Согласно статье Омкара Годболе для CoinDesk, опубликованной ранее сегодня, индекс волатильности биткойнов (DVOL) Deribit, измеряющий 30-дневную подразумеваемую волатильность опционов на биткойны, вырос до 16-месячного максимума. Индекс вырос с 41% в годовом исчислении до 76% всего за один месяц, достигнув самого высокого уровня с ноября 2022 года. Этот всплеск волатильности является хорошей новостью для держателей биткойнов, стремящихся получить дополнительный доход от рынка опционов.

DVOL — это перспективный показатель волатильности, который использует «улыбку» подразумеваемой волатильности сроков действия соответствующих биткойн-опционов для вывода единого значения, представляющего ожидаемую волатильность в течение следующих 30 дней. В отличие от традиционных рынков, где индексы волатильности часто называют «индикаторами страха», DVOL на рынке Биткойн считается «индикатором действия» или «индикатором страха и жадности». Это различие возникает из-за уникальной характеристики биткойн-опционов, которые часто имеют положительный перекос как для коллов, так и для путов, а это означает, что можно ожидать значительных движений цены как в сторону повышения, так и в сторону понижения.

Чтобы интерпретировать значение DVOL, трейдеры могут разделить значение индекса на 20, чтобы получить приблизительную оценку ожидаемого ежедневного движения биткойнов. Для более точной оценки DVOL следует разделить на квадратный корень из 365. Например, текущее значение DVOL, равное 76, предполагает ожидаемое дневное движение около 3,8%.

Как отмечает Годбол, рост подразумеваемой волатильности положительно влияет на цены опционов: чем выше волатильность, тем выше опционная премия. Это дает опытным инвесторам возможность «перезаписать» или продать опционы колл на уровнях, превышающих текущую рыночную ставку базового актива, получая дополнительный доход сверх своих активов на спотовом рынке.

Недавнее увеличение DVOL вызвало новый энтузиазм в отношении перезаписи вызовов на Deribit, который доминирует на рынке крипто-опционов с долей 85%. Годболе освещает сценарий, которым поделился Линь Чен из команды развития бизнеса Deribit в Азии, в котором было продано 250 контрактов на опционы колл на сумму 75 000 долларов США, срок действия которых истекает в декабре, что принесло премию в размере 4,258 миллиона долларов США.

Общая торговая активность Deribit выросла вместе с ростом Биткойна на 58% в этом году, приблизив его к рекордному максимуму чуть выше $69 000. Общий условный открытый интерес к криптовалютным фьючерсам и опционам на Deribit достиг нового пика в 32 миллиарда долларов, при этом рынок опционов внес в эту цифру почти 30 миллиардов долларов.

Источник: Лаевитас

Кроме того, Годбол отмечает значительный интерес к колл-опционам Deribit, даже при цене исполнения до $200 000, что отражает прогнозы некоторых аналитиков о том, что текущий восходящий тренд Биткойна может достичь $200 000 к сентябрю 2024 года.

Рекомендованное изображение через Pixabay