Статья перепечатана с сайта: Phyrex Ni.

Изменения цен за последние два дня оставили многих друзей в нерешительности. Многие друзья даже думают, что индекс потребительских цен явно положительный, а несельскохозяйственные данные сильные. Почему весь рынок падает? дней, хотя сейчас инфляция постепенно снижается. Но это уже в пределах ожиданий ФРС. Помните, мы говорили, что ожидания ФРС по индексу потребительских цен в 2023 году составляют 3,25%, поэтому текущего снижения инфляции недостаточно, чтобы изменить решение ФРС. Грубо говоря, если инфляция не снизится до 3,25% до конца года, существует высокая вероятность того, что ФРС не изменит свою стратегию. Пауза в повышении процентных ставок действительно является вопросом времени. , но снижать процентные ставки еще рано.

Если Федеральная резервная система не смягчит свою денежно-кредитную политику и продолжит поддерживать высокие процентные ставки, это будет очень вредно для финансирования частных лиц и предприятий, поэтому обязательно произойдет охлаждение рынка труда, особенно со стороны индекса Доу-Джонса. энергетика, финансы и потребление сокращаются, не говоря уже о финансах. Хотя взрыв в банковской сфере замедлился, проблемы региональных банков не могут быть полностью смягчены. Очевидно, что даже сокращение добычи ОПЕК. Таким образом, в условиях экономического спада дополнительное потребление было исключено из повседневных потребностей большего количества потребителей. В дополнение к тому, что сфера услуг остается сильной, другие отрасли промышленности. В последние месяцы мы увидели, что весьма вероятно, что уровень безработицы достигнет 4% в течение года, согласно ожиданиям Федеральной резервной системы.

Еще одним, более важным вопросом, является проблема дефолта. В последние два дня мы сосредоточились на дефолте и предложили причину падения индекса S&P за пять недель до Дня, но это не мешает инвесторам строить более пессимистические ожидания. Хотя многие мелкие партнеры считают, что дефолт по долгам не является проблемой и неизбежно будет урегулирован, это не означает, что он не окажет влияния на рынок. В сочетании с экономическим спадом и действиями Федеральной резервной системы в отсутствие очевидного заявления. для многих инвесторов сейчас время избегать рисков. точка, а выручка в первом квартале действительно хорошая, поэтому рынок считает его защитным активом.

Само собой разумеется, что валютный рынок, который сильно коррелирует с акциями технологических компаний, должен расти после роста акций технологических компаний и фьючерсов Nasdaq. Однако, наоборот, валютный рынок и акции технологических компаний отклоняются все дальше и дальше. Причина разногласий здесь. скорее всего, это валюта Meme. Распространенность монет Meme была проанализирована до того, как валюта Meme впервые стала популярной. С распространением эффекта создания богатства беспокойство инвесторов неизбежно будет возрастать, особенно будет происходить обмен убыточных фишек и фишек с небольшой прибылью. рассматривается как улучшение прибыльных игровых возможностей. Например, если вы купите ETH по цене 1800 долларов США, то если она вырастет до 2000 долларов США, это будет прибыль в размере 10%. Даже если вы купите 2000 долларов США по цене 1000 долларов США, это увеличит прибыль только в два раза. Можно себе представить искушение, вызванное монетой Мем, увеличившейся в тысячу раз. Это не говоря уже об активах, которые по-прежнему теряют деньги.

Таким образом, смена позиций стала лучшим выбором в условиях беспокойства. С человеческой точки зрения, это вложение одного ETH в шесть проектов соответственно. Пока один проект может увеличиться в десять раз, даже если остальные обнулятся, вы можете получить почти. удвоить доход. Поэтому такого рода эмоции неизбежно заставят друзей с ограниченными средствами отказаться от своих фишек и перевести их в монеты Meme, и даже сейчас практически каждый день рождаются новые проекты, призванные создать миф о мгновенном богатстве, что усугубляет ситуацию бытия. Из-за игрового характера инвесторов команда проекта, выпускающая валюту, может быть недостаточно большой, чтобы сохранять доход в BTC или ETH. Их конечной целью может быть обналичивание. Это часто встречается в зоопарках и ранних NFT.

Конечно, это не означает, что BTC и ETH обязательно потерпят неудачу. Ведь технологические акции по-прежнему сильно связаны с валютным рынком, как и события Luna и FTX, хотя валютный рынок и вышел из независимого спада. когда пессимизм и паника После окончания он все равно вернется к той же ситуации, что и фьючерсы Nasdaq. В это время валютный рынок снова получит дивиденды от макроэкономических настроений. Текущая приостановка повышения процентных ставок и корректировка долга. Потолок по-прежнему хорош для повышения настроений на рынке, и эти две хорошие вещи появятся одна за другой, особенно данные по индексу потребительских цен в мае и июне. Поскольку инфляция в июне прошлого года составила 9,1%, самый высокий показатель индекса потребительских цен за последние 50 лет. Данные за июнь этого года неизбежно значительно упадут по сравнению с прошлым годом. Позитивные факторы стимулируют рисковые рынки.

Оглядываясь назад на данные по самому валютному рынку, можно сказать, что в последнее время действительно происходит много плохого, особенно все более жесткое регулирование валютного рынка в Европе и США, которое не только ограничивает участие маркет-мейкеров с точки зрения ликвидности, но и наносит им эмоциональный удар. Многие учреждения полны решимости войти в рынок. Но даже в этом случае торговля фьючерсами на CME еще не перешла в полностью медвежью фазу. Фьючерсы на BTC и ETH все еще немного опережают спотовую цену Coinbase, оставляя место для положительной премии. Это показывает, что по-прежнему существует множество учреждений и профессиональных инвесторов, которые продолжают делать ставку на растущие возможности в ожидании возможной приостановки повышения процентных ставок и увеличения потолка долга в июне. Но по обменному курсу все же можно обнаружить, что больше средств по-прежнему сосредоточено в BTC, который не так дружелюбен к ETH, и следующий шаг может не стать хорошей новостью для ALT, который сам по себе сильно распыляется из-за фондов Meme. и большая часть оставшихся средств по-прежнему находится в BTC и ETH, поэтому степень перелива средств будет значительно уменьшена, и все больше ALT столкнутся с нехваткой средств. Точно так же рост ALT также нуждается в эмоциональном подъеме BTC и ETH, чтобы иметь шанс.

Затем, судя по данным майских вариантов поставки, самая большая болевая точка BTC упала со вчерашних 28 000 долларов США до 27 000 долларов США. Соотношение коротких и длинных позиций осталось неизменным на уровне 0,38. Номинальные фонды продолжают снижаться и в настоящее время меньше американского. 2 миллиарда долларов. Данные по ETH не очень хорошие. Хотя самая большая болевая точка по-прежнему находится на уровне 1800 долларов США, соотношение коротких и длинных позиций также выросло с 0,42 вчера до 0,44. Настроение медвежьего настроения или хеджирования от коротких продаж начало усиливаться. , а номинальные фонды немного увеличились до 1,15 миллиарда долларов США. Кроме того, данные по вариантам поставки 19-го числа, на которые я обратил внимание вчера, также претерпели существенные изменения. Хотя самая большая болевая точка BTC 19-го числа по-прежнему составляла 28 000 долларов США, соотношение коротких и длинных позиций выросло до 0,69, т.е. увеличение на 0,04 за 24 часа, а номинальные фонды составили почти 4,7 миллиарда долларов США, увеличившись на 20 миллионов долларов США. Аналогичным образом, данные по ETH для поставки 19-го числа еще более пессимистичны. Самая большая болевая точка упала с 1900 долларов США до 1850 долларов США, соотношение коротких и длинных позиций увеличилось с 0,82 вчера до 0,91, а номинальные средства составляют почти 200. миллиона долларов США. Видно, что краткосрочный медвежий тренд на BTC и ETH усиливается, особенно на ETH, давление будет больше.

Возвращаясь к внутрисетевым данным BTC и ETH, первыми являются данные внутрицепочных переводов BTC с 12:00 вчера до 12:00 сегодня. Глядя на зеленый текст, мы видим, что движение BTC по цепочке изменилось. значительно увеличился в течение 24 часов. Изменения адресов почти на 167 000 BTC также редки в ближайшем будущем. В данном случае это связано либо с консолидацией кошелька биржи, либо с увеличением оборота инвесторов. Кроме того, судя по данным долгосрочного владения, состоящим из общих прибыльных фишек стоимостью менее 15 000 долларов США и убыточных фишек стоимостью более 50 000 долларов США, действительно верно, что общий оборот BTC увеличивается, сокращение долгосрочных запасов BTC увеличивается. В среднем каждое часовое сокращение увеличилось примерно до 130 BTC, что почти вдвое превышает обычные данные рабочего дня. Общие убыточные запасы фишек, превышающие 31 000 долларов США, также немного увеличились. Среднечасовое снижение за последние 24 часа достигло примерно 151 BTC, что также более чем на 50% превышает данные обычного рабочего дня.

Хотя тираж действительно увеличивается по всем направлениям, ключевые смены владельцев по-прежнему сосредоточены на BTC, стоимость которого составляет от 26 500 до 30 000 долларов США. Тем более, что цена колеблется вниз, очевидно, что проигрышные фишки имеют сильную готовность. особенно чипы стоимостью около 27 000 долларов США, обеспечивают наибольший переход из рук в руки. Судя по подробным данным, среди общего давления продаж, переданного на биржи по состоянию на 8 часов утра, краткосрочно удерживаемые BTC действительно находятся в центре давления продаж. Среди них приходится продажа краткосрочных убыточных фишек. на 60,79%, тогда как вчерашние данные составляли всего 52,24%, что говорит о том, что с рынка стало уходить больше убыточных фишек, а настроения инвесторов не очень оптимистичны. Доля краткосрочных прибылей и выходов снизилась до 35,24%. Очевидный обмен дорогих фишек на дешевые снизил порог покупки и увеличил возможность краткосрочной продажи.

Судя по данным URPD, мы говорили, что 26 500 долларов США в последнее время являются очень важной точкой поддержки, особенно с учетом того, что все больше фишек по-прежнему сконцентрировано выше 26 500 долларов США. Хотя распродажа и произошла, она не вызвала паники со стороны продаж, и ни разу. он падает ниже 26 500 долларов США, до уровня 24 500 долларов США поддержки почти не будет. То же самое было, когда он впервые поднялся, и вскоре он превысил 25 000 долларов США, поэтому, как только он упадет ниже, вероятно, будет больше поддержки. большое количество фишек в панике покинет рынок, что окажет сильное давление на продажи. В настоящее время сложность подъема также постепенно возрастает. Причина, по которой многие инвесторы, застрявшие в краткосрочной перспективе, ждут хорошего отскока, состоит в том, чтобы дождаться хорошего отскока. время, адаптация может занять некоторое время. Вчерашний анализ также показал, что если S&P 500 сможет достичь 4800 пунктов в соответствии с ожиданиями Уолл-стрит, у BTC есть шанс достичь 36 000 долларов США, а у ETH есть шанс достичь 2400 долларов США. Конечно, это всего лишь относительно оптимистические ожидания Уолл-стрит, и их нельзя использовать в качестве основы для покупок.

Кроме того, судя по давлению продавцов BTC, переданному на биржи, хотя по цепочке было передано большое количество данных, давление продавцов, передаваемое на биржи, не только не увеличилось, но и было значительно ниже, чем в течение недели, и Даже в последнее время это самая низкая точка давления продаж в рабочий день за месяц. По состоянию на 8 часов утра на биржу было переведено не только давление продаж, но и данные о выводе. упали еще более возмутительно. С биржи ушло всего более 12 300 BTC. На рынке эти данные уже являются самой низкой точкой по рабочим дням за последние шесть месяцев и даже будут ниже, чем данные последних выходных. что и покупательские настроения, и покупательная способность не являются оптимистичными.

По сравнению с BTC, данные по ETH не такие уж пессимистичные. Хотя давление продаж, передаваемое на биржи, продолжает расти, по состоянию на 8 часов утра на биржи было переведено более 264 000 ETH, но сильные передачи все еще есть. данные достигли 343 000 штук. Количество переведенных ETH будет выше. Однако с точки зрения суммы средств больше средств не концентрируется на ETH, поэтому покупательная способность и покупательские настроения могут быть невысокими. весьма вероятно, что по мере снижения цены все больше инвесторов откажутся от краткосрочных игр и переведут больше фишек в пулы POS-майнинга, ожидая прихода большого цикла. Таким образом, запасы ETH на бирже в очередной раз обновили самое низкое значение за последние пять лет. Вероятно, это снизит краткосрочное давление продаж.

Таким образом, количество разблокированных ETH, обещанных в пуле POS-майнинга, также неуклонно снижалось. По состоянию на 8 часов утра в очередь на выход было добавлено только 355 новых валидаторов, что принесет на рынок 11 360 ETH. Тем не менее, число новых валидаторов в POS выросло до второго по величине показателя в истории. Ряды пассивных блокировок пополнились 6 963 новыми валидаторами, что эквивалентно 223 008 ETH. Это также соответствует предыдущему решению биржи. Улучшение данных является постоянным, поэтому с этой точки зрения и BTC, и ETH продолжают двигаться в направлении долгосрочного удержания.

Далее идут данные о рыночной стоимости и покупательной способности основных стейблкоинов. Судя по данным по состоянию на 8 часов утра, рыночная стоимость USDT продолжает существенно расти, увеличившись более чем на 130 миллионов долларов США. 24 часа. Это также означает. Предполагается, что основные фонды в Европе не пострадали от падения цен, но еще не обнаружено, что они конвертируются в покупательную способность, и весьма вероятно, что это фонды, подготовленные для торговли. охота. По сравнению с USDT, который представляет европейские фонды, изменения рыночной стоимости USDC и BUSD продолжают отражать позицию долларовых фондов. Рыночная стоимость USDC упала более чем на 60 миллионов долларов США, а рыночная стоимость BUSD. Инвесторы по-прежнему предпочитают держаться в стороне. Даже если существует вероятность приостановки повышения процентных ставок и отмены дефолтов по долгам в июне, это все равно не сможет остановить неприятие риска американскими фондами. Даже рыночная стоимость TUSD, которую предпочитает Binance, за один день снизилась на 52 миллиона долларов США. Общая рыночная стоимость основных стейблкоинов по-прежнему имеет тенденцию к снижению.

Судя по данным о покупательной способности, хотя USDT и немного улучшился по сравнению с прошлой неделей, улучшение не очевидно, и дефицит покупательной способности по-прежнему становится еще более невыносимым. С увеличением фондов США постепенно. Покидая рынок, покупательная способность USDC в последние два месяца имела явную тенденцию к снижению. Конечно, это во многом связано с надзором со стороны маркет-мейкеров. Хотя это, возможно, и не помешает росту цен на BTC и ETH, добиться большего роста будет очень сложно.

Прочитав все данные сегодня, мы можем знать, что по мере постепенной стабилизации банковской отрасли BTC и ETH временно потеряли дивиденды рынка риска, а из-за популярности монет Meme изменение позиций после размывания средств также является одним из Причины, влияющие на ценовой тренд, особенно по мере того, как весь рынок падает, миф о богатстве монет Мем начинает ослабевать, и постепенно появляются обнаженные пловцы, что станет еще большим ударом по настроению валютного рынка. настроения скорректированы, но все еще есть способ поднять потолок долга. Помимо краткосрочных выгод от приостановки повышения процентных ставок, если валютный рынок сможет снова синхронизироваться с акциями технологических компаний, все еще будут возможности для роста. .