Что такое Синтетикс (SNX)?

Краткое содержание
Synthetix — это протокол DeFi, применяемый к синтетическим криптовалютным активам. Он родился из пепла медвежьего рынка 2018 года вместе с Maker, Compound, Uniswap и некоторыми другими, заложив основу для того, чтобы децентрализованное финансирование стало важной частью криптовалютного пространства.

ВведениеSynthetix начинался как проект стейблкоина под названием «Havven» и во время медвежьего рынка криптовалют претерпел серьезные изменения и стал протоколом синтетических активов. Сообщество, стоящее за Synthetix, разработало множество механизмов, которые сейчас являются признанными стандартами в сфере DeFi.
Synthetix является основным компонентом Ethereum DeFi и собирается запустить решения для масштабирования уровня 2. В обозримом будущем Synthetix по-прежнему будет играть важную роль в сфере DeFi.

Что такое Синтетикс?Synthetix — это протокол синтетических активов, который позволяет выпускать синтетические активы в Ethereum. Вы можете думать о синтетических активах как о типе производного инструмента. Это дает возможность получить доступ к активу, не владея им.
Что включают в себя синтетические активы (или «синты»)? Фактически, он включает в себя почти все активы с надежными источниками цен, такие как криптовалюты, такие как Биткойн или Эфириум, сырьевые товары, такие как золото и серебро, и бумажные валюты, такие как доллар США. Существуют даже обратные синтезаторы, которые отслеживают базовый актив в обратном порядке, что упрощает трейдерам получение коротких позиций или хеджирование текущих активов и позиций по добыче ликвидности.
Основная идея заключается в том, что, используя Synthetix, трейдеры могут получить доступ к определенным активам, которых нет в цепочке. Synthetix также поддерживает создание различных индексов, таких как индекс DeFi, который отслеживает портфель активов DeFi.

Как работает Синтетикс?Synth использует децентрализованный ценовой оракул для отслеживания цен базовых активов. Важно отметить, что Synth отличается от криптовалют, подкрепленных резервами (например, стейблкоинами). По сравнению с традиционными резервами, ценность Synth обусловлена ​​различными сложными механизмами цепочки и смарт-контрактами.
Например, BUSD — это стейблкоин, и каждый BUSD представляет собой резерв в размере 1 доллара США. Точно так же «PAX Gold» (PAXG) компании Paxos также обеспечен физическими золотыми слитками. В некотором смысле владение PAXG эквивалентно владению золотыми запасами эквивалентной стоимости. Другими словами, PAXG — это токен, олицетворяющий владение золотом.
Synth отличается тем, что они отслеживают цены на активы с помощью сложного механизма смарт-контрактов. Владение sXAU не означает владение каким-либо базовым золотом, оно лишь означает получение доступа к цене золота.
Так какой же смысл держать такие активы? Как упоминалось ранее, это отличный способ получить информацию о цене, не владея активом. Еще одним преимуществом Synths является то, что они представляют собой токены ERC-20 в Ethereum, которые можно легко интегрировать с другими протоколами DeFi. Synth можно разместить на таких платформах, как Uniswap, Sushi или Curve, где вы сможете обеспечить ликвидность и получать торговые комиссии, как и с другими токенами ERC-20.

Сетевой токен Synthetix (SNX)Поскольку базового актива для его поддержки нет, каково обеспечение таких токенов? В основном токен, выпущенный платформой SNX. Недавно Synthetix также добавила Ethereum в качестве вспомогательного обеспечения.
Synthetix использует модель чрезмерного обеспечения, при которой залоговая стоимость всех синтетических активов превышает их собственную стоимость.
Synth создается пользователями, делающими залог (SNX) и создающими для него синтетические активы. Другими словами, суть Synth — это долг, обеспеченный внесенным залогом.
Долговые позиции должны поддерживать определенный коэффициент обеспечения, конкретная стоимость которого определяется руководством. Этот шаг призван гарантировать, что Synth получит достаточно залога, чтобы устранить дефициты в системе и пережить экстремальные периоды, такие как крупномасштабные крахи рынка.
Заинтересованные стороны должны искусственно управлять вышеуказанным соотношением, создавая и сжигая Synth (долг) или добавляя дополнительное обеспечение, чтобы продолжать получать вознаграждения за стейкинг.

Неограниченная ликвидность и нулевые скользящие спредыSynthetix не имеет книги заказов или скользящего спреда в традиционном смысле этого слова, а его рыночное позиционирование заключается в том, чтобы предоставить торговой платформе «неограниченную ликвидность». Его метод ценообразования определяется алгоритмическим механизмом, который ближе к принципу работы автоматического маркет-мейкера (AMM), чем к центральной книге лимитных ордеров (CLOB).
По сути, торговыми объектами в Synthetix не являются отдельные лица или маркет-мейкеры. Трейдерам необходимо погасить часть долга в долговом пуле и занять равную сумму долга у другого Synth.
Это сложный механизм со множеством нюансов. Однако мы должны понимать, что торговля в Synthetix — это не то же самое, что торговля в книге заказов Binance или пуле ликвидности Uniswap.

Синтетикс и оптимизмПочему Nasdaq не полностью перевела свою деятельность на торговую платформу Synthetix? На самом деле, комиссии и гарантии исполнения в сети Ethereum не полностью подходят большинству трейдеров и стилей торговли. По этой причине контракты Synthetix предпочитают развертывать решение уровня 2 под названием Optimistic Rollup — реализацию, запущенную Optimism.
Объединения — отличный способ масштабировать ваш блокчейн. Его безопасность обеспечивается блокчейном Ethereum, в отличие от других решений масштабирования, таких как сайдчейны, которые используют уникальный набор валидаторов для «защиты» себя. Это ключевое отличие. Объединения могут создавать те же преимущества масштабирования, что и сайдчейны (например, увеличение пропускной способности транзакций и снижение комиссий за транзакции), но без серьезного влияния на безопасность.
Однако контракты Synthetix в настоящее время представляют собой относительно сложные смарт-контракты, и наиболее безопасный перенос их на такую ​​​​передовую технологию — непростая задача. Optimism уже некоторое время работает в фоновом режиме совместно с Synthetix, а развертывание в основной сети ожидается летом 2021 года.

Подведем итогSynthetix — протокол синтетических активов в Ethereum. Synth отслеживает цену базового актива, но пользователям не обязательно быть фактическим владельцем актива. Synthetix — самый ранний запущенный проект DeFi, в котором создана децентрализованная структура управления через SynthetixDAO. Хотя этот принцип сложно понять, его популярность, вероятно, будет продолжать расти по мере развертывания Synthetix в накопительной реализации, запущенной Optimism.