1. Ликвидность, стоимость в долларах США и стоимость биткойнов
1. Ликвидность:
Казначейские облигации США считаются безопасными активами во всем мире и являются краеугольным камнем мировой финансовой системы. Многие страны, учреждения и частные лица владеют крупными суммами ценных бумаг Казначейства США. Если Соединенные Штаты объявят дефолт, это вызовет кризис доверия рынка к казначейским облигациям США, что может привести к крупномасштабной продаже казначейских облигаций США, тем самым спровоцировав кризис ликвидности. Истощение ликвидности приведет к резкому падению цен на активы (продажа активов в обмен на денежный поток) и повышению волатильности финансового рынка, что еще больше усугубит мировой финансовый кризис.
2. Стоимость в долларах США:
Доллар США является самой важной резервной валютой в мире. Хотя международный статус юаня повышается, объем расчетов в долларах США по-прежнему значительно опережает их. снизить стоимость доллара США. Однако, если на рынке возникнет паника и инвесторы распродадут активы, спрос на доллар США увеличится, и в то же время другая часть может перебраться в другие активы, считающиеся «убежищами», такие как золото или другие сильные валюты. , что может оказать негативное влияние на доллар США. Девальвация имеет определенный буферный эффект.
3. Стоимость биткойнов:
На вторичную рыночную стоимость Биткойна объективно влияют многие факторы, включая, помимо прочего: настроения рынка, консенсус, популярность стандарта BRC, отношение правительств разных стран, регуляторную политику, технологическое развитие, популярность и удобство приложений и т. д.
В случае дефолта США Биткойн может иметь две разные реакции.
С одной стороны, если инвесторы ищут нетрадиционные (золото, серебро) активы-убежища, и если миру нужны новые свободные резервуары для поглощения средств декомпрессии, в среднесрочной и долгосрочной перспективе спрос на Биткойн может отличаться от Значение Value может иметь относительно положительное влияние. Множественные дискуссии о цифровых активах, таких как Биткойн, могут ускориться как между странами, так и внутри них.
С другой стороны, поскольку стоимость Биткойна очень нестабильна и рискованна, в случае паники на рынке инвесторы могут вывести средства из активов с высоким уровнем риска, таких как Биткойн, что приведет к снижению стоимости Биткойна. Таким образом, реакция Биткойна может зависеть от настроений рынка и склонности инвесторов к риску.
Лично я считаю, что в случае финансового кризиса, вызванного дефолтом, существует высокая вероятность того, что в краткосрочной перспективе произойдут колебания, вызванные потребностями в денежных потоках для выживания и деятельности компании, а затем после того, как будут приняты новые корректирующие суждения, рынок стабилен и относительно спокоен.
4. Влияние на мировую экономику и торговлю
Если произойдет дефолт, это может привести к рецессии или более глубокому экономическому кризису в мировой экономике. В то же время дефолт по долгу США может нанести ущерб кредитоспособности доллара США и повлиять на мировую торговлю. Страны, экспортирующие в Соединенные Штаты, могут столкнуться с сокращением заказов, а странам, импортирующим американские товары и услуги, возможно, придется платить более высокие цены. Правительства и центральные банки могут принимать чрезвычайные меры, такие как снижение процентных ставок, количественное смягчение и т. д., чтобы стабилизировать финансовые рынки и экономику.
5. Изменение глобальной финансовой системы
Дефолт США может спровоцировать переосмысление нынешней глобальной финансовой системы, основанной на долларе. Другие валюты, особенно юань, могут играть более значительную и важную роль в мировой финансовой системе в будущем. Однако наша страна также переживает испытание недвижимостью и долгами. Если этот кризис удастся благополучно преодолеть, путь интернационализации юаня будет еще более расширен, а его положение в расчетной системе еще больше укрепится. Кроме того, это может ускорить глобальный обмен. Принятие цифровой валюты и технологии блокчейна может изменить глобальный финансовый ландшафт.
6. Колебания стоимости рисковых активов
В случае дефолта по долгу США стоимость рискованных активов (таких как акции, сырьевые товары, цифровые валюты, активы развивающихся рынков и т. д.) может значительно колебаться. Инвесторы, не склонные к риску, могут вывести средства с этих рынков, что приведет к падению цен. Инвесторы, ищущие высокую прибыль, могут воспользоваться этой возможностью для входа на рынок, что приведет к восстановлению цен.
2. Теоретически к дефолту по долгу США могут привести следующие ситуации:
Потолок долга:
Заимствования правительства США контролируются потолком долга, установленным Конгрессом. Если Конгрессу не удастся вовремя поднять верхний предел, Казначейство США, возможно, не сможет выпустить больше облигаций для выплаты процентов и основной суммы по казначейским ценным бумагам, что может привести к дефолту. Более того, Соединенные Штаты в настоящее время сталкиваются с риском установления потолка госдолга. Законопроект о повышении потолка госдолга позволил избежать дефолта.
Временное прекращение работы правительства:
Если правительство США закроется из-за бюджетного спора, это может повлиять на выплаты правительства по долгам. Но даже в случае приостановки работы правительства Казначейство США обычно находит способ погасить свой долг. Например, Министерство финансов США может использовать «исключительные меры», включая временную остановку определенных инвестиций или обналичивание определенных активов, чтобы сохранить денежный поток правительства и избежать дефолта.
Ошибка политики:
Неправильные политические решения, такие как чрезмерное ужесточение налогово-бюджетной политики или чрезмерное ужесточение денежно-кредитной политики, могут привести к рецессии в экономике США, тем самым влияя на способность правительства погасить свой долг. Однако, учитывая процесс формирования политики в США и исторический опыт, вероятность этого сценария также довольно низка. Однако, учитывая размер и глубину экономики США, а также инструменты денежно-кредитной политики ФРС, такие как количественное смягчение, вероятность этого сценария также довольно низка.
3. Крайние черные лебеди, ведущие к возможности дефолта:
Внешний шок:
Чрезвычайные внешние потрясения, такие как крупномасштабные стихийные бедствия, солнечные бури, разрушающие коммуникации, войны или эпидемии, могут нанести серьезный ущерб экономике США и, таким образом, повлиять на способность правительства США погасить свой долг. Однако в этом случае у правительства США все еще есть возможность избежать дефолта, выпустив больше долговых обязательств, повысив налоги или сократив расходы.
4. Резюме
1. Хотя вероятность дефолта США очень мала, если он все же произойдет, он окажет серьезное влияние на мировую финансовую систему. Дефолт по долгу США окажет глубокое влияние на мировые финансовые рынки, экономику и торговлю.
2. Когда правительство США и Федеральная резервная система раньше сталкивались с подобными проблемами, у них были различные инструменты, которые они могли использовать, чтобы избежать дефолта (например, снижение процентных ставок, количественное смягчение, повышение потолка долга и т. д.). Даже в условиях приостановки работы правительства или споров о потолке долга правительство США всегда находило способы избежать дефолта.
3. Воздействие дефолта по долгу США на развивающиеся цифровые отрасли, такие как блокчейн, может заключаться в ситуации роста, а затем роста, поскольку нынешний консенсус не является полностью универсальным. При столкновении с рисками, особенно рисками ликвидности, хотя до банковского кризиса BTC имел краткосрочный эффект хеджирования, при столкновении с рисками на уровне национального долга задействовано больше корпоративных денежных потоков, и это может пострадать в краткосрочной перспективе, как и другие рисковые активы.Ограничения ликвидности приводят к негативным тенденциям.
Однако в долгосрочной перспективе, как только процентные ставки будут снижены и возобновится количественное смягчение, или когда мы успокоимся и подумаем о новых активах, представляющих будущую эпоху искусственного интеллекта и цифровых технологий, это станет совершенно новой возможностью для таких активов, как Биткойн. Если это повлияет на валюту расчетов (доллар США), некоторые компании и частные лица могут рассмотреть возможность использования биткойнов или других криптовалют для трансграничных платежей в дополнение к другим законным валютам, таким как юани, для расчетов. Если эта тенденция будет развиваться, она может повысить спрос на биткойны, одновременно ускоряя изменения в способах мировой торговли.
Подводя итог, я лично считаю, что дефолт США по долгам окажет очень серьезное влияние на мировую экономику, но это может стать эффектом нирваны для новых областей, таких как блокчейн, биткойн и искусственный интеллект.