактором образования пузырей.
Во время пузыря биткойнов в 2017 году резко выросло число людей, использующих кредитное плечо и берущих долги.
Многие инвесторы используют кредиты на акции, кредитные карты, традиционные кредиты и т. д. для расширения своих инвестиций.
Эти явления указывают на то, что на рынке существует пузырь, который, возможно, вот-вот лопнет, что часто является явным признаком того, что пузырь вот-вот лопнет.
освещение в СМИ
Финансовые пузыри привлекают широкое освещение в средствах массовой информации, что еще больше способствует повышению общественного внимания и участию на рынке.
Это явление способствует образованию пузырей, создавая положительную обратную связь из ажиотажа и спекуляций.
Внимание средств массовой информации и участие общественности являются важными факторами формирования пузыря.
Во время бычьего рынка 2017 года Джон Макафи сделал два заявления:
«Цена Биткойна достигнет $500 000 в 2020 году»;
«Анализ данных, основанных на новой технологии блокчейна, показывает, что в настоящее время пузыря не существует».
Эти замечания в то время привлекли внимание многих людей, но в конечном итоге оказались ловушкой для инвестиционного пузыря.
предупреждающий сигнал
Среди участников рынка и аналитиков может быть меньшинство, которое высказывает опасения или сомнения по поводу устойчивости роста цен и фундаментальных показателей.
На пике «пузыря» эти предупреждающие знаки часто игнорируются и игнорируются большинством людей.
Предупреждающие знаки являются одним из важных факторов в выявлении пузыря.
Три стадии развития финансовых пузырей
Образование пузырей обычно делят на пять стадий:
триггерный период
период бума
период расширения
период прибыли
период паники
Эти этапы соответствуют характеристикам пузырьков и в дальнейшем помогают нам обнаруживать потенциальные пузырьки.
триггерный период
Инвесторы могут полюбить новые технологии или новые идеи, особенно если текущие настроения рынка благоприятны.
В прошлом на рынке криптовалют такие технологии, как искусственный интеллект и Метавселенная, вызвали это увлечение. Эти технологии предоставили людям «причины» для инвестирования, тем самым способствуя процветанию рынка.
период бума
На первом этапе цена медленно растет, а затем достигает точки, где начинает ускоряться.
Эта ускоренная восходящая тенденция привлекает на рынок все больше и больше новых покупателей и розничных инвесторов, а период бума является критическим периодом для привлечения новых покупателей и розничных инвесторов.
период расширения
Число людей, вовлеченных в растущие активы, растет с невообразимой скоростью.
Это привело к росту цен до чрезвычайно высокого уровня, в то время как сообщения СМИ создали новые анализы и оценки, чтобы «оправдать» этот огромный рост, что еще больше усилило оживление рынка.
период прибыли
На этом этапе умные деньги продают свои позиции и начинают искать «сигналы взрыва пузыря».
период паники
Паника – это, конечно, последняя фаза, когда люди ожидают, что рынок «перезагрузится» и снова взорвется. На этом этапе инвесторы видят, что рыночные цены падают, и не уверены, когда они восстановятся. Они паникуют и начинают паниковать. По спирали, когда доверие ослабевает, пузырь лопается, а цены на активы быстро и значительно падают, что часто называют «коррекцией рынка». Коррекция рынка обычно представляет собой механизм самокорректировки после того, как лопается пузырь, который может очистить рынок от чрезмерных оценок и необоснованных цен и восстановить нормальную работу рынка. Поэтому лопание пузыря и рыночная корректировка являются неизбежными процессами в рыночной экономике.
Прежде чем принять решение об инвестировании, какие вопросы нам нужно задать себе?
Стоит ли инвестировать в этот актив?
Есть ли у него реальный продукт?
На какой стадии развития он находится? (Конечный продукт или тестовый продукт)
Насколько хороши или плохи рыночные настроения, связанные с активом, то есть взгляды и ожидания рынка в отношении актива?
Имейте в виду, что пузыри существуют дольше, чем обычно ожидалось, и выбор времени часто бывает очень трудным. Как инвестор, вы должны быть в состоянии определить потенциальные риски и возможности, такие как рыночный ажиотаж, внутренняя стоимость актива и этапы ценового действия. Эти факторы могут оказать существенное влияние на производительность актива. Наконец, инвесторам следует сохранять спокойствие и не поддаваться влиянию настроений рынка, чтобы избежать потерь, когда рыночный пузырь лопнет.