Когда мы планируем участвовать в протоколе ставок Ethereum POS, многочисленные пулы и операторы узлов поражают воображение. Выбор становится сложной проблемой для каждого стейкера. Стоит ли вам сейчас следовать за толпой или вы готовы мыслить независимо и делать собственный рациональный выбор с помощью данных? Это связано с вашими личными интересами и развитием экосистемы протокола Ethereum.

В этой статье я проанализирую для вас все соответствующие индикаторы ставок Ethereum и буду использовать простой для понимания язык и различные яркие аналогии, чтобы объяснить значение каждого индикатора.

Оглавление:

Четыре основных показателя:

1. Уровень участия

2. Задержка включения (включая задержку)

3. Корректность

4. Рейтинг эффективности

Показатели, связанные с льготами:

5.проникновение сети (уровень проникновения сети)

6. Годовая процентная ставка в ретроспективном выражении (ретроспективная годовая доходность)

1. Уровень участия

Когда Ethereum перешёл на Proof of Stake (PoS), валидатор сыграл очень важную роль. Мы можем представить всю PoS-сеть Ethereum как масштабное спортивное мероприятие, а валидаторы — как участники соревнований.

Каждая эпоха похожа на игру. Участникам (валидаторам) необходимо хорошо выступить в каждом соревновании и успешно представить результаты конкурса (аттестацию) в установленные сроки. Когда результат игрока записывается в протоколе события, это означает, что он успешно завершил событие.

Коэффициент участия похож на измерение участия каждого игрока на протяжении сезона. Игроки с высоким уровнем участия обычно означают, что они более надежны в соревнованиях и лучше способны поддерживать сетевую безопасность. Однако, если игроки не представят свои результаты успешно, им могут грозить штрафы.

При выборе валидаторов для участия в PoS-стейкинге Ethereum показатель участия — это показатель, на который стоит обратить внимание. Валидатор с высоким уровнем участия обычно означает, что он хорошо работает в сети, лучше способен поддерживать сетевую безопасность и более надежен при выполнении задач проверки. Это поможет обеспечить стабильную работу сети Ethereum, а также предоставит инвесторам более высокий потенциал заработка.

При расчете доли участия числитель представляет собой «количество эпох, в течение которых аттестация валидатора была включена в цепочку»: это относится к тому, сколько эпох валидатор успешно отправил аттестацию и был записан в блокчейне.

Знаменатель — это «количество эпох, в течение которых валидатор активен»: это относится к количеству эпох, в течение которых валидатор активен во всей сети, что отражает общее количество попыток валидатора участвовать в работе по проверке.

Например: предположим, что валидатор был активен в течение 100 эпох. Среди этих 100 эпох он успешно прошел аттестацию для 90 эпох и был записан в блокчейн. Тогда можно сказать, что уровень участия этого валидатора составляет 90%. Это потому, что он успешно работал в течение 90 эпох, хотя на самом деле у него был шанс в 100 эпохах.

2. Задержка включения (включая задержку)

Задержка включения — это мера времени, которое требуется для фактической записи подтверждения, представленного валидатором, в цепочке. Эта метрика отражает своевременность аттестации валидатора.

Если использовать неуместную аналогию, сеть Ethereum похожа на почтовое отделение, и валидатору необходимо доставлять письма (подтверждения) в это почтовое отделение. Когда они завершают проверку блока, они создают письмо (т. е. аттестацию) и отправляют его на почту (т. е. транслируют в сеть Ethereum).

В идеале валидаторы хотят, чтобы их письма доходили как можно быстрее и обрабатывались почтовым отделением (записывались в цепочке). Однако в действительности доставка письма может задерживаться по разным причинам, например, из-за перегрузки сети, аппаратного сбоя и т. д. Поэтому письма действительно могут прийти на почту позже, чем предполагалось.

Задержка включения — это показатель, используемый для измерения этой задержки. В частности, он вычисляет среднюю разницу между временем, когда валидатор ожидает доставки письма (т. е. ожидаемым интервалом) и временем фактической обработки письма почтовым отделением (т. е. фактическим интервалом, записанным в цепочке).

Более низкая задержка включения означает, что подтверждения, представленные валидаторами, могут быть записаны в цепочке быстрее, тем самым повышая эффективность и безопасность всей сети.

Метод расчета: задержка включения рассчитывается путем измерения разницы между ожидаемым слотом и фактическим слотом, записанным в аттестации цепочки, представленной валидатором, а затем усреднения этих различий.

Конкретные шаги заключаются в следующем:

Для каждого валидатора найдите отправленное им подтверждение.

Определите ожидаемый слот для каждой аттестации. Обычно это слот, которому назначен валидатор для этой эпохи.

Определите слот, в котором фактически записывается каждое подтверждение в цепочке. Это можно получить, исследуя данные блокчейна.

Для каждой аттестации рассчитайте разницу (т. е. задержку) между ожидаемым слотом и слотом, фактически записанным в цепочке: задержка = фактический слот — ожидаемый слот.

Рассчитайте среднее значение задержек аттестации для всех валидаторов.

3.правильность (правильность)

В Ethereum 2.0 корректность — это мера того, может ли валидатор точно определить состояние цепочки при отправке аттестации. Он включает в себя два аспекта: голосование по головам и голосование по целевым показателям.

Если представить всю POS-сеть Ethereum как огромную команду, каждый валидатор является ее членом. Их задача — построить полноценное высотное здание, а каждый блок — это этаж здания.

Голосование руководителя похоже на подтверждение последнего завершенного этажа в строительном проекте. Валидатору необходимо следить за ходом строительства здания, чтобы гарантировать актуальность имеющейся у него информации. Это похоже на то, что членам команды необходимо поддерживать тесное общение и сотрудничество с другими участниками, чтобы иметь четкое представление об общем ходе проекта.

Целевое голосование — это ключевой узел, аналогичный тому, когда членам команды необходимо регулярно оценивать весь проект, чтобы убедиться, что проект развивается в соответствии с заранее определенным направлением и целями. Целевые контрольные точки Casper FFG являются этими ключевыми узлами. Валидатору необходимо принимать правильные решения по ключевым узлам, чтобы обеспечить поддержку стабильной конструкции всего здания.

В этой команде результативность каждого члена будет влиять на эффективность всей команды и успех проекта. Корректность — важная основа для измерения производительности каждого валидатора в этой команде. Отличные валидаторы могут точно выполнять задачи голосования за голову и целевого голосования и способствовать построению работы всей команды. А плохо работающий валидатор может замедлить работу всей команды или даже быть наказанным за неверные решения. Таким образом, корректность — это показатель, на который стоит обратить внимание при выборе валидатора для участия в POS-стейкинге Ethereum.

4. Рейтинг эффективности

Рейтинг эффективности — это показатель, который измеряет производительность валидатора в сети Ethereum Beacon Chain. Он рассчитывается путем взвешивания средневзвешенной эффективности предлагающего и подтверждающего.

В Ethereum предлагающие и подтверждающие играют разные, но очень важные роли. Можно провести аналогию с «парламентом».

В этом парламенте инициаторы похожи на членов парламента, которые вносят предложения. Они несут ответственность за создание новых блоков и упаковку в них транзакций. Доказывающий (подтверждающий) подобен члену парламента, который голосует по этим предложениям. Ему необходимо проверить и подтвердить блок, предложенный предлагающим.

В каждом цикле блока предлагающий предлагает новый блок, а ряд других проверяющих должен подтвердить блок. Если блок одобрен достаточным количеством проверяющих, он добавляется в блокчейн, образуя консенсус.

После слияния Ethereum (The Merge) соотношение вознаграждений уровня исполнения и уровня консенсуса близко к 1:4. Таким образом, в модели комбинированной оценки эффекта лица, предлагающие и доказывающие, имеют вес 3/8 и 5/8 соответственно. Формула расчета следующая: эффективность_валидатора = (3/8 * эффективность_предлагателя) + (5/8 * эффективность_аттестатора)

Например, если предположить, что эффективность валидатора составляет 0,9, а эффективность проверяющего — 0,8, его рейтинг эффективности можно рассчитать как: (1/8 * 0,9) + (7/8 * 0,8) = 0,1125 + 0,7 = 0,8125.

Следует отметить, что с недавним ростом комиссий за газ вознаграждения исполнительного уровня также резко расширились. Соотношение вознаграждений исполнительного уровня по сравнению с консенсусным уровнем достигло 1:1, а иногда даже превышает вознаграждения. уровень консенсуса, который представляет собой полную противоположность прошлой ситуации.

Я считаю, что на будущем бычьем рынке Эфириума вознаграждения уровня исполнения могут стать большинством вознаграждений для валидаторов, поэтому какой протокол ставок вы выберете, кто будет оператором их узла и какой тип реле MEV-BOOST подключен ?, какова доля рынка? Если вы все еще стремитесь к децентрализации, то помимо ваших собственных преимуществ вы будете учитывать наличие у протокола или узла диверсифицированных клиентов и то, насколько он устойчив к цензуре.

5.Проникновение сети (уровень проникновения сети)

«Проникновение сети» относится к проценту доли определенного майнингового пула во всей цепочке маяков Ethereum. Он рассчитывается путем деления активной доли в майнинг-пуле на общую активную долю в цепочке маяков Ethereum. Под «активной ставкой» здесь понимается баланс, полученный путем сложения 32 ETH как единицы.

Например, предположим, что в цепочке маяков Ethereum имеется в общей сложности 1000 эффективных долей ETH, а конкретный пул майнинга владеет 200 эффективными долями ETH. Тогда «Проникновение сети» майнинг-пула составит: (200 ETH) / (1000 ETH) = 0,2 или 20%. Это означает, что пул майнинга имеет 20% акций во всей цепочке маяков.

Следует отметить, что показатель «Проникновение сети» учитывает только первоначальный капитал в 32 ETH каждого валидатора, а часть, превышающая 32 ETH, не включается в эффективный капитал.

Кроме того, если один или несколько протоколов займут чрезмерную долю капитала в Ethereum, это принесет серьезные риски централизации для Ethereum и нанесет ущерб интересам всей экосистемы. Мы видим, что две крупнейшие залоговые организации, Lido и Coinbase, занимают более 45% доли рынка POS-залогов Ethereum, а на пять крупнейших залоговых организаций приходится 57% доли рынка. Риски централизации нельзя недооценивать.

6. Как рассчитать процент доходности в ретроспективном пересчете на год (ретроспективная годовая доходность)

«Процент годовой процентной ставки назад» — это показатель доходности, который используется для расчета годовой нормы доходности за определенный период времени в прошлом (например, 1 день, 7 дней, 30 дней или за все время). Его размер напрямую отражает фактический доход от Ethereum, который мы застейкали за прошедший период. Ниже представлена ​​упрощенная версия метода расчета:

1. Выберите период времени (например: 1 день, 7 дней, 30 дней и т. д.).

2. Подсчитайте общую сумму вознаграждений, полученных за этот период времени (включая вознаграждения уровня консенсуса (CL) и уровня исполнения (EL)), и разделите ее на эффективную ставку (исключая полученные дополнительные вознаграждения).

3. Рассчитайте общий эффективный капитал для каждого предприятия за определенный период времени. В первую очередь это достигается путем расчета количества активных валидаторов для каждого объекта и умножения его на 32 ETH (требование к ставке для каждого валидатора).

4. Рассчитайте годовую процентную ставку: (общая сумма вознаграждения в ETH / общий эффективный капитал) / период времени * 365 дней * 100.

В настоящее время максимальный срок ограничен 90 днями, чтобы обеспечить лучшее сравнение и избежать двузначного влияния годовой процентной ставки при раннем включении, например, валидатора Genesis.

Наиболее важным фактором, влияющим на годовой доход, являются два вознаграждения уровня консенсуса (CL) и уровня исполнения (EL). В качестве проверяющего, разница в вознаграждениях уровня консенсуса очень мала, потому что каждый стейкер, который работает нормально, отправит заявку. аттестация для получения вознаграждения, но в качестве вознаграждения уровня исполнения (EL), которое получат только валидаторы, выбранные в качестве предлагающих, это вознаграждение получается с определенной вероятностью. Количество раз, выбранных в качестве предлагающего, в году подчиняется нормальному распределению. Разница между самым удачливым валидатором и самым неудачливым валидатором в получении вознаграждений исполнительного уровня будет относительно большой. Самый удачливый валидатор может отправить 39 блоков, а самый неудачливый валидатор может отправить только 15. Это отражается на определенном периоде времени. Со временем разница в годовой процентной ставке между различными протоколами залога будет относительно большой.

С помощью шести вышеупомянутых основных показателей мы можем всесторонне оценить надежность соглашения о ставках или оператора узла. Особенно до и после обновления в Шанхае терминалы обслуживания клиентов многих операторов узлов не были обновлены до последней версии, что привело к потерям. большинства показателей краткосрочное снижение. Также произошел недавний инцидент, когда цепочка маяков Ethereum потеряла свою окончательность на короткий период времени, что является проверкой способности протокола ставок и операторов узлов справляться с чрезвычайными ситуациями в чрезвычайных обстоятельствах.

Я считаю, что большинство людей, заинтересованных в стейкинге Ethereum, с оптимизмом смотрят на экосистему Ethereum в долгосрочной перспективе. Долгосрочные, безопасные и стабильные протоколы стейкинга и операторы узлов находятся в центре внимания каждого стейкера Ethereum. Я надеюсь, что эта статья будет более технической. Это может дать большинству стейкеров Ethereum более четкое представление и помочь вам сделать собственный выбор.