Ликвидность — давняя проблема децентрализованных финансов (DeFi). На заре своего развития отрасль изо всех сил пыталась привлечь необходимую ликвидность, чтобы сделать ее жизнеспособным вариантом для большинства пользователей.

Затем Compound представил майнинг ликвидности, положивший начало лету DeFi 2020 года. В короткие сроки появились новые протоколы, а пулы ликвидности стали глубже, но проблема ликвидности остается предметом беспокойства даже по сей день, особенно фрагментация ликвидности по всему сектору.

Проблемы и решения

Поскольку децентрализованные финансы продолжают включать дополнительные уровни 1 и 2, рынок становится все более фрагментированным. Поскольку это по своей сути нежелательно, существует ряд потенциальных решений, которые в настоящее время тестируются рынком.

Некоторые блокчейны, такие как Polkadot и Cosmos, рекламируют свои учетные данные для связи между блокчейнами, но на самом деле эта совместимость осуществляется между уровнями 2, сосуществующими в одной сети уровня 1. Межблокчейн-коммуникация между уровнями 1 значительно сложнее.

Альтернативно, упакованные токены, такие как Wrapped Bitcoin (WBTC), позволяют торговать биткойнами в сети Ethereum. Почти в каждом крупном блокчейне есть версия завернутых токенов.

Существуют также перекрестные мосты, которые стремятся соединить одну цепь уровня 1 с другой. Сложная проблема фрагментации до сих пор создала довольно сложную картину различных решений.

Решение фрагментации

Ликвидность в DeFi значительно улучшилась за последние годы, но она по-прежнему отстает от централизованного финансирования. Эти постоянные проблемы со связью и общее отсутствие совместимости сдерживают рост отрасли. Решение этой проблемы имеет важное значение для сектора, если он когда-либо хочет полностью реализовать свой потенциал.

Межсетевые протоколы, такие как Wormhole и Chainlink CCIP, являются частью головоломки, но использование любого отдельного моста само по себе приводит к проблемам. Теперь партнерство между специалистами по кросс-чейнам EYWA и DEX Curve обещает решить проблему и в процессе обеспечить централизованный уровень ликвидности на децентрализованном рынке.

По словам основателя Curve Михаила Егорова, решение приходит в форме EYWA. EYWA объединяет несколько мостов, включая Wormhole, Chainlink CCIP, LayerZero и Axelar, чтобы сделать возможными мультичейновые переводы ликвидности.

«EYWA создает очень интересное решение: это не просто обычный мост», — говорит Егоров. «Они решают проблему фрагментации ликвидности между цепочками, творчески создавая метапулы Curve и настоящий мост».

CrossCurve — это протокол кросс-чейн торговли и доходности, который работает поверх существующего протокола Curve. Результатом является единая межсетевая ликвидность, объединяющая существующие пулы Curve. Платформа включает в себя блокчейны Ethereum, Optimism, Arbitrum, BSC, Polygon и Avalanche.

«Наличие одного пула ликвидности, работающего в нескольких цепочках, звучит как волшебство, и очень здорово, что в основе этого волшебства лежат Curve AMM», — сказал Егоров.

Фактически, Егоров был настолько воодушевлен EYWA, что стал ведущим инвестором проекта, возглавив раунд финансирования в размере 5 миллионов долларов, в который входили Big Brain Holdings, Mulana Capital и Mapleblock Capital.

При поддержке ликвидности Curve в размере 2 миллиардов долларов США CrossCurve облегчает перевод нескольких типов токенов из стейблкоинов в токены поставщиков ликвидности (LP) и токены ставок ликвидности (LST).

Давняя задача

Если децентрализованные финансы когда-либо смогут конкурировать с централизованными биржами, им необходимо найти решения давних проблем с ликвидностью. В настоящее время отрасль тестирует множество различных решений: от протоколов межсетевого взаимодействия до платформ агрегации ликвидности, а также протоколов децентрализованного обмена (DEX), которые облегчают распределение ликвидности между различными блокчейнами.

Со временем станет яснее, какие из этих предложений смогут дефрагментировать рынок. Конечно, децентрализованные финансы — это большой сектор, и вполне возможно, что будут сосуществовать несколько решений. В конце концов, цель децентрализованного финансирования, несомненно, должна состоять в том, чтобы предложить клиентам больший выбор, чем в централизованном секторе.