«Посмотрите на бесконечные передовые технологии; получите представление о будущем и возглавьте новую эру инвестиционных исследований».
Обзор этой недели
На этой неделе, с 18 по 24 апреля, самая высокая цена Bingtang Orange составляла около 30 480 долларов США, а самая низкая цена была близка к 27 100 долларов США с диапазоном колебаний около 12,5%.
Если посмотреть на график распределения фишек, можно увидеть, что большое количество фишек торгуется около $27456, что окажет определенную поддержку или давление.
• проанализировать:
1. 25 000–31 000 долларов США, примерно 2,41 миллиона штук;
2. 18 500–24 500 долларов США, примерно 2,81 миллиона штук;
Вероятность не упасть ниже 18000~22000 в краткосрочной перспективе составляет 67%.
Важная новость
экономические новости
1. Первоначальное значение производственного PMI США в апреле составило 50,4, что выше ожидаемого значения 49 и 49,2 до марта.
а. Это самый высокий показатель с октября прошлого года, и впервые с ноября прошлого года он поднялся выше отметки 50 и вернулся к росту.
2. Начальное значение индекса деловой активности в сфере услуг США в апреле составило 53,7, что выше ожидаемого значения 51,5 и 52,6 до марта.
a. Достигнув нового максимума с апреля прошлого года, он находится выше линии бума-спада 50 третий месяц подряд и находится в диапазоне расширения.
3. Первоначальное значение комплексного PMI США Markit в апреле составило 53,5, что выше ожидаемого значения 51,2 и 52,3 до марта.
а. Он достиг 11-месячного максимума с мая прошлого года и находился выше отметки 50 третий месяц подряд.
4. После неожиданного роста в феврале продажи вторичного жилья в США в марте возобновили тенденцию к снижению и оказались ниже ожиданий.
а. Общее количество продаж вторичного жилья в США в марте упало на 2,4% в месячном исчислении, что оказалось меньше ожидаемого снижения на 1,8%.
б. Средняя цена продажи существующих домов в США в марте упала на 0,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является самым большим снижением в годовом исчислении с января 2012 года.
5. Опережающий экономический индикатор (LEI) Conference Board ускорил свое снижение в марте, снизившись в месячном исчислении на 1,2%, что намного превышает ожидания рынка на 0,7%. Это уже 12-й месяц подряд в месячном исчислении. снижение LEI, при этом снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составило 7,8%.
a. Рынок обеспокоен тем, что 12-месячное снижение LEI указывает на неизбежную экономическую рецессию в США.
6. В 2022 году доля доллара США как мировой резервной валюты резко снизится на 8% в течение одного года, до 47% совокупных мировых резервов.
а. Это снижение эквивалентно 10-кратному среднегодовому снижению доли рынка доллара США в предыдущие годы.
7. На этой неделе как американская нефть, так и нефть марки Brent продемонстрировали волатильную нисходящую тенденцию; цена золота колебалась, немного ниже цены в начале этой недели.
Зашифрованные экологические новости
1. Конференция Ethereum EDCON пройдет с 19 по 23 мая. На встрече примут участие Бутерин и 8 членов Ethereum Foundation.
2. Европейский Союз принял новую систему лицензирования криптовалют MiCA, став первой крупной юрисдикцией в мире, которая ввела всеобъемлющие законы о шифровании.
3. Россия планирует создать новые институты для майнинга криптовалют и расчетов по международным платежам.
4. Гонконг разрабатывает собственную цифровую валюту центрального банка, e-HKD, структуру которой регулирующие органы передают банкам для внедрения.
5. Гонконгский филиал China Bank of Communications Co., Ltd. активно изучает возможности сотрудничества с криптовалютными компаниями. HashKey PRO, дочерняя компания HashKey Group, установила отношения сотрудничества с ZABank и Bank of Communications (Гонконг).
6. Huobi объявила квартальный отчет за первый квартал 2023 года. Исходя из этого, предполагается, что выручка Huobi в первом квартале составила всего 16,55 миллионов долларов США.
7. Deribit запускает спотовую торговлю с нулевой комиссией.
Долгосрочное понимание: используется для наблюдения за нашей долгосрочной ситуацией на бычьем рынке/медвежьем рынке/структурных изменениях/нейтральном состоянии;
Среднесрочное исследование: используется для анализа того, на каком этапе мы сейчас находимся, как долго продлится этот этап и с какими ситуациями мы столкнемся.
Краткосрочное наблюдение: используется для анализа краткосрочных рыночных условий, а также возникновения некоторых направлений и возможности возникновения определенных событий при определенных условиях;
Долгосрочные идеи
• Соотношение притока и оттока на биржах Bingtang Orange и ETH.
• Давление на прибыль от продаж
В среднесрочной и долгосрочной перспективе неприятие риска и консервативные предпочтения рынка не исчезли полностью.
(На рисунке ниже показано соотношение притока и оттока бирж Bingtang Orange и ETH)
Похоже, что большее количество пользователей пока не отреагировало на новые эпизоды паники.
В Bingtang Orange сосредоточено больше активов, чем в ETH.
В сочетании с валютами с небольшой рыночной капитализацией текущие общие показатели не очень хорошие.
Нет особого желания продвигать жадный аппетит к риску.
(На рисунке ниже показано давление продаж на прибыль)
Столкнувшись с сильным отскоком, у участников рынка, получивших прибыль, не было слишком много импульсов.
Рынок часто испытывает наибольшую прибыль от продажи и воздействия на вершине и на стадиях значительного падения.
Текущая ситуация такова, что прибыль поражена и начинает медленно снижаться по сравнению со временем.
Хотя рынок не стал более избавлен от неприятия риска и паники, влияние на прибыль в определенной степени уменьшилось по сравнению с предыдущим периодом.
Таким образом, в структуре участников устойчивость рынка должна быть лучше, чем раньше, и немного ниже 30 000 в условиях давления.
Текущее давление на участников рынка с целью продажи на самом деле невелико, если судить по общим данным макроцепи.
среднесрочная разведка
• Адреса с ненулевым балансом
• Разница в покупательной способности
• Активный адрес ETH
• Коэффициент накопления
• Статус и процент передачи убытков
• Объем торгов
Рейтинг статуса роста: Замедление
(На рисунке ниже показан адрес ненулевого баланса)
Адреса с ненулевым балансом можно рассматривать как количество эффективных новых пользователей на сайте.
Уменьшение количества пользователей, которое могло предшествовать этому откату, является одним из проявлений замедления роста заведения.
Возможно, последующая ситуация с количеством пользователей на площадке станет ключевой для оценки роста.
(На рисунке ниже показана разница в покупательной способности)
Разрыв в покупательной способности медленно сокращается и восстанавливается, и, возможно, немного уменьшился по сравнению с предыдущим ухудшением.
Но общая ситуация все еще находится в состоянии частичного оттока, и может потребоваться больше времени, чтобы дождаться, пока эмоции переварятся.
Точно так же, находясь в существующих эмоциях, небольшие изменения могут повлиять на направление рынка.
Рейтинг статуса накопления: Медленное накопление в среднесрочной и долгосрочной перспективе, активность ETH замедляется
(Активный адрес ETH на рисунке ниже)
Сетевая активность ETH снижается, и для восстановления ожиданий роста на месте может потребоваться некоторое время.
В сочетании с долгосрочным пониманием и возросшим неприятием риска вполне возможно, что текущая реструктуризация повествования происходит в целом внутри рынка.
Возможно, ожидание роста – это правильное решение сейчас, и управление ожиданиями в это время должно динамично корректироваться.
(Рисунок ниже: Коэффициент накопления)
Коричневая линия: коэффициент накопления
Синяя область: краткосрочное предложение участников.
Средне- и долгосрочные группы все еще накапливаются и медленно растут, и, возможно, сейчас для них лучшее время принять меры.
В то же время из-за их большего размера их влияние на рынок может постепенно возрастать.
Если мы посмотрим только на статус их накопления, то среднесрочные и долгосрочные фундаментальные показатели еще не продемонстрировали краха. Проблема, которую, возможно, необходимо срочно решить, — это небольшая потеря краткосрочных участников.
Рейтинги напольных игр: неудачники все еще ищут место ниже
(На рисунке ниже показан статус и процент переноса убытков)
Накопленные потери UTXO находятся в состоянии колебаний и колебаний и в настоящее время могут подвергаться постоянным испытаниям и стабилизации.
Текущее сокращение объема переноса убытков относительно невелико.
Поскольку на рынке все еще существует определенная степень неприятия риска, возможно, суть текущей стабилизации и сокращения цен заключается в общем уровне экспериментирования проигравших.
С точки зрения запасов, на этом этапе основным моментом может быть внутреннее разрывание и обмен.
(Объем сделки на рисунке ниже)
Объем торгов представляет собой готовность совершать сделки на рынке. В настоящее время после некоторых игр сохраняется высокая готовность обменивать фишки.
Судя по текущей ситуации, вполне возможно, что среднесрочные и долгосрочные покупатели пытаются захватить рыночные фишки.
Однако, поскольку проигравшие оказывают большее влияние на нисходящее пространство, может возникнуть необходимость сменить владельца на определенный период времени.
краткосрочное наблюдение
• Факторы риска производных финансовых инструментов
• Коэффициент намерения сделки по опциону
• Объем торговли деривативами
• Подразумеваемая волатильность опциона
• Объем перевода прибылей и убытков
• Новые и активные адреса
• Чистая позиция на бирже Bingtang Orange
• Чистая биржевая позиция
• Высокое давление со стороны продавцов.
• Состояние глобальной покупательной способности
• Чистая позиция на бирже стейблкоинов
· Данные обмена вне сети
Рейтинг деривативов: При возвращении на нейтральную территорию риски снизились.
(На рисунке ниже показан коэффициент риска деривативов)
В еженедельном отчете 4.17 указывалось, что давление ликвидации длинных позиций возросло, а затем коэффициент риска деривативов начал расти после касания опасной зоны на прошлой неделе, и рынок также упал. Текущий коэффициент риска деривативов упал обратно в нейтральную зону, а давление на ликвидацию длинных позиций снизилось.
(На диаграмме ниже показано соотношение транзакций опционов)
Объем торгов опционами немного увеличился, а доля опционов пут немного увеличилась. Опционы пут в настоящий момент остаются на повышенных уровнях.
(На рисунке ниже показан объем торговли деривативами)
Снижение цен на прошлой неделе привело к увеличению объема торгов деривативами. В настоящее время объем торговли деривативами снова упал до низкого уровня. Это отражает текущие выжидательные настроения среди трейдеров деривативов в отношении рынка.
(На графике ниже показана подразумеваемая волатильность опциона)
Подразумеваемая волатильность опционов снизилась, что указывает на то, что активность и желание трейдеров опционов на текущем рынке ослабли.
Оценка эмоционального состояния: в целом осторожный.
(На рисунке ниже показана сумма перевода прибыли и убытка)
Снижение цен на прошлой неделе привело к уменьшению трансфертов прибыли и значительному увеличению трансфертов убытков. Текущий объем перевода прибыли находится на низком уровне, а объем перевода убытков временно стабилен.
Это показывает, что текущее давление продавцов прибыльных фишек меньше, а паника по поводу убытков фишек ослабла.
(На рисунке ниже показаны новый адрес и активный адрес)
Количество новых и активных адресов в определенной степени сократилось, но общее количество находится на среднем уровне, что указывает на среднюю активность рынка в настоящее время.
Спотовые рейтинги и структура давления продаж: Умеренное накопление притока, давление продаж ослабло.
(Рисунок ниже: Чистая позиция Bingtang Orange Exchange)
Во время падения цен на прошлой неделе наблюдался приток средств среднего размера. В настоящее время половина притока фишек поглощена рынком. В сочетании с текущим уровнем покупательной способности это показывает, что определенный объем покупок по текущей цене есть, но он недостаточно силен.
(На рисунке ниже показана чистая позиция E-Pacific Exchange)
В отличие от BTC, ETH демонстрирует тенденцию оттока. В сочетании с высоким давлением продаж CDD ETH продается после вывода с биржи. В настоящее время отток замедляется.
(На рисунке ниже показано высокое давление продаж)
На прошлой неделе на ETH наблюдалось крупномасштабное сильное давление со стороны продавцов, и в настоящее время как BTC, так и ETH находятся в относительно стабильном состоянии.
Рейтинг покупательной способности: глобальная покупательная способность в основном снизилась, а покупательная способность стейблкоинов немного снизилась.
(На рисунке ниже показано состояние глобальной покупательной способности)
В еженедельном отчете 4.17 упоминалось, что глобальная покупательная способность значительно снизилась, а затем рынок вступил в нисходящую коррекцию. В настоящее время глобальная покупательная способность все еще снижается, при этом покупательная способность Европы падает до отрицательных значений, и лишь небольшая часть покупательной способности остается в Азии и Америке.
(Рисунок ниже: чистая позиция по бирже USDC)
USDC в настоящее время испытывает незначительный отток средств.
(Рисунок ниже: чистая позиция по USDT на бирже)
USDT находится в небольшом объеме оттока.
Рейтинг данных внесетевых транзакций: есть готовность покупать по цене 26 500 и есть готовность продавать по цене 31 000.
(Данные Coinbase вне сети на рисунке ниже)
Есть готовность купить по цене 26500-26700;
Есть готовность продать по цене 31200.
(Рисунок ниже: данные офчейна Binance)
Есть готовность покупать по ценам 26500, 26625–26675 и 27000;
Есть готовность продать на уровне цены 30400.
(Изображение ниже: данные вне сети Bitfinex)
Есть готовность купить по цене 26950;
Есть готовность продать по цене 29150-29250.
Итоги этой недели:
Краткое содержание новостей:
Рынок в целом считает, что рост настроений к риску с начала года связан с улучшением экономических перспектив, но это может быть больше связано с тем, что центральные банки по всему миру влили на рынок более 1 триллиона ликвидности. , то есть «невидимой» политики количественного смягчения. Однако, учитывая, что в ближайшие недели мировая ликвидность упадет на 600-800 миллиардов долларов, рост настроений к риску может быть сдержан.
Вслед за «супер-ястребом» Буллардом другой воинственный представитель ФРС, президент ФРБ Кливленда Местер, выразила поддержку новому повышению процентных ставок, но в то же время она была осторожна и считала, что необходимо обратить внимание на давление на банковский сектор, которое может подавить кредит и рост экономики. экономики в ближайшем будущем. Ужесточение условий кредитования в результате банковского кризиса может повлиять на экономическую активность и создать давление с целью сдерживания инфляции.
Рынок делает ставку на то, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в этом году, но руководители институциональных компаний, включая Blackstone, BlackRock и JPMorgan Chase, полагают, что инфляция все еще остается устойчивой. В то же время некоторые учреждения полагают, что, если инфляция заработной платы останется высокой, процентные ставки будут повышены снова, возможно, в июне.
На рынке всегда царит паника и подозрительность в сочетании с фундаментальными потрясениями спроса и предложения, а цены медленно меняются.
Исторически сложилось так, что цикл ужесточения ФРС имеет тенденцию повышать процентные ставки до тех пор, пока процентные ставки не превысят индекс потребительских цен. Если следовать этим рассуждениям, места для дальнейшего повышения процентных ставок не так уж и много.
С другой стороны, кризис в банковской сфере США привел к постепенному увеличению текущей ценовой корреляции между биткойнами и золотом.
Возможный эффект заключается в том, что банковский кризис, возникший во второй половине года, не будет разрешен немедленно.
Тогда часть паники и беспокойства, вызванного банками, будет постепенно перенесена на золото и оранжевый сахар с отношением неприятия риска.
Долгосрочный анализ сети:
1. Общее неприятие риска и беспокойство в макроцепочке не уменьшились;
2. Однако фактическое давление продажи прибыли было относительно меньше по сравнению с этим, и рынок стал более устойчивым.
• Рынок задает тон:
Беспокойство по-прежнему широко распространено, но давление на продажу в некоторой степени ослабло.
Среднесрочное исследование в сети:
1. Для восстановления количества пользователей на площадке потребуется время;
2. Разрыв в покупательной способности медленно сокращается и восстанавливается;
3. Для восстановления активности ETH требуется время;
4. Средне- и долгосрочные группы по-прежнему поддерживают рынок, а краткосрочные участники понесли небольшую потерю ликвидности;
5. Проигравшие могут тестировать рыночную обратную сторону;
6. Объем торгов на рынке по-прежнему высок, что может быть связано с переходом владельцев.
• Рынок задает тон:
переходить из рук в руки, накапливать
Переход к другому владельцу может занять некоторое время, и вам необходимо переварить негативные эмоции проигравших.
В то же время готовность среднесрочных и долгосрочных групп к холдингу продолжает расти.
Кратковременные наблюдения за цепочкой:
1. Коэффициент риска деривативов находится в нейтральной зоне, риск деривативов снизился;
2. Объем торговли деривативами снова упал до минимума. Трейдеры по деривативам заняли выжидательную позицию;
3. В целом настроения рынка осторожные;
4. Биржевые данные показывают умеренный приток фишек, при этом давление продавцов ослабло. ;
5. Глобальная покупательная способность значительно снизилась, а покупательная способность стейблкоинов немного потеряла;
6. Данные о транзакциях вне сети показывают, что есть желание купить по цене 26 500, есть желание продать по цене 31 000;
7. Вероятность не упасть ниже 18000~22000 в краткосрочной перспективе составляет 67%.
• Рынок задает тон:
В настоящее время активность рынка средняя, общие настроения осторожные, отсутствует мотивация и уверенность. В совокупности текущий рынок нуждается в большем количестве хороших новостей и восстановлении покупательной способности, чтобы сломать текущую относительно стабильную ситуацию.
Стратегические предложения:
Торговля в более узкой зоне или хеджирование рисков неопределенности рынка.
предупреждение о риске:
Вышеизложенное представляет собой все обсуждения и исследования рынка и не содержит направленных мнений об инвестициях, пожалуйста, будьте осторожны, чтобы увидеть и предотвратить рыночные риски «черного лебедя».
Этот отчет предоставлен НИИ «ВТР»:
Дневник «Золотое яйцо»; «Лось не заблудится», «Киткат»;
Добро пожаловать, следуйте за нами!