Технический анализ (ТА), часто называемый графическими индикаторами, представляет собой метод прогнозирования будущего поведения рынка на основе исторических данных о ценовом движении и объемах. Методы технического анализа широко используются в акциях и других активах на традиционных финансовых рынках, а также являются неотъемлемой частью торговли цифровой валютой на рынке криптовалют.

В отличие от фундаментального анализа (FA), который учитывает множество факторов, таких как цены активов, технический анализ (ТА) фокусируется на историческом поведении цен. Таким образом, технический анализ может использоваться как инструмент для изучения колебаний цен на активы и данных об объемах торгов, и многие трейдеры используют этот инструмент для определения рыночных тенденций и благоприятных торговых возможностей.

Самые ранние формы технического анализа возникли в Амстердаме 17 века и Японии 18 века, но современный технический анализ часто восходит к работам Чарльза Доу. Финансовый журналист Чарльз Доу, основатель The Wall Street Journal, был одним из первых, кто заметил, что отдельные активы и рынки часто демонстрируют циклические тенденции, которые могут быть тщательно изучены общественностью. Результаты его работы позже привели к созданию теории Доу, которая способствовала дальнейшему развитию технического анализа.

На ранних стадиях прообразом технического анализа использовались таблицы, созданные вручную, и расчеты, выполненные вручную. С развитием технологий и современных компьютеров технический анализ стал популярным и сегодня стал важным инструментом для многих инвесторов и трейдеров.

Как работает технический анализ?

Как упоминалось ранее, технический анализ в основном изучает текущие и исторические цены актива. Основная предпосылка технического анализа заключается в том, что цены на активы не колеблются случайным образом, а демонстрируют прослеживаемую тенденцию с течением времени.

По своей сути технический анализ представляет собой анализ рыночных сил спроса и предложения, а также общих рыночных настроений. Другими словами, цены активов отражают противоположные силы покупателей и продавцов, и эти силы тесно связаны с эмоциями трейдеров и инвесторов (в первую очередь со страхом и жадностью).​

Стоит отметить, что технический анализ более надежен и эффективен в обычных рыночных условиях с большим объемом торгов и ликвидностью. Рынки с большими объемами торгов менее подвержены манипулированию ценами и внешним аномалиям. Эти эффекты могут посылать ложные сигналы и делать технический анализ неэффективным.

Трейдеры используют различные графические инструменты, называемые «индикаторами», для проверки цен и, в конечном итоге, изучения возможностей получения прибыли. Индикаторы технического анализа помогают трейдерам судить о текущих тенденциях и получать ценную информацию о будущих тенденциях. Поскольку индикаторы технического анализа склонны к ошибкам, некоторые трейдеры используют несколько индикаторов, чтобы снизить риск.

Общие индикаторы технического анализа

Обычно трейдеры используют множество различных индикаторов и параметров технического анализа, таких как графики и историческое поведение цены, чтобы идентифицировать и различать рыночные тенденции. Среди многих индикаторов технического анализа простая скользящая средняя (SMA) является одним из наиболее известных и часто используемых методов. Как следует из названия, скользящее среднее рассчитывается на основе цены закрытия актива за определенный период времени. Экспоненциальная скользящая средняя (EMA) улучшена на основе скользящей средней и уделяет больше внимания последней цене закрытия.

Еще одним широко используемым индикатором является индекс относительной силы (RSI), который подпадает под категорию осцилляторов. В отличие от простой скользящей средней, которая просто отслеживает спреды цен во времени, осцилляторы используют математические формулы для расчета ценовых данных, а затем генерируют параметры в заранее определенном диапазоне. Индекс относительной силы (RSI) колеблется от 0 до 100.

Индикатор «Полосы Боллинджера» (BB), также являющийся разновидностью осциллятора, также очень популярен среди трейдеров. Индикатор «Полосы Боллинджера» состоит из двух горизонтальных полос, обтекающих скользящую среднюю, и используется для определения потенциальных рыночных условий перекупленности и перепроданности, а также для измерения волатильности рынка.

Помимо базовых и простых инструментов технического анализа, существуют также индикаторы, которые необходимо комбинировать с другими индикаторами для получения данных. Например, стохастический RSI получается на основе математической формулы, используемой для расчета обычного индекса относительной силы (RSI). Другим распространенным примером является индикатор экспоненциальной скользящей средней (MACD). Вычитание двух индикаторов экспоненциальной скользящей средней создает основную линию экспоненциальной скользящей средней (MACD), которая является линией MACD. Затем первая линия генерирует еще одну экспоненциальную скользящую среднюю, и вы получаете вторую линию, называемую «сигнальной линией». Кроме того, существует гистограмма MACD, рассчитанная по разнице между этими двумя линиями.

торговые сигналы

Индикаторы помогают трейдерам определять общие тенденции и служат ориентиром для потенциальных цен покупки и продажи (сигналы покупки и продажи). Эти сигналы генерируются, когда на графике индикатора происходят определенные события. Например, когда значение индекса относительной силы (RSI) составляет 70 или выше, это означает, что рынок находится в состоянии перекупленности. Аналогичным образом, когда значение индекса относительной силы (RSI) падает до 30 или ниже, это сигнализирует о том, что рынок перепродан.

Как было сказано ранее, торговые сигналы, предоставляемые техническим анализом, могут быть не совсем точными, а индикаторы технического анализа будут привносить значительные факторы помех (сигналы ошибок). Рынки криптовалют меньше и более волатильны, чем традиционные рынки, поэтому этот вопрос вызывает особую обеспокоенность.

недостаток

Хотя технический анализ широко используется на различных рынках, многие эксперты считают методы технического анализа спорными и ненадежными, их часто называют «самоисполняющимися пророчествами». Этот термин используется для описания событий, которые происходят просто потому, что многие люди так думают.

Критики полагают, что на финансовых рынках, если большое количество трейдеров и инвесторов полагаются на одинаковые индикаторы, такие как линии поддержки или сопротивления, вероятность того, что эти индикаторы сработают, возрастает.​

С другой стороны, многие сторонники технического анализа считают, что у каждого графического аналитика есть особый способ анализа графиков и использование различных готовых индикаторов. Это означает, что большому количеству трейдеров практически невозможно одновременно использовать одну и ту же стратегию.

Сравнение фундаментального анализа и технического анализа

Основная предпосылка технического анализа заключается в том, что рыночные цены отражают все фундаментальные факторы, связанные с конкретным активом. Технический анализ в основном фокусируется на исторических данных о ценах и объеме торгов (рыночные графики), но в отличие от методов технического анализа фундаментальный анализ (ФА) использует более широкую исследовательскую стратегию и уделяет больше внимания качественному факторному анализу.

Фундаментальный анализ полагает, что будущая эффективность актива определяется не только историческими данными. По сути, фундаментальный анализ использует широкий спектр микро- и макроэкономических условий для измерения внутренней стоимости компании, бизнеса или актива, включая: корпоративное управление, репутацию, рыночную конкуренцию, темпы роста и состояние отрасли.

Таким образом, мы можем думать, что в отличие от технического анализа, который в основном используется для прогнозирования поведения цен и поведения рынка, фундаментальный анализ используется для оценки того, переоценен ли актив с точки зрения контекста и потенциала. Технический анализ в основном используется краткосрочными трейдерами, тогда как фундаментальный анализ часто предпочитают управляющие фондами и долгосрочные инвесторы.

Одним из существенных преимуществ технического анализа является то, что он основан на количественных данных. Таким образом, технический анализ обеспечивает основу для объективного изучения истории цен, устраняя некоторые догадки, которые возникают при качественном подходе фундаментального анализа.

Однако, хотя технический анализ использует эмпирические данные, он по-прежнему подвержен личным предвзятости и субъективности. Например, трейдер, который имеет сильную тенденцию прийти к определенному выводу об определенном активе, может манипулировать инструментами технического анализа, чтобы поддержать свои собственные предубеждения и отразить предвзятые представления. И часто это происходит без их ведома. Кроме того, технический анализ может не работать, если рыночные модели и тенденции неясны.

Подведем итог

Несмотря на вышеперечисленные недостатки и тот факт, что до сих пор нет единого мнения о том, какой метод более эффективен, многие считают, что сочетание методов технического анализа и фундаментального анализа является более разумным выбором. Фундаментальный анализ тесно связан с долгосрочными инвестиционными стратегиями, тогда как технический анализ предоставляет трейдерам и инвесторам углубленную и точную информацию о краткосрочных рыночных условиях, например, для определения благоприятного времени для входа и выхода из рынка.