В этой главе Ливермор поделился всем процессом сделки по фьючерсу на пшеницу с прибылью в 3 миллиона долларов и дал подробное объяснение ситуации в этом процессе. Давайте интерпретируем ее с трех сторон.
1. Преимущества и недостатки первой половины этой сделки
На торговой площадке Ливермор терпеливо ждал, вошел в длинную позицию после пробития ключевой точки и удвоил позицию при пробитии следующей ключевой точки, но в итоге получил лишь небольшую прибыль и вышел из рынка.
Он заключил:
«Я понял, что совершил огромную ошибку. Почему я должен бояться потерять то, чем я никогда по-настоящему не владел? Я слишком стремился добиться цели, превратить бумажную прибыль в реальные деньги. Мне следовало быть более терпеливым. мужества удерживать позицию до конца, я знаю, что как только придет время, когда рынок наконец достигнет определенной критической точки, это пошлет мне сигнал опасности и оставит мне много времени».
На самом деле, мы все часто сталкиваемся с этой ошибкой, широко известной как «не могу удержать заказ».
2. Что интересного во второй половине этой сделки
Осознав свою ошибку, связанную с слишком ранним выходом, Ливермор снова вошел в рынок по более высокой цене. На этот раз он достиг стадии «аномального восстановления», которую он определил, закрыл свои длинные ордера в этой критической точке и открыл большую цену. Короткая позиция наконец принесла прибыль в размере более 3 миллионов долларов от сделки с пшеницей.
Не страшно совершать ошибки. Страшно споткнуться на ошибках и не решиться двигаться дальше.
3. В этой главе есть несколько ярких моментов.
а. Когда он оценил ключевую точку «аномального восстановления», он упомянул рожь, которая тесно связана с трендом пшеницы, и использовал короткие продажи по ржи, чтобы проверить силу принятия рынка.
Для сильно коррелированных сортов сорта с небольшим объемом и небольшой глубиной могут рано вступить в разворот.
б. При покупке и закрытии короткой позиции по пшенице он выдал приказ на сделку по указанной цене до открытия рынка. Его первоначальные слова: «Искушение эмоциями победило рациональное суждение».
Видно, что контроль эмоций также является «ключевым моментом», в котором трейдерам необходимо всегда быть начеку.
в. Короткие продажи могут оказать стабилизирующее воздействие на цены.
«Есть смысл разрешить механизмы коротких продаж на спекулятивных рынках, потому что люди, занимающие короткие позиции, станут активными покупателями. Как только начнется паника, активные покупатели смогут сыграть стабилизирующую роль, в которой отчаянно нуждается рынок».
В данном случае, чем экстремальнее ситуация на рынке, тем яснее вы ее почувствуете.
Вопрос в этой главе: хватит ли у нас смелости продолжить вторую транзакцию, если первая транзакция пойдет не так? Вы можете общаться в комментариях
Теперь введите «Глава 8 Ливерморского метода анализа рынка».