Краткое содержание
Рыночные ордера мгновенно покупают или продают финансовый актив по лучшей на данный момент цене. Рыночные ордера «съедают» лимитные ордера в книге ордеров. Это означает, что вы не на 100% уверены, что получите желаемую цену. Когда цена сделки не соответствует ожидаемой цене, происходит скользящий спред.
Лимитные ордера отличаются от рыночных тем, что цена может быть установлена заранее. Торговая платформа выполнит ваш ордер только при достижении установленной цены или лучшей цены. Вы можете легко размещать рыночные ордера в торговом окне Binance. Вы можете найти его, нажав [Рынок] на вкладке [Спот].
Основное преимущество рыночных ордеров заключается в том, что в большинстве случаев весь ордер можно исполнить просто, напрямую, немедленно и эффективно. Однако у рыночных ордеров есть и недостатки: существует риск проскальзывания и требуется отслеживание рынка при исполнении ордера.
Введение
Сложность торговли выходит за рамки принятия решений о покупке и продаже. При покупке и продаже финансовых активов, таких как криптовалюты, акции или форекс, вы столкнетесь с различными типами ордеров. Рыночные ордера, от ордеров на исполнение или отмену до лимитных ордеров со стоп-лоссом, являются самыми простыми из них и чаще всего используются новичками. Давайте разберемся, что такое рыночный ордер и как он работает.
Определение рыночного ордера
Рыночные ордера — это приказы на немедленную покупку или продажу по текущей лучшей цене, требующие заполнения ликвидности. Это означает, что такие ордера исполняются против опубликованных лимитных ордеров в книге ордеров. Если вы хотите немедленно купить или продать по текущей рыночной цене, лучшим решением будет размещение рыночного ордера. Например, цена BNB может быстро вырасти, и вы захотите купить его раньше. Если вы можете купить BNB немедленно, вы готовы торговать по рыночной цене. В этом случае вам лучше исполнить рыночный ордер на выбранной вами торговой платформе.
Как работают рыночные ордера
В отличие от лимитных ордеров в книге ордеров, рыночные ордера исполняются немедленно по текущей рыночной цене. В сделках обычно участвуют две стороны: «сторона заказа» и «сторона получателя». Размещение рыночного ордера означает, что вы будете исполнены по цене, установленной другими. Например, торговая платформа будет покупать рыночные ордера по самой низкой запрашиваемой цене в книге заказов. Вместо этого торговая платформа будет продавать рыночные ордера на основе самой высокой котировки в книге ордеров.
Как упоминалось выше, рыночные ордера требуют ликвидности торговой платформы в книге заказов для удовлетворения немедленного спроса. Поскольку рыночные ордера «забирают» ликвидность у торговой платформы, вы как маркет-тейкер будете платить более высокую комиссию при размещении рыночного ордера. График комиссий Binance иллюстрирует значительную разницу между комиссиями мейкера и тейкера.
Пример рыночного ордера
Будет более интуитивно понятно использовать цифры, чтобы рассмотреть отношения между участниками рынка и покупателями. Давайте рассмотрим пример. Если вы хотите купить 1 BNB, текущая рыночная цена составляет около 370 долларов. Посетите Binance и откройте торговую пару BNB/BUSD. Создайте рыночный ордер на покупку, введите 1 в поле количества и нажмите [Купить BNB].
После размещения ордера торговая платформа отображает книгу заказов. В реестре содержатся лимитные ордера на покупку или продажу актива, устанавливающие определенную сумму и цену. В этом случае ваш рыночный ордер покупает 1 BNB по рыночной цене (также известной как спотовая цена), соответствующей лимитному ордеру на продажу с самой низкой ценой в книге ордеров.
Как видите, ордер на продажу с самым низким ценовым лимитом в книге заказов — это продажа 1,286 BNB по цене $371,40 (BUSD). Рыночный ордер на покупку купит 1 BNB из 1,286 BNB, выставленных на продажу, по спотовой цене $371,40.
Однако предположим, что вы хотите купить 500 BNB по текущей рыночной цене. Минимальный объем ордера на продажу не может удовлетворить ваш рыночный ордер на покупку. Баланс вашего рыночного ордера будет автоматически соответствовать следующему самому низкому лимитному ордеру на продажу в порядке возрастания цены книги ордеров, пока все ордера не будут исполнены. Этот процесс называется проскальзыванием, и именно поэтому покупатели на рынке платят более высокие цены и комиссии (или получают более низкие цены).
Сравнение рыночных ордеров и лимитных ордеров
Вкратце, лимитный ордер — это приказ на покупку или продажу определенного количества финансового актива по установленной или более желательной цене. Вы также можете выбрать, будет ли торговая платформа выполнять частичный лимитный ордер или заполнять весь ордер. В последнем случае, если торговая платформа не сможет исполнить весь ордер, лимитный ордер не будет исполнен.
Рыночные ордера могут «съедать» только существующие лимитные ордера. Некоторые люди не хотят торговать или инвестировать по рыночной цене, поэтому лимитные ордера также являются хорошим вариантом. Вы можете использовать лимитные ордера, чтобы заранее планировать свои сделки, без необходимости постоянно следить за рынком.
Помимо этих основных различий, рыночные и лимитные ордера подходят для различных торговых операций и целей. Лимитные ордера обычно больше подходят для:
1. Цены на активы сильно колеблются. При размещении рыночных ордеров на волатильном рынке результаты часто бывают непредсказуемыми. Цены могут меняться между моментом создания и исполнения ордера. Эти тонкие различия могут привести к различиям в арбитражных прибылях и убытках. Лимитный ордер гарантирует, что вы получите ожидаемую цену.
2. Активам не хватает ликвидности. В этом случае использование рыночных ордеров может привести к падению спредов. Например, если в книге заказов меньше маркет-мейкеров, ваш заказ может быть нелегко исполнить по цене, приблизительно соответствующей текущей рыночной цене. В конечном итоге ордер может быть продан по цене ниже ожидаемой средней цены или купить по цене выше ожидаемой средней цены. С другой стороны, если скользящий спред приведет к тому, что цена превысит установленное значение, лимитный ордер не будет полностью исполнен.
3. Разработана ли стратегия. Лимитные ордера могут исполняться без взаимодействия, а ордера можно размещать заранее. То есть стратегию можно реализовать даже при отсутствии активной торговли. Рыночные ордера не могут сделать то же самое.
Когда использовать рыночные ордера?
Как мы видим, если вы цените транзакции больше, чем цену, на данном этапе рекомендуется выбирать рыночные ордера. Это означает, что вам следует использовать рыночные ордера только в том случае, если вы готовы платить высокую цену за скользящие спреды. Другими словами, если вы спешите совершить сделку, рыночные ордера, несомненно, идеальны.
Иногда лимитный ордер стоп-лосс не может быть исполнен в течение длительного времени, но вам хочется как можно скорее купить или продать. Так что, если вам нужно торговать немедленно или уйти с дороги, рыночные ордера — это то, что вам нужно.
Однако, если у вас есть некоторые знания о криптовалютах и вы хотите купить альткойны за биткойны, не используйте рыночные ордера, так как вы можете заплатить ненужные комиссии. В этом случае лимитный ордер может быть лучшим вариантом.
При торговле высоколиквидными активами с узкими спредами спроса и предложения использование рыночного ордера позволяет получить цену, близкую или равную ожидаемой спотовой цене. Чем больше спред актива, тем выше риск проскальзывания.
Как разместить рыночный ордер на Binance
Предположим, вы создаете рыночный ордер на покупку 2 BNB. После входа в личный кабинет Binance перейдите к просмотру торговой платформы. Выберите рынок BNB (например, BNB/BUSD), найдите вкладку [Спот] и выберите [Рынок]. Затем установите количество покупки на 2 BNB, а затем нажмите кнопку [Купить BNB].
На экране появится подтверждающее сообщение, и ваш рыночный ордер будет исполнен.
Преимущества использования рыночных ордеров
В зависимости от конкретной ситуации рыночные ордера имеют в основном следующие три основных преимущества:
1. Рыночные ордера просты в использовании. Если вы планируете торговать токенами с высокой рыночной капитализацией и отличной ликвидностью, такими как Биткойн или Ethereum, использовать рыночные ордера очень безопасно.
2. Все активы можно покупать и продавать по личному желанию. Если вам нужно закрыть или открыть позицию как можно скорее, рыночные ордера обязательно сделают то, что вы хотите.
3. Поддержка мгновенных транзакций. Например, когда рынок вот-вот закроется, время для выполнения транзакций может быть очень ограниченным. Но что можно сказать наверняка, так это то, что рыночные ордера всегда являются самым быстрым способом совершить сделку.
Недостатки использования рыночных ордеров
Рыночные ордера в основном имеют преимущество в скорости, но вам не хватает контроля над ним. Основные недостатки:
1. Вы можете столкнуться с активами с низким объемом торгов и высоким проскальзыванием. Вы можете обнаружить, что платите больше, чем ожидали, или получаете взамен меньше, чем ожидали. Когда объем торгов в стакане недостаточен, система будет выполнять ордера в порядке возрастания или убывания.
2. Сделки нельзя планировать заранее. Нет никакой гарантии, что вы будете приклеены к экрану и готовы торговать в любое время. Если рыночные условия идут вразрез с вашей торговой стратегией, пока вы спите или заняты другими делами, вы просто не сможете вовремя разместить рыночный ордер. В это время вы можете заранее запланировать использование лимитных ордеров или лимитных ордеров со стоп-лоссом.
Чтобы узнать больше о лимитных ордерах, прочтите «Что такое лимитный ордер?» 》
Чтобы узнать больше о лимитных ордерах стоп-лосс, прочтите «Что такое лимитный ордер стоп-лосс?» 》
Подведем итог
Рыночные ордера являются основным методом покупки и продажи финансовых активов. Эти методы идеально подходят для быстрого входа и выхода из рынка. Однако за это приходится терять контроль, которым вы наслаждаетесь при работе с другими типами ордеров. Лучший способ — полностью рассмотреть конкретную ситуацию и определить лучшее время для использования рыночных ордеров или других методов ордеров.
