Что такое фиатная валюта?
Проще говоря, фиатная валюта является законным платежным средством, которое не обеспечено физическим товаром и получает свою стоимость от доверия к эмитенту, например, государству или центральному банку. Сила правительства, устанавливающая стоимость фиатной валюты, является ключевой в этом типе денег. Большинство стран мира используют систему фиатной валюты для покупки товаров и услуг, инвестирования и сбережений. Фиатная валюта сменила золотой стандарт и другие товарные системы в установлении стоимости законного платежного средства.
Рост фиатной валюты
Фиатная валюта возникла много столетий в Китае. Провинция Сычуань начала выпускать бумажные деньги в 11 веке. Сначала их можно было обменять на шелк, золото или серебро. Но, наконец, к власти пришел Хубилай и в 13 веке установил систему фиатных денег. Историки утверждают, что эти деньги сыграли немаловажную роль в падении Монгольской империи, причиной которого стали чрезмерные издержки и гиперинфляция.
Фиатные деньги также использовались в Европе в 17 веке и были приняты Испанией, Швецией и Нидерландами. Система потерпела неудачу в Швеции, и правительство в конце концов отказалось от фиата в пользу серебряного стандарта. В течение следующих двух веков Новая Франция в Канаде, американские колонии, а затем федеральное правительство США также экспериментировали с фиатными деньгами, но добились неоднозначных результатов.
К 20 веку США вернулись к несколько ограниченному использованию товарной валюты. В 1933 году правительство прекратило практику обмена бумажных денег на золото. К 1972 году, при президенте Никсона, США полностью отказались от золотого стандарта, завершив его упадок в международном масштабе, перейдя на систему бумажных денег. Это привело к использованию фиатной валюты по всему миру.
Фиатная валюта против золотого стандарта
Система золотого стандарта позволяла конвертировать бумажные банкноты в золото. На самом деле все бумажные деньги были обеспечены ограниченным количеством золота, которым владело правительство. При товарно-валютной системе правительства и банки могли вводить новую валюту в экономику только в том случае, если они имели равное количество золотых запасов по стоимости. Эта система ограничивала возможности правительства создавать деньги и увеличивать стоимость своей валюты исключительно на основе экономических факторов.
Не считая того, в системе фиатной валюты средства нельзя конвертировать ни во что другое. С фиатными деньгами власти могут напрямую влиять на стоимость своей валюты и привязывать ее к экономическим условиям. Правительства и центральные банки их стран имеют гораздо больший контроль над валютными системами. Они могут реагировать на различные финансовые события и кризисы с помощью различных инструментов, таких как создание частного банковского резерва и реализация количественного смягчения.
Поклонники золотого стандарта утверждают, что товарно-валютная система более стабильна, потому что она поддерживается чем-то физическим и ценным. Поклонники фиатной валюты отрицают, что цены на золото никогда не были стабильными. В этом контексте цена как товарной валюты, так и фиатных средств может колебаться. Но с системой фиатной валюты у правительства больше гибкости, чтобы действовать в случае чрезвычайной экономической ситуации.
Некоторые плюсы и минусы использования фиатной валюты
Экономисты и другие финансовые эксперты не единодушны в своей поддержке фиатной валюты. Защитники и противники страстно спорят о плюсах и минусах этой валютной системы.
Дефицит: дефицит физических товаров, таких как золото, не влияет и не ограничивается дефицитом фиатных денег.
Стоимость: фиатные деньги доступнее для производства, чем товарные деньги.
Оперативность: фиатная валюта дает правительствам и его центральным банкам гибкость для преодоления экономических кризисов.
Международная торговля: фиатная валюта используется в странах по всему миру, что делает ее приемлемой формой валюты для международной торговли.
Удобство: В отличие от золота, фиатные деньги не зависят от физических резервов, требующих хранения, защиты, мониторинга и других требований.
Отсутствие внутренней стоимости: у фиатной валюты нет внутренней стоимости. Это позволяет правительствам создавать деньги из ничего, что может привести к гиперинфляции и краху их экономической системы.
Исторические риски: исторически, внедрение систем фиатной валюты обычно приводило к финансовым крахам, что указывает на то, что эти системы составляют определенные риски.
Фиатные валюты против криптовалют
Фиатные валюты и криптовалюты имеют немного общего в том, что ни одна из них не обеспечена физическим товаром, но на этом сходство заканчивается. В то время как фиатные деньги контролируются правительствами и центральными банками, криптовалюты по сути децентрализованы, в основном через распределенный цифровой реестр под названием блокчейн.
Еще одна заметная разница между этими двумя валютными системами состоит в том, как генерируется каждая из этих форм денег. Bitcoin, как и большинство криптовалют, имеет контролируемое и ограниченное предложение. И наоборот, банки могут создавать фиатные деньги из ничего, исходя из своих оценок экономических потребностей страны.
Как цифровая форма денег, криптовалюты не имеют физического аналога и не имеют границ, что делает их менее ограниченными для транзакций по всему миру. Более того, транзакции необратимы, а природа криптовалют значительно усложняет отслеживание по сравнению с фиатной системой.
Примечательно, что рынок криптовалют гораздо меньше и, следовательно, более волатильный, чем традиционные рынки. Вероятно, это одна из причин, по которой криптовалюты еще не получили всеобщего признания, но по мере роста и развития криптоэкономики волатильность, вероятно, будет снижаться.
Итоги
Будущее обеих этих форм валюты никоим образом не определено. В то время как криптовалютам еще предстоит пройти долгий путь и, безусловно, столкнуться со многими другими проблемами, история фиатных валют демонстрирует уязвимость этой формы денег. Это важная причина, по которой многие изучают возможности перехода к системе криптовалют для своих финансовых транзакций (по крайней мере, на определенный процент).
Одна из основных идей создания Bitcoin и криптовалют заключается в изучении новой формы денег, основанной на распределенной сети peer-to-peer. Скорее всего, Bitcoin был создан не для того чтобы заменить всю систему фиатных валют, а для того, чтобы предложить альтернативную экономическую сеть. Тем не менее, он, безусловно, обладает потенциалом для создания лучшей финансовой системы для лучшего общества.