Содержание

• Что такое волна Эллиотта?

• Базовый паттерн «Волны Эллиотта»

  • Импульсные волны

  • Корректирующие волны

• Полезна ли волна Эллиотта?

• Заключительные мысли

Что такое волна Эллиотта?

Волна Эллиотта относится к теории (или принципу), которой инвесторы и трейдеры могут следовать в техническом анализе. Этот принцип основан на идее о том, что финансовые рынки обычно следуют определенным закономерностям, независимо от временных рамок.

По сути, теория волн Эллиотта утверждает, что движения рынка следуют естественной последовательности циклов психологии толпы. Паттерны возникают в соответствии с текущими рыночными тенденциями, которые чередуются между медвежьим и бычьим направлениями.

Волновой принцип Эллиотта был изобретен в 1930-х годах Ральфом Нельсоном Эллиоттом – американским бухгалтером и писателем. Но теория не получила широкой популярности до 1970-х годов благодаря усилиям Роберта Р. Пректора и Эй Джей Фроста.

Первоначально волновая теория Эллиотта называлась «Волновым принципом» и описывала поведение человека. Нововведение Эллиотта было основано на его обширном исследовании рыночных данных с упором на фондовые рынки. Его систематические исследования включали информацию, собранную как минимум за 75 лет.

Теория волн Эллиотта в качестве инструмента технического анализа в настоящее время используется для выявления рыночных циклов и тенденций и может применяться к широкому спектру финансовых рынков. Но волны Эллиотта — это не индикатор и не торговый механизм. Скорее, это теория, которая помогает прогнозировать поведение рынка. Пректор утверждает в своей книге:

[...] Волновой принцип — это прежде всего не инструмент прогнозирования, а скорее подробное описание поведения рынков.

-Бректер, Р.Р. Волновой принцип Эллиотта (стр. 19).

Базовый паттерн «Волны Эллиотта»

Базовый волновой паттерн Эллиотта обычно можно определить по восьмиволновому паттерну, который включает в себя пять движущих волн (движущиеся вместе с основным трендом) и три корректирующие волны (движущиеся в противоположном направлении).

Итак, полный волновой цикл Эллиотта на медвежьем рынке будет выглядеть так:

Обратите внимание, что в первом примере имеется пять импульсных волн: три восходящие (1, 3 и 5) и две нисходящие (A и C). Проще говоря, импульсной волной можно считать любое движение, соответствующее основному тренду. Это означает, что волны 2, 4 и B являются тремя коррекционными волнами.

Но, по мнению Эллиотта, финансовые рынки создают модели, которые по своей природе фрагментированы. Таким образом, если мы уменьшим масштаб до более длинных таймфреймов, движение от 1 до 5 также можно рассматривать как одну импульсную волну (i), в то время как движение ABC может представлять собой одну коррекционную волну (ii).

Если мы увеличим масштаб времени, одну импульсную волну (например, 3) можно разделить на пять меньших волн, как показано в следующем разделе.

Напротив, волновой цикл Эллиотта на бычьем рынке будет выглядеть так:

Импульсные волны

Согласно определению Пректора, импульсные волны всегда движутся в том же направлении, что и более крупный рыночный тренд.

Как мы видели выше, Эллиотт описал два типа развития волн: импульсные и коррекционные волны. Предыдущий пример включал пять импульсных волн и три коррекционные волны. Но если мы увеличим одну импульсную волну, мы обнаружим, что она состоит из пяти меньших волн. Эллиотт назвал это пятиволновой моделью и установил три правила для описания ее формирования:

• Волна 2 не может отскочить более чем на 100% от движения предшествующей ей волны 1.

• Волна 4 не может отскочить более чем на 100% от движения предшествующей ей волны 3.

• Среди волн 1, 3 и 5 волна 3 не может быть самой короткой и часто является самой длинной. Волна 3 также всегда проходит мимо конца волны 1.

Корректирующие волны

В отличие от импульсных волн, коррекционные волны обычно состоят из трех волн. Они часто формируются меньшей коррекционной волной, которая формируется между двумя меньшими импульсными волнами. Три волны обычно называются A, B и C.

По сравнению с импульсными волнами коррекционные волны обычно меньше, поскольку они движутся против более крупного рыночного тренда. В некоторых случаях этот конфликт против тренда может также создавать корректирующие волны, которые труднее распознать, поскольку они могут сильно различаться по длине и сложности.

По словам Пректора, самое важное правило, которое всегда следует помнить о коррекционных волнах, заключается в том, что они никогда не состоят из пяти волн.

Полезна ли волна Эллиотта?

Продолжаются споры об эффективности волн Эллиотта. Некоторые говорят, что успех принципа волн Эллиотта во многом зависит от способности трейдеров точно разделить движения рынка на тренды и коррекции.

На практике волны можно рисовать разными способами, не обязательно нарушая правила Эллиотта. Это значит, что правильно нарисовать волны далеко не просто. Это происходит не только потому, что это требует практики, но и потому, что оно предполагает большую степень субъективности.

Поэтому критики утверждают, что теория волн Эллиотта не является надежной теорией из-за ее весьма субъективного характера, а также из-за того, что она опирается на нечеткий набор правил. Несмотря на это, существуют тысячи успешных инвесторов и трейдеров, которые смогли с прибылью применить принципы Эллиотта.

Интересно, что все большее число трейдеров комбинируют теорию волн Эллиотта с техническими индикаторами, чтобы повысить вероятность успеха и снизить риски. Наиболее распространенными примерами являются индикаторы уровня Фибоначчи и расширения Фибоначчи.

Заключительные мысли

По словам Пректора, Эллиот никогда на самом деле не предсказал, почему рынки имеют тенденцию представлять структуру от 5 до 3 волн. Он лишь проанализировал рыночные данные и пришел к такому выводу. Принцип Эллиотта — это просто результат неизбежных рыночных циклов, созданных человеческой природой и психологией толпы.

Но, как уже упоминалось, волны Эллиотта — это не индикатор технического анализа, а теория. Следовательно, не существует правильного способа его использования, и он по своей сути субъективен. Точное прогнозирование движений рынка с использованием теории волн Эллиотта требует практики и навыков, поскольку трейдерам необходимо знать, как строить волновые числа. Это означает, что их использование может быть рискованным, особенно для новичков.