Краткое содержание
Фьючерсы на биткойны — это производный продукт, аналогичный традиционным фьючерсным контрактам. Когда две стороны соглашаются покупать или продавать фиксированное количество биткойнов по определенной цене в определенную дату. Трейдеры используют его спекулятивно, но вы также можете использовать его для хеджирования. Хеджирование особенно популярно среди майнеров, которым необходимо покрыть свои эксплуатационные расходы.
Фьючерсы — отличный способ диверсифицировать свой портфель, торговать с кредитным плечом и обеспечить некоторую стабильность вашего будущего дохода. Если вы хотите изучить более продвинутые фьючерсные стратегии, обратите внимание на арбитраж. Краткосрочный арбитраж и кросс-платформенный арбитраж при правильной реализации предлагают некоторые торговые возможности с низким уровнем риска.
введение
Фьючерсы на биткойны — это альтернативная инвестиционная возможность, позволяющая просто хранить валюты и токены. Поскольку они являются более сложным продуктом, они требуют более глубокого понимания, чтобы торговать безопасно и ответственно. Хотя фьючерсы сложнее в использовании, они дают возможность стабилизировать цены путем хеджирования и получения прибыли от рыночных спадов с помощью коротких продаж.
Что такое фьючерсы на биткойны?
Фьючерсы на биткойны — это производные финансовые инструменты, аналогичные традиционным фьючерсным контрактам. Проще говоря, вы соглашаетесь купить или продать фиксированное количество BTC по определенной цене (форвардному курсу) в определенную дату. Если вы откроете длинную сделку (согласитесь на покупку) по фьючерсному контракту на биткойн, и цена индекса будет выше, чем цена фьючерса на дату истечения срока действия, вы получите прибыль. Индексная цена — это расчетная справедливая стоимость актива, рассчитанная на основе спотовой цены и других переменных. Мы обсудим это более подробно далее в статье.
Если цена индекса ниже, чем цена фьючерса на момент истечения срока действия, вы потеряете деньги, а сделка пут принесет прибыль. Сделка «пут» происходит, когда трейдер продает актив, который он взял взаймы или которым владеет, ожидая падения цены. Затем трейдер покупает актив позже, чтобы получить прибыль. Вы можете физически рассчитаться по контрактам, торгуя базовым активом или расчетом наличными, что является наиболее распространенным методом.
Почему люди используют фьючерсы на биткойны?
Одним из основных вариантов использования фьючерсов на биткойны является возможность для покупателей и продавцов фиксировать цены фьючерсов. Этот процесс известен как хеджирование. Фьючерсы традиционно используются в качестве инструментов хеджирования на товарных рынках, где производителям необходима фиксированная прибыль для покрытия своих затрат.
Трейдеры также используют фьючерсные контракты для спекуляций. Сделки покупки и продажи позволяют вам делать ставки на состояние рынка. На медвежьем рынке можно продолжать зарабатывать деньги, продавая короткие сделки. Существует также множество возможностей арбитража и продвинутые торговые стратегии.
Преимущества торговли фьючерсами на биткойны
Хеджирование
Хотя хеджирование может показаться более полезным на физических товарных рынках, оно также используется и в торговле криптовалютами. Биткоин-майнеры несут операционные расходы, как и фермеры, и зависят от справедливой цены на свою продукцию. Процесс хеджирования предполагает использование как фьючерсного, так и спотового рынка. Давайте вместе рассмотрим, как работает хеджирование.
Фьючерсный контракт
Майнер биткойнов может занять короткую позицию по фьючерсному контракту, чтобы защитить свои биткойн-активы. Когда наступит срок платежа по фьючерсному контракту, майнеру придется рассчитаться с другой стороной соглашения.
Если цена Биткойна на фьючерсном рынке (индексная цена) выше фьючерсной цены контракта, майнеру придется выплатить разницу другой стороне. Если цена индекса ниже, чем цена фьючерсного контракта, другая сторона, имеющая длинную позицию, заплатит майнеру разницу.
Рынок спотовой торговли
В день погашения фьючерсного контракта майнер продаст свои биткойны на спотовом рынке. Эта продажа даст ему рыночную цену, которая должна быть близка к цене индекса на фьючерсном рынке.
Однако торговля на спотовом рынке фактически компенсирует любую прибыль или убытки, полученные на фьючерсном рынке. Вместе эти две суммы обеспечивают майнеру желаемую цену хеджирования. Мы объединим эти два шага вместе, чтобы проиллюстрировать это цифрами.
Сочетание фьючерсной и спотовой торговли
Если майнер продаст один контракт BTC по цене $35 000 за три месяца. Если бы цена индекса составляла 40 000 долларов при погашении, он потерял бы 5 000 долларов в расчете, выплаченном за позицию пут в контракте. Между тем, если майнер продает один BTC на спотовом рынке, спотовая цена также составит 40 000 долларов. Майнер получит 40 000 долларов, что покроет его убыток в 5 000 долларов и оставит ему 35 000 долларов, что является ценой хеджирования.
Кредитное плечо и торговля с кредитным плечом
Привлекательной особенностью для инвесторов является керри-трейдинг. Торговля с кредитным плечом позволяет вам занимать деньги и заключать более крупные сделки, чем вы обычно можете себе позволить в финансовом отношении. Торговля более крупными позициями приводит к большей прибыли, поскольку небольшие движения цен усиливаются. Но недостатком является то, что ваш первоначальный капитал может быть быстро ликвидирован, если рынок пойдет против ваших сделок.
Торговая платформа отображает кредитное плечо в виде множителя или процента. Например, кредитное плечо 10x умножает ваш капитал в 10 раз. Таким образом, 5000 долларов США с кредитным плечом 10x дают вам 50 000 долларов США для торговли. Когда вы торгуете с использованием кредитного плеча, ваш первоначальный капитал покрывает ваши убытки, и это называется торговлей с кредитным плечом. Давайте посмотрим на пример:
Если вы купите два квартальных фьючерсных контракта на биткойны по 30 000 долларов каждый. Торговая платформа позволит вам торговать этими двумя контрактами с кредитным плечом 20x, что означает, что вы внесете всего 3000 долларов США. Эти 3000 долларов будут выступать в качестве вашей сделки по заимствованию, и торговая платформа возместит ваши убытки из этой суммы. Если вы потеряете более 3000 долларов, ваша позиция будет ликвидирована. Вы можете рассчитать процент кэрри-трейд, разделив 100 на множитель кредитного плеча. 10% — это 10 раз, 5% — это 20 раз, 1% — это 100 раз. Этот процент показывает, насколько ниже цена контракта до ликвидации.
Распределение активов в портфеле
Используя фьючерсы на биткойны, вы можете распределять активы в своем портфеле и применять новые торговые стратегии. Рекомендуется создать хорошо сбалансированный портфель, используя разные валюты и продукты. Фьючерсы привлекательны благодаря различным торговым стратегиям, которые они вам предлагают, а не просто удержанию. Существуют также арбитражные стратегии с меньшим риском и меньшей прибылью, которые могут снизить общий риск для вашего портфеля. Мы обсудим эти стратегии более подробно позже.
Биткойн-фьючерсы на Binance
Не все фьючерсные контракты одинаковы. Различные торговые платформы имеют разные механизмы, сроки действия, цены и комиссии на свои фьючерсные продукты. В настоящее время Binance предлагает несколько вариантов, которые различаются в основном сроком действия и финансированием.
Дата окончания срока
До сих пор мы упоминали только фьючерсные контракты, имеющие конкретную дату истечения. На торговой платформе фьючерсов Binance есть несколько квартальных фьючерсных контрактов, но на других торговых платформах вы можете найти ежемесячные и полугодовые сроки погашения (даты истечения срока действия). Вы можете быстро проверить дату истечения срока действия контракта по его названию.
Квартальные фьючерсные контракты на биткойны на торговой платформе Binance следуют следующему календарному циклу: март, июнь, сентябрь и декабрь. Например, срок действия квартального контракта BTCUSD 0925 истекает 25 сентября 2021 года в 08:00:00 UTC.
Другой популярный вариант — торговля бессрочными фьючерсными контрактами без даты истечения. Убытки и прибыли рассматриваются иначе, чем квартальные фьючерсы, и включают расходы на финансирование.
Финансовые сборы
Когда вы заключаете квартальный фьючерсный контракт на биткойны на Binance, вам следует поддерживать торговлю с кредитным плечом, чтобы покрыть любые потенциальные убытки. Однако вы заплатите этот убыток только тогда, когда ваша позиция будет ликвидирована или когда наступит срок действия контракта. При использовании бессрочного фьючерсного контракта вы также должны платить или получать комиссию за финансирование каждые восемь часов.
Плата за финансирование — это личные платежи между трейдерами. Эти ставки предотвращают расхождение между форвардной ценой бессрочных фьючерсов на биткойны и ценой индекса. Индексная цена аналогична спотовой цене BTC, но она предназначена для предотвращения несправедливых ликвидаций, которые могут произойти, когда рынок очень волатильен.
Например, разовая сделка на спотовом рынке может временно поднять цену на тысячи долларов. Эта волатильность может привести к ликвидации фьючерсных сделок, но она не отражает истинную рыночную цену. Вы можете увидеть ставку финансирования, выделенную ниже красным, и срок погашения.
Положительная ставка финансирования означает, что цена бессрочного контракта выше индексной цены. Когда фьючерсный рынок оптимистичен и ставка финансирования положительна, длинные трейдеры платят комиссию за финансирование коротким трейдерам. Отрицательная ставка финансирования означает, что цены бессрочных контрактов ниже индексной цены. В этом случае трейдеры с короткими позициями платят комиссию трейдерам с длинными позициями.
Чтобы узнать больше о ставке финансирования, которая может быть сложной темой, посетите раздел «Введение в ставки финансирования Binance Futures».
Фьючерсы COIN-M и фьючерсы USDⓈ-M
Binance предлагает два варианта торговли фьючерсами: фьючерсы COIN-M на криптовалюту в качестве сделки пут и фьючерсы USDⓈ-M на BUSD/USDT в качестве сделки пут. Оба типа контрактов доступны как бессрочные фьючерсные контракты, но между ними есть некоторые незначительные различия.
Фьючерсные контракты COIN-M должны использовать базовые активы контракта в качестве обеспечения на вашем торговом счете с фьючерсами. Однако фьючерсы на USDⓈ-M позволяют использовать перекрестное обеспечение. Эта функция позволяет вам брать взаймы USDT и BUSD под 0%, используя криптоактивы в вашем спот-кошельке в качестве залога.
Фьючерсы COIN-M обычно более популярны среди майнеров, которые хотят хеджировать свои сделки с биткойнами. Поскольку расчеты осуществляются с помощью криптовалют, нет необходимости конвертировать BTC в стейблкоины, что добавит дополнительный этап в процесс хеджирования.
Как начать торговать фьючерсами на биткойны?
Если вы хотите начать торговать фьючерсами на биткойны на Binance, все, что вам нужно, — это создать учетную запись и иметь немного средств. Вот пошаговое руководство по получению вашего первого фьючерсного контракта на биткойны:
1. Создайте учетную запись Binance и включите двухфакторную аутентификацию (2FA). Если у вас уже есть учетная запись, обязательно включите двухфакторную аутентификацию (2FA), чтобы вы могли внести средства на свой фьючерсный счет.
2. Для торговли фьючерсами у вас должно быть немного BUSD, Tether (USDT) или других поддерживаемых криптовалют. Самый простой способ сделать это — приобрести их с помощью дебетовой или кредитной карты.
3. Перейдите к обзору фьючерсов на биткойны и выберите тип контракта, который вы хотите приобрести. Выбирайте между фьючерсами COIN-M или фьючерсами USDⓈ-M, а также их бессрочным контрактом или сроком погашения.
4. Выберите размер кредитного плеча, который вы предпочитаете использовать. Вы можете сделать это справа от кнопки [Взаимный] в торговом пользовательском интерфейсе. Помните: чем выше кредитное плечо, тем больше вероятность того, что ваша сделка будет ликвидирована из-за небольших движений цены.
5. Выберите сумму и тип ордера, который вы хотите использовать, затем нажмите [Купить/длинная сделка] или [Продать/продать сделку], чтобы открыть сделку фьючерсами на биткойны.
Более подробные инструкции можно найти в «Полном руководстве по торговле фьючерсами на Binance».
Стратегии арбитража фьючерсов на биткойны
Мы рассмотрели основы торговли длинными и короткими позициями, но это еще не все, что вы можете сделать. Фьючерсы имеют долгую историю арбитражных стратегий, аналогичных рынкам Форекс. Трейдеры используют эти методы на традиционных рынках, но они также подходят для торговли цифровыми валютами.
Балансировка между торговыми платформами
Когда разные платформы торговли криптовалютой оценивают фьючерсные контракты по-разному, появляется возможность арбитража. Покупая один контракт на более дешевой торговой площадке и продавая другой на более дорогой, вы можете получить прибыль от разницы цен.
Например, представьте, что квартальный контракт BTCUSD на 0925 год на Binance стоит на 20 долларов дешевле, чем на другой торговой платформе. Купив контракт на Binance и продав контракт на более дорогой торговой платформе, вы сможете компенсировать разницу в цене. Однако цены быстро меняются из-за автоматических торговых ботов. Вам следует торговать быстро, поскольку любая разница в цене может исчезнуть во время совершения сделок. Кроме того, вам, возможно, придется заплатить какие-либо сборы при расчете вашего дохода.
Баланс между сиюминутным и будущим
Компенсация коротких позиций форвардными не является чем-то новым, когда дело касается фьючерсных контрактов и является нейтральной для рынка сделкой. Эти рыночно-нейтральные сделки предполагают одновременную покупку и продажу актива в равных количествах. В этом случае трейдер покупает и продает равное количество одинаковых фьючерсных контрактов независимо от их цены. Фьючерсы на криптовалюту предлагают гораздо более высокую прибыль при компенсации коротких позиций форвардными по сравнению с традиционными товарными фьючерсами.
Эффективность торговли гораздо ниже по сравнению со старыми рынками и большими арбитражными возможностями. Чтобы успешно использовать эту стратегию, вы должны найти точку, в которой спотовая цена BTC ниже, чем цена фьючерса.
На этом этапе одновременно заключите сделку на продажу фьючерсного контракта и купите такое же количество биткойнов на спотовом рынке, чтобы покрыть свою сделку на продажу. Когда контракт достигнет срока погашения, вы сможете рассчитаться по сделке по продаже с использованием купленных биткойнов и компенсировать первоначально найденную разницу.
Итак, почему вообще возникает эта возможность? Некоторые люди готовы заплатить более высокую цену за фьючерсный контракт, если у них нет денег для покупки BTC сейчас, но они верят, что цена вырастет в будущем. Допустим, вы думаете, что через три месяца BTC будет стоить 50 000 долларов, но сейчас он стоит всего 35 000 долларов.
На данный момент у вас нет денег, но они будут у вас через три месяца. В этом случае вы можете заключить сделку на покупку с небольшой премией в размере 37 000 долларов США за поставку через три месяца. Инструмент арбитража платежей и переводов, по сути, удерживает для вас BTC в обмен на некоторые комиссии.
Заключительные мысли
Торговля фьючерсами на биткойны использует проверенную производную от традиционных финансов и переносит ее в мир торговли криптовалютой. Рынки фьючерсов на криптовалюту сейчас очень популярны, и на них легко найти торговые площадки с большим объемом торгов и высокой ликвидностью. Однако торговля на фьючерсных рынках биткойнов сопряжена с высокими финансовыми рисками, поэтому прежде чем приступить к работе, убедитесь, что вы понимаете, как работает торговля фьючерсами.
