Как изменилась пенсия за последние 30 лет?

Эрик: Может быть, проще говорить о том, что этого НЕТ! 30 лет назад пенсии все еще существовали, и управление портфелем государственных акций и облигаций с соотношением 60/40 было четко закреплено. Сегодня многие пенсионные планы обанкротились или находятся на грани банкротства (социальное обеспечение не является исключением), и люди должны сами планировать свой «выход на пенсию». Я взял это в кавычки, потому что не думаю, что большинство из нас рассчитывают перестать работать.

Идея сидеть на крыльце в кресле-качалке и потягивать лимонад пришла из ушедшей эпохи. Как мы становимся финансово независимыми, живя дольше, чем когда-либо ожидалось, остается загадкой, но одно можно сказать наверняка: инвестиции исключительно в публичные рынки не достигнут этой цели.

Нам всем нужны превосходящие рынок активы, а это значит альтернативные, частные или реальные (на ваш выбор) активы: недвижимость, частный капитал, венчурный капитал, частное кредитование, сельскохозяйственные угодья, произведения искусства, криптовалюты и т. д. К счастью, сообщества управляющих активами и финансовых консультантов недавно признали эту потребность, и я надеюсь, что мы находимся на переднем крае серьезных перемен.

Помп: Вы упомянули, что системы социального обеспечения и пенсионного обеспечения обанкротятся, и, по прогнозам правительства, это произойдёт в течение ближайшего десятилетия. Как это повлияет на пенсионные планы граждан?

Эрик: Немного заезженная пластинка, но как же иначе?! Отсутствие дополнительного дохода означает, что мы на 100% зависим от инвестиций, которые мы делаем сегодня, чтобы удовлетворить наши потребности завтра… и послезавтра. Следовательно, нам нужны изменения в регулировании, которые уравняют правила игры в ставках инвестиций для 401(k), Solo 401(k), SEP IRA и традиционных IRA. Годовой лимит взносов для каждого должен быть повышен до 50 000 долларов, и при необходимости мы можем установить пожизненный лимит взносов в размере 3 миллионов долларов, при условии, что мы предусмотрим механизмы для увеличения этих лимитов в связи с инфляцией.

Помп: Что может сделать среднестатистический гражданин сегодня, чтобы подготовиться к миру без социального обеспечения и с неэффективным пенсионным фондом?

Эрик: Просвещайтесь! Финансовая грамотность в нашей стране катастрофически недостаточна. Мы можем нанять роботов-консультантов для экономически эффективного инвестирования в публичные рынки, но как инвестировать в возможности, которые потенциально могут превзойти рыночные? Миссия Alto — открыть доступ к альтернативным инвестициям для всех — должна начинаться с финансового образования. Нам нужно сделать для инвестиций в альтернативные активы то же, что Schwab сделал для инвестиций в публичные рынки — сделать так, чтобы каждый мог уверенно участвовать в этом, действуя финансово благополучно.

Помп: Какие еще варианты развития пенсионного обеспечения вы видите в будущем?

Эрик: При прочих равных условиях, рост продолжительности жизни потребует больших финансовых ресурсов, а это значит, что мы все будем работать дольше, чем наши предки. Понятия не имею, как именно это отразится на эволюции пенсионного обеспечения — возможно, это будет означать его смерть (каламбурчик в чистом виде). А если серьёзно, то это наводит меня на мысль, что нам всем следует инвестировать в своё психическое здоровье. По возможности, делайте то, что любите, и любите то, что делаете. Банально, клише и сложно реализовать, я знаю, но что теряется в попытках?

Помп: Что, по вашему мнению, больше всего беспокоит инвесторов, когда речь заходит о пенсионных накоплениях?

Эрик: Думаю, инвесторы больше всего боятся совершать ошибки, потому что не знают, что делают. Обращайтесь за советом. Становитесь умнее. И практикуйтесь! Мы будем совершать ошибки, поэтому, когда вы начинаете, а начинать нужно как можно раньше, начинайте с небольших инвестиций, чтобы ни одна ошибка не стала сокрушительной. Правило заключается в том, что выигрышные инвестиции, пусть их и меньше, должны быть крупнее проигрышных, даже если их больше. Продолжайте инвестировать в выигрышные и отсекайте проигрышные.

Помп: Что люди упускают из виду больше всего, когда думают о своем выходе на пенсию?

Эрик: Чем раньше они начнут, тем лучше они будут подготовлены в будущем.

Pomp: Каковы преимущества инвестирования в альтернативные варианты пенсионных счетов по сравнению с традиционными брокерскими счетами?

Эрик: Возможность превзойти рынок. Всё действительно так просто. Диверсификации портфеля можно добиться только за счёт включения активов, доходность которых не коррелирует с доходностью публичных рынков, а мы знаем, что диверсификация снижает волатильность портфеля, одновременно увеличивая доходность.

Помп: Почему вы и AltoIRA уделяете такое большое внимание альтернативным вариантам? Как, по вашему мнению, они могут помочь инвесторам в долгосрочной перспективе?

Эрик: Потому что они были недоступны большинству из нас и доступны только сверхбогатым. Существует ошибочное мнение, что богатые могут инвестировать в альтернативные активы, потому что они опытные инвесторы. Это настолько ложно, что я даже не знаю, с чего начать, и если бы это был подкаст, я бы сыпал ругательствами повсюду. Я люблю говорить, что богатство не порождает интеллект, но интеллект может порождать богатство. Достаточно легко проверить «инвесторскую опытность», так почему бы нам не сделать это? Чего мы боимся?

Теоретически, если мы не позволяем рядовым инвесторам вкладываться, например, в стартапы, то мы не должны позволять им и работать на них. Достаточно ли эти люди умны, чтобы оценить истинные риски и альтернативные издержки, связанные с отказом от работы в публичной компании? Это риторический вопрос, совершенно ироничный, но вы меня поняли. И раз уж мы говорим о публичных компаниях, то сам факт того, что они публичные, не означает, что в них стоит инвестировать — но сейчас у нас нет времени на это обсуждение!

Pomp: Чем Alto отличается от многих других пенсионных платформ и предлагает что-то уникальное?

Эрик: 90% всех инвестируемых долларов в американских домохозяйствах, составляющих «99%», хранятся на пенсионных счетах. Большинство инвестиционных платформ не позволяют этим людям инвестировать эти средства в альтернативные активы — только в публичные акции и облигации. Alto переворачивает эту парадигму и позволяет инвестировать только в альтернативные активы из ваших пенсионных накоплений.

Кроме того, мы создали платформу, которая помогает вам находить потенциальные инвестиции и реализовывать ваши инвестиции. Мы выступаем в качестве хранителя этих инвестиций, поэтому они остаются под налоговыми льготами или не облагаются налогом (если вы используете ROTH IRA) до тех пор, пока вы не начнете получать выплаты по пенсионному возрасту. Наша миссия — открыть доступ к альтернативным вариантам для всех.

На сегодняшний день у нас около 30 тыс. клиентов и более 1 млрд долларов в активах под нашим контролем.