«Дата интервью: 19 апреля 2023 г.»

1. Вы можете кратко представиться

Привет всем, я Винсент, партнер AC Capital. Я в основном отвечаю за инвестиционные исследования и инкубационные дела. Я присоединился к валютному кругу в 2015 году. До того, как присоединиться к валютному кругу, я в основном помогал ASX связываться с китайскими компаниями для листинга в Австралии. Когда я впервые вступил в контакт с валютным кругом, я начал заниматься внебиржевыми сделками из-за работы. Я столкнулся со многими первыми китами в валютном круге и множеством требований к трансграничным платежам с использованием BTC в качестве средства. Позже это также было совпадением, поскольку по работе я объездил почти всю Юго-Восточную Азию, включая Филиппины, Малайзию, Вьетнам, Таиланд и другие места. Я познакомился с местным валютным кругом и смежными отраслями, такими как финансовая индустрия. и международная торговля. В то время я также помогал некоторым ICO. Участник проекта предоставляет консультации по созданию зарубежных маркетинговых брендов. В 2019 году я работал операционным партнером BVNEX, легальной валютной биржи во Вьетнаме. В то время я сравнительно рано познакомился с вьетнамским валютным кругом и стал свидетелем развития AXIE и C98, которые станут основой. вьетнамского валютного круга в будущем. В 2020 году я пробыл в Китае два года, а также у меня было больше времени, чтобы связаться с отечественными коллегами и поучаствовать в раннем планировании некоторых проектов. Я присоединился к AC Capital в 2021 году и работаю там до сих пор.

AC Capital: ведущая инвестиционная компания Азии, специализирующаяся на блокчейне и финансовых технологиях, стремящаяся найти единорогов в индустрии Web3.0 и блокчейн. В 2022 году AC Capital привлекла 20 миллионов долларов для своего второго криптофонда. Фонд сосредоточится на проектах Web3 на ранней стадии в таких областях, как инфраструктура, GameFi, NFT и Metaverse. Существует более 200 глобальных стратегических и общественных партнеров, а активный инвестиционный портфель включает не менее 50 стартап-проектов и протоколов, охватывающих Web3, NFT, SocialFi, GameFi, Metaverse и многие другие направления.

2. Можете ли вы рассказать, как вы попали в эту индустрию?

В свои первые годы я помогал листингу финансируемых Китаем компаний на Австралийской фондовой бирже в Австралии. В то время ASX хотела привлечь китайские компании к листингу и расширению китайского рынка. Но реальная ситуация такова, что китайские компании хотят привлечь средства или получить субсидии для листинга за границей через пулы капитала или местные политики. После того как эти компании стали публичными, они нанесли огромные убытки местным инвесторам.

Поэтому, начиная с 2016 года, ASX ввела политику ограничения листинга таких китайских компаний. Стоимость листинга в Австралии выше, чем у Nasdaq, поэтому эта часть бизнеса, естественно, остановилась. Но в ходе этого процесса я накопил много ресурсов первых состоятельных клиентов. Многие из этих людей стали моими частными клиентами, и я помогал им управлять их семейными офисами. У боссов, которые впервые приехали в Австралию, много потребностей. Они хотят перевести свои деньги из других мест в Австралию или в другие места, чтобы инвестировать или заняться чем-то еще. Мы помогаем им консультациями и достигать поставленных целей. Я познакомился с Биткойном из-за спроса со стороны этих клиентов. Многие из них предъявляют высокие требования к конфиденциальности, поэтому Биткойн стал каналом для их личных активов, направляемых в Австралию.

К 2019 году я начал работать с облачной биржей. Приобрел биржу во Вьетнаме и в основном занимался торговлей валютой во Вьетнаме. Местные биржи во Вьетнаме того времени, такие как VCC, Coinhe и т. д., открытые Kyber Network, игровой процесс этих бирж был очень похож на биржи в эпоху Bittrex, и в основном существовало лишь несколько основных вариантов торговли валютой. Однако по мере развития отрасли эти биржи постепенно вытесняются рынком, поскольку их операции слишком просты, а функции едины. С одной стороны, мы также занимаемся легальным валютным бизнесом во Вьетнаме, чтобы помочь иностранным инвесторам решать вопросы ввода и вывода средств. В то же время мы перенесем во Вьетнам операционные методы китайских бирж, такие как IEO и Earn, что принесет небольшие китайские потрясения местному криптосообществу. Когда-то мы вошли в тройку крупнейших бирж Вьетнама с пиком в 150 000 активных торговых пользователей. Когда мы были в Хошимине, Вьетнам, мы наблюдали рост многих вьетнамских проектов, включая команду Axie Infinity, Coin98 и Coin68 (инкубатор Ancient8, вьетнамские СМИ + венчурный капитал) и т. д. В то время Экси находился почти в отчаянном положении и даже командировал людей из нашей тогдашней местной команды по продвижению для проведения наземного продвижения. Мы даже помогли организовать официальные мероприятия по валюте Dash и помогли Джихо из Axie представить на мероприятии китайских инвесторов.

Другой проект — C98. Вначале это была вьетнамская медиа-компания, которая вела собственный блог по исследованиям криптовалют. В то время они могли получить гонорар в размере 1000 юаней за исследовательский отчет, который считался во Вьетнаме первоклассным. Позже их основатель Тан Ле начал создавать Super App, которое позже стало кошельком C98. Мне посчастливилось стать одним из первых пользователей Testflight. Конечно, то, что произошло дальше, уже история. Оглядываясь назад, я понимаю, что это на самом деле немного сюрреалистично.

Когда в 2020 году разразилась эпидемия, бизнес всех местных вьетнамских фирм, которые полагались на офлайн-продвижение, быстро сократился, поэтому моя команда в то время больше сосредоточилась на ранней инкубации проектов. Мы всегда придерживались позиции идти в ногу со временем, даже немного опережать его. Мы инкубировали проекты DeFi задолго до DeFi Summer (в то время он еще назывался Open Finance), включая ончейн OTC (Uniswap в то время еще не появился) и пулы-пулеметы. Летом DeFi мы также выпустили первый продукт GameFi. Тогда мы даже не думали называть его GameFi. Мы долго думали об этом и назвали его Yield Game. В процессе такой работы и работы мы имеем глубокое понимание логики работы, сообщества и управления рыночной стоимостью рынка Defi. Но вы знаете, иногда время решает все. Успех или провал многих проектов происходит не потому, что продукт не работает, а потому, что время не на вашей стороне. Если ваш проект появится в действительно подходящее для него время, а также признание рынка и ликвидность вас на месте, то ваш проект будет успешным. В противном случае вас может захлестнуть поток воды. Это то, что мы испытали в то время, но я не жалею, что если бы не было первых попыток, не было бы и последующего опыта.

В первой половине 2021 года я присоединился к AC Capital. До этого я участвовал в очень важном проекте — построении NFT-платформы для ведущей биржи. Мы приложили много усилий к раннему созданию этой платформы, включая внедрение IP, и даже разработали ее ончейн-версию, предоставляющую бесплатные стратегии совместной игры внутри и вне цепочки. Однако из-за сложных межличностных отношений и взаимоотношений интересов крупных организаций многие планы не были реализованы гладко. Однако это также стало для меня возможностью присоединиться к AC. После того, как я присоединился к AC Capital, мы по-прежнему активно предоставляли стратегии и помощь компаниям и проектам, в которые инвестировали, и некоторые из них были весьма успешными.

Основное содержание: когда-то у меня был опыт помощи китайским компаниям в публичном размещении на ASX. В 2019 году я начал сотрудничать с облачной биржей и приобрел биржу во Вьетнаме, чтобы помогать иностранным инвесторам решать вопросы ввода и вывода средств, а также одновременно. , I Стиль работы китайских бирж перенесен во Вьетнам. Когда в 2020 году разразилась эпидемия, мы сосредоточили свои усилия на инкубации проектов DeFi и продуктов GameFi, но из-за нехватки времени многие проекты не увенчались успехом. В первой половине 2021 года я присоединился к AC Capital и активно предоставлял стратегии и помощь инвестируемым компаниям и проектам, некоторые из которых достигли относительно успешных результатов.

3. Можете ли вы поделиться своими незабываемыми впечатлениями?

Честно говоря, с тех пор, как я присоединился к криптовалютному пространству, у меня не было никаких экстремальных событий. Но в традиционной финансовой сфере однажды государственное предприятие стало публичным, и мне доверили помочь им подать заявку на получение австралийской финансовой лицензии. Первоначальные затраты и объем работы были огромными. Поскольку это государственные предприятия, я предпочитаю им верить. Но в то время я был слишком молод и не ожидал, что государственные предприятия могут сбежать, оставив мне долг почти в 10 миллионов юаней. С тех пор у меня возникло сильное недоверие к централизованным институтам, особенно к институтам, которые, как представляется, поддерживаются государством.

Самый веселый опыт был в проекте Axie. На тот момент у них был только двухмесячный взлетно-посадочная полоса, и Animoca еще не инвестировала. Мы помогали им продвигать свои команды и находили людей для посещения лекций, что было вкладом в преодоление трудностей. Но по этой причине, когда у меня была возможность проголосовать за Экси, я не голосовал. Личные знания заставили меня подумать, что это простая команда. Так что иногда люди, которые зарабатывают деньги в валютном кругу, на самом деле имеют IQ50. Возможности предоставляются тем, кто подготовлен, но в конечном итоге предпочтение отдается тем, кто не подготовлен. Похожая ситуация произошла и с проектом C98. Их самая ранняя версия кошелька падала на моем телефоне более десятка раз. Когда они подняли стратегический раунд, я взял только 5000 квот. Воспоминания об этих событиях действительно веселые.

Основное содержание: у меня нет большого опыта работы в сфере криптовалют, но однажды я столкнулся с государственным предприятием, которое убегало в традиционную финансовую сферу и имело долг более 10 миллионов долларов. В проектах Axie и C98 мы также сталкивались с ситуациями, когда возможности предоставлялись тем, кто был подготовлен, но в конечном итоге отдавали предпочтение тем, кто не был подготовлен. Эти переживания глубоко трогательны.

4. Можете ли вы рассказать нам об инвестиционной стратегии AC Capital?

Наша инвестиционная стратегия основана на нескольких основных принципах: Суть Web3 заключается в создании активов. Успех или провал проекта зависит от ликвидности его основных активов. Только увеличивая ликвидность, мы можем получить максимальную абсолютную прибыль с точки зрения капитала. . В Web3 есть только два типа участников: один похож на инвесторов в долг (которые зарабатывают проценты), а другой — на инвесторов в акции (которые получают прибыль). Но независимо от того, какой из них, природа этого рынка определяется эмоциями и повествованиями. В каком-то смысле все треки, продукты и технологии можно рассматривать как своего рода повествование или эмоциональное руководство. В конце концов, сильным игроком на этом рынке является не бизнес-гигант, такой как технологическая компания, а религиозный лидер с неоспоримой ценностью. (Вы бы не спросили церковь в средние века, если бы индульгенции были снижены на 20%). Если вы воспользуетесь этим мышлением, чтобы понять Биткойн и Эфириум, все это сработает. В каком-то смысле мы в AC не так уж ценим этот трек. Это наша философия макроинвестиций.

Основываясь на этой концепции, AC в основном фокусируется на проектах раннего вмешательства и инвестировании в команды на ранних стадиях. Глядя на команду, нас не слишком волнует, есть ли у команды звездное резюме. Нас больше беспокоит, обладает ли эта команда достаточными возможностями по доставке продуктов. Так называемое «достаточно» означает предоставление ровно настолько, чтобы рынок мог понять и поверить в историю, которую они рассказывают. Поэтому второе, что мы ценим в команде, — это то, являются ли они хорошими «лидерами и миссионерами» и способны ли они поднять руки и ответить команде, как герои Ваганчжая. Разработчик, который не проповедует, не является хорошим владельцем проекта. Наконец, вопрос в том, имеет ли участник проекта представление о рыночной стоимости. В конце концов, успех проекта определяется активами. Независимо от того, насколько хорошо вы рассказываете фундаментальную историю на раннем этапе, если вы не умеете играть с рыночной стоимостью и не имеете представления о менталитете вторичного рынка, вы можете получить «Супер Марио». "в рыночных показателях. Конечно, команда не может быть идеальной, и недостатки мы будем усиливать собственным вмешательством. Это также может отражать нашу ценность как организации. В конце концов, мы можем смотреть на участников проекта с точки зрения участников проекта, и я также могу помочь участникам проекта с точки зрения участников проекта.

С точки зрения трека, у нас есть два основных направления. Одно из них — «мобильность прежде всего». Мы считаем, что криптовалютные продукты для мобильных телефонов — это неизбежная тенденция. От этого зависит, сможете ли вы продать свой рассказ большему количеству людей. В Mobile-first мы также можем увидеть больше возможностей, таких как типы плагинов, которые подключаются к существующим социальным сетям с высоким трафиком или даже сетям электронной коммерции и сокращают существующую цепочку передачи стоимости посредством приложения экономики токенов. Второе — это формирующаяся новая публичная сеть с относительно слабым официальным авторитетом. Мы фокусируемся на Move и Cosmo. Например, запущенный недавно Sui — одно из наших текущих ключевых направлений. С технической точки зрения логика перемещения отличается от логики Эфириума и ближе к логике реального мира. Мы верим, что в рамках новой технической базы и образа мышления родятся несколько разных проектов. Например, такие функции, как спонсируемые транзакции, могут изначально реализовывать абстракцию учетной записи, контрактный кошелек и другие функции, которые до сих пор недостаточно хорошо реализованы в Ethereum на уровне L1. Во-вторых, мы считаем, что нынешнее развитие всего Эфириума по существу сформулировано группами корыстных интересов Эфириума, чтобы служить денежно-кредитной политике Эфириума. Если вы не входите в эту группу, льготы, которые вы получите, будут очень небольшими, независимо от того, являетесь ли вы L1, L2 или L3. В новой экологии корыстные интересы еще не сформировались, огромный мир может многое предложить, и принцы и генералы получат свои семена. Нижняя сторона ограничена, а верхняя сторона не ограничена.

Во-вторых, мы считаем, что такие экосистемы, как Telegram Open Network, также имеют большой потенциал. Сам Telegram имеет очень большую систему пользователей, и большинство его групп разработчиков базируются в Восточной Европе, России и странах Азии. У них есть возможность пожинать дивиденды от арбитража, вызванные разделением местной политики или непоследовательными нормативными отношениями между Востоком. и Запада. Возможны некоторые уникальные особенности. Типы приложений делают разработку Telegram Open Network чрезвычайно привлекательной.

Основное содержание: инвестиционная стратегия AC основана на некоторых базовых знаниях, инвестировании в команды на ранней стадии, способностях «лидеров и миссионеров», которые ценят статус команды, и концепции рыночной стоимости. В основном инвестиции осуществляются по двум направлениям: Mobile-first и новые публичные сети Особое внимание уделено потенциалу развития Telegram Open Network.

5. Что вы узнали или приобрели во время поездки в Гонконг?

Я думаю, что каждый может расценить этот опыт поездки в Гонконг как большое собрание отечественной экологии. В конце концов, мы находимся в Китае уже два года и никогда не имели возможности высказаться, как предыдущая Вьентьянская конференция. Мы можем понять, что это стремление каждого к новому направлению. За последние два года вся отрасль пережила серьезный раскол между Востоком и Западом, и существует полное несоответствие в направлении мышления между Востоком и Западом. Восток также больше стремится связаться с западным экологическим миром и понять, что они делают. Таким образом, с точки зрения институциональных настроений, это очень FOMO. Но я думаю, что для венчурных капиталистов наша главная забота — это конструктивность проектов и строителей. Моя главная задача — не общаться. Мы провели мероприятие самостоятельно 12-го числа, но большую часть времени я все равно оставался в хакерском доме Суи. Это последняя экологическая встреча перед выходом в интернет, и вы также можете получить экологическую информацию из первых рук.

Судя по предыдущему участию Суи в хакерских домах, можно ясно почувствовать, что экосистема постоянно исправляется и становится зрелой. Вначале Mysten Labs надеялась использовать игры для открытия рынка и создания различных веб-приложений, но со временем они начали понимать, что будет сложно делать эти вещи без активов в собственной цепочке. Поэтому они начали поддерживать разработку связанных приложений DeFi и даже лично разработанных приложений в цепочке. На этом саммите работы, представленные разработчиками, также включали многие аспекты контента, и к ним присоединились более зрелые команды. Для проекта недостаточно просто иметь технологию, он также должен быть завершен и управляться сообществом. Это также одна из самых больших проблем для различных участников проекта в экосистеме Sui. Однако появление зрелых команд или рост существующих команд постепенно ослабят эту проблему, и экосистема постепенно выйдет из стадии «травяной команды».

Основное содержание: Этот опыт поездки в Гонконг можно рассматривать как встречу восточной и западной экологии. Восток надеется узнать больше о западной экологии. На этом саммите разработчики также представили различный контент, но самая большая проблема по-прежнему заключается в работе сообщества, поэтому мы с нетерпением ждем присоединения новых команд для содействия развитию экосистемы.

6. Какие потенциальные направления развития, по вашему мнению, есть у Web3 в будущем?

Опять же, мы не играем по траектории, особенно на медвежьем рынке. Многие из «треков», которые в то время все считали само собой разумеющимися, будут сфальсифицированы до завершения цикла, и вы, как инвестор, скорее всего, потеряете деньги. результат. Поэтому я изо всех сил стараюсь рассмотреть проблему с точки зрения ее сути, например, ЛСД. Эта парадигма трека была создана для решения проблемы денежно-кредитной политики. Это верно для Ethereum, а также для других монет публичной сети. Еще более эффектно то, что доллар США и евро пытались найти способы увеличить потребление валюты и блокировку ликвидности, неоднократно прыгая между кредитной экспансией и сокращением, а также вознаграждая департаменты, которые вызывают больше всего блокировок. С этой точки зрения, трек LSD определенно продолжит оставаться популярным (заблокированным), и все треки, связанные с торговлей и кредитным плечом, также будут популярны (потреблять) другие треки. Если это определенно может привести к большей экологичности в единицу времени, потребление местной валюты. такие как Blur или даже Xen, обязательно станут популярными.

Основное содержание: Мы рекомендуем не строить планы по ходу дела, особенно на медвежьем рынке, а рассматривать проблему по существу, поскольку монетарная политика сама по себе является долгосрочным вопросом. Таким образом, ожидается, что треки, такие как LSD, а также треки, которые могут детерминированно привести к более экологичному потреблению валюты в единицу времени, такие как Blur и Xen, будут хорошо приняты.

7. Каковы ваши перспективы на будущее?

Наша текущая задача — сделать нашу компанию более похожей на венчурного строителя. Мы не только инвестиционный институт, но и активно участвуем в строительстве многих проектов. Мы обеспечим направление продукта и даже предоставим код и капитал. Поскольку у нас есть возможности в этой области, мы также имеем богатый опыт операций, включая работу бирж, Defi и других продуктов, а также работу первичных проектов на вторичных рынках. Мы также можем оказать большую помощь командам, которые сильны технически, но не очень хороши в оперативной части. Поэтому мы надеемся стать венчурным застройщиком, не только инвестиционным институтом, но и частью проектного строительства. Например, я могу пойти в Hacker на три дня от имени нашей команды венчурных специалистов и оказать им практическую помощь.

Основное содержание: Как венчурный строитель, наша компания не только предоставляет инвестиционные услуги, но и оказывает практическую помощь команде в строительстве, включая обеспечение направления продукта, кода и капитала, а также операции от первичных проектов до вторичных рынков.

8. Есть ли у вас что-нибудь, чем вы хотели бы поделиться?

Я думаю, что за последние год или два, особенно с момента последнего бычьего рынка до настоящего времени, появились всевозможные продукты и активы, хорошие они или плохие, они дали нам много информации. В отношении этих продуктов и ресурсов нам необходимо иметь собственные суждения и мнения, например: «Какой ключевой момент, интересна ли игра или хороши ли игровой актив и эта модель?» Но я думаю, что одно остается неизменным: суть Web3 возвращается к самим активам, потому что независимо от того, какой метод мы используем для его поддержки, в конечном итоге все возвращается к проблеме активов. Для актива важнее всего итоговый консенсус и мнение. Этот консенсус – это не только наш внутренний консенсус, но и консенсус на рынке. Например, в CSGO нож — это не потребительский товар, а реальный актив, и рынок наделит его собственной эндогенной логикой. Рынок умнее нас, поэтому нет атаки на уменьшение размерности. Даже такие технологии, как ИИ, не могут уменьшить размерность и повлиять на всю отрасль, потому что рынок научился обращаться с такими технологиями. Поэтому нам необходимо сохранять открытое отношение к Web3 и различным продуктам и ресурсам, которые он включает в себя, придерживаться менталитета «пустая чашка» и постоянно впитывать новую информацию и идеи.

Основное содержание: В Web3 главным ключом является консенсус самого актива, включая консенсус внутри нас и на рынке, поэтому нам необходимо иметь открытое отношение, менталитет пустой чашки и постоянно изучать новую информацию.

[Персонажи Web3] Первая платформа для личных интервью Web3, подробные интервью с историями 100 KOL, основателей фондов, предпринимателей и строителей в отрасли, с акцентом на их опыт и опыт роста в валютном кругу, а также на изучении их личных опыт, стремясь продемонстрировать личный опыт интервьюируемых и представить самые достоверные истории развития персонажей.

Отказ от ответственности: Читателям предлагается строго соблюдать местные законы и правила. Эта статья не представляет собой каких-либо рекомендаций по инвестированию.