Есть два фактора, которые влияют на цены активов: ликвидность и вера. Ликвидность относится к сумме капитала, доступной, когда покупатели и продавцы выходят на рынок или покидают его. Убеждения мотивируют покупателей или продавцов к действию, а повествование играет важную роль в формировании убеждений. Когда коллективные убеждения пошатнулись, люди часто спешат продать активы.

Недавнее ограбление банков в Кремниевой долине является примером пошатнувшейся коллективной веры. Но что происходит, когда люди достигают консенсуса по поводу актива и бросаются быстро торговать им? Будет ли это иметь эффект, противоположный массовому изъятию банковских вкладов?

В этой статье рассматриваются данные в цепочке, чтобы понять, кто торгует недавно популярным активом Meme, какую прибыль он приносит и является ли хорошей идеей вкладывать большие суммы денег в покупку монет Meme. В конечном итоге я также расскажу о том, как монеты Meme. может быть более устойчивым (сделать Большим и сильным), выразить какое-то личное мнение.

Являются ли новые монеты мемов более ценными, чем «старые» монеты мемов?

За последние несколько недель PEPE вырос более чем в 60 раз. На момент написания PEPE сгенерировал больший объем транзакций, чем Solana, Avalanche, Polygon и даже Dogecoin. Является ли новая мем-монета более ценной, чем «старая» мем-монета? Один из способов оценить ответ на этот вопрос — изучить поведение держателей токенов.

По данным Нансена, активами Meme владеют более 100 000 уникальных кошельков. Более 1,4 миллиона кошельков хранят «старые» активы мемов, такие как сиба-ину. «Соглашение» боролось за достижение таких результатов на протяжении многих лет. С точки зрения масштаба, Aave и Compound имеют только около 300 000 уникальных кошельков, в которых хранятся их токены. Частично причина этого меньшего числа заключается в том, что многие пользователи, вероятно, держат эти токены на биржах.

Таким образом, первоначально вы увидите увеличение количества кошельков, содержащих эти активы, поскольку децентрализованные биржи — единственное место, где пользователи могут получить эти активы. График ниже выравнивается примерно 5 мая, поскольку Binance разместила токен в то время. Таким образом, трейдеры могут покупать эти токены на централизованных биржах, а не через децентрализованные биржи.

Мем-монеты — интересный феномен, потому что они показывают нам силу (и связанные с ней риски), которую каждый может создать свой собственный цифровой актив. С одной стороны, создание устойчивых к цензуре настраиваемых цифровых инструментов является основой идеологии Crypto. С другой стороны, мем-монеты могут стать спусковым крючком для «массового разрушения стоимости».

Один из способов регулирования мем-монет — заставить биржи не включать их в листинг. Но это означает лишь то, что продажи DEX, таких как Uniswap, увеличатся. Даже с комиссией в 0,1% биржа зарабатывает 1 миллион долларов в день на монетах Meme, поскольку объем торгов токеном уже исчисляется миллиардами.

Но почему розничные инвесторы покупают эти монеты Meme? Одной из причин является «потенциал быстрого обогащения» монет Meme. Инвестируя всего лишь 100 долларов в PEPE, вы сможете получить прибыль в размере 6000 долларов на пике. Поэтому спекулянты часто вкладывают небольшие суммы денег в несколько монет Meme в надежде быстро удвоить их стоимость. Но проблема, с которой сталкиваются монеты Meme, заключается в том, что многие из этих торгуемых активов не имеют фундаментальной ценности, а движения цен полностью зависят от рыночных настроений и «резонанса». Таким образом, будет много людей, конкурирующих за покупку этих активов, и они верят, что другие тоже купят их, и если вы купите их раньше, вы станете ранним держателем. В каком-то смысле это классический пример «теории большего дурака».

(Примечание Odaily Planet Daily: «Теория большого дурака» относится к тому факту, что на рынках капитала, таких как рынки акций и фьючерсов, причина, по которой люди готовы платить высокую цену, чтобы купить что-то независимо от его истинной стоимости, заключается в том, что они ожидают, что будет дурак, который еще глупее. Заплатит более высокую цену, чтобы купить это у них. Самое главное, что говорит людям Теория большого дурака: в этом мире быть глупым - не самое ужасное. быть последним дураком.)

В условиях постоянной инфляции большинство вещей выглядит как схема Понци. Когда выпускается «дикая» монета Meme, DEX становится первым местом, где ею можно торговать.

Монеты-мемы часто торгуются как схемы Понци, потому что они работают аналогично. Первоначально некоторые ранние инсайдеры покупали токены по очень низким ценам. Они вносят небольшую сумму в долларах США в пул ликвидности и получают взамен множество «родных токенов». По сути, они получают большое количество токенов всего за несколько долларов.

Когда люди начинают говорить об этой мем-монете, количество мем-монет в пуле уменьшается, создавая ощущение, что ценность теперь «выше». Когда пользователи видят свою нереализованную прибыль, ажиотаж вокруг монет Meme возрастает, привлекая больше людей к покупке монет Meme. В результате миллионы долларов начали поступать в монеты Meme, появившиеся из воздуха. Мем-активы, такие как PEPE, могут сохраняться годами, как только они достигнут определенного уровня ликвидности.

Как монета Meme успешно «становится позитивной»?

Когда-то я думал, что монеты Meme будут стремиться к нулю, а затем «достигнут дно». Но монеты Meme также имеют свой собственный эффект Линди — чем дольше актив торгуется на рынке, тем больше вероятность, что он останется на рынке до тех пор, пока не претендует на определенную цель. Dogecoin идеально подходит под это описание.

У большинства токенов, выпущенных командами, есть несколько спонсоров. Как правило, это основатели, венчурные капиталисты, фонды, протоколы, первые сотрудники, стоящие за ней, и наоборот, когда монета Meme выпущена, ранними сторонниками являются ранние последователи, которые покупают токены за доллары США.

Как и PEPE на прошлой неделе, он «взорвался» в повествование о 2021 году и достиг новых максимумов. Есть кошельки, которые заработали миллионы на первоначальных инвестициях в 1067 долларов. Данные Нансена показывают, что средняя реализованная прибыль и убыток в сети с течением времени составляют около 249%. На первый взгляд данные выглядят довольно хорошо, пока вы не разбиваете чистые результаты по продавцам.

На графике выше показано распределение доходности кошельков, торгующих сиба-ину. Тот же токен, который может сделать миллионером того, кто инвестирует 1000 долларов, может также заставить половину всех трейдеров осознать, что они теряют деньги. Согласно данным, только 6% кошельков принесли доход более 600%. Это 2021 год, когда биткойн вырос с минимума в 20 000 долларов до 64 000 долларов (при условии, что вы купили его в декабре 2019 года). Таким образом, с учетом риска покупки монет Meme на ранней стадии, если только вы не являетесь одним из немногих примеров разбогатения на монетах Meme, вознаграждение необоснованно.

Вообще говоря, когда биржа размещает монеты Meme, это создает эффект Линди. Например, примерно 23% сиба-ину находятся на биржах. Соотношение для Догелона составляет около 33%. Передав монеты Meme миллионам розничных инвесторов, которые вложили в них сотни долларов, биржа успешно «стала регулярной» и стала формальным финансовым продуктом.

Часто монеты Meme работают лучше, чем Биткойн или Эфириум, и каждый раз, когда рынок восстанавливается, ликвидность перетекает в более рискованные активы во время рыночного бума. Монеты-мемы останутся, когда они перестанут быть частью сообщества и станут инструментом обмена. Например, Маск понимает важность создания мемов для себя и своих компаний, как показывает этот знаковый твит ниже.

Возможность разбогатеть с помощью монет Meme

Медвежий рынок означает, что актив торгуется со значительной скидкой. Предполагается, что цена будет следовать за использованием, и в конечном итоге использование вырастет до точки, оправдывающей цену актива. Когда вы покупаете JPEG, купленный вами пиксель может получить относительную ценность из-за «социального влияния» других людей, владеющих тем же активом. Например, цена Miladys NFT взлетела из-за твита Маска.

Мем-монеты отличаются тем, что их стоимость определяется «настроениями рынка». Когда «настроения рынка» раздуты, цены растут. Но доверие в конечном итоге иссякнет, и люди начнут продавать свои токены по чрезвычайно низким ценам. Или подождите, пока рынок снова не восстановится.

Ниже приведены данные по сиба-ину. Анализируя распределение кошельков с монетами Meme, мы пришли к выводу, что примерно 78% владельцев кошельков держат менее 1000 долларов. Большинство токен-экономик следуют аналогичной кривой развития. Он показывает общий поток розничного капитала в сторону монет Meme, при этом токены концентрируются в небольшом количестве кошельков. Например, по данным IntoTheBlock, примерно 80% сиба-ину находятся на 58 кошельках.

Но новые мем-проекты редко приносят большую прибыль при небольших инвестициях. Самая большая прибыль от шестизначных инвестиций, которую я видел в результате недавнего роста PEPE, составила 100 000 долларов, удвоившихся до 1 миллиона долларов за три недели.

Я выбрал 100 кошельков, которые получили наибольшую прибыль, в качестве выборки и нарисовал график использования их первоначального капитала. Среди этих 100 кошельков только 3 имеют средства на сумму более 10 000 долларов США. Большинство инвесторов, получающих огромную прибыль, — это люди, которые вкладывают меньшие суммы.

Есть две возможности для этих данных:

  1. Монеты-мемы предлагают мелким инвесторам возможность получить огромную прибыль (путем раннего инвестирования);

  2. Или это зачастую инсайдерские кошельки, которые раньше всех были вовлечены в схему Понци.

Вот краткое изложение того, что мы уже видели с монетами Meme:

  • Пока крупные биржи поддерживают это, активы Meme могут стать «законным» финансовым продуктом;

  • Для небольшого числа ранних участников с небольшими суммами капитала ключом к достижению огромной прибыли является «быть на шаг впереди других»;

  • Большинство инвесторов вкладывают менее 1000 долларов;

  • Большую часть больших прибылей мы получаем от инвестиций стоимостью менее 10 000 долларов;

  • Активы мемов похожи на схемы Понци в том смысле, что они могут быстро умереть, если прекратится поступление ликвидности со стороны покупателя. Биржи решают эту проблему.

Как правильно обращаться с мем-монетами?

Люди часто оптимистично смотрят на мир. Это потому, что мы верим, что пока мы сохраняем оптимизм, все будет хорошо. Это часто называют «принципом слепого оптимизма». Когда розничные инвесторы следуют за тенденцией и покупают, они часто предполагают, что другие инвесторы полностью изучили проект.

Многие пользователи криптовалюты измеряют свое богатство в биткойнах или эфириуме. Чтобы превзойти своих конкурентов на рынке, вам нужно больше рисковать. В периоды низкой волатильности даже торговля с использованием кредитного плеча не обязательно может принести ту прибыль, которую ищут трейдеры. В результате они берут на себя возрастающие риски в отношении «новых типов активов», предполагая, что большая часть этих активов упадет до нуля, а некоторые из них помогут им получить огромную прибыль.

Поскольку монеты Meme становятся менее влиятельными на рынке, их волатильность начинает имитировать другие монеты. На графике выше две ранние монеты-мемы, ELON и Shib, начали испытывать такую ​​же волатильность, как и Биткойн. Управляющие крупными фондами также имеют склонность делать более рискованные ставки и удерживать их. Управляющие фондами ранних пользователей также лучше справляются с хеджированием и выходом из криптовалют во время бычьих и медвежьих рыночных циклов. Это мало чем отличается от розничных инвесторов, которые просто хотят как можно раньше поймать повальное увлечение монетами Meme.

Монеты мемов не похищаются оценкой, но они будут храниться вечно благодаря вере. Инструменты для их выпуска и торговли можно найти всего несколькими щелчками мыши. Пока сохраняется вера сообщества, мы будем наблюдать всплеск спекуляций вокруг этих активов. Фактически, регуляторы должны сыграть свою роль в том, чтобы потребовать от бирж создания структуры, устанавливающей критерии для листинга монет Meme. Однако любые меры со стороны регуляторов будут мало что значить, если ликвидность перейдет на децентрализованные биржи. Самый крайний случай — это санкции, введенные в отношении Tornado Cash. Проблема, с которой мы сталкиваемся как в отрасли, заключается в том, что те же люди, которые (притворяются), что делают крутые вещи, также (часто) торгуют этими дерьмовыми проектами. Когда рынок поклоняется «локальным собачьим проектам» и требует надзора, к потребностям пользователей будет трудно относиться серьезно.

Мы живем в эпоху, когда деньги стали мемом. Наше поколение сталкивается с экономическим кризисом между растущей инфляцией и безработицей. Люди будут делать все возможное, чтобы заработать больше денег, и «появились» мем-активы и NFT. Как отрасль, все, что мы можем сделать, — это громче заявить о рисках инвестирования в мемные активы и громко отдать должное строителям, которые создают полезные инструменты, которые люди могут легко использовать. Для создания устойчивой экосистемы необходимо и то, и другое.