На рынке стейблкоинов нет более серьезной битвы, чем колоссальный конфликт USDT и USDC. Стейблкоины широко считаются наиболее полезным применением технологий DeFi и блокчейна. Хотя существует множество криптовалют с привязкой стоимости, Tether (USDT) и USD Coin (USDC) опережают остальных на несколько световых лет.
Прежде чем напрямую сравнивать самые популярные стейблкоины на крипторынке, нам сначала нужно задать животрепещущие вопросы.
Что такое стейблкоины? Работают ли эти привязанные к фиату цифровые валюты и действительно ли их безопасно использовать?
Что такое стейблкоины?
Стейблкоины — это разновидность криптовалюты, привязанная к стоимости других активов, таких как бумажные валюты или золото. Наиболее распространенные стейблкоины на рынке криптовалют привязаны к долларам США, хотя постепенно появляются новые монеты, привязанные к другим бумажным валютам, таким как евро и юань.
Эти криптоактивы живут в блокчейне, обеспечивая в некоторой степени безопасное убежище от знаковой волатильности рынка. В идеальном мире эти цифровые активы предназначены для поддержания стабильной стоимости независимо от колебаний на рынке криптовалют.
Какие существуют виды стейблкоинов и как они работают?
Как работают стейблкоины?
В зависимости от того, как они создаются и выпускаются, стейблкоины могут быть как централизованными, так и децентрализованными. Большинство стейблкоинов, основанных на блокчейне, попадают в одну из трех различных категорий.
Стейблкоины, обеспеченные фиатом
Стейблкоины, обеспеченные бумажными деньгами, которые широко считаются самой безопасной разновидностью, поддерживаются соответствующими резервами бумажной валюты. Монеты обеспечены 1:1 равным количеством бумажных денег, которые эмитент держит в резерве. USDT, USDC и Binance USD (BUSD) — отличные примеры криптовалют, обеспеченных фиатными валютами.
Давайте в качестве примера возьмем такого эмитента, как Tether. Если мне нужен один токен USDT, я просто предоставляю один доллар США в их резервы и получаю один доллар США взамен. Если мне нужна бумажная валюта, я могу обменять любой токен USDT на один доллар США.
Монеты, обеспеченные фиатом, являются наиболее устойчивыми стейблкоинами. Обычно они сильно восстанавливаются, когда происходит отмена привязки или отклонение от запланированного значения. Эти монеты централизованы по своей природе, поскольку они контролируются центральным органом, который управляет выпуском и погашением стейблкоинов.
Обеспеченные стейблкоины
Обеспеченные стейблкоины обеспечены другими активами, которые не являются бумажной валютой, такими как Биткойн (BTC), или традиционными активами, такими как золото. Вместо того, чтобы предоставлять фиатные деньги в обмен на стейблкоины, пользователи блокируют внешние активы в протоколах эмитента, чтобы чеканить соответствующую стоимость в стейблкоинах.
Например, я мог бы заблокировать 1 BTC в протоколе и получить DAI, популярную обеспеченную стабильную монету на сумму 1 BTC. Эти криптовалюты популярны в сообществах DeFi, поскольку эти монеты имеют децентрализованное управление.
К сожалению, обеспеченные стейблкоины, как правило, менее безопасны, чем монеты, обеспеченные бумажными деньгами, поскольку их стоимость зависит от других активов. Если стоимость предоставленного залога упадет ниже погашаемой стоимости количества монет в обращении, обеспеченные стейблкоины могут потерять привязку и не иметь средств для восстановления.
Алгоритмические стейблкоины
Алгоритмические стейблкоины — самые дикие из всех — это криптовалюты, которые поддерживают стабильную стоимость посредством смарт-контрактов. Эти контракты на основе блокчейна автоматически покупают и продают резервные валюты, чтобы гарантировать, что монеты сохранят свою запланированную стоимость. Родной стейблкоин Кардано, DJED, является отличным примером алгоритмических монет в действии.
Эти монеты являются наиболее децентрализованными из всех своих аналогов, но и наиболее уязвимыми. Алгоритмический стейблкоин UST стал причиной одного из самых разрушительных крахов в истории криптовалют, когда он потерял привязку в мае 2022 года.
Почему стейблкоины так важны?
На заре криптовалютного рынка цены на все криптовалюты были привязаны к биткойнам и Ethereum. Единственным способом получить прибыль было продать цифровые активы обратно в бумажные валюты и вывести их обратно на банковский счет через криптовалютную биржу.
🔸Если индустрия криптовалют когда-либо собиралась стать зрелой, ей нужна стабильность и убежище от присущей ей волатильности. BTC и ETH были ненадежными валютами обмена, поскольку их стоимость постоянно менялась.
🔸Трейдерам необходимо было иметь возможность торговать безопасным активом, который поддерживал бы стабильную стоимость в цепочке. С тех пор стейблкоины выросли в геометрической прогрессии и находят множество вариантов использования в отрасли.
🔸Быстрые транзакции. Хотя фиатные переводы между банковскими счетами ограничены рабочими часами и длительным временем обработки, стейблкоины можно отправлять и получать в течение нескольких секунд.
🔸Активы DeFi. Стейблкоины можно одалживать энтузиастам DeFi по щедрым процентным ставкам, использовать в качестве залога для мгновенных кредитов, обеспеченных криптовалютой, и депонировать в контрактах на стейкинг.
🔸Обработка трансграничных платежей и взимание грабительских комиссий обычно занимают несколько дней. Переводы стейблкоинов имеют низкую комиссию за транзакцию и выполняются за считанные секунды.
🔸Стабильное богатство при самостоятельном хранении. Хранение цифровых активов на самостоятельном хранении и возможность быть собственным банком является одним из фундаментальных столпов криптовалюты. Стейблкоины позволяют хранить средства в цепочке, не подвергаясь колебаниям цен на криптовалюту.