Многие поклонники биткойнов скажут вам, что вы можете купить биткойны в любое время.
Мы все хотим получить больше биткойнов с ограниченными инвестициями, так когда же наступит подходящее время для покупки?
Многие поклонники биткойнов скажут вам, что вы можете купить биткойны в любое время. Это утверждение одновременно правильное и неправильное.
Это правильно, потому что в больших временных масштабах вы можете получить огромную прибыль, покупая биткойны в любое время. Например, пик последнего бычьего рынка составлял 8000 юаней, что, возможно, действительно загнало в ловушку группу людей, но пока они получат его сегодня, это все равно будет в N раз больше прибыли.
Это неверно, поскольку каждый накопитель монет имеет ограниченное количество средств. Это означает, что если вы хорошо контролируете это, вы можете получить в несколько раз больше монет. Например, если вы снизите среднюю стоимость до 2000 юаней за счет фиксированных инвестиций, то ваша сумма в валюте будет в 4 раза больше, чем при покупке в высшей точке. Тогда, согласно нашим предыдущим расчетам, вы сможете достичь финансовой свободы на один цикл (4 года) раньше запланированного срока, что, очевидно, тоже очень важно.
Я надеюсь, что все накопители монет смогут хранить монеты по самой низкой цене. почему? Хозяева монет — крутые парни на рынке, они только покупают, но не продают. Я конечно надеюсь, что больше монет будет сосредоточено в руках заядлых игроков, и я не хочу, чтобы те, кто спекулирует, получили слишком много монет, потому что им бессмысленно их добывать, и они их выплюнут. выйдет рано или поздно.
Итак, вопрос в том, как мы оцениваем время для покупки?
Ли Сяолай предложил в «Кратком руководстве по выживанию в мире биткойнов»:
В долгосрочной перспективе, я думаю, затраты майнеров можно рассматривать как фундаментальный фактор.
Однако он так и не объяснил, почему так много людей не согласились с его взглядами.
Я думаю, что это утверждение имеет смысл. Самая низкая цена валюты на последнем медвежьем рынке составляла 900 юаней. В то время У Цзихань сообщил в интервью, что предельные затраты на производство монеты составляли 800 юаней. На самом деле это косвенно подтверждает точку зрения Ли Сяолая.
Давайте сначала посмотрим на рост сложности Биткойна (рис. 1). Хотя цена Биткойна сильно колеблется, сложность практически не корректировалась, а росла в одном направлении.
[Tuen Bitcoin] 9. Продвинутый уровень: найдите подходящее время для покупки
Рисунок 1. Рост сложности майнинга биткойнов (источник данных: btc.com)
Это показывает, что цена Биткойна никогда не падала ниже стоимости электроэнергии основных майнинговых машин в то время. В противном случае произошли бы масштабные отключения, вычислительная мощность упала бы, а сложность майнинга снизилась бы. Таким образом, идея о том, что стоимость электроэнергии является жесткой поддержкой цен на биткойны, по крайней мере исторически верна.
Однако с экономической точки зрения это явление необоснованно, поскольку цена определяется спросом и не имеет ничего общего с себестоимостью. Когда теория противоречит фактам, нам необходимо пересмотреть теорию. Вот мое личное объяснение.
Особенность Биткойна в том, что любой, включая вас и меня, будет учитывать стоимость его производства при подготовке к хранению Биткойна. Потому что у каждого есть два способа получить биткойны: покупка монет и майнинг. Если бы вы могли добывать биткойны за 5000 долларов, вы бы не купили их за 6000 долларов.
На этом этапе Биткойн фундаментально отличается от других товаров. Если вы покупаете iPhone или вино, вас больше всего беспокоит качество, а не стоимость. Однако, если вы покупаете биткойны, вас больше всего беспокоит стоимость.
Стоимость варьируется от человека к человеку. Стоимость у всех разная. Если я займусь майнингом, стоимость может составить 10 000 долларов США, поэтому для меня, конечно, выгоднее покупать напрямую.
Однако всегда будет кто-то, кто будет контролировать майнинговые машины или энергетические ресурсы. Чем больше фонды, тем больше мотивации объединять их с ресурсами для достижения низких затрат. Как только цена Биткойна приблизится к линии минимальной стоимости, средства, первоначально запланированные для инвестирования в майнинг, больше не будут инвестироваться, а будут покупать монеты. Таким образом, это объясняет, почему цена Биткойна никогда не опускалась ниже стоимости электроэнергии обычных майнинговых машин.
Основываясь на этом явлении, мы можем сделать такое суждение: нижний предел цены Биткойна — это стоимость электроэнергии нынешних основных майнинговых машин.
Но даже зная это, действий по-прежнему мало. Что, если этот раунд медвежьего рынка не упадет до линии затрат? В конце концов, падение до 900 юаней, как это произошло в прошлом раунде, — это возможность, которая приходит случайно, но ее нельзя искать.
Поэтому мы должны сначала купить немного биткойнов, когда цена валюты относительно низкая, а затем оставить немного денег или заработать больше денег и ждать возможностей, которые редки, но редки.
Что такое относительно низкая позиция? Давайте посмотрим на историческую цену Биткойна (рис. 2).
[Tuen Bitcoin] 9. Продвинутый уровень: найдите подходящее время для покупки
Рисунок 2. Историческая цена Биткойна и средняя стоимость инвестиций в основной капитал за 200 дней.
Красная линия — это цена Биткойна, которая соответствует модели экспоненциального роста, а зеленая линия — это линия, соответствующая экспоненциальному росту цены Биткойна. Теоретически, пока вы покупаете Биткойн, когда цена валюты (красная линия) находится ниже соответствующей линии (зеленая линия), это выгодная сделка.
Синяя линия — это фиксированная стоимость инвестиций за 200 дней. Обратите внимание, что она отличается от средней цены за 200 дней. Средняя цена за 200 дней представляет собой среднее арифметическое, а стоимость фиксированных инвестиций за 200 дней — среднее геометрическое. Пожалуйста, обратитесь к Baidu, чтобы узнать разницу между ними. Среднее геометрическое всегда меньше среднего арифметического.
Представьте себе человека, который начал инвестировать в биткойны 200 дней назад и каждый день инвестировал по 1 юаню. До сегодняшнего дня его средняя стоимость представляет собой синюю линию.
Многие люди рекомендуют фиксированные инвестиции в биткойны, что очень разумно. Потому что стоимость фиксированных инвестиций (синяя линия) большую часть времени ниже цены валюты (красная линия). Другими словами, если вы настаиваете на инвестициях в основной капитал, вы можете превзойти подавляющее большинство людей, покупающих монеты одновременно.
Итак, в каком диапазоне выгоднее всего покупать биткойны? Одновременно выполняются два условия:
Цена Биткойна ниже средней стоимости 200-дневных инвестиций в основной капитал, а это означает, что если вы купите валюту в это время, вы сможете превзойти тех, кто делает инвестиции в основной капитал.
Цена Биткойна ниже, чем оценка модели экспоненциального роста, а это означает, что в настоящее время цена валюты занижена.
На рис. 2 показаны экспоненциальные координаты, которые невозможно четко рассмотреть. Теперь мы определяем два соотношения: цена Биткойна/200-дневные фиксированные инвестиционные затраты и цена Биткойна/оценка экспоненциального роста. Когда оба коэффициента одновременно меньше 1, цена Биткойна недооценена, и покупка Биткойна напрямую более рентабельна, чем долгосрочные инвестиции в основной капитал.
Давайте посмотрим на исторические тенденции этих двух соотношений (рис. 3).
[Tuen Bitcoin] 9. Продвинутый уровень: найдите подходящее время для покупки
Рисунок 3. Цена Биткойна/200-дневные фиксированные инвестиционные затраты и цена Биткойна/оценка экспоненциального роста
В истории было два случая, когда два коэффициента одновременно были меньше 1. Один произошел в конце 2011 года и длился 2 месяца, другой произошел в первой половине 2015 года; На рисунке 3 он обозначен красным прямоугольником.
После этих двух периодов времени в течение длительного времени (более 1 года) цена Биткойна / 200-дневная фиксированная инвестиционная стоимость > 1, но цена Биткойна / оценка экспоненциального роста < 1, что означает, что цена валюты все еще недооценена. но покупка монет напрямую немного уступает инвестициям в основной капитал, но разница между ними невелика. На рисунке 3 он представлен зеленым прямоугольником.
Будь то красное поле или зеленое поле, следующее за ним, сейчас очень хорошее время для покупки биткойнов. Временное окно на самом деле очень большое, поэтому не стоит торопиться из-за боязни что-то пропустить.
Итак, где мы сейчас находимся? Сегодня оба коэффициента только что вошли в диапазон менее 1. Другими словами, мы, возможно, вступаем в третий лучший момент для накопления биткойнов в истории.
Учитывая, что производство биткойнов сократится вдвое через полтора года, временное окно для третьего лучшего времени для накопления монет может составлять около года. Сколько биткойнов мы сможем в конечном итоге накопить, почти полностью зависит от наших прошлых сбережений и нашей способности зарабатывать деньги вне офиса в следующем году.
По сравнению с последним раундом медвежьего рынка, в этом диапазоне цена Биткойна все еще снизилась вдвое. Но несмотря ни на что, стоимость инвестиций в основной капитал в этом диапазоне будет ненамного выше, чем копирование до самой низкой точки.
Подводя итог, можно сказать, что в долгосрочной перспективе мы можем рассматривать затраты майнеров как основу. Фиксированные ставки в большинстве случаев являются отличной стратегией. Когда цена Биткойна ниже, чем стоимость 200-дневных фиксированных инвестиций и оценка экспоненциального роста, цена Биткойна недооценена, и прямая покупка Биткойна более рентабельна, чем долгосрочные инвестиции в основной капитал. Теперь, когда мы только что вошли в два диапазона, где соотношение меньше 1, мы, возможно, вступаем в третий лучший момент в истории для накопления биткойнов с временным окном около одного года.
Ли Сяолай сказал в книге «Самовыращивание лука-порея»:
Стад – это табу для участников торгов, и определенный процент наличных денег необходимо всегда иметь при себе.
Я полностью согласен и никому не рекомендую изучать Биткойн. Если вы действительно планируете копить биткойны, не рекомендуется, чтобы сумма средств превышала 30%. Позже мы еще не раз коснемся этого вопроса. Шпилька того не стоит со всех сторон.