Первоисточник: Цепной анализ
Оригинальный перевод: Научно-исследовательский институт Байзе
После того, как Белый дом опубликовал «Комплексную структуру ответственного развития цифровых активов», в которой изложены рекомендации по законодательным действиям в Конгрессе, большая часть внимания криптополитики в Вашингтоне теперь сосредоточена на нескольких ключевых законопроектах в Конгрессе. Главными проблемами на данный момент являются:
Ясность регулирования и дополнительные надзорные полномочия Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC)
Регулирование стейблкоинов
налоговая ясность
вопросы национальной безопасности
CFTC в настоящее время регулирует рынок деривативов США, включая товарные фьючерсы, определенные типы опционов и многое другое.
До промежуточных выборов в США осталось меньше недели, а Конгресс сейчас находится на каникулах. Однако есть ряд законопроектов, которые активно обсуждаются и обсуждаются до того, как законодатели прекратят заседание.
Давайте более подробно рассмотрим различные существующие законопроекты о криптовалютах, что они делают и чего мы можем ожидать от Конгресса в ближайшие месяцы или предстоящего 118-го Конгресса.
Закон Ламмиса-Гиллибранда
В июне 2022 года сенаторы Синтия Ламмис (республиканец от штата Вайоминг) и Кирстен Гиллибранд (демократ от штата Нью-Йорк) совместно представили S.4356 — Закон об ответственных финансовых инновациях (RFIA). В законопроекте изложена всеобъемлющая нормативно-правовая база для цифровых активов и предпринята попытка решить ряд проблем:
Он проводит различие между цифровыми активами, которые являются товарами или ценными бумагами, и предоставляет CFTC исключительную юрисдикцию на спотовом рынке в отношении всех (взаимозаменяемых) цифровых активов, которые не являются ценными бумагами (подробнее об этом позже).
Он также четко определяет налоговые правила и освобождает от налога каждую транзакцию с цифровыми активами стоимостью менее 200 долларов США, используемую для оплаты товаров и услуг.
Он содержит рекомендации по раскрытию информации эмитентами и поставщиками цифровых активов.
Это подвергнет эмитентов стейблкоинов новым правилам.
Он классифицирует децентрализованные автономные организации (ДАО) как коммерческие организации для целей налогового законодательства.
Это также требует проведения обширных исследований использования депозитарными учреждениями технологии распределенного реестра, децентрализованного финансирования (DeFi), потребления энергии на рынках цифровых активов и саморегулирования.
Сенаторы Ламмис и Гиллибранд заявили, что закон призван положить начало разговору в Вашингтоне о регулировании и политике в области криптовалют. Они видят большие перспективы в криптовалюте и технологии Web3, но обеспокоены рисками в экосистеме криптовалют (включая крах алгоритмического стейблкоина TerraUSD, а также случаи мошенничества и взлома), поэтому им необходимо усилить надзор за сферой криптовалюты и защиту потребителей, чтобы обеспечить американцам возможность безопасно участвовать в экосистеме криптовалют.
Это подводит нас к некоторым наиболее строгим законопроектам, которые рассматривает Конгресс…
Нормативная ясность и надзорный орган CFTC
В Палате представителей и Сенате есть несколько законопроектов, которые дадут CFTC дополнительные полномочия по надзору за криптоиндустрией. В настоящее время CFTC обладает полномочиями по контролю над фьючерсными рынками, а также агентствами по мошенничеству и манипулированию рынком, но им потребуются действия Конгресса, которые позволят им регулировать спотовые рынки.
В комитетах по сельскому хозяйству Палаты представителей и Сената есть несколько законопроектов, которые предоставят CFTC полномочия над спотовыми рынками криптовалют. Прежде чем мы углубимся в эти законопроекты, вы спросите, зачем Комитету по сельскому хозяйству вмешиваться в законодательство о криптовалютах? Это не имеет ничего общего с урожайным земледелием, а потому, что Комитет по сельскому хозяйству контролирует CFTC, который регулирует некоторые «традиционные» товарные рынки, такие как кукуруза, овес, соевые бобы и пшеница. Теперь, в дополнение к этим традиционным товарам, Сельскохозяйственный совет также добавил криптовалюты.
HR 7614, Закон о цифровой товарной бирже (DCEA), был представлен в апреле 2022 года конгрессменом Г.Т. Томпсоном (республиканец от штата Пенсильвания), высокопоставленным членом комитета Палаты представителей по сельскому хозяйству, и представителями Ро Ханной, Томом Эммером и Дарреном.
S. 4760, Закон о защите потребителей цифровых товаров от 2022 года (DCCPA), принятый сенаторами Дебби Стабеноу (демократ от штата Мичиган) и Джоном Бузманом (республиканец от Арканзаса). Сопутствующий законопроект к закону (HR 8950) был внесен в сентябре 2022 года конгрессменом Шоном Патриком Мэлони (демократ от штата Нью-Йорк), председателем и высокопоставленным членом сенатского комитета по сельскому хозяйству.
Одно из основных отличий между этими законопроектами заключается в том, что в DCEA платформы для торговли криптовалютами добровольно регистрируются в CFTC в качестве «биржи цифровых товаров», в то время как в DCCPA любое предприятие, занимающееся криптовалютой, должно регистрироваться в качестве «цифрового товара»; Товарные платформы» регистрируются в CFTC по категориям (брокеры цифровых товаров, хранители цифровых товаров, дилеры цифровых товаров и платформы для торговли цифровыми товарами). DCEA также проводит границу между «безопасными» криптовалютами, подпадающими под юрисдикцию SEC, и «товарными» криптовалютами, подпадающими под юрисдикцию CFTC, тогда как DCCPA оставляет на усмотрение SEC определение того, какие токены являются «ценными бумагами» в пределах ее юрисдикции.
Определение того, какие криптовалюты являются ценными бумагами, а какие товарами, важно, поскольку это определит будущую регистрацию и нормативные требования к торговым платформам криптовалют.
Председатель CFTC Ростин Бенам предпочитает определять Биткойн и Эфириум как товары, заявляя, что «благодаря своему опыту и знаниям CFTC могла бы стать подходящим регулятором для товарного рынка цифровых активов».
Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер, с другой стороны, считает, что большинство криптовалют являются ценными бумагами, за исключением Биткойна.
До тех пор, пока классификация криптовалют не будет ясна, торговые платформы должны продолжать прилагать все усилия, чтобы определить, какие токены считаются ценными бумагами, на основе правоприменительных мер и собственных оценок теста Хоуи. Однако отсутствие четких указаний может помешать субъектам криптовалютного бизнеса начать некоторые новые предприятия, которые они рассматривают, из-за опасений по поводу возможных незаконных последствий.
Эти законопроекты сейчас имеют больший импульс, чем когда-либо – и мы можем увидеть путь к возможному законодательству, регулирующему криптовалюты, поскольку спрос рынка и отрасли на то, чтобы CFTC имел дополнительные надзорные полномочия, становится все более актуальным.
Регулирование стейблкоинов
Стейблкоины уже некоторое время находятся в поле зрения Конгресса, отчасти из-за публикации <StablecoinReport> Президентской рабочей группы по финансовым рынкам в ноябре 2021 года, а отчасти из-за недавних событий в экосистеме криптовалют, включая алгоритмы краха стейблкоина TerraUSD.
В феврале 2022 года конгрессмен Джош Готтхаймер (демократ от штата Нью-Джерси) опубликовал законопроект «Закон об инновациях и защите стейблкоинов 2022 года», который:
Требовать, чтобы все квалифицированные стейблкоины были выпущены квалифицированными банковскими/небанковскими эмитентами;
Определяет квалифицированный стейблкоин как криптовалюту, которую можно обменять на доллары США по требованию.
Предоставляет OCC (Управлению контролера денежного обращения) основные надзорные полномочия над обоими эмитентами стейблкоинов и требует от FDIC (Федеральной корпорации страхования депозитов) создать квалифицированный страховой фонд стейблкоинов для управления страхованием погашения стейблкоинов для небанковских эмитентов.
В марте 2022 года сенатор Билл Хагерти (республиканец от Теннесси) представил S. 3970, Закон о прозрачности стейблкоинов. Законопроект применяется только к стейблкоинам, обеспеченным фиатной валютой, требуя от эмитентов стейблкоинов ежемесячно публиковать свои долларовые резервы и хранить только следующие резервы:
Государственные ценные бумаги со сроком погашения не более 12 месяцев.
Соглашение об обратном выкупе полностью обеспеченных ценных бумаг
Доллар США или любая другая фиатная валюта
Законопроект о стейблкоинах, который сейчас может иметь наибольший потенциал, написан в соавторстве с председателем комитета Палаты представителей по финансовым услугам Максин Уотерс и членом палаты представителей Патриком МакГенри (республиканец от Северной Каролины). С июля 2022 года они работают над законодательством о стейблкоинах (пока не названным), которое предоставит Федеральной резервной системе полномочия по надзору за эмитентами стейблкоинов и введет новые резервные требования для обеспечения погашения для клиентов, а также двухлетний запрет на алгоритмические стейблкоины. Однако им не удалось согласовать все условия с заинтересованными сторонами, и законопроект все еще находится на стадии переговоров.
Этот законопроект заслуживает пристального внимания, учитывая видное положение его спонсора в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей. МакГенри, один из спонсоров, ясно дал понять, что законопроект является для него приоритетом, и он сможет решительно выступать за его принятие, если в следующем году Палата представителей будет контролироваться республиканцами.
Мелкие личные операции освобождены от налога
В феврале 2022 года конгрессмен Сюзан Дельбене (демократ от штата Вашингтон) присоединилась к конгрессменам Сото, Эммеру и Швейкерту, представив HR 6582, Закон о справедливости налогообложения виртуальных валют от 2022 года.
Одна из распространенных критических замечаний в отношении криптовалюты заключается в том, что она обычно не используется для ежедневных транзакций, а если бы и использовалась, то каждый раз, когда вы тратите или обмениваете криптовалюту, это облагается налогом.
Законопроект направлен на упрощение использования цифровых активов для повседневных покупок путем предоставления освобождения от налога сумм до 200 долларов США, используемых для приобретения товаров и услуг с использованием криптовалют.
Несколько месяцев спустя, в июле 2022 года, сенаторы Патрик Туми (республиканец от штата Пенсильвания) и Кирстен Синема (демократ от штата Аризона) представили S. 4608, Закон о справедливости налогообложения виртуальных валют (отличный от предыдущего законопроекта). Законопроект предусматривает аналогичные налоговые льготы, что и предыдущий законопроект, и, в свою очередь, освободит от налога прирост капитала и личные операции стоимостью менее 50 долларов.
Эти исключения могут привести к более широкому использованию криптовалют пользователями для ежедневных транзакций.
вопросы национальной безопасности
Наконец, хотя Закон о полномочиях национальной обороны (NDAA) технически не является законопроектом о шифровании, это один из немногих законодательных актов, которые необходимо принять, и которые рассматриваются до окончания 117-го Конгресса. Это означает, что в конечном итоге он послужит средством разработки непротиворечивого законодательства, которое можно будет «прикрепить» и принять вместе с ним. Мы видели это на 116-м Конгрессе, когда Закон о борьбе с отмыванием денег 2020 года, одна из наиболее значительных законодательных реформ режима борьбы с отмыванием денег (AML) в США за последние годы, был включен в NDAA.
В июле Палата представителей приняла свою версию NDAA, которая включала несколько положений, связанных с криптовалютами, в том числе:
Положение конгрессменов Микса и Маккола, которое потребует от Конгресса уведомлять Государственный департамент о наградах, выплачиваемых с использованием криптовалюты;
Конгрессмен Хаймс представил меру по модернизации Отдела специальных мер FinCEN, Агентства по борьбе с финансовыми преступлениями в составе Министерства финансов, чтобы дать Министерству финансов возможность принимать специальные меры против международных организаций или частных лиц, занимающихся деятельностью по отмыванию денег. Есть возможности для расширения. помимо связей с банковской системой США, чтобы поймать людей, которые обходят банковскую систему с помощью криптовалют.
Сенатская версия NDAA будет в повестке дня рассмотрения, когда Конгресс вновь соберется 14 ноября, однако, вероятно, здесь будет много препятствий. Например, в законопроект могут быть внесены дополнительные поправки, некоторые из которых могут касаться вопросов криптовалюты или блокчейна. Но, учитывая короткий период времени, Конгресс должен завершить любые изменения в сенатской версии NDAA, любые принятые и включенные поправки должны быть двухпартийными и непротиворечивыми.
В Сенат был внесен ряд поправок, касающихся криптовалюты, технологии блокчейна и связанных с ними вопросов, в том числе:
SA 5764, Закон о повторном разрешении и улучшении торговли дикими животными от 2022 года, принятый сенаторами Крисом Кунсом (демократ от штата Делавэр) и Робом Портманом (республиканец от штата Огайо), включает положение, касающееся незаконной торговли дикими животными, за которую платят деньги. с цифровыми валютами.
SA 5814 сенаторов Синемы и Ламмиса, Закон об улучшении цифровой идентификации 2022 года, направлен на создание межведомственной рабочей группы по улучшению цифровой идентификации для координации между правительственными ведомствами разработки учетных данных цифровой идентификации для федеральных, государственных, местных и региональных агентств, в частности, разработки цифровых версий существующих удостоверений личности, таких как водительские права, электронные паспорта, удостоверения социального страхования и свидетельства о рождении.
SA 5950 от сенаторов Уорнера и Рубио, который включает оценку воздействия санкций, введенных в отношении России, включая использование Россией цифровых активов для уклонения от санкций.
SA 6027 сенатора Кардина, Закон о совершенствовании широкополосной связи для малого бизнеса и новых информационных технологий от 2022 года, создаст Координационную группу по широкополосной связи и новым информационным технологиям, которая будет отвечать за вопросы, связанные с блокчейном.
SA 6035 от сенаторов Уикера и Ламмиса, Национальная стратегия развития технологии распределенного реестра.
SA 6213, Закон об усилении соблюдения санкций в отношении цифровых активов от 2022 года, принятый сенаторами Уорреном, Кингом, Дурбином и Даквортом.
SA 6078, Закон Сальвадора об ответственности за криптовалюту (ACES), от сенаторов Риша и Менендеса, который санкционирует отчет об исследовании принятия криптовалют в качестве законного платежного средства в Сальвадоре.
SA 6282 сенатора Блэкберна, законопроект «Скажи нет Шелковому пути», потребует от Государственного департамента выпустить предупреждение о e-CNY, цифровой валюте центрального банка, разработанной Китаем, и потребовать от него предоставления отчетов, рекомендаций и указаний, которые могут использоваться учреждениями.
Кроме того, многие из этих законопроектов о криптовалютах являются приоритетами обеих партий, и, скорее всего, Конгресс будет настаивать на их реализации. Если этого не произойдет, мы продолжим наблюдать за принятием дополнительных законопроектов о шифровании на 118-м Конгрессе. В ближайшие месяцы или на предстоящем 118-м Конгрессе мы, вероятно, увидим быстрое решение некоторых ключевых вопросов регулирования — в частности, регулирующего органа CFTC и стейблкоинов.
