Ожидайте всплеск токенизированных ценных бумаг в ближайшие годы, а также массовые инвестиции в пулы акций Ethereum.

Эфириум часто называют соперником традиционных финансов в манихейской борьбе за децентрализацию. На самом деле никакого конфликта нет. Эфириум не разрушает традиционные финансы, а улучшает их. Вскоре эти две системы будут неразрывно переплетены.​

Основные ценностные предложения Ethereum — самостоятельное хранение, прозрачность и устранение посредничества — очень актуальны для финансовых учреждений и могут быть реализованы в рамках существующей нормативной базы. Эфириум сделал первые шаги к институциональному внедрению, и благодаря беспрецедентной децентрализации сети ему почти суждено стать основным расчетным слоем для мировых финансовых транзакций.

Нейтралитет в многополярном мире

Цель Ethereum не состоит в том, чтобы предоставить альтернативную валюту без гражданства или анонимную теневую экономику. То, что он предлагает, просто: нейтралитет.

Эфириум — первый по-настоящему беспристрастный судья мировой финансовой системы, и его появление как нельзя более своевременно. Геополитическая стабильность, обеспечиваемая превосходством Америки, разрушается, а внутренняя политика в крупнейших экономиках становится все более нестабильной. В многополярном мире финансовым системам срочно необходимо поддерживать надежные правила поведения.

Связанный: Благодаря Ethereum слово «альткоин» больше не является оскорблением

Система Ethereum для расчетов по транзакциям и хранения данных фактически неподкупна. Во многом это связано с беспрецедентной децентрализацией уровня консенсуса, который охватывает более 500 000 валидаторов, распределенных по более чем 10 000 физических узлов в десятках стран. Несмотря на опасения об обратном, Эфириум со временем имеет тенденцию к большей децентрализации, а не к меньшей.

Не вызывает сомнений то, что Ethereum никогда не заменит традиционные контракты или правовые институты для разрешения споров. Благодаря своим нерушимым и беспристрастным нормам он обещает в первую очередь предотвратить возникновение бесчисленных споров.

Решите проблему принципала-агента

От Цельсия до FTX и Silvergate, события, предшествовавшие «криптозиме», больше говорили о недостатках традиционных финансов, чем о неудачах криптовалют. В каждом случае классическая проблема принципала и агента усугубляется слабым регулированием и чрезмерной концентрацией.

Исторически стандартным решением этой проблемы было регулирование. Конечно, необходим более строгий надзор, но Ethereum предлагает более фундаментальные решения. Не требующие доверия смарт-контракты и распределенные реестры могут полностью устранить некоторые аспекты проблемы принципала и агента.

Вскоре Ethereum и его цепочки масштабирования проникнут в традиционные сферы банковского дела и управления активами. От сберегательных счетов до пенсионных портфелей — почти каждый инвестор будет самостоятельно хранить свои активы в не требующих доверия смарт-контрактах, а тщательно регулируемые этапы сделают токенизацию бумажных валют практически беспроблемной.

Между тем, инвесторы и регулирующие органы в конечном итоге будут настаивать на том, чтобы управляющие активами сообщали о результатах деятельности фондов, используя ненадежные оракулы в цепочке. В этих областях Ethereum не будет нарушать правила, а лишь усилит их. В конечном итоге власти будут так же обеспокоены техническими характеристиками смарт-контрактов, как и необходимыми резервами ликвидности.

Будущее Эфириума не является запретным. Лицензирование на основе личных данных будет стандартным, но настолько простым, что практически незаметным. По мере распространения цифровых валют центральных банков государственная цензура станет серьезной проблемой. Законы, которые запрещают правительствам произвольно замораживать цифровые активы, приобретут значительный политический импульс.

Короче говоря, у Ethereum есть потенциал значительно сократить частные финансовые преступления, но его влияние на государственный контроль будет более ограниченным.

принят новыми учреждениями

Будущее Эфириума может быть далёким, но его строительные блоки уже здесь. Децентрализованные финансы (DeFi) перегрелись и превратились в спекулятивный пожар в 2021 году, но безумие активности стимулировало значительные инновации. В настоящее время существует технология для создания широкого спектра рынков без посредников и токенизированных финансовых инструментов.

Чего не хватает, так это связи с более широкой финансовой системой. Это находится в центре внимания новой регулируемой категории переходов от фиатных денег к криптовалюте и кастодиальной категории, такой как Circle. Американская компания закладывает основу цифровой экономики с помощью USD Coin.

центральный банк Соединённых Штатов

, это токенизированный доллар. В настоящее время Circle создает дополнительную критически важную инфраструктуру, такую ​​как гибридные учетные записи фиатных денег и криптовалют, которые подключаются непосредственно к Ethereum и его расширенной цепочке.

В течение следующих нескольких лет ожидается резкий рост токенизированных ценных бумаг, начиная с надежных активов с фиксированным доходом. Также будут значительные инвестиции в пулы ставок Ethereum, которые станут важным стратегическим активом на институциональном рынке криптовалют. Другие области внимания будут включать финансовую отчетность в сети, оптимизированные пользовательские процессы для соблюдения нормативных требований и токенизированные деривативы институционального уровня.

Конечно, волна недавних принудительных мер заморозила деятельность США в области развития, но она останется ключевым рынком для предстоящей волны регулирующих соглашений.

уход за бесконечным садом

Рост регуляторного давления на криптовалюты, особенно на DeFi, сигнализирует о конце эпохи. Большие части экосистемы Ethereum, особенно протоколы, которые не могут или не будут адаптироваться к меняющимся обстоятельствам, фактически станут устаревшими. Однако те, что останутся, будут хорошо подходить для интеграции с существующей финансовой системой. Преобразующее влияние Эфириума на традиционные финансы только началось.

Совет C3: Выраженные здесь взгляды, мысли и мнения принадлежат исключительно автору. Эта статья не содержит инвестиционных мнений или рекомендаций. Любая инвестиция и сделка сопряжены с риском.