Что случилось с Терра Луной. Путешествие от криптокоролей до упавших звезд

В мае 2022 года криптосообщество было потрясено крахом экосистемы Terra. Спустя год мы реконструируем события, от depeg Луны до того, как генеральный директор Terraform До Квон стал преступником.
Terra и его родственный токен LUNA совершили путешествие на американских горках по криптовселенной спустя год после своего катастрофического краха. Их захватывающие дух взлеты, глубокие падения и теперь признаки возрождения держали наблюдателей в напряжении.
До Квон, визионер-архитектор этого космоса, сам прошел по извилистому пути. Его возвеличивали, поносили, он таинственно исчезал, чтобы вновь появиться в самых неожиданных местах.
Terraform Labs, амбициозный проект, основанный на технологии блокчейн, был детищем До Квона, выпускника Стэнфордского университета, имеющего опыт работы в Apple и Google.
Вам также может понравиться: Слава, богатство и неудачи с До Квоном из Terra
Целью лаборатории было создание децентрализованной финансовой сети с использованием токенов TerraUSD (UST) и Luna (LUNA). UST был разработан как алгоритмический стейблкоин, поддерживающий постоянную стоимость 1 USD, подкрепленную криптовалютой с плавающим курсом Luna.
К марту 2022 года стоимость токена Luna взлетела до рекордного максимума — почти 120 долларов, создав преданный фандом, который окрестил себя «сумасшедшими», а Квона — их «королем».
Но эта криптоутопия просуществовала недолго, и к маю 2022 года Terra и Luna рухнули с размахом. СМИ разделились во мнении, называть ли это схемой Понци или аферой с перетягиванием коврика.
Падение цен на Terra (LUNC) | Источник: CoinMarketCap Что такое Terra LUNA
Ядром экосистемы Terra было динамическое равновесие между UST и Luna. Теоретически один токен UST всегда будет равен 1 доллару Luna, и их можно будет свободно обменять.
Для поддержания этой привязки были использованы смарт-контракты, позволяющие уменьшить количество продаваемых токенов и увеличить количество покупаемых токенов.
Однако гениальность и ахиллесова пята этой системы заключались в ее базовой механике. Если цена UST падала ниже $1, трейдеры покупали ее по более низкой цене и обменивали на токены Luna стоимостью $1, фактически получая прибыль.
Затем смарт-контракт уменьшит количество UST и увеличит количество токенов Luna, тем самым вернув цену UST к $1. И наоборот, если UST поднимется выше $1, процесс будет обратным.
Протокол якоря и Лунная стража фонда (LFG)
Дополнительную поддержку стабильности UST оказал протокол Anchor, который предлагал привлекательные процентные ставки около 20% по депозитам UST, которые были снижены до примерно 18% всего за несколько дней до краха.
1/ Для тех, кто еще не видел, новая полудинамическая ставка дохода Anchor уже действует и составляет 18%! 🙌Специальная функция: вы также можете увидеть прогнозируемую годовую ставку депозита на следующий месяц на основе текущих расчетов резерва доходности. pic.twitter.com/6egTpVdYQj
— Протокол якоря (@anchor_protocol) 2 мая 2022 г.
Тем временем организация Luna Foundation Guard (LFG), основанная Квоном, скупала биткоины (BTC), накопив существенный запас в размере 1,5 млрд долларов в BTC и других криптовалютах.
Имея амбициозный план по приобретению биткоинов на сумму до 10 миллиардов долларов, LFG представил хорошую страховочную сетку для терпящих бедствие экосистем Terra и Luna.
Однако, несмотря на такую ​​впечатляющую сеть безопасности, стоимость Luna оставалась нестабильной и неопределенной. Стоимость UST была неразрывно связана с LUNA. Но на чем основывалась стоимость Luna? Короткий ответ: на вере.
Вам также может понравиться: Luna признана не ценной бумагой в знаменательном решении суда Почему Terra LUNA потерпела крушение
Катастрофический крах Luna и UST 7 мая 2022 года был серией неудачных событий, которые начались с беспрецедентного анстейкинга UST. UST на сумму более 2 миллиардов долларов были быстро выведены из протокола Anchor, что вызвало каскадный эффект, который в конечном итоге привел к краху как UST, так и Luna.
Поскольку значительная часть не поставленных UST была ликвидирована, стоимость UST упала ниже своей привязки, опустившись до $0,91 со стабильного $1. Эта девальвация вызвала ажиотаж среди трейдеров, которые, воспользовавшись возможностью, начали обменивать UST на сумму 91 цент на Luna на сумму $1.
Эта арбитражная возможность, возникшая в результате отмены привязки UST, привела к увеличению продаж UST, что вызвало дальнейшую девальвацию.
Паническая распродажа UST привела к чрезмерной чеканке Luna, что привело к неожиданному всплеску оборотного предложения Luna. Избыточное предложение в сочетании с недостаточным спросом вызвало резкое падение стоимости Luna.
Ситуация ухудшилась, когда криптобиржи начали исключать пары Luna и UST из листинга в ответ на отвязку и падение стоимости Luna. Этот шаг фактически заморозил Luna, что привело к ее отказу, поскольку она стала практически бесполезной.
В этом сценарии можно было бы ожидать, что LFG вмешается, продаст свои биткоины, чтобы купить Luna, стабилизируя рынок. Однако это имело два существенных недостатка: продажа биткоинов могла оказать давление на цену биткоинов и других криптовалют, а средства в военном сундуке LFG были ограничены. Если бы LFG продала все свои биткоины, она не смогла бы поддержать Luna и UST.
Terra Classic и LUNA 2.0: история двух сетей
После краха UST/LUNA компания Terraform Labs претерпела существенные изменения, создав два отдельных блокчейна: Terra Classic (LUNC) и LUNA 2.0 (Terra 2.0).
Хотя это разделение было необходимо для плана восстановления, оно создало динамическое взаимодействие между двумя версиями собственного токена Terra, каждая из которых обладает уникальными функциями и потенциалом.
Вам также может понравиться: TGF представляет предложение по восстановлению Terra Classic 10946 Что такое Terra Classic
Terra Classic, или LUNC, — это переименованная версия оригинальной монеты Terra LUNA, связанная со старой цепочкой, теперь известной как Terra Classic. Созданная после создания блока генезиса новой цепочки 28 мая 2022 года, LUNC переносит наследие оригинальной монеты Terra Luna в эту новую фазу.
Как и его предшественник, LUNC служит стабилизирующим механизмом для стейблкоина Terra Classic, TerraUSD (UST). Несмотря на новый брендинг, основные функции LUNC остаются неизменными, что обеспечивает преемственность в экосистеме Terra Classic.
По состоянию на 5 июня LUNC торгуется по цене 0,0001 доллара США, объем оборота составляет около 5,85 триллиона долларов США, а рыночная капитализация — 586 миллионов долларов США.
Ранее в прошлом руководство Terra Classic приняло предложение о введении налога в размере 1,2% на каждую транзакцию LUNC. Этот шаг является частью обширной стратегии сжигания LUNC, направленной на сокращение оборотного предложения LUNC.
Земля ЛУНА 2.0
LUNA 2.0 работает на основе механизма консенсуса Proof-of-Stake (PoS), при этом в консенсусе сети в определенный момент времени участвуют 130 валидаторов.
Голосующая сила этих валидаторов определяется суммой LUNA 2.0, привязанной к каждому узлу. Гранты вознаграждаются газовыми сборами и фиксированной годовой ставкой инфляции LUNA 2.0 в размере 7%.
Держатели токенов LUNA 2.0 могут участвовать в консенсусе, делегируя токены валидатору. Вознаграждения для делегатов различаются в зависимости от силы голоса выбранного ими валидатора.
По состоянию на 5 июня LUNA торгуется по $0,87, объем оборота составляет около 283 миллионов, а рыночная капитализация — $245 миллионов.
График цен LUNA 2.0 | Источник: CoinMarketCap Различные пути Terra Classic и LUNA 2.0
Terra Classic и LUNA 2.0, хотя и имеют одно происхождение, следуют разными путями.
LUNA 2.0, как новая версия, фокусируется на новых децентрализованных приложениях (dApps), усилиях по разработке и общей полезности. Однако она не включает алгоритмический стейблкоин. LUNA Classic, с другой стороны, сохраняет значительные черты старой цепи, несмотря на разделение.
В заключение, разделение на LUNA Classic и LUNA 2.0 является критической главой в истории Terra. Оно представляет собой технический раскол и бифуркацию поддержки сообщества и фокуса разработки.
По мере развития обеих цепочек криптомир будет следить за результатами, их последствиями для Terraform Labs и более широкими уроками для технологии блокчейн и децентрализованных финансов.
Где До Квон и что с ним случилось?
После катастрофического краха Terraform Labs и краха криптовалют Luna и TerraUSD жизнь основателя и бывшего генерального директора До Квона была бурной, отмеченной юридическими проблемами и международными интригами.
В апреле 2022 года, когда крах двух цифровых валют стал неизбежным, Квон уехал в Сингапур, оставив после себя след финансового разорения.
По оценкам, около 200 000 инвесторов понесли значительные убытки, а вся экосистема превратилась в пепел, потеряв 60 миллиардов долларов.
Квона не удалось найти после этой финансовой катастрофы. Он стал международным беглецом, а Интерпол выдал ему красное уведомление за предполагаемое мошенничество и финансовые преступления, связанные с крахом Luna и TerraUSD.
След Квона привел следователей в Сербию, где он основал новую фирму. Однако закон в конце концов настиг его в соседней стране Черногории.
23 марта 2023 года власти Черногории арестовали Квона и еще одного гражданина Южной Кореи по фамилии Хан при попытке сесть на рейс в Дубай с использованием паспортов Коста-Рики. Хан Чан-Джун, как полагают, является бывшим финансовым директором Terraform Labs.
Квон, под его полным именем Квон До-Хён, и Хан были обвинены в использовании поддельных личных документов. Местный суд в Подгорице установил залог для каждого в размере 400 000 евро (437 000 долларов США). Однако позже он был отменен судом.
Вам также может понравиться: Верховный суд Черногории отменил залог для До Квона и бывшего финансового директора
Несмотря на свое юридическое затруднительное положение, оба мужчины не признали себя виновными по предъявленным обвинениям. Тем временем Сеул и власти США добивались экстрадиции Квона в связи с крахом Terraform.
Однако прежде чем возможная экстрадиция может состояться, необходимо завершить юридическое путешествие Квона в Черногории.
Согласно заявлениям его черногорского адвоката и министра юстиции страны, Квону сначала придется предстать перед судом за поездку по поддельным документам. В случае признания его виновным ему может грозить до пяти лет тюрьмы в Черногории.
На фоне этих судебных разбирательств Квон сделал неожиданный ход. Он промолчал, когда его спросили о его финансовых активах и о том, как он намерен заплатить залог. Вместо этого он заявил, что его жена, совладелица квартиры стоимостью 3 миллиона долларов в Южной Корее, займется его залогом.
Этот шаг усилил подозрения, что Квон мог скрыть крупные суммы денег, полученные в результате предполагаемого мошенничества с криптовалютой.
В настоящее время До Квон находится в Черногории под надзором полиции, сталкиваясь с последствиями своих действий. Его путь от главы перспективной блокчейн-фирмы до международного беглеца — яркое напоминание о рисках и потенциальных последствиях в нестабильном мире криптовалют.
Поучительная история для мира криптовалют
Помимо непосредственных заинтересованных сторон, сага Терры и До Квона служит предостережением для более широкого мира криптовалют. Она подчеркивает присущую криптовалютам волатильность и непредсказуемость, потенциал для ненадлежащего управления и мошенничества, а также вытекающие из этого правовые последствия.
По мере развития и созревания криптовалют заинтересованные стороны должны извлекать уроки из таких случаев. Это включает в себя создание более надежных механизмов стабилизации для криптовалют, внедрение более эффективных структур управления и обеспечение большей прозрачности и подотчетности в работе блокчейн-компаний.
Будущее Terra, Luna и Do Kwon еще не определено, но уроки, извлеченные из их пути, несомненно, определят дальнейший путь для всего мира криптовалют.
Вам также может понравиться: Кредитная торговля криптовалютой в 2023 году: стратегии, риски и влияние на рынок