ТЛ;ДР

Арбитраж — это торговая стратегия с относительно низким уровнем риска, которая использует разницу в ценах между рынками. В большинстве случаев речь идет о покупке и продаже одного и того же актива (например, Биткойна) на разных биржах. Теоретически цена Биткойна должна быть одинаковой на Binance и других платформах. Любая разница в цене между ними является вероятной возможностью арбитража.

Это очень распространенная стратегия в секторе финансовых инвестиций, но этот инструмент используется в основном крупными финансовыми учреждениями. С демократизацией финансовых рынков благодаря криптовалютам у криптовалютных инвесторов может появиться возможность также получать прибыль таким образом.

Введение

Что, если бы вы могли гарантировать, что сделка будет прибыльной? Как бы это было? Вы знали бы еще до того, как вошли в сделку, что получите прибыль. Любой, у кого есть доступ к такому преимуществу, воспользуется им в полной мере.

Хотя не существует стратегии гарантированной прибыли, арбитражная торговля является наиболее близкой к ней. Инвесторы яростно конкурируют за возможность участвовать в таких сделках. По этой причине арбитражные сделки, как правило, приносят очень небольшую прибыль и сильно зависят от скорости и объема каждой сделки. Вот почему большинство арбитражных операций выполняются с использованием алгоритмов, разработанных компаниями высокочастотной торговли (HFT).

Что такое арбитражная торговля?

Арбитраж — это торговая стратегия, целью которой является получение прибыли путем покупки актива на одном рынке и одновременной продажи его на другом. Обычно это делается с одинаковыми активами, торгуемыми на разных биржах. Разница в цене между этими финансовыми инструментами теоретически должна быть равна нулю, поскольку они буквально торгуют одним и тем же активом.

Задача арбитражного трейдера или арбитражера заключается не только в обнаружении этих различий в ценах, но и в возможности быстро совершать сделки. Поскольку другие арбитражные трейдеры, скорее всего, также увидят эту разницу в цене (спред), окно прибыльности обычно закрывается очень быстро.

Кроме того, поскольку арбитражные сделки несут небольшой риск, доходность обычно низкая. Это означает, что арбитражным трейдерам необходимо не только действовать быстро, но и иметь большой капитал, чтобы сделка была прибыльной.

Вам может быть интересно, какие виды арбитражной торговли доступны инвесторам в криптовалюту. Существует несколько типов, поэтому давайте рассмотрим некоторые из них.

Виды арбитражной торговли

Существует множество типов арбитражных стратегий, которые трейдеры по всему миру используют на разных рынках. Однако, когда дело доходит до криптовалютных трейдеров, чаще всего используются несколько различных типов.

Валютный арбитраж

Наиболее распространенным типом арбитражной торговли является биржевой арбитраж, который происходит, когда трейдер покупает одну и ту же криптовалюту на одной бирже и продает ее на другой.

Цена криптовалют может быстро меняться. Если вы посмотрите на книги заказов одного и того же актива на разных биржах, вы увидите, что цены почти никогда не совпадают в любой момент времени. Здесь на помощь приходят арбитражные трейдеры. Они пытаются воспользоваться этими небольшими различиями, чтобы получить прибыль. Это, в свою очередь, делает базовый рынок более эффективным, поскольку цена остается в относительно ограниченном диапазоне на разных торговых платформах. В этом смысле неэффективность рынка означает возможности.

Но как это работает на практике? Допустим, есть разница в цене биткойнов между Binance и другой платформой. Если арбитражный трейдер увидит это, он захочет купить Биткойн на платформе с самой низкой ценой и продать его на платформе с самой высокой ценой. Конечно, время и исполнение будут иметь решающее значение. Рынок биткойнов является относительно зрелым, и возможности биржевого арбитража, как правило, имеют очень небольшое окно возможностей.

Арбитраж по фьючерсным контрактам

Еще одним распространенным типом арбитражной торговли для инвесторов в криптодеривативы является арбитраж ставок финансирования. Это происходит, когда трейдер покупает криптовалюту и хеджирует движение ее цены с помощью фьючерсного контракта на ту же криптовалюту, ставка финансирования которой ниже стоимости покупки криптовалюты. Стоимость в данном случае означает любые комиссии, которые могут взиматься за операцию.

Допустим, у вас есть некоторое количество Эфириума. На данный момент вы, возможно, довольны этой инвестицией, но цена Ethereum будет сильно колебаться. Поэтому вы решаете хеджировать свой ценовой риск, продавая фьючерсный контракт (короткую продажу) той же стоимости, что и ваша первоначальная инвестиция в Ethereum. Допустим, ставка финансирования по этому контракту составляет 2%. Другими словами, вы получите 2% за владение Ethereum без какого-либо риска, связанного с изменением цены, что приведет к выгодной арбитражной возможности.

Трехсторонний арбитраж

Еще одним очень распространенным типом арбитражной торговли в секторе криптовалют является треугольный арбитраж. Этот тип арбитража происходит, когда трейдер замечает несоответствие в ценах между тремя разными криптовалютами и торгует ими друг на друга в своего рода цикле.

Идея треугольного арбитража состоит в том, чтобы попытаться воспользоваться относительной разницей цен между валютами (например, BTC/ETH). Например, вы можете купить биткойн за BNB, затем купить Ethereum за биткойн и, наконец, выкупить BNB за Ethereum. Если относительная стоимость Ethereum и Bitcoin не соответствует стоимости каждой из этих монет в BNB, существует возможность арбитража.

➟ Думаете об инвестировании в криптовалюты? Купите биткойны на Binance!

Риски, связанные с арбитражной торговлей

Хотя арбитражная торговля считается относительно низким риском, это не означает, что он равен нулю. Без риска не было бы вознаграждения, и арбитражная торговля не является исключением.

Самый большой риск, связанный с арбитражной торговлей, — это риск исполнения. Этот риск существует, когда спред между ценами закрывается до того, как трейдер сможет завершить операцию, что приводит к нулевой или отрицательной прибыли. Это может быть связано с проскальзыванием, медленным исполнением, очень высокими транзакционными издержками, внезапным увеличением волатильности и т. д.

Еще одним важным риском, связанным с арбитражной торговлей, является риск ликвидности. Это происходит, когда не хватает ликвидности для проведения торгов на рынках и завершения арбитража. Если вы торгуете инструментами с кредитным плечом, такими как фьючерсные контракты, также возможно, что вы получите маржинальное требование, если движение рынка противоречит вашей позиции. Как всегда, важно осуществлять адекватное управление рисками.

Заключительные соображения

Возможность воспользоваться арбитражной торговлей — это огромная возможность для трейдеров криптовалюты. При правильной дозе скорости и капитала для этих типов стратегий вы сможете мгновенно совершать прибыльные сделки с низким уровнем риска.

Не следует упускать из виду риск, связанный с арбитражной торговлей. Хотя арбитражная торговля может означать что-то вроде «безрисковой прибыли» или «гарантированной прибыли», реальность такова, что существует достаточный риск, чтобы держать любого трейдера в напряжении.

У вас еще остались вопросы об арбитражной торговле или статистическом арбитраже? Посетите нашу платформу вопросов и ответов Ask Academy, где сообщество Binance отвечает на ваши вопросы.